A Bitcoin a 40,000 XNUMX dollár átlépésével küzd, a GBTC bearish hangulatot jelez

A Bitcoin azért küzd, hogy ismét átlépje a 40,000 26 dolláros határt, miután május XNUMX-án rövid időre átlépte azt. A digitális valuta jelenleg a 36,000 XNUMX dolláros árfolyam közelében kereskednek, ez a szint 44%-os csökkenést mutat az április 64,889-i 14 XNUMX dolláros csúcsár óta. Az intézményi kereslet továbbra is a kriptovaluta piacát befolyásoló kulcsfontosságú makrogazdasági tényező.

Szürkeárnyalatos BTC Premium negatívban február vége óta

Szürkeárnyalatos Bitcoin Trust (GBTC) egy befektetési menedzser, amely megkönnyíti a vállalkozások és a digitális valuták közötti interakciót. A bizalom lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kapcsolatba lépjenek a BTC árakkal anélkül, hogy maguk tárolnák a tokent. A GBTC nyilvánosan kereskedik az OTCQX-en, egy tőzsdén kívüli tőzsdei piactéren. Jelenleg a GBTC 30 dolláros tartományban fogy, ami 40%-os csökkenést jelent minden idők február 58.22-i 19 dolláros csúcsához képest.

Minden GBTC részvény követi a Bitcoin piaci árát és képviseli 0.00094716 BTC. A befektetőknek legalább 50,000 XNUMX dollárt kell letétbe helyezniük legalább hat hónapig, így a befektetés alkalmatlan a lakossági befektetők számára.

Az intézményi kereslet által támogatott GBTC általában a részesedések aktuális értékéhez – más néven nettó eszközértékhez – felárral kereskedik. A GBTC prémium a vagyontárgyak értéke és a piaci ár közötti különbséget jelenti. Február 23-a előtt ez a különbség mindig pozitív volt. Február végére azonban a prémium történelmi mélypontot, -17.89%-ot ért el.

A prémium különbséget a kriptopiaci kereslet és kínálat táplálja. A magasabb GBTC prémiumok a Bitcoin megnövekedett beáramlását tükrözik a trösztbe, míg a negatív tartományba lépő alacsonyabb prémiumok alacsonyabb Bitcoin beáramlásra utalnak, ami diszkont kereskedéshez vezet.

A jelenlegi GBTC visszaesése jó mutatója a piaci hangulatnak

Nikita Ovichinnik, az 1inch Network kriptotőzsde üzletfejlesztési igazgatója megosztotta véleményét a változó GBTC prémium trendekről. "Úgy tűnik, hogy a GBTC prémium nagyon jó mutatója a középtávú piaci hangulatnak. A prémium április végén negatívba fordult, és bár a digitális eszközök helyi fellendülést éltek át, az intézményi érdeklődés hiánya előrevetítette a májusi piaci kapitalizáció csökkenését., "Mondta. 

Ovichinnik a jelenlegi hanyatlási tendenciát magyarázva hozzátette:

"A GBTC az intézményi alapok egyik legkényelmesebb és legbiztonságosabb belépési pontja. Úgy tűnik, hogy 2021 elején az ő keresletük volt az egyik mozgatórugója, de lelassult, és többé nem hallunk új entitások azt állítva, hogy a diverzifikáció mellett döntöttek, és megpróbálják megtartani a blokklánc-eszközöket.. "

Míg a GBTC a NAV-hoz képest diszkonttal kereskedett, a tendencia az utóbbi időben néhány pozitív jelet mutat. Május 21. és május 24. között a GBTC diszkont -21.23%-ról -3.86%-ra emelkedett, majd június 12-án közel -3%-ra esett. A fellendülés a Bitcoin árak csökkenése nyomán megnövekedett intézményi érdeklődésre utal.

További Bitcoin ETF-ek indultak a GBTC Premium Drop óta

A GBTC-hez hasonlóan a befektetők a szabályozott Bitcoin tőzsdén kereskedett alapok (ETF) mellett is választhatnak, hogy ki legyenek téve a volatilis kriptopiacnak. Február 18-án a Purpose Investments felavatta Észak-Amerika első Bitcoin ETF-jét. Egy hónapon belül az alap kezelt vagyona (AUM) meghaladta az 1 milliárd dollárt. Június 4-től az alap AUM 714.6 millió dollár vagy 19,407.63 XNUMX Bitcoin, és a BTCC tickert használja.

Addig is, Fejlődik Az ETF-ek február 19-én indították el saját Bitcoin ETF-jét, az EBIT tickerrel. Bár az Evolve elveszítette azt az előnyt, hogy az első ETF volt a cél érdekében, az AUM értéke lenyűgöző.  78.52 millió dollár, ami a BTCC AUM 12%-a.

Az ETF-ek indulásának időpontja valóban érdekes. Pont akkor érkeztek a helyszínre, amikor a GBTC kedvezményes trendbe kezdett. Bryan Routledge, a Carnegie Mellon Egyetem Tepper School of Business pénzügyi docense úgy véli:Az ETF-ek olcsóbb (tranzakciós költségek, díjak) módszerei a Bitcoin-expozíciónak. Tehát a szürkeárnyalatos prémium csökkent – ​​a régi, jó versenyt tükrözve."

ETF-ek versenyezni a GBTC-vel

A Purpose és az Evolve egyaránt 1% és 0.75% kezelési költséget számít fel ügyfeleinek, ami jóval alacsonyabb, mint a GTBC 2%-os kezelési díja. Sikerével kanadai ETF-ek, A szürkeárnyalatos árnyalatok is arra késztetnek, hogy termékeiket ETF-ekké alakítsák. Ehhez azonban a trösztnek át kell mennie az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletén, ahol az olyan cégek, mint a SkyBridge és a Fidelity, már várják az engedélyt.

Ha a SEC hozzájárul az ETF-ek bármelyikéhez, a verseny a Bitcoin ETF-piacán hamarosan felforrósodik. Addig is a GBTC marad az intézményi kereslet megértésének fő forrása. A tröszt idén szeptemberig a befektetések előtt zárva marad. Ezért a jelenlegi kedvezmény várhatóan nem fog lényegesen megváltozni. De néhány jó varázslat, mint például a május 21. és 24. közötti időszak, megkönnyebbülhet a piac iránti hiányzó intézményi érdeklődésen.