Bevezetés a tokenomikába

Kulcs elvezetések

• A tokenomika egy olyan terület, amely elemzi a közgazdaságtanban megtalálható tipikus elemeket, mint például a kínálat, a kereslet és a hasznosság, és alkalmazza a kriptovalutákra.
• A befektetők könnyen túlbecsülhetik a kínálatot és a keresletet, és alábecsülhetik, hogy a narratívák és mémek milyen hatással lehetnek a token árára.
• A Phemex, az egyik vezető kriptovaluta tőzsde az iparágban, kiterjedt tokenomikai elemzést végez, mielőtt jóváhagyja a tokenek bevezetését.

Ossza meg ezt a cikket

URL másolva

A kriptográfiai befektetések során fontos megérteni a tokenomikát, hogy megalapozott döntéseket hozhasson, és elkerülje a befektetést rekt.

A tokenomika a token és a közgazdaságtan szavak kombinálásából származik, és egy olyan terület, amely a tokenek iránti keresletet befolyásoló tényezőket vizsgálja. A projekt tokenomikájának elemzésekor figyelembe kell venni olyan tényezőket, mint a kínálat és a kereslet, az ösztönző mechanizmusok, az értékfelhalmozás és a befektetői magatartás.

A kereslet és kínálat elemzése

A kínálat és a kereslet közötti dinamika az első, amit elemezni kell, amikor egy projekt új tokent bocsát ki.

A túlkínálat negatívan befolyásolhatja az eszköz értékét. Hiperinflációtól és túlzott nyomtatástól szenvedő fiat valutákban találunk példákat (pl. a zimbabwei dollár vagy a venezuelai bolivar). 

Ugyanez történik a kriptóban is. Nem éreznéd jól magad, ha a most vásárolt tokennek csak 30%-a lenne. Ez azt jelenti, hogy a kínálatnak még további 70%-kal kell növekednie, ami potenciálisan felhígítja az árat és értékvesztést.

Ebben az összefüggésben fontos tudni, hogy mit Teljesen hígított értékelés (FDV) van. Az FDV egy token ára megszorozva a valaha létező teljes összeggel, beleértve a még forgalomban nem lévő tokeneket is. A metrika annak mérésére szolgál, ha a token túlértékelt vagy alulértékelt.

Ha egy projekt kezdeti időszakában magas FDV-vel rendelkezik, érdemes feltenni magának a kérdést, hogy kik a fő tokentulajdonosok, milyen áron vásárolták a táskáikat, és kinek adják el. 

A korlátlan készlet sem alkalmas egy token értékére. Az olyan tokenek, mint a Bitcoin, kemény korláttal rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy amint a protokoll kiadta az összes tokent, az érték tovább fog növekedni, amíg van kereslet.

A kereslet és kínálat egyensúlyának megőrzése érdekében egyes tokenek díjkibocsátási mechanizmusokat tartalmaznak, amelyek a hálózat használatától függően deflációt okozhatnak.  Az Ethereum az EIP 1559 megvalósítása után egy példa egy ilyen mechanizmusra.

Az egyéb tokenek közé tartoznak a kínálat és a kereslet szabályozására tervezett visszavásárlási és égési mechanizmusok. Ez a helyzet a BNB token esetében.

Egy másik fontos elemezni kell a piaci kapitalizációhoz viszonyított kínálat. Ha egy token értéke 0.002 dollár, és a piaci kapitalizációja körülbelül 600,000 0.50 dollár, gondoltál már arra, hogy mekkora lenne a piaci sapka, ha az ára XNUMX dollárra emelkedne?

Egy token árának a piaci kapitalizációjához viszonyított félreértése egység elfogultsághoz vezethet. Ez a kifejezés azt a meggyőződést írja le, hogy egy kevésbé értékes érméből több egység birtokában jobb befektetési eredmény érhető el, mint egy nagy értékű érme töredékének birtokában. Részben ez az oka annak, hogy a mémérmék olyan népszerűek az utóbbi időben. Gondoljon arra, hogy 10,000 XNUMX kutyaérmét tart a kezében egy ½ BTC-vel szemben – az egyik jobban hangzik, mint a másik, de csak akkor, ha nem figyel az árakra.

A másik oldalon van keresletünk. A kereslet az, ami arra készteti az embereket, hogy tokent vásároljanak, és hogy mennyit fizetnek érte. A keresletet általában a token hasznosság, az értéknövekedés és a narratívák vezérlik.

Az olyan tokenek, mint az Ethereum vagy a BNB, abból származnak, hogy fizetőeszközként használják szoftverek futtatására ezeken a hálózatokon. Legyen szó egy NFT-gyűjtemény listázásának jóváhagyásáról, vagy a tokenek likviditási készletből való eltávolításáról, ezeknek a blokkláncoknak a natív kriptovalutájára lesz szüksége az úgynevezett gáz- (végrehajtási) díjak kifizetéséhez.

Egy másik használati eset, amely növeli a token hasznosságát, az, amikor ezeket az eszközöket a termékek és szolgáltatások cseréjének eszközei a való világban, mint egy étterem, amely kriptot fogad el menüelemekért cserébe.

Ami az értékteremtést illeti, a tét sok token sajátossága, amely élénkíti a keresletet és segít növelni az árat. Amikor a felhasználók jutalmat keresve tesznek kockára kriptokártyájukat, sok forgalomban lévő token zárolódik, ami csökkenti az eladási nyomást. 

A protokollok célja, hogy megtalálják a hosszú távú birtoklás ösztönzésének módjait. Példát látunk a veTokens (ve=vote letéti) rendszerben, amely szavazati jogot ad a hosszú távú tulajdonosoknak. A DeFi protokollok gyakran szavazatokat hoznak létre annak eldöntésére, hogy mely poolok kapják a legtöbb jutalmat a likviditás vonzása érdekében. Szavazatának nagyobb súlya van, ha nagy mennyiségű protokoll irányítási tokenje van.

Egyes protokollok odáig mennek, hogy megbüntetik a kockáztatást azáltal, hogy elveszik a felhasználók veTokenjeit, hogy kisebb eladási nyomást okozzanak.

Végül, a tokenek értéke növekedhet az erős narratíváknak vagy mémeknek köszönhetően. Gondolj a kutya érme őrület 2021 októberében. Sok NFT-projekt puszta spekulatív mémként kelt életre, és profilképként való felhasználásuk hasznos volt. 

Idővel a projektek, mint pl JPEG új módszerekkel állnak elő az NFT-k világának ötvözésére a DeFi-vel, ami kibővíti a hasznosságukat.

Bár a tokenomika megértése alapvető fontosságú a kriptoval kapcsolatos befektetési döntések megértéséhez, nem ez a legfontosabb elem. A narratívák is létrehozhatnak izgalom vagy apátia egy jelzővel szemben, ami befolyásolja annak árát.

phemex, az egyik vezető kriptovaluta tőzsde az iparágban, gondosan értékeli az egyes tokenek gazdasági modelljét, mielőtt a platformon szerepel. Például a tőzsde magas tét jutalmakat kínál a mély tokenomikai elemzésen átesett projektek listájának speciális tulajdonságaiból. Ezekről a projektekről többet megtudhat, ha ellátogat a Phemex Launchpool webhely.

Ossza meg ezt a cikket

URL másolva

A weboldalon található, illetve az e weboldalon keresztül elérhető információkat független forrásokból szerezzük be, amelyek véleményünk szerint pontosak és megbízhatóak, de a Decentral Media, Inc. nem vállal semmiféle garanciát a weboldalon található vagy az ezen weboldalon elérhető információk időszerűségére, teljességére vagy pontosságára vonatkozóan. . A Decentral Media, Inc. nem befektetési tanácsadó. Nem adunk személyre szabott befektetési vagy egyéb pénzügyi tanácsadást. A weboldalon szereplő információk előzetes értesítés nélkül megváltozhatnak. A weboldalon szereplő információk egy része vagy egésze elavulttá válhat, vagy hiányos lehet, vagy hiányos. Lehet, hogy nem vagyunk kötelesek frissíteni minden elavult, hiányos vagy pontatlan információt.

Soha nem szabad befektetési döntést hoznia egy ICO, IEO vagy más befektetés kapcsán a weboldalon található információk alapján, és soha nem szabad értelmeznie vagy egyéb módon támaszkodnia a webhely bármely információjára befektetési tanácsként. Nyomatékosan javasoljuk, hogy forduljon engedéllyel rendelkező befektetési tanácsadóhoz vagy más képzett pénzügyi szakemberhez, ha befektetési tanácsot kíván kérni ICO, IEO vagy más befektetéssel kapcsolatban. Semmilyen formában nem fogadunk el kompenzációt bármely ICO, IEO, kriptovaluta, valuta, tokenált eladások, értékpapírok vagy áruk elemzéséért vagy jelentéseiért.

Lát teljes feltételeket.