A Bitcoin és a kamathibák megvitatása

Nézze meg ezt az epizódot a YouTube-on

Hallgasd meg ezt az epizódot:

Ebben az epizódban Bitcoin Magazinea „Fed Watch” podcastja, Christian Keroles és én leültünk Dylan LeClairrel Bitcoin Magazine'S Mély merülést még egyszer. LeClair az egyik legismertebb ember a piaci technikai és a bitcoin alapjai közötti rést illetően. Nagyszerű volt, hogy az agyát a Federal Reserve jelenlegi szűkítése és a kamatcsökkentési környezet fölé emelje. Felvettem a legtöbb diagramot, amelyekről alább beszéltünk, de megnézheti az epizódot a YouTube-on is, hogy megtekinthesse képernyőmegosztásainkat.

LeClair elég kedves volt ahhoz, hogy megossza a linket közvetlenül a diákjaihoz itt, vagy ellenőrizze lent a „Linkek” részben.

Fed Taper és más központi bankok

A mi szerepünk itt, a „Fed Watch”-nál, hogy naprakészen tartsuk Önt a központi bank helyzetéről, és saját betekintést adjunk ezekhez az eseményekhez. Ebben az epizódban ezt tettük a Fed taperrel.

Valószínűleg a Fed még ma bejelenti a szűkítést. Ez összhangban van a világ számos más központi bankjával, de nem a főbbekkel. Az Európai Központi Bank (EKB) most nem szűkül, sőt, a pandémiás vészhelyzeti vásárlási program (PEPP) lejártakor megvitatta az alap mennyiségi lazításának (QE) növelését; a Bank of Japan (BOJ) nem tervezi, hogy valaha is szűküljön; és a People's Bank of China (PBOC) a központi banki „ingerek” fokozásával küzd a hitelösszeomlás ellen. A központi bankok következő szintje, az Egyesült Királyság, Kanada, Brazília, Oroszország stb. azonban kúposról beszél, vagy már megtette, és kamatemelésről beszél.

Hatalmas félrelépést készül-e elkövetni a Fed azzal, hogy a lassuló gazdaság felé szorítkozik, és mi lehet a folyamatos recesszió? Mit mond a kötvénypiac?

Amerikai államkincstári hozamgörbe inverziója

A kötvények azt jelzik, hogy „valami nincs rendben”, ahogy közeledünk Jerome Powell Fed-elnök bejelentéséhez. A műsorban több kötvényhozam diagramra mutattam rá. Az első az inverzió a görbe hosszú végén, a 20 és 30 éves kötvények. A görbének simán felfelé kell lennie, amikor inverzió van, azt mondja, hogy a befektetők a szokásostól eltérő eseményre számítanak, vagy „valami nincs rendben”.

Van egy másik kis inverzió ezen a diagramon az extrém rövid végén, az egy és három hónapos váltó között.

Ezután megmutattam az inverziót a fedezetben, ezek a TIPS-ek, vagyis a Treasury Inflation Protected Securities-re vonatkoznak. Ez a szám kizárja a legtöbb inflációs érvet a különböző rátákról. Jelenleg inverzió van az öt és a 10 éves fedezet között. És ez a legfordítottabb ezeknek a termékeknek a történetében!

Azért hoztam fel ezeket a közönségnek, mert ez az a nagyon ingatag és törékeny környezet, amelybe a Fed be fog csapódni. A kötvények azt jelzik, hogy a dolgok hamarosan rendetlenné válnak. Ez nagyon nehéz helyzetbe hozza a Fed-et. Azt jelezte, hogy szűkülni fog, tehát muszáj lesz, különben az emberek elvesztik a bizalmukat; de a gazdaság határozottan délre fordul, ahogy beszélünk, így a Fed úgy tűnik, ostobán visszaesésbe süllyed, ami az emberek bizalmát is elveszíti.

Nem számít, mit jelent be Powell ma a taperrel kapcsolatban, a QE nem igazán befolyásolja az alapokat. Tudjuk, mi következik, és ez egy figyelemre méltó fordulat a gazdaságban, talán ismét recesszióba.

Kit jelölnek a Federal Reserve következő elnökének?

A Predictit honlapja szerint egyelőre még mindig nagyon valószínűnek tűnik, hogy Powellt újrajelölik a Fed elnökévé. De Powell mai döntése a szűkítésről és ennek eredménye nagy szerepet játszhat ebben a kinevezésben.

Az én szemszögemből Brainardot inkább a globalista/davosi kiszemeltnek tekintem, de az Egyesült Államok egész évben elcsúszik ettől a konszenzustól. Ha Powell ismét megkapja az állást, az véleményem szerint megszilárdítja az Egyesült Államok geopolitikai helyzetét, és elakad minden olyan tervet, amely a Fed-et a központi banki digitális valutába (CBDC) húzná.

Mély merülés Dylan LeClairrel

Elég sok időt töltöttünk azzal, hogy átnézzünk néhány listát, amelyeket LeClair hozott nekünk a Deep Dive legújabb, októberi kiadásából. Az első néhány a hosszú távú tulajdonosi mutatókat vizsgálja, és azt, hogy mit árulnak el a ciklus jelenlegi fázisáról. Úgy tűnik, a legtöbb arra a tényre mutat rá, hogy ez a sekély konszolidáció a diagramon a hálózati statisztikák hatalmas konszolidációja volt. .

Íme néhány diagram, de nézze meg a linkelt diákat a nagyobb verziókért:

Végül megvitattuk a bitcoin határidős piacok aspektusait. A CME átveszi a piaci részesedést az új tőzsdén kereskedett alapoknak (ETF) köszönhetően. Megválaszoljuk, hogy ez az elmozdulás milyen hatással lesz a piacra, és áttekintünk néhány grafikont, amelyet LeClair hozott.

Ez a beszélgetés remekül kapcsolódott a bitcoin örök határidős finanszírozási rátájához. A bitcoinerek által a bitcoin piac számára megalkotott találmány egy lenyűgöző új mérőszám, és egy újabb megkülönböztető tényező az arany és a bitcoin között.

Linkek

Forrás: https://bitcoinmagazine.com/markets/discussing-bitcoin-and-the-interest-rate-fallacy