A Compound a közelmúltban a decentralizált pénzügyek (DeFi) legnagyobb hitelezési protokolljává vált.
COMP tokenjének bevezetése június 17-énth lázba hozta a kriptográfiai világot, mivel a felhasználók rohantak letétbe helyezni vagyonukat, és szentségtelen összegű kamatokat keresni, valamint a COMP-ban fizetett napi jutalmakat azért, mert hitelezőként és/vagy kölcsönvevőként részt vettek az ökoszisztémában.
A Hype még mindig a láthatáron van a Binance-szal a COMP token felsorolása június 25th, ami 25%-os áremelkedést okoz a Poloniexen. A kriptopiacokon ugyanebben az időszakban bekövetkezett hirtelen zuhanás nem változtatta meg a Compound felhasználóit, akiknek még mindig több mint 600 millió USD értékű kriptográfia van zárolva a platformon.
A cikk végére meg fogja érteni, hogy az emberek miért olyan izgatottak a Compound iránt, és megérti annak jelentőségét a DeFi világában.
Mi a DeFi?
Ha a Compound Finance köré szeretné hajtani a fejét, először fel kell töltenie a DeFi tudásával. Egy mondatban a DeFi lehetővé teszi, hogy az interneten bárki biztonságosan, decentralizáltan és privát módon hozzáférjen a pénzügyi szolgáltatásokhoz közvetítő nélkül. Ez magában foglalja a megtakarítást, a kereskedést, a hitelezést és szinte bármi mást, amit általában a pénzzel csinálna, és amely központosított harmadik felek, például bankok bevonásával történik.
Decentralizált pénzügy kontra hagyományos pénzügy: Kép forrás
Amint azt sejteni lehetett, ez az ökoszisztéma kriptovalutákat foglal magában, és nem fiat valutákat (bár a stabilcoin kriptók, amelyek egy fiat valuta árához vannak „kötve”, mint pl. USDT or USDC gyakran használják a DeFi-ben). A túlnyomó többsége népszerű DeFi A decentralizált alkalmazások (Dapps) és a bennük használt eszközök az Ethereum blokkláncra épülnek.
Decentralizált kriptovaluták cseréje: Kép forrás
A DeFi már jó ideje forró téma a kriptovaluták területén, jóval azelőtt, hogy a Compound a középpontba került volna. Egészen a közelmúltig az elmúlt hónapokban a figyelem középpontjában a DeFi protokollok álltak, mint pl Kyber Network, Cserélje leés Bancor amelyek decentralizált csere (DEX) szolgáltatásokat nyújtanak. A DeFi „végjátéka” gyakorlatilag a harmadik felek teljes kizárása az összes értéktranzakcióból (igen, még a Binance esetében is).
Mi az a vegyület?
A Compound egy decentralizált hitelezési platform, amelyet a kaliforniai Compound Labs Inc. hozott létre 2018 szeptemberében. A DeFi sok más protokolljához hasonlóan a Compound is az Ethereum blokkláncra épül. Bár a Compound kezdetben központosított volt, a közelmúltban megjelent kormányzási jel, COMP, az első lépés a Compound közösségvezérelt decentralizált autonóm szervezetté (DAO) való alakításában.
Míg a Compound célját sokféleképpen megfogalmazták számos helyen, a mögöttes ötlet a következő: használja a tétlen kriptovalutát. A Compound protokoll lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy 9 Ethereum-alapú eszközt kölcsönözzenek és kölcsönözzenek, beleértve a Basic Attention Tokent (BAT), a 0x (ZRX) és a Wrapped BTC-t (wBTC).
Az összetett finanszírozási protokoll: Kép a Compound Finance-en keresztül
A cikk írásakor 25% feletti éves kamatot (más néven APY-t) kereshet, ha BAT-t kölcsönöz. A Compound használatához nem ismeri az ügyfelet (KYC), a pénzmosás elleni küzdelemre (AML) vagy a hitelnyilvántartásra van szükség.
A platform felhasználói nem csak őrült kamatokat kereshetnek, hanem COMP tokenben is jutalmazzák őket kriptovaluta kölcsönzéséért vagy kölcsönadásáért. Tekintettel a COMP token magas árára, ez megnyitotta az ajtót a DeFi torna néhány fejtörő szintjének, amely lehetővé tette a felhasználók számára, hogy 100% fölé emeljék APY-t.
Ez az oka annak, hogy az emberek megőrülnek a vegyületekért. Egy pillanat múlva elmagyarázzuk, hogyan lehetségesek ilyen őrült kamatok. Először is le kell fednünk a Compound működését.
Hogyan működik a vegyület?
Mint említettük, a Compound protokollban a felhasználók hitelezőként kriptovalutát helyezhetnek be és/vagy kölcsönvevőként kriptovalutát vehetnek fel. Ahelyett, hogy közvetlenül a hitelfelvevőknek adnának hitelt, a hitelezők eszközállományba vonják össze eszközeiket, amelyekből a felhasználók kölcsönt vehetnek fel.
Összetett hitelezési alapok: Kép a Compound Finance-en keresztül
Minden eszköznek van egy medence (Basic Attention pool, 0x pool, USDC pool stb.). A felhasználók csak olyan USD értékű kriptokölcsönt vehetnek fel, amely alacsonyabb az általuk nyújtott biztosítéknál (pl. a fedezet 60%-a). Az általuk felvehető összeg a biztosíték likviditásától és piaci értékétől függ.
Amikor kriptovalutát ad kölcsön a Compoundon, megfelelő összeget kapott cTokenek ami általában sokkal nagyobb, mint a behelyezett kriptopénz mennyisége. A cTokenek ERC-20 tokenek, amelyek az alapul szolgáló eszköz töredékét képviselik.
Például a cikk írásakor 1 DAI kölcsönadása csaknem 49 cDAI-t eredményezne összetettben. A cTokenek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy kamatokat szerezzenek. Idővel a felhasználók többet vásárolhatnak az általuk letétbe helyezett mögöttes eszközökből ugyanazzal a rögzített cTokennel, amelyet kaptak.
A Compound cTokens magyarázata: Kép a Compound Finance segítségével
Az örökölt hitelfelvételi szolgáltatásokkal ellentétben a kamatlábakat a tranzakcióban részt vevő két fél sem rögzíti, sem nem állapodik meg. Ehelyett a kamatlábat az határozza meg kereslet és a kínálat és egy összetett algoritmus folyamatosan frissíti.
Alapszabály, hogy minél nagyobb a kereslet egy eszközre, annál magasabbak lesznek a kamatok mind a hitelezők, mind a hitelfelvevők számára. Ez ösztönzi a hitelezőket a hitelezésre, és elriasztja a hitelfelvevőket a túlzott hitelfelvételtől. A hitelezők bármikor kivehetik vagyonukat.
Ha a felhasználó az általa biztosítékként nyújtott eszköz árának csökkenése miatt a megengedettnél többet vett fel kölcsön, akkor a biztosíték felszámolását kockáztatja. A kölcsönzött eszköz tulajdonosai dönthetnek úgy, hogy a fedezetet felszámolják és kedvezményes áron megvásárolják. Alternatív megoldásként a hitelfelvevők visszafizethetik tartozásuk egy részét, hogy a felszámolási küszöb fölé növeljék hitelfelvételi képességüket, és a szokásos módon folytathassák.
Összetett likviditási bányászat
A fő ötlet likviditásbányászat célja, hogy mind a hitelezőket, mind a hitelfelvevőket ösztönözze a Compound protokoll használatára. Az indoklás az, hogy ennek elmulasztása a platform fokozatos hanyatlását eredményezné, mivel a hitelezők és a hitelfelvevők fokozatosan lemondanak vagy áttérnek a hasonló protokollokra a DeFi térben. A folyamatosan magas likviditás és részvétel biztosítása érdekében a Compound mind a hitelezőket, mind a hitelfelvevőket COMP tokenekkel jutalmazza.
Az összetett likviditásbányászat magyarázata: Kép forrás
Ez egy intelligens szerződés segítségével történik, és az elosztási COMP jutalmak egy maroknyi tényezőn alapulnak, beleértve az eszköz hitelállományának kamatlábait és a kölcsönalappal interakcióba lépő emberek számát. 2880 COMP token szét vannak osztva naponta, fele hitelfelvevőhöz, másik fele hitelezőhöz kerül.
Mit csinál a COMP token?
Amellett, hogy a Compound használatára ösztönzi a felhasználókat a répával a pálcán, a COMP token ad a felhasználóknak a jegyzőkönyv irányítása. Ez lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy beleszóljanak a Compound jövőjébe. 1 COMP token szükséges a szavazáshoz, és a szavazatok delegálhatók a protokoll többi felhasználójára anélkül, hogy a tokent ténylegesen át kellene adni nekik.
Összetett irányítási token: Kép a Compoundon keresztül
Összes javaslat a Compoundban futtatható kódból áll. Egy felhasználónak a teljes COMP kínálat 1%-ával kell rendelkeznie, vagy más felhasználóktól delegáltnak kell lennie egy ajánlat benyújtásához. A benyújtást követően 3 napos szavazási időszak áll rendelkezésre, amely során legalább 400 000 szavazatot kell leadni. Ha több mint 400 000 szavazat megerősíti a javaslatot, az új változtatás 2 napos várakozási idő után lép életbe.
A COMP ICO
Nem volt kezdeti érmeajánlat (ICO) a COMP tokenhez. Ehelyett a 60 milliós tokenkészlet közel 10%-át befektetőknek, alapítóknak, jelenlegi csapattagoknak, jövőbeli csapattagoknak és a közösség növekedésének szánták.
Pontosabban, valamivel kevesebb mint 2.4 millió COMP tokent kaptak a Compound Labs Inc. részvényesei, valamivel több mint 2.2 milliót a Compound alapítói és csapata, valamivel kevesebb mint 400 000-et mentettek meg a jövőbeni csapattagok számára, és alig 800 000-et. közösségi kezdeményezésekre fordítják.
A COMP tokenek eloszlása: Kép a Compoundon keresztül
A fennmaradó 4.2 millió tokent 4 éves időszak alatt osztják ki a protokoll felhasználóinak (2880 konzisztens napi elosztást feltételezve). Érdemes megjegyezni, hogy a Compound alapítóinak és csapattagjainak adott 2.2 millió COMP token látszólag ideiglenes, és 4 év után „visszaadják”. Ez lehetővé teszi egy átmeneti időszakot, amelyben az alapítók és a csapat továbbra is szavazással irányíthatják a protokollt, mivel az fokozatosan „teljesen” autonóm/közösségvezéreltté válik.
Kriptopénz hozamgazdálkodás
Bár a DeFi létezésének filozófiai okai jók és jók, az embereket, akik most rohannak az olyan platformokra, mint a Compound, az az a képesség, hogy a különféle DeFi protokollokon belül és azok között intelligens szerződéseket tudjanak kihasználni, hogy hihetetlenül magas kamatokat kapjanak.
A kriptovaluta közösségben ezt úgy ismerik terméstenyésztés és alapvetően a kölcsönfelvétel, a hitelezés és a kereskedés elgondolkodtató keverékét foglalja magában, amely megszégyenítené a Federal Reserve-t.
A kriptovaluta termelési nyereséget hoz: Kép forrás
A hozamgazdálkodás rendkívül kockázatos, és sokan variációnak tartják a tőkeáttételes kereskedésről. Ez azért van így, mert lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy sokkal nagyobb összegű kriptográfiai kereskedést végezzenek, mint amennyit ténylegesen leraktak.
Felfoghatod úgy, mint a saját személyes piramisjátékod, a piramis fejjel lefelé fordítva. Az egész szerkezet egyetlen eszközre támaszkodik, amelynek vagy nőnie kell az árnak, vagy változatlannak kell maradnia, különben minden összeomlik.
A hozamgazdálkodás működésének sajátosságai elsősorban a felhalmozni kívánt eszköztől függenek. Ami az összetettet illeti, a hozamgazdálkodás magában foglalja a COMP tokenek megtérülésének maximalizálását, ha kölcsönadóként és kölcsönvevőként egyaránt részt vesz az ökoszisztémában.
Ez hatékonyan lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy pénzt keressenek kriptovaluta kölcsönzéséből a Compoundban. Ez egy platform segítségével történik instadapp, egy irányítópult, amely lehetővé teszi több DeFi alkalmazással való interakciót egyetlen vonatkoztatási pontról.
Vegyes hozamgazdálkodás
Az InstaDapp egy „A $COMP bányászat maximalizálása” nevű funkciót kínál, amely több mint 40-szeres megtérülést biztosít a COMP tokenben. Ennek rövidsége az, hogy a kapott COMP tokenek USD-értéke meghaladja a kölcsönzött pénz utáni kamat USD-értékét. Nagyon szépen részletezték, hogyan működik ez ebben a YouTube videóban de ha nincs 30 perced megnézni, akkor egyetlen bekezdésben bontjuk le.
Tegyük fel, hogy 100 DAI-ja van. Befizeted a 100 DAI-t a Compoundba. Mivel a Compound lehetővé teszi ezen pénzeszközök felhasználását, még akkor is, ha „zárolva vannak”, a 100 DAI-t az InstaDapp „Flash Loan” funkciójával használva 200 USDT kölcsönt kérhet a Compoundtól.
Termésgazdálkodás vegyülettel: Kép forrás
Ezután átváltja a 200 USDT-t (nagyjából) 200 DAI-ra, és a 200 DAI-t hitelezőként visszahelyezi az összetettbe. Ön most 300 DAI-t ad kölcsön, és 200 USDT-val tartozik. Ez olyan hozamot ad a COMP-ban, amely éves kamatlábat ad USD-ban, amely könnyen meghaladhatja a 100%-ot, még akkor is, ha figyelembe veszi a 200 USDT kölcsönért fizetett kamatlábat.
Varázslat, ugye?
Amint azt korábban említettük, ennek a programnak a sikere az alapul szolgáló eszköz stabilitásától vagy növekedésétől függ. Például annak ellenére, hogy a DAI technikailag egy stabil érme, akkor is ingadozhat egy töredékével, amely elég nagy ahhoz, hogy eláztassa a homokvárat és ledöntse azt. Ez általában akkor fordul elő a stabil érméknél, amikor a piac többi része ingadozik, és a kereskedők fiat-hoz kötött tokenekkel rohannak fedezni veszteségeiket.
Az összetett ütemterv
Sok kriptovaluta projekttől eltérően a Compoundnak nincs igazán ütemterve. A Compound Labs Inc. vezérigazgatójának szavaival élve Robert Leshner "A vegyületet kísérletnek tervezték."
Összetett fejlesztési célok: Kép a Compound Blogon keresztül
Ez az idézet a Közép poszt 2019 márciusától, amely úgy tűnik, hogy a legközelebb áll a Compoundnál található ütemtervhez. Részletezi a projekt által elérni kívánt 3 célt: több eszköz támogatásának lehetővé tétele, minden eszköz saját biztosítéki tényezőjének lehetővé tétele, valamint DAO-vá válás.
A következő hónapokban a Compound rendszeres fejlesztési frissítéseket tett közzé a Mediumban. A legutóbbi bejegyzés az volt a hónap elején alcíme pedig a következőt mondja: „A Compound protokollon végzett alapvető munkánk elkészült. Itt az ideje, hogy a közösség átvegye az irányítást.” Figyelembe véve, hogy a fejlesztőcsapat úgy tűnik, sikeresen elérte az alig több mint egy éve felvázolt három célt, úgy tűnik, hogy a Compound egyike lehet azon kevés „befejezett” kriptovaluta projektnek.
Összetett fejlesztési javaslatok: Kép a Compoundon keresztül
Valójában a Compound jövőjét a közössége határozza meg. Az összetetten belüli, nyilvánosan megtekinthető irányítási javaslatok alapján úgy tűnik, hogy a legtöbb tartaléktényezőket és fedezeti tényezőket tartalmaz a támogatott eszközökre vonatkozóan.
Röviden, a tartaléktényezők a hitelfelvevők által a hitelekre fizetett kamatoknak egy kis részét képezik, amelyeket „mintlikviditási párna” alacsony likviditás esetén. A tartaléktényező a biztosíték azon százaléka, amelyet hitelfelvevőként felvehet. Valószínű az is, hogy az idő múlásával további eszközöket fognak hozzáadni a Compoundhoz.
Compound Finance kontra MakerDAO
Egészen addig, amíg Compound fel nem rohant a színpadra, MakerDAO volt a legnépszerűbb DeFi projekt az Ethereumon. Azok számára, akik nem ismerik, a MakerDAO lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kriptovalutát kölcsönözzenek Ethereum, BAT vagy wBTC biztosítékként.
A kölcsönözhető kriptovaluta azonban nem „csak egy újabb” Ethereum-alapú eszköz, hanem egy DAI nevű ERC-20 stabil érme, amely „puhán” van kötve az amerikai dollárhoz. Ellentétben az USDT-vel vagy az USDC-vel, amelyeket központilag letétben tartott eszközök támogatnak, a DAI teljes mértékben decentralizált, és kriptográfiai támogatást élvez.
Compound Finance kontra MakerDao
A Compoundhoz hasonlóan a MakerDAO sem engedi kölcsönkérni a DAI-ban elhelyezett Ethereum-biztosíték teljes összegét. Ehelyett csak az Ön által fedezetként letett Ethereum USD értékének 66.6%-át veheti fel kölcsön. Ez azt jelenti, hogy ha 100 USD értékű Ethereumot helyezne el fedezetként, akkor nagyjából 66 DAI-t vehetne fel hitelként. A Compounddal ellentétben ez a tartaléktényező nem változhat, és a DAI az egyetlen eszköz, amely kölcsönözhető a platformon.
Mind a MakerDAO-t, mind a Compound-ot használták a terméshozamhoz. Elég vicces, összetett felhasználók DAI-t vettek fel a MakerDAO-n, hogy kölcsönadja a Compoundban, amikor a legmagasabb kamata volt. A MakerDAO lehetőséget ad a felhasználóknak arra is, hogy kamat fejében zárolják DAI-jukat.
A MakerDAO a DAI-ra összpontosít. Kép a MakerDao-n keresztül
Bár sok különbség van a két DeFi óriás között, a két legfigyelemreméltóbb az, hogy 1) a MakerDAO célja alapvetően a DAI stablecoin támogatása, és 2) hogy a Compound a kamatokon (COMP) túl további ösztönzést ad a felhasználóknak a protokollban való részvételre. .
Az, hogy a Compound ilyen gyorsan megelőzte a MakerDAO-t, nagyon könnyen megérthető, ha egymás mellé helyezzük a két protokollt. Amellett, hogy nagyobb részvételi ösztönzőket kínál, a Compound lényegesen több eszközt támogat hitelezésre és kölcsönfelvételre. Ez előnyt jelent a termésgazdálkodás terén, ami vitathatatlanul a hajtóerő az ilyen típusú DeFi protokollok mögött.
Ezenkívül a Compound sokkal könnyebben érthető és használható, mint a MakerDAO, amely kidolgozott kölcsönzési díjakat és protokollokat tartalmaz, amelyek elsősorban a DAI stabilitását biztosítják. Láthatod, hogyan működik itt.
COMP árelemzés
A COMP ártörténete meglehetősen korlátozott, tekintve, hogy csak 2 hete van a piacokon. Ezalatt a 60 USD körüli árról néhány nap alatt 350 USD fölé emelkedett. Azóta körülbelül 30%-ot húzott vissza, de stabil marad, mivel a kriptovaluta piacok negatív százalékos változásokba süllyednek.
COMP Ár Teljesítmény: Kép forrás
Furcsa módon úgy tűnik, hogy a Compound a BAT-t is pozitív százalékos tartományban tartja, mivel jelenleg ez az eszköz a legmagasabb kamattal a platformon (körülbelül 25%).
A cikk írásakor a COMP ismét több mint 10 százalékos követési emelkedést mutat egy bejelentés a Coinbase-től, hogy a tokent hivatalosan is felvették a kereskedésre. Egyelőre még nem lehet biztosan megmondani, hogy a nagy tőzsdék egymást követő tőzsdei bevezetése az, ami közelebb tartja-e az eszközt a Holdhoz, mint a Földhöz.
Figyelembe véve a hasonló protokollok, például a MakerDAO iránti vonzerejét, nem tűnik valószínűnek, hogy ez az eszköz 60 USD-ra fog visszamenni egy újabb fekete hattyú esemény nélkül (nem pénzügyi tanácsadás!).
Hol lehet COMP kriptovalutát szerezni
A cikk írásakor körülbelül egy tucat tőzsdén vásárolhat COMP-t, beleértve Coinbase Pro, Binanceés Poloniex. Furcsa módon a Binance párosítások még nem szerepelnek a listán CoinMarketSapka de ide tartozik a BTC, az USDT, a BNB és a BUSD.
COMP Markets & Trading Pairs: Kép forrás
Ha kombináljuk, a Binance 24 órás hangereje megegyezik a Coinbase Pro-val. A teljes 24 órás mennyiség meglehetősen alacsony, tekintettel a piaci korlátra, de ha a COMP-t szeretnéd beszerezni, akkor a Binance és a Coinbase Pro esetében egyelőre nincs hiány likviditásból.
COMP kriptovaluta pénztárcák
Mivel a COMP egy ERC-20 token, szinte bármilyen pénztárcán tárolható, amely támogatja az Ethereumot. A lista hosszú, de olyanokat is tartalmaz, mint pl Exodus pénztárca, Trust Wallet, Atomic pénztárca, Ledger és Trezor fizikai pénztárcák, valamint böngésző pénztárcák, mint pl metamaszk.
Ha Compoundot használ, és nem áll szándékában szavazni, ügyeljen arra, hogy időnként rendszeresen utalja át felhalmozott COMP tokenjeit saját pénztárcájába. Csak tartsd észben, hogy neked kell legalább 0.001 COMP felhalmozott, ha ki akarja vonni.
Mit gondolunk a Compoundról
Miközben izgatottak vagyunk a Compound miatt, van néhány olyan sajátosság, amely meglepő módon nem keltett nagy figyelmet. Az első a COMP tokenek kivételesen magas kiosztása az érdekelt felek, alapítók és csapattagok között. Amint azt korábban említettük, ez a COMP teljes kínálatának körülbelül 60%-át teszi ki.
Ha ez bármilyen más jelző lenne, a kereskedők és a befektetők a hegyekre futnának. Amikor egy kriptovaluta projekt alapítói és támogatói birtokolják az eszközök oroszlánrészét, ez más tokentulajdonosokat nyitva hagy a 2017–2018-as ICO-őrületre emlékeztető pump and dump séma előtt.
Ki birtokolja a legtöbb COMP kriptovalutát?: Kép a Compound Finance-en keresztül
Másodszor, úgy tűnik, hogy a Compound Labs Inc.-t támogató alapító tagok és befektetők nagymértékben részt vesznek a Compound közösségi irányításában. A nyilvánosan megtekinthető "Legfelső címek a szavazatok súlya alapján” azt mutatja, hogy a legjobb 50 COMP token-tulajdonos szinte mindegyike a Compound Labs Inc.-ben érintett személyekből áll.
Érdekes módon a hozamgazdálkodási szolgáltató, az InstaDapp is az első 10-ben van. Ez azt jelenti, hogy annak ellenére, hogy közösségvezérelt, a Compound még mindig az eredeti részvényeinek a kezében van.
Harmadszor, nehéz belátni, hogy az olyan kölcsönzési protokolloknak, mint a Compound, hogyan lehet gyakorlati haszna a való világban. Ennek elsősorban az az oka, hogy némileg értelmetlen olyan összeget felvenni egy eszközből, amely kevesebb, mint amennyit jelenleg birtokol.
Hitelezők és hitelfelvevők a Compoundon: Kép forrás
Egyelőre nagyon kevés DeFi protokoll teszi lehetővé, hogy többet kölcsönözzön, mint amennyit birtokol. Ez nem probléma a hozamgazdálkodás iránt érdeklődők számára, de a való világban az a központi értékajánlat, hogy elsősorban hitelezési szolgáltatások álljanak rendelkezésre.
Bár igaz, hogy egy DAO-val jövedelmezőbb (és talán még biztonságosabb) megtakarítani a pénzt, mint egy bankon keresztül, nehéznek tűnik elképzelni, hogyan maradnának meg ezek a magas APY-kulcsok, ha hirtelen megugrás lenne. a lakossági befektetők hitelkínálatában.
A vegyület saját algoritmusa olyan szintre csökkentené a kamatlábat, amely összemérhető egy bankéval. Ennek az az oka, hogy kétséges, hogy a jelenleginél kevesebb kölcsönt szeretnének felvenni.
Fekete hattyú események
A Compounddal kapcsolatos utolsó kérdésünk az, hogy hogyan tudna kezelni egy fekete hattyú eseményt. Azok számára, akik nem ismerik, a fekete hattyú esemény egy előre nem látható külső körülmény, amely felborítja a piacokat. A jelenlegi világjárvány a fekete hattyú esemény példája, mivel részvényeket és kriptovalutákat küld márciusban szabadesésbe került ebben az évben.
Míg a központosított intézményeknek van némi mozgástere az ilyen típusú piaci ingadozásokra való reagálásban, addig az előre programozott intelligens szerződések alapján működő DAO-k nem.
Kriptovaluta-piaci összeomlás 2020 márciusában: Kép forrás
Annak megértése, hogy ez miért probléma, a legjobban a vizsgálat során érthető meg mi történt a MakerDAO-nak a márciusi flash összeomlás során. Ahogy korábban említettük, a MakerDAO célja végső soron a DAI token stabilitásának fenntartása. Egyszerűen fogalmazva, ez magában foglalja az egyensúly fenntartását a forgalomban lévő DAI USD-értéke és az azt alátámasztó biztosíték USD-értéke között. Ez úgy történik, hogy DAI-t vernek és égetnek el a meglévő biztosítékok ellenében különböző összefüggésekben.
Amikor a márciusi fekete hattyú kitárta szárnyait, ami a kriptovaluták árának meredek esését okozta, ez a kölcsönfelvevők „tréfáinak” jelentős részét késztette arra, hogy felszámolják fedezetüket. Miért? Mivel az általuk felvett DAI összege hirtelen meghaladta a 66.6%-os tartalékhatárt, amely alatt kell maradniuk a felszámolás elkerülése érdekében.
MakerDAO biztosítéki trezor aukciók: Kép forrás
Elképzelhető, hogy a rendszer többi felhasználója, aki általában kedvezményesen vásárolná meg a felszámolt biztosítékot, tétovázott, hogy ezt megtegye, vagyis senki sem vásárolta meg és egyensúlyba hozza a protokollt (mivel a DAI-t használják a biztosíték megvásárlására, ill. égés közben).
Ha eszébe jut, hogy a hálózatok ingadozások idején rendkívül zsúfolttá válhatnak, ez gyakorlatilag azt jelentette, hogy az aukcióra bocsátott fedezetet tartalmazó „trezorok” és a vásárolni akaró és tudó felhasználók aránya könnyen 100-1 körül mozog.
Ez lehetővé tette egyes felhasználók számára, hogy a fedezeti alapokat nullához közeli áron vásárolják meg tényleges aukciós résztvevők hiányában. Bár ez nagyszerű volt azoknak a felhasználóknak, akik az olcsó fedezet megvásárlása mellett döntöttek, a MakerDAO ökoszisztémája kibillent az egyensúlyából.
A MakerDAO felszámolása 2020: Kép forrás
Noha a Compoundnak volt szerencséje, hogy a jelenlegi „DAO” állapotában nem élte át a márciusi gyorsösszeomlást, a helyzet az, hogy még mindig nagyon ingadozó időket élünk, mind a kriptovaluta-piacokat, mind a régi piacokat illetően.
Nagyon könnyen szembesülhet egy olyan problémával, amely megegyezik a MakerDAO-val, ahol az ár hirtelen csökkenése miatt a hitelt felvevő felhasználók fedezetét felszámolják, anélkül, hogy elegendő vevő állna rendelkezésre ahhoz, hogy pénzügyi stabilitást és likviditást biztosítson a protokollnak.
Következtetés
Ezen aggodalmak ellenére úgy gondoljuk, hogy a Compound protokoll komoly ígéreteket rejt. Végül is úgy tűnik, hogy a Compound egyike a ritka és a közelmúltban egy teljesen működőképes DeFi projektnek, amely egyenrangú az olyanokkal, mint Ren RenVM, amely lehetővé teszi a blokkláncok közötti decentralizált, biztonságos és privát kriptovaluta-cserét.
Továbbá, feltételezve, hogy a Compound protokoll működését ténylegesen átadják a közösségnek, remélhetőleg képes lesz olyanná finomítani a platformot, amelyet a dollár-zöld hüvelykujjjal rendelkező kriptotermelők kerítésén kívül is használhatnak majd.
Tévedés ne essék, amit látunk, az egy új pénzügyi korszak kezdete. A MakerDAO, a Kyber Network, az Uniswap és a Compound valójában az első lépések egy sokkal hosszabb utazáson egy olyan világ felé, ahol a pénzügy decentralizált, átlátható, mégis privát, biztonságos és gyakorlatilag mindenki számára elérhető a bolygón.
Reméljük, hogy a bitcoin az embereket akaratlanul is az eddigi legizgalmasabb technológiák egyikébe fogja vonzani.
Kiemelt kép a Shutterstockon keresztül
Jogi nyilatkozat: Ezek az író véleményei, és nem tekinthetők befektetési tanácsnak. Az olvasóknak maguknak kell kutatniuk.
Forrás: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- hozzáférés
- számvitel
- További
- Előny
- tanács
- algoritmus
- Minden termék
- kiosztás
- lehetővé téve
- AML
- fellebbezés
- alkalmazások
- alkalmazások
- körül
- cikkben
- vagyontárgy
- Eszközök
- Árverés
- autonóm
- Bank
- Banks
- Alapvető figyelő token
- Basic Attention Token (BAT)
- BAT
- BEST
- binance
- Bitcoin
- Fekete
- blockchain
- BNB
- hitelfelvételi
- böngésző
- BTC
- BUSD
- megvesz
- Kapacitás
- Folytasd
- Okoz
- vezérigazgató
- változik
- díj
- közelebb
- Érme
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- közösség
- vállalat
- Összetett
- ConsenSys
- szerződés
- szerződések
- Crash
- hitel
- crypto
- Crypto piacok
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- pénznem
- Valuta
- Jelenlegi
- Őrizet
- DAI
- DAO
- DApps
- műszerfal
- dátum
- Adósság
- decentralizált
- Decentralizált alkalmazások
- Decentralizált csere
- Decentralizált pénzügy
- decentralizált hitelezés
- Defi
- Kereslet
- Fejlesztés
- Dex
- Kedvezmény
- Dollár
- tucat
- hajtott
- vezetés
- Csepp
- ökoszisztéma
- Bonyolult
- ERC-20
- Ethereum
- esemény
- csere
- Feltételek
- Kivonulás
- Arc
- Kudarc
- farm
- gazdálkodók
- mezőgazdasági
- Funkció
- Szövetségi
- Federal Reserve
- díjak
- Fiat
- Fiat valuta
- finanszíroz
- pénzügyi
- pénzügyi szolgáltatások
- vezetéknév
- Vaku
- Összpontosít
- FOMO
- Forbes
- alapítók
- Tele
- alapok
- vicces
- jövő
- jó
- kormányzás
- nagy
- Növekedés
- útmutató
- fej
- Magas
- történelem
- tart
- remélve
- Hogyan
- HTTPS
- ICO
- ötlet
- kép
- Inc.
- Beleértve
- Növelje
- Kezdeti érmeajánlat
- intézmények
- kamat
- Kamat-
- Internet
- beruházás
- Befektetők
- részt
- IT
- tartás
- Tudd hogy kik az ügyfeleid
- tudás
- Kyber Network
- KYC
- Labs
- nagy
- Főkönyv
- hitelezési
- szint
- Tőkeáttétel
- Korlátozott
- Felszámolás
- fizetőképesség
- Lista
- listák
- Hitelek
- Hosszú
- Többség
- MakerDao
- március
- március 2020
- piacára
- Piaci sapka
- piacok
- közepes
- Partnerek
- millió
- Bányászati
- pénz
- Pénzmosás
- hónap
- Hold
- Legnepszerubb
- mozog
- hálózat
- hálózatok
- felajánlás
- Ajánlatok
- nyitva
- üzemeltetési
- Vélemények
- opció
- Más
- tulajdonosok
- párosítások
- járvány
- Fizet
- Emberek (People)
- teljesítmény
- bolygó
- emelvény
- Platformok
- poloniex
- medence
- medencék
- Népszerű
- ár
- magán
- per
- program
- projektek
- javaslat
- pump és dump
- Vásárlás
- Piramis rendszer
- Az árak
- olvasók
- Valóság
- miatt
- kutatás
- REST
- kiskereskedelem
- Lakossági befektetők
- Kritika
- Jutalmak
- Kockázat
- futás
- rohanás
- megtakarítás
- Szolgáltatások
- készlet
- Megosztás
- rövid
- kicsi
- okos
- okos szerződés
- Intelligens szerződések
- So
- Hely
- reflektorfény
- terjedése
- Stabilitás
- stablecoin
- Stablecoins
- Színpad
- Állami
- Államok
- tartózkodás
- készlet
- készletek
- benyújtott
- siker
- kínálat
- támogatás
- Támogatott
- Támogatja
- túlfeszültség
- rendszer
- Technologies
- ideiglenes
- harmadik felek
- idő
- jelképes
- tokenek
- felső
- kereskedelem
- Kereskedők
- Kereskedés
- hagyományos pénzügy
- tranzakció
- Tranzakciók
- Trezor
- Bízzon
- Cserélje le
- Frissítés
- helyt
- us
- Amerikai dollár
- USAdollár
- USDC
- USDT
- Felhasználók
- érték
- Boltozat
- Illékonyság
- kötet
- Szavazás
- szavazat
- Szavazás
- pénztárca
- Pénztárcák
- Nézz
- WBTC
- weboldal
- Mi
- whitepaper
- WHO
- belül
- szavak
- Munka
- művek
- világ
- érdemes
- írás
- év
- Hozam
- youtube