A Bitcoin lehetővé teszi a „természetes” skálázást, beleértve a réteges pénzt à la Lightning-ot is, amely ezt csak az alapréteg funkcionalitása miatt teljesíti.
Ez a cikk egy adaptált kivonatok sorozatának része “A bitcoin Velence” írta: Allen Farrington és Sacha Meyers ami megvásárolható itt Bitcoin magazinok tárolja most.
A sorozat többi cikkét itt találja.
„A pénz mindig többrétegű bővülést fog látni, ahogy fejlődik, és minden rétegnek vannak költségei és előnyei. Bányászhatja saját aranyát, de ez a folyamat nagyon drága, és nagy a belépési korlát. A világ legtöbb részén könnyen vásárolhat aranyérméket és rudakat, de a napi kereskedelemben való felhasználásuk lehetetlen. Kereskedőként elfogadhat aranyérméket, de vagy bíznia kell a tisztaságban, vagy magának kell megvizsgálnia az aranyat. A papíralapú tanúsítványrétegek használata után partnerkockázatba kerül, de könnyebb tranzakciók lebonyolítására. Minden réteg más funkciót lát el. Az alaprétegek a végső elszámolást, a magasabb rétegek a gazdasági tevékenység elősegítését szolgálják.” – Nik Bhatia, „A Bitcoin és az LNRR időértéke”.
A modern psziché sajátosságának tűnik, hogy a pénzügyi szolgáltatási ágazatot egyszerre túlságosan erősnek, ugyanakkor feltétlenül szükségesnek tekinti. Nincs olyan tekintélyes üzletember vagy nő, aki ne végzett volna gyakorlatot befektetési banknál, vagy ha munkaadói rendkívül jótékonynak érzik magukat, vezetési tanácsadó cégnél. Egy politikai tisztségre törekvő jelöltnek, akinek önéletrajzában nem szerepel ilyen szerep, jó lenne, ha körülveszi magát másokkal, akik ezt teszik.
Ennek ellenére az iparág befolyását szinte általánosan elítélik: a „Main Street, nem a Wall Street” egy gyakori tartózkodója a minden kategóriájú politikusoktól és minden folyosó minden oldaláról, akikről, mint kiderült, valamilyen körforgásos módon. fedezeti alapkezelők által finanszírozott. Matt Taibbi a Goldman Sachst „egy vámpírtintahalhoz hasonlítja, aki az emberiség arca köré tekeredett, és vértölcsérét könyörtelenül beledugja mindenbe, ami pénzszagú” [i], és ez az egyszerre mulatságos, zavaró és lényegében pontos jellemzés megjelent a Rolling Stone magazin – később eladták a Penske Media Corporationnek, majd a kisebbséget a Szaúd-Arábiai Királyság Állami Befektetési Alapjának, egy olyan ügylet keretében, amelyet minden bizonnyal jó néhány befektetési bank, köztük a Goldman Sachs is tanácsolt.
Az összeesküvés-lelkűeknek egy terepnapjuk lehet ilyen információkkal, de a legteljesebb magyarázat valójában meglehetősen nyájas. A modern pénzügyi rendszerben a pénz banki kötelezettség.
Ezért kereskedelmi banki részvétel nélkül lehetetlen bármiféle üzletet folytatni, és a kereskedelmi bankok csak a jegybank döntése alapján létezhetnek. Lehetetlen megtenni Nemzetközi az üzlet befektetési bankok részvétele nélkül, a befektetési bankok pedig csak a globális központi bank, az amerikai jegybank belátása szerint létezhetnek. Ennek eredményeként nagyon kevés ilyen bank van, politikai hatalmuk állítólagos teljesen A magánvállalkozások talán páratlanok a kapitalizmus – vagy bármi más, amit ésszerűen nevezhetünk „kapitalizmusnak” – történetében, és szabályozásuk teljes. Valójában valószínűleg teljesen ésszerűtlen telefonálni ezt „kapitalizmus”, ez a központi bankok, a befektetési bankok és a jó öreg rendes bankok rezsimje, amely így elferdíti a tőke szerepét a modern gazdasági cserében.
Raymond de Roover gazdaságtörténész „A tizenharmadik század kereskedelmi forradalma” című esszéjében megalkotta a „kereskedelmi forradalom” kifejezést, és ezt írta:
Kereskedelmi forradalom alatt az üzletvitel módszereinek vagy az üzleti vállalkozás megszervezésének teljes vagy drasztikus megváltoztatását úgy értem, mint az ipari forradalom a termelési módszerek teljes megváltoztatását, például az erőgépek bevezetését. A kereskedelmi forradalom a kereskedelmi vagy kereskedelmi kapitalizmus kezdetét, míg az ipari forradalom a végét jelzi.
Ellentétben azzal, hogy minden technológiai bankár és kutyája divatos „blokklánc-technológiát” hirdet, pontosan előre látjuk azt, amit de Roover megörökített, vagy éppen olyan pontosan, ahogyan a történelem rímelhet, nem pedig ismételhet: egy kereskedelmi forradalmat.
Nem a termelési módok forradalma, hanem az üzletszervezés és a pénzügy. Saifedean Ammous előszeretettel mondja, hogy a Bitcoin az a technológia, amely végre véget vet az első világháborúnak. Annyira merészek lehetünk, hogy azt sugalljuk, hogy ez az a technológia, amely véget vet az ipari forradalomnak, és helyette egy második kereskedelmi forradalmat idéz elő. Ujjak, hogy kapjunk egy újabb reneszánszt is.
Ban ben "Kapitalizmus: történelem és fogalmak”, az NSB Gras nagyon szépen keretezi az amerikai pénzügyi szektor fejlődésének kényes kérdését (a modern „Wall Street” metonimával) egyrészt annak nyilvánvaló és óriási kereskedelmi előnyeinek, másrészt nyilvánvaló és óriási társadalmi költségeinek mérlegelése szempontjából. a másikon:
Ne tévedjünk a Wall Streeten. A befektetési bankárok, akik ezt vezették, önzőek voltak, és nem nyilvánosak. Megérintették őket saját érdekeik. Figyelmen kívül hagyták a nyilvánosság érzéseit. Hanyagul viselték a kistőkéseket,[II] beleértve a gazdákat is. És sokáig keveset törődtek a munkásokkal, akiket a piacon megvásárolható cikkeknek tekintettek. És mégis, a befektetési bankárok, akik nyereséget akartak az általuk eladott értékpapírok vásárlóinak, sokat tettek Amerikáért, amikor gondoskodtak a megtakarítások hatékony beáramlásáról az üzleti életbe. Miközben ezek a befektetési bankárok hangsúlyozták a részvények és kötvények eladásából származó díjakat és a részvények vásárlásából és eladásából származó nyereségüket, ezek a befektetési bankárok még saját maguknál is többet szolgáltak Amerikának. Az emberek érzéseit figyelmen kívül hagyva diplomatikusok voltak, de a jövő történészei megmutatják, hogy üzletpolitikájukban naprakészebbek voltak, mint a közvélemény érzelmi gondolkodásában. A kistőkések figyelmen kívül hagyásával és a munka elhanyagolásával a pénzügyi tőkések rövidlátónak és politikai érzék nélkülinek bizonyultak. Azáltal, hogy túllépték a hétköznapi verseny határait, és az üzletmenet zavartalan működését, különösen a pénzpiac működését zavaró módon nagy vagyontömegek megszerzésére törekedtek, az ipari kapitalistákhoz hasonlóan gyenge láncszemeket tártak fel a politikában. felfedték politikáik gyengeségeit. Az ipari tőkések pénzügyi gyengesége adta meg a megragadt lehetőséget a befektetési bankároknak, akik az üzlettulajdonosokat képviselték az adminisztrátorokkal szemben. Amikor a Wall Street megszerezte az irányítást, megszületett a pénzügyi kapitalizmus. Ez nem jelenti azt, amit „biztonsági kapitalizmusnak” neveztek – értékpapírok adásvételét –, amely legalább a 15. század óta fejlődik. Ez nem egyszerűen kolosszális eszközökkel rendelkező cégek felépítését jelenti. Ez mellékes, nem lényeges. Ez a befektetési bankárok befolyását vagy ellenőrzését jelenti azon értékpapírok tulajdonosainak érdekében, amelyeket ezek a bankárok bocsátanak ki és értékesítenek.
Ezt a megfigyelést rendkívül okosnak találjuk, és könnyen átültethető a Bitcoin pénzügyi szervezetre gyakorolt hatásával kapcsolatos előrejelzéseinkbe. Amire Gras felhívja a figyelmet, az a beruházási projektek tőkeösszevonásának rövid távú haszna az üzleti finanszírozás számára, de a társadalmi kapcsolatokra gyakorolt hosszú távú költségei az e folyamat által bevezetett szükséges centralizációnak, ha az olyan nagymértékben és gyorsan történik, mint az század végi Amerika.
Divatos és könnyen megjósolható a burjánzó decentralizáció a hiperbitcoinizáció hátterében. Együttérzünk, de részben nem értünk egyet. A „definancializálás” egy jobb mém, és erre gyakran visszatérünk a sorozat többi részében: a következő jóslat nem hatalmas változások mindenben hanem a társadalmi szerveződés minden formájának fokozatos változásairól, hogy azok visszatérjenek a legtermészetesebb mérethez. Nem ezt jósoljuk kicsi lesz minden hanem inkább azt nem lesz minden nagy, nagynak kell lennie, vagy nagyra fog törekedni. A pénzügyi kapitalizmusnak egy alapvetően újszerű formája lesz, amely egyszerre ipari, információs és globális, ugyanakkor olyan helyi szinten finanszírozott és értékpapírosított, amennyire az hatékony vagy az elején szükséges.[iii]
Ennek ellenére mindez nem csökkenti, hogy szerintünk milyen drámai lesz sok változás. A Bitcoin lehetőséget ad arra, hogy egy zárt, politikai, analóg, kliens/szerver rendszert egy nyílt, apolitikus, digitális, peer-to-peer rendszerre cseréljünk. A kiváló és alapvetően újszerű versengés hullámának egy része az emberi folyamatok kódolásra való redukálása és sok erőszakos fenyegetés kriptográfiával való elavulása – de nem mindegyik.
Általánosságban figyelmeztetjük az olvasót, hogy ne izgassa magát túlzottan az „okos szerződések” kilátásai miatt, amelyek valamiképpen mindenható, lebegő kódot alkotnak. A Bitcoin nem „világszámítógép”. Ez egy hálózat az értékek rendezésére és védelmére ellentétes, letétbe helyezett számítási költségekkel. Számítási képességeit szándékosan korlátozzák annak biztosítására, hogy ezt az alapvető feladatot mindig jól végezze. Egy kétoldalas esztrich a bitcoinon, amely varázslatosan felváltja a makro-baromságokat, nem fogja megvágni a nagyfiú asztalánál. Alaposabban és nagyobb technikai megbecsüléssel kell átgondolnunk mind a protokollt, mind az örökölt pénzügyi szolgáltatások analóg mechanikáját.
Például a Lightning Network jelentheti az egyetlen megvalósítható alternatívát a „kockázatmentes kamatláb” helyett, amely rendkívül fontos a mai pénzügyekben, annak ellenére, hogy a gazdasági nonszenszből emelkedett ki. Nem lesz végső bitcoin hitelező, és nem lesz hozamot termelő vállalkozás, amely tökéletesen mentes a kockázatoktól. Nem lesz hová parkolni az üresen álló bitcoint, amely átalakítja a tulajdonolt eszköz lejáratát, hozzájárul a tőkefelhalmozáshoz, és minden kétséget kizáróan biztos megtérülést ígérhet… kivéve, talán a Lightning csatornák működtetésének piaci elszámolási árfolyama. A Lightning Network legalább akkora értékű elsüllyedt forgótőkét igényel, mint a résztvevők legnagyobb várható nettó hiteláramlása. Valójában az a benyomásunk, hogy gyakran nem értékelik, hogy a Lightning alternatív költségei milyen drágák, minden előnye ellenére.
De ez egy egészen más típusú „költség”, mint amit az olvasók általában értenek. Nincs szó fogyasztásról, és a lejáratkor vitathatatlanul a nem melletti lesz kockázat, akár; csak lekötött tőke lesz. A „kiadás” pusztán alternatív költség, de az alacsony, de garantált hozamot kereső leendő hitelezők számára a tőke ily módon történő elsüllyesztése az egész ökoszisztéma számára előnyös; A csatorna megnyitása tranzakciós díjjal jár, amely biztosítja a főláncot, a fizetési réteg extra likviditást kap, a „hitelező” pedig szerény hozamot kap a fizetések irányításához. Összefoglalva előrelátjuk, hogy a Lightning útválasztási díjak de facto „kockázatmentes díjakká” válnak.
A villámlást gyakran lustán úgy írják le, mint egyfajta nehézkes megoldást az időlánc korlátaira. Elizabeth Stark határozottan elutasította ezt az elképzelést azon technikai okok miatt, hogy a réteges architektúra egyszerűen optimális tervezés. hanem fogalmibb értelemben – vitathatatlanul an esztétikai érzék - nyilvánvalóan rossz ötlet. Ismerhetetlen támadási vektorokat vezetne be, és ezáltal holisztikus törékenységet. A naiv nézet az, hogy ez egyesíti minden funkció hasznosságát.
Az érett nézet az, hogy csak a sebezhetőségeket bonyolítja; az egyes funkciókat elsősorban a sérülékenyebbé válás érinti, és a hasznosság drámaian csökken, mind az egyes funkciók, mind a protokoll egészének szintjén. Ha például a TCP/IP-t úgy konfigurálták volna, hogy engedélyezze a video streaminget, azonnal megszakadt volna, ha egyáltalán működött volna. Ez egy jellemző, nem hiba: egy körültekintő és alázatos mérnök gondolkodásmódját tükrözi.[v]
Meggyőződésünk, hogy ez az általános elv nem annyira a szoftverfejlesztésre, mint inkább a teljes tervezésre vonatkozik, ugyanakkor elegánsan alkalmazzák a szoftverekre. „Ez az egyértelmű specializáció biztosítja az internet teljesítményét, megbízhatóságát és méretezhetőségét” – mondja Thibaud Maréchal.Pénzügyi réteg az internethez.”[vi] Ezt a tervezési elvet úgy is felfoghatjuk, mint egy adaptációt föderalizmus egyik intézményi környezetből a másikba. Vagy talán a föderalizmus még egy különleges eset a politikai filozófia, a kormányzás és az üzleti igazgatás területén egy még magasabb elvről?
Visszatérve a közgazdaságtan területére, ezen rétegesen vitatkoznánk pénz[Vii] egyszerűen jó társadalmi és intézményi tervezés. Ez furcsán axiomatikus alapon érvnek tűnhet a Lightning Network mellett – és szinte fatalisztikusnak is szoftver megeszi a pénzt. Egy jelölt axióma lehet Gall törvénye, John Gall törvényéből Szisztematika:
Mindig kiderült, hogy egy működő komplex rendszer egy működő egyszerű rendszerből fejlődött ki. Az inverz állítás is igaznak tűnik: a semmiből megtervezett komplex rendszer soha nem működik, és nem is lehet működőképessé tenni. Elölről kell kezdenie egy működő egyszerű rendszerrel.
Ennek a durva ötletnek azonban bőséges történelmi előzménye van, amely több évszázaddal megelőzi a szoftvereket – valószínűleg éppen azért, mert a kulcsfontosságú betekintés az intézményi tervezésre vonatkozik, amely teljes mértékben túlmutat a szoftvereken, és amely szoftverek egy különleges eset a sok közül.
A reneszánsz Firenze pénzügyi és banki kapcsolatok összetett hálójának egyik jellemzője a „beszámítás” gyakorlata volt – a kereskedők közötti nem készpénzes és nem banki fizetések hitel- és terhelési áramlással. Richard Goldthwaite leírja a Firenze reneszánsz gazdasága hogy „jóváírását írásbeli átruházási végzéssel le lehetett hívni harmadik félnek, és az átruházást egy negyedik félre, sőt másokra is át lehetne adni pusztán könyvelés útján..Ezek a „fizetési csatornák” egyértelműen magánjellegűek voltak, és egy utolsó link a Lightninghez az, hogy felismerjük, ez egyfajta folytatódik. Vagyis érdemes volt költség nélkül nyitva tartani és frissíteni a hitelcsatornákat, nem pedig költséggel zárni, ami vagy banki átutalással, vagy konkrétan valós végkiegyenlítéssel járna.
Míg a mechanikus utalás érdekes, Goldthwaite a pénzügyi szokások sokfélesége közepette beszámítja a beszámítást:
A helyi bankok nem rendelkeztek irányító pozícióval a helyi hitelpiacon. A piac kínálati oldalán e bankok gyenge betétvonzó képességét az mutatta meg, hogy nem tudtak kiutat adni a megtakarításoknak, amelyek a tizenötödik század második felében kezdtek felhalmozódni a kézművesek és boltosok kezében. Ezzel szemben az Innocenti, a Santa Maria Nuova és a Badia által megnyitott értéktárak erre a piaci űrre reagáltak, jelezve, hogy a következő évszázadban új irányt kell venni a banki tevékenységnek. Ám amikor a piac keresleti oldala felé fordulunk, akkor láthatjuk, hogy a bankok viszonylag képtelenek tőkét vonzani. A helyi bankok és különösen a zálogügynökök közvetlen hitelforrásként szolgálták a lakosságot, de aligha ők voltak az egyedüli hitelcsatornák. A közvetlen hitelek a bankokon kívül is elérhetőek voltak. A város legrégebbi közjegyzői irataiban bővelkednek a magánszemélyek által felvett kölcsönök bizonyítékai […] Ezen túlmenően az ezekben a hivatalos okiratokban rögzített terhelések és jóváírások egy másik közjegyzői aktussal átcsoportosíthatók, bár nehéz azt mondani, hogy az ilyen jellegű forgalom másodlagos piacot jelentett volna.
Bár semmi esetre sem Goldthwaite álláspontja, nyilvánvaló tanulsága ennek a történelmi elemzésnek a reneszánsz Firenze kereskedővezérelt, keménypénzes gazdasági rendszerének és a modernitás pénzügyek által vezérelt puha pénzének összehasonlításában – és a közeljövőben egy Bitcoin-szabvány szem előtt tartásával. - középtávú jövőre - az, hogy a pénzintézetek és a fizetési módok egyaránt alkalmazkodnak a társadalomban fellelhető időpreferenciák, kereskedelmi követelmények és személyközi szokások heterogenitására.
Nem lesz „a bank” minden pénzügy kapuja. Lesz tőkekereslet és kínálat, likvid és illikvid, rövid és hosszú távú, kockázatkereső és kockázatkerülő, pénzügyi és termelési, személyes és szakmai, fizetés és elszámolás. Ráadásul Firenzében a tőkének ezt a sokféleségét az elemi arany értéktárához viszonyítva becsülték és becsületesnek tartották. Magát az aranyat ezért elzárták az érmék lebecsülésének lehetőségétől, vagy akár az elszámolási egységek zavaros alternatíváitól. Az arany a végső elszámolásra szolgált, nem fizetésre, hitelre vagy tőkére. Természetesen amilyen hatékony és elegáns volt ez a rendszer, a Bitcoin az még jobb. Ebben a megvilágításban a Lightning a legkevésbé sem nehézkes vagy bizarr. Természetes, komplementer, egészséges, esztétikailag és intézményileg is szilárd, mint az alapréteg minden más sikeres és megkülönböztetett kiterjesztése.
Ez Allen Farrington és Sacha Meyers vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. vagy a Bitcoin Magazine.
[i] Matt Taibbi, „The Great American Bubble Machine”, Rolling Stone, Április 5, 2010.
[ii] Az esszében korábban Gras a „kiskapitalistákat” úgy definiálta, mint akik szándékosan kis léptékben vesznek részt a kapitalizmusban, nincsenek expanzív vagy felvásárló ambíciók, és akik talán nem is „kapitalistáknak”, hanem inkább „kereskedőknek” gondolják magukat. ” vagy „kézművesek” – mindez egyszerűen annak tisztázása, hogy Gras nem utal erkölcsi konnotációra ez a szóválasztás.
[iii] Lenyűgöző lesz szembeállítani azt, ami ezen a vonalon megjelenik Carlota Perez kiváló elemzésével. Technológiai forradalmak és pénzügyi tőke. Ezt az említést a végjegyzetben tartjuk, mivel nem akarunk túl sok érintőt a főszövegben. A kíváncsi olvasó számára azonban Perez rövid könyve – amelyet sokan kortárs klasszikusnak tartanak – lenyűgöző elméleti áttekintést nyújt a termelés és a pénzügyi tőke változó szerepeiről (lényegében ugyanazt a terminológiát használva, mint Gras). Perez meggyőzően (legalábbis véleményünk szerint) alkalmazza a keretet az ipari forradalom óta a beruházások és a termelés növekedésének jelentős kitöréseire. Nincs pontos előrejelzésünk Perez elemzése tekintetében azon túl, hogy ésszerűnek tűnik számunkra, hogy a „pénzügyi tőke” véglegesen jogfosztásra kerülhet, tekintettel a Perez által elemzett teljes időszakra (ez, emlékezzünk, valójában csak , amely az ipari forradalom óta létezik) a minimálistól a vitathatatlanul nem létező (vagy minden bizonnyal összehasonlíthatatlan) jegybanki beavatkozás a pénzügyi piacokon elérte a közelmúlt történelmi csúcsát.
[iv] Természetesen sok más mellett, de tekintve Elizabeth Stark helyzetét, tudás- és tapasztalattárát, hajlamosak vagyunk őt e gondolatmenet intellektuális vezetőjének tekinteni.
[v] Az alázatosan kötött rétegezés természetes kiegészítője nyitottság: egyszerre csak egy dolgot építsen fel, de tegye a lehető legegyszerűbbé és legpontosabban kölcsönhatásba azzal, amit kívülről épített fel. Ez technikailag kevésbé érdekes, mivel nyilvánvaló tervezési alapértelmezésként képzelhető el, de ugyanúgy elképzelhető több lélektanilag érdekes, és vitathatatlanul még jobban megragad alázatosság. Ha egyszerű építőkockákat készítesz, amelyekre mások is építhetnek, soha nem tudhatod, mit fognak kitalálni, sőt, beépíted a lényeget peer-to-peer hálózat közvetlenül annak tervezésébe, ami jól jöhet peer-to-peer hálózat legyen!
In Hogyan történt az Internet, Brian McCullough felidézi, hogy Marc Andreessen lényegében a fenti vitát folytatta Tim Berners-Lee-vel a korai webböngészők tervezésével kapcsolatban. Berners-Lee szigorú ellenőrzést akart a HTTP működése és felhasználása felett, ami nagyon összhangban volt azzal zárt tervezésű víziója, mivel Andreessen ösztönösen megértette a fenti érvelés érdemeit, és azt akarta, hogy a protokoll inkább egy emelvény amelyhez mások újszerű betekintéssel és kísérletezéssel járulhatnának hozzá.
[vi] Lásd: https://bitcoinmagazine.com/technical/a-monetary-layer-for-the-internet.
[vii] Nik Bhatia, Réteges pénz (Saját kiadás: 2021).
- 2021
- Rólunk
- Fiók
- pontos
- át
- törvény
- tevékenység
- igazgatás
- adminisztrátorok
- Minden termék
- állítólag
- alternatívák
- Bár
- Amerika
- Amerikai
- között
- elemzés
- Másik
- számít
- felértékelődés
- április
- építészet
- körül
- cikkben
- cikkek
- vagyontárgy
- Eszközök
- vonzása
- elérhető
- Bank
- banki átutalás
- Banking
- Banks
- bárok
- alap
- válik
- Kezdet
- hogy
- Előnyök
- Túl
- Bitcoin
- vér
- Kötvények
- BTC
- BTC Inc.
- buborék
- Bogár
- épít
- Épület
- üzleti
- megvesz
- vásárlók
- Vásárlás
- hívás
- jelölt
- képességek
- Kapacitás
- tőke
- tőkeképzés
- kapitalizmus
- elfog
- fogások
- Központi Bank
- Központi Bankok
- igazolás
- változik
- csatornák
- klasszikus
- zárt
- záró
- kód
- érmék
- hogyan
- Kereskedelem
- kereskedelmi
- Közös
- kényszerítő
- verseny
- Kiegészítés
- bonyolult
- számítógép
- tanácsadás
- fogyasztás
- folytatódik
- contribuer
- ellenőrzés
- Mag
- VÁLLALAT
- kiadások
- tudott
- Partner
- hitel
- Credits
- kriptográfia
- vámhatóság
- nap
- üzlet
- Decentralizálás
- Kereslet
- leírt
- Design
- tervezett
- Ellenére
- fejlesztése
- Fejlesztés
- DID
- különböző
- differenciált
- nehéz
- digitális
- közvetlen
- belátása
- Vita
- Sokféleség
- dokumentumok
- drámaian
- Korai
- könnyen
- Gazdasági
- gazdasági rendszer
- Közgazdaságtan
- gazdaság
- ökoszisztéma
- Hatékony
- hatékony
- csiszolókő
- lehetővé
- mérnök
- Mérnöki
- hatalmas
- Vállalkozás
- letétbe helyezték
- különösen
- lényeg
- alapvető
- lényegében
- minden
- példa
- kiváló
- csere
- terjeszkedés
- várható
- tapasztalat
- kiterjesztések
- szem
- Arc
- Kudarc
- igazságos
- gazdálkodók
- Funkció
- Jellemzők
- Szövetségi
- Federal Reserve
- díjak
- Végül
- finanszíroz
- pénzügyi
- Pénzintézetek
- Pénzügyi szektor
- pénzügyi szolgáltatások
- áramlási
- következő
- forma
- formák
- talált
- Keretrendszer
- Ingyenes
- Tele
- funkció
- funkcionalitás
- alap
- finanszírozott
- jövő
- általános
- Globális
- megy
- Arany
- Goldman
- Goldman Sachs
- jó
- Kormány
- nagy
- nagyobb
- Növekedés
- Garantált
- Vendég
- Vendég bejegyzés
- Magas
- <p></p>
- történeti
- történelem
- Hogyan
- HTTPS
- emberi
- Emberiség
- ötlet
- Hatás
- lehetetlen
- Más
- véletlen
- Beleértve
- egyéni
- ipari
- Ipari forradalom
- ipar
- az iparé
- befolyás
- információ
- szervezeti
- intézmények
- szellemi
- kamat
- érdekek
- Internet
- beruházás
- befektetési bankok
- részt
- kérdés
- IT
- maga
- tartás
- Kulcs
- Királyság
- tudás
- munkaerő
- nagy
- legnagyobb
- Törvény
- réteges
- vezető
- Led
- Örökség
- szint
- felelősség
- fény
- villám
- Villámhálózat
- Valószínű
- Korlátozott
- vonal
- LINK
- linkek
- Folyadék
- fizetőképesség
- kis
- Hitelek
- helyi
- Hosszú
- hosszú lejáratú
- keres
- gép
- készült
- fontos
- vezetés
- Menedzserek
- piacára
- piacok
- érett
- érettség
- Média
- mém
- Kereskedő
- kereskedők
- kisebbség
- Pénzügyi
- pénz
- több
- a legtöbb
- többszörös
- Természetes
- szükségszerűen
- elengedhetetlen
- háló
- hálózat
- fogalom
- hivatalos
- nyitva
- nyitás
- üzemeltetési
- működés
- Vélemény
- Vélemények
- Alkalom
- érdekében
- szervezet
- Más
- saját
- tulajdonú
- tulajdonosok
- Papír
- Park
- fizetés
- kifizetések
- Emberek (People)
- teljesítmény
- talán
- időszak
- személyes
- személyek
- filozófia
- pont
- pont
- Politikák
- politika
- politikai
- pozíció
- lehetőség
- lehetséges
- hatalom
- erős
- gyakorlat
- előre
- előrejelzés
- Tippek
- be
- alapelv
- magán
- folyamat
- Folyamatok
- Termelés
- szakmai
- nyereség
- projektek
- ingatlan
- ajánlat
- kilátások
- protokoll
- ad
- biztosít
- nyilvános
- Vásárlás
- gyorsan
- Olvasó
- olvasók
- észre
- birodalom
- ésszerű
- nyilvántartások
- tükröznie
- szabályos
- szabályozók
- megmaradó
- Reneszánsz
- követelmények
- Resort
- visszatérés
- Kockázat
- biztonságos
- Mondott
- eladás
- Télapó
- Szaud-Arábia
- skálázhatóság
- Skála
- skálázás
- másodlagos
- szektor
- Értékpapír
- lefoglalt
- elad
- értelemben
- Series of
- Szolgáltatások
- szolgáló
- beállítás
- település
- rövid
- rövid időszak
- Egyszerű
- Méret
- kicsi
- So
- Közösség
- Társadalom
- szoftver
- szoftverfejlesztés
- eladott
- néhány
- speciális
- standard
- kezdet
- készletek
- tárolni
- folyó
- utca
- Strikes
- sikeres
- felettes
- kínálat
- rendszer
- bevétel
- tech
- Műszaki
- Technológia
- terminológia
- a világ
- ebből adódóan
- Gondolkodás
- fenyegetések
- Keresztül
- idő
- forgalom
- tranzakció
- Tranzakciók
- átruházás
- Bízzon
- nekünk
- USA Szövetségi Tartalék
- megért
- us
- hasznosság
- érték
- videó
- Megnézem
- látomás
- sérülékenységek
- Sebezhető
- Wall Street
- kívánatos
- háború
- hullám
- háló
- Webböngészők
- jól definiált
- Mit
- míg
- WHO
- nélkül
- nő
- szavak
- Munka
- dolgozott
- dolgozók
- dolgozó
- művek
- világ
- érdemes
- lenne
- írás