A Bitcoin jelenlegi piaci ciklusának elemzése

A különböző mutatók vizsgálata segíthet meghatározni a bitcoin helyét a hagyományos piaci ciklusban, és azt, hogy a makroökonómia hogyan befolyásolhatja a bitcoin árát.

Nézze meg ezt az epizódot a YouTube-on or moraj

Hallgasd meg az epizódot itt:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Felhős

A „Fed Watch” podcast ebben az epizódjában Christian és én leülünk Dylan LeClairrel, a piackutatás vezetőjével Bitcoin Magazine Pro. Ő és Sam Rule minden héten szinte napi frissítéseket írnak az előfizetőknek, és havonta egyszer kiadnak egy nagy Bitcoin piaci jelentést. Bitcoin Magazine Pro "2022. májusi jelentés” – ez az, amivel a mai epizódban nagyrészt foglalkozunk.

Megtalálható az ehhez az epizódhoz használt slide deck itt, vagy az összes diagramot megtekintheti a bejegyzés végén.

A „Fed Watch” a bitcoinosok makro podcastja. Minden epizódban megvitatjuk az aktuális makroeseményeket a világ minden tájáról, a központi bankokra és a valutaügyekre helyezve a hangsúlyt.

Piaci ciklus

Mielőtt rátérnénk a LeClair által hozott fantasztikus grafikonokra, szeretnék képet kapni arról, hol látja a bitcoint a piaci ciklusidőzítésében. Kicsit elgondolkodva kérdezem, hogy medvepiacon vagyunk-e, mert biztosan nem egy tipikus 80-90%-os lehívásban vagyunk.

LeClair erre azt válaszolja, hogy klasszikus medvepiacon vagyunk, nem feltétlenül klasszikuson bitcoin medve piac. Felhívja a figyelmet arra, hogy ennek a ciklusnak a felfutása nem járt azzal a tipikus parabolikus lefújással, amelyet korábban a bitcoinban láthattunk, valamint a 20,000 30,000 dolláros évek közepétől XNUMX XNUMX dollárig terjedő technikai és alapvető támogatást nyújtottak. a nyomás is valószínűleg korlátozott lesz. LeClair azt is hozzáteszi, hogy az átlagos felhasználói költségalapot a kanóc a legutóbbi mélypontra ütötte. Összességében elmondható, hogy a jelenlegi árfolyam alatt jelentős a támasz, és kiderül, van-e elég medve lendület ahhoz, hogy új mélypontokra törjön.

Végül, a piaci ciklus időzítésével kapcsolatban LeClair egy nagyon alulértékelt piaci fejleményre hívja fel a figyelmet: a tőzsdéken a fedezet típusa a korábbi ciklusokban többnyire átváltott a bitcoinról mostanra olyan stabil coinokra, mint a Tether (USDT) és az USDC. Más szóval, a domináns kereskedési párok és készpénzbefizetések a tőzsdéken bitcoinról stabilcoinokra változtak. A múltban az altcoin legfontosabb kereskedési párja a BTC-vel szemben volt, amely egy stabil coinnal, például az USDT-vel szemben változott. Ez óriási változás a piaci dinamikában, és valószínűleg sokkal stabilabb bitcoin árat fog eredményezni, mivel kevesebb bitcoin lesz kénytelen felszámolni a hiperspekulatív shitcoin buborékokban.

Bitcoin Magazine Pro diagramok

„Ez a Coinbase azonnali volumene, amely a domináns amerikai tőzsde, és a Perp [perpetual futures] volumene egy csomó különböző származékos tőzsde alapján összesítve. Amit láthatunk, az a különböző hangerő-csúcsok. Történelmileg, amikor a bitcoin ekkora kezekkel kereskedik, az valamiféle piaci csúcsot vagy mélypontot jelez, valami jelentős változást a piac szerkezetében.” – Dylan LeClair

A következő diagram a piac szerkezetében a stabilcoinok miatti különbséget mutatja. LeClair szerint a származékos piac 70%-a még mindig bitcoinnal volt fedezve a 2021-es nyári eladás körül. Ma ennél sokkal kisebb. Ezért arra kell számítanunk, hogy a shitcoin buborékok felrobbanásakor kevesebb lesz a bitcoin felszámolása, és pontosan ezt látjuk.

Mi a jó abban a Bitcoin Magazine Pro A hírlevelek nemcsak a bitcoin piacot vizsgálják, hanem azt is, hogy a makró hogyan befolyásolhatja a bitcoint. A következő két diagram a fogyasztói árindexről és a kamatokról szól. LeClair nagyszerű munkát végez ezek lebontásában a podcast alatt.

Megkérdezem LeClairt a Federal Reserve monetáris politikájával kapcsolatos gondolkodásáról, és elemzését a reálkamatokra összpontosítja. Szerinte a reálkamatoknak negatívnak kell maradniuk a hatalmas globális adósságteher erodálásához. Ezért, ha a Fed akár 3.5%-ra is emelkedik, ahhoz, hogy a reálkamat negatív maradjon, a fogyasztói árindexnek e fölött kell maradnia.

Következik a CK kedvenc mutatója, a Mayer Multiple, vagyis a 200 napos mozgóátlag ár osztva az aktuális árral. Amikor az ár a 200 napos mozgóátlag alatt van, ez az arány 1 alatt van, és történelmileg jó módja volt a piac időzítésének.

Az egyik legsűrűbb információs diagram Bitcoin Magazine Pro a következő, ez pedig a tartalékkockázat.

„A tartalékkockázati diagram alapvetően Hodler meggyőződését méri, legyen az erős vagy gyenge, az árral.”

A nap utolsó grafikonja a Realized Price, és ez LeClair kedvence. Ez egy nagyszerű módja annak, hogy kiküszöbölje a bitcoin árfolyamának zaját és ingadozásait, és összpontosítson a trendre.

„A hálózat átláthatóságának egyik nagyszerű tulajdonsága, hogy láthatjuk, mikor mozdult el minden egyes bitcoin, vagy mikor bányásztak ki valaha. Ezenkívül [minden UTXO-hoz hozzárendelhetünk egy árat az utolsó költözés időpontjától], hogy megkapjuk az általunk realizált árat. […] Láthatjuk, hogy átlagosan mikor van mindenki a víz alatt.” – LeClair

Bitcoin-szabályozás Lummis szenátortól

A műsor végén a nemrégiben javasolt beszélgetéssel zárjuk jogszabálytervezetLummis szenátor, amely felvázolja a bitcoin új keretrendszerét és azt, amit a törvényjavaslat „digitális eszközöknek” nevez. Valójában egyáltalán nem használják a bitcoin, az Ethereum, a blockchain vagy akár a kriptovaluta kifejezéseket a drafton.

Elég, ha csak annyit mondok, hogy kikívánkozunk néhány véleményt LeClairtől, és oda-vissza járunk az élő közvetítés stábjával, de hallgatnod kell, hogy megkapd ezt az egész éleslátó vitát! Belemerülünk a bitcoin piacra, a tőzsdékre és a jövőbeli bitcoin spot ETF-re gyakorolt ​​hatásokba!

Erre a hétre ennyi. Köszönet az olvasóknak és a hallgatóknak. Ha tetszik ez a tartalom, iratkozzon fel, tekintse át és ossza meg!

Ez Ansel Lindner vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. ill Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Európa legjobb Bitcoin- és kriptográfiai tőzsdéje.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. SZABAD HOZZÁFÉRÉS.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Ingyenes próbaverzió.
• Source: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle