Cathie Wood ARK Investmentje nem megy olyan jól

ARK Befektetésáltal alapított kockázati tőke társaság Cathi Wood, hosszú idő óta a leghidegebb telére készül.

Az ARK alap, a járványkorszak sikertörténete, amely Woodot világszerte ismertté tette, minden részvénye mindenkori mélypontra esett. Maga az alap részvényei közel 63%-ot estek idén, és visszatértek a 2017 végi szintre.

A Morningstar Direct szerint az alap Innovation ETF-je, az ARKK részvényeinél tapasztalt veszteség volt a legnagyobb esés a több mint 230 aktívan kereskedett diverzifikált ETF között. Ezzel szemben az S&P 500 valamivel több mint 14%-ot esett idén – az osztalékkal együtt.

Az ARK elesett a kegyelemből

Számos tényező járult hozzá az ARK bukásához, és a kriptokitettsége, különösen a GBTC és a COIN révén, a legnagyobb.

A 7.1 milliárd dolláros alap körülbelül 30 részvénypozíciót tart fenn, portfóliójának legnagyobb százalékát a Zoom, a Tesla és a Coinbase teszik ki. Az ARK exponenciális növekedést ért el a járvány kezdetén, 2020-ban, amikor Wood fejjel előre ugrott a növekedésorientált technológiai vállalatok felé, és növelte az alap kriptográfiai kitettségét.

Wood stratégiája szerint az alap nagymértékben fektet be olyan technológiákba, amelyekről úgy véli, hogy „megváltoztathatják a világot”. Ez a stratégia már hónapokon belül megtérült a veszteséges, korai szakaszban induló vállalkozásokba való befektetés után, mivel a Zoom a világjárvány alatt ismertté vált, és a Tesla minden idők legjobb évét könyvelhette el.

Az ARK kitettsége kriptoval

A Coinbase részvényei a járvány csúcspontján is elérték minden idők csúcsát, így az ARK az egyik legjövedelmezőbb alap a térségben.

Az ARK hatalmas pozícióval rendelkezik a Grayscale Bitcoin Trust-ban (GBTC), több mint 6.15 millió részvény birtokában. És bár a pozíció az ARK portfóliójának kevesebb, mint 0.50%-át képviseli, a GBTC veszteségei súlyosan érintették az alapot.

A Bitcoin történelmi csúcsáról, 69,000 76 dollárról való zuhanása megrázta a GBTC-t, aminek következtében részvényei több mint 50%-ot estek az év során. A GBTC jelenleg több mint 80%-os kedvezménnyel kereskedik NAV-jához képest, ami azt jelenti, hogy még a Bitcoinnál is rosszabbul teljesített. A Coinbase részvénye idén több mint XNUMX%-ot veszített értékéből, ami nagyobb nyomást gyakorolt ​​az amúgy is nehézségekkel küzdő alapra.

Bár az elemzők nem értenek egyet azzal kapcsolatban, hogy Wood portfóliójának melyik része sújtotta a leginkább, abban mindannyian egyetértenek abban, hogy az ARK bajban van. Jon Burckett-St. Laurent, az Exencial Wealth Advisors vezető portfóliómenedzsere azt mondta, hogy az ARK-nak nincs kockázatkezelési játékterve. Az alap az inger-korszak szabadpénzére épült, és a léte nagyban múlik most, ő mondta A Wall Street Journal.

Ipari perspektíva

Todd Rosenbluth, a VettaFi kutatási vezetője mondta Az Investors.com szerint a Wood szűkre szabott, tematikus ETF-je túlságosan koncentráltnak tűnik sok részvényes számára. A kripto-kitettsége sem segít.

Cathie Wood azonban továbbra is vállat vont az alap jólétével kapcsolatos aggodalmaitól. Wood nemcsak a befektetései mellett áll, hanem a portfóliója legkockázatosabb pozícióit is megduplázza.

Novemberben az ARK 43 millió dollárral növelte a Coinbase részvényeit. A Wood másik alapja, az ARK Next Generation Internet ETF, vásárolt 6 millió dollár értékű GBTC októberben, jelentősen növelve a Bitcoinnal szembeni kitettségét.

A befektetők, akik továbbra is Wood mellett állnak, úgy tűnik, mind osztják a meggyőződését.

Az év eleje óta mintegy 8%-kal csökkent az alapot vezető számlák száma. November közepén elérte éves mélypontját az ARKK-t vezető számlák száma.

A Webull Financial LLC adatai azonban azt mutatják, hogy az ügyfelek 2022-ben nettó alapon készpénzt adtak az ARKK-hoz. Az idén több mint 1.4 milliárd dollárt fordítottak az ARK Innovation ETF-re.

Optimizmus a jövőre nézve

Ez azt mutatja, hogy a befektetők továbbra is biztosak abban, hogy a Wood-ra összpontosító bomlasztó technológia még nem látja virágkorát. Az ARK portfóliójában lévő összes részvény éles veszteségei nem ingatták meg a befektetői bizalmat, és úgy tűnik, hogy a legtöbb hajlandó rövid távú veszteségeket viselni.

Ezek a rövid távú veszteségek a következő hetekben súlyosbodhatnak. Anthony Denier, a Webull vezérigazgatója azt mondta, hogy a befektetők a részesedéseiket az adóveszteség betakarítására fordíthatják – az a gyakorlat, hogy a veszteséges pozíciókat az év vége előtt eladják, hogy a veszteségeket realizálják és adóveszteségként leírják. Ha az ARKK tulajdonosai közül néhányan a felszámolás mellett döntenek, az alap részvényei még tovább zuhanhatnak – mondta Denier a The Wall Street Journalnak.

Olvassa el legújabb piaci jelentésünket