A központi bankok tanácstalansága, az infláció és a Bitcoin megvitatása

Nézze meg ezt az epizódot a YouTube-on

Hallgasd meg ezt az epizódot:

Ebben az epizódban Bitcoin MagazineA Fed Watch podcastja, Christian Keroles és én leültünk, hogy beszámoljunk a Federal Reserve híreiről és a központi banki tevékenységről világszerte. Ebben az epizódban többek között a Federal Reserve munkatársai és pozícióik, a Fed stabilitási jelentése, a Treasury görbe frissítése és inverziói, az inflációs narratíva, az Európai Központi Bank (EKB) és a Japán jegybank (BoJ) frissítései, és természetesen a bitcoin is szerepelt.

Bitcoin Day Kansas City

Először Keroles és én kikérdeztünk a közelmúltról Bitcoin nap esemény Kansas Cityben, ahol az általunk ismert dollárrendszer végéről beszéltem. Nagyszerű esemény volt, a következő év elején Sacramentóban egy másik is lesz. Lehet, hogy jövőre is megpróbálok szerezni egyet Jacksonville-ben, szóval vigyázz erre.

Fed News

Ezután rögtön a Fed híreibe ugrottunk, kezdve a lemondás Randy Quarles. Ez egyfajta meglepetés volt, mivel több mint 10 év volt hátra a mandátumából. A közelmúltban a kongresszus progresszív tagjai, valamint Jerome Powell Fed-elnök ellenreakciókba ütközött, mivel a Fed kissé fanyarabb tagjai, akik figyelmen kívül hagyják az MMT (modern monetáris elmélet) munkáját.

Ennek a lemondásnak van egy sakklépése. Lael Brainard, aki a közelmúltban azzal fenyegetőzött, hogy elfoglalja Powell elnöki posztját, először Quarles felügyeleti vezetői pozícióját részesítette előnyben. Miután elment, Brainardnak könnyű útja van, hogy egyszerűen betöltse ezt a szerepet, így Powell gyakorlatilag nem versenyezhet az elnöki kinevezésért.

Ezek a lépések jelentéktelennek tűnhetnek azok számára, akik nincsenek tisztában a jegybanki eliten belüli változó hullámokkal. A legtöbb jegybankár szerte a világon az MMT-t és a CBDC-ket (a központi banki digitális valutákat) keresi, hogy kitörhessen az adósságcsapdából és a deflációs környezetből, amelyben a világ találja magát. Powellnek van a legfontosabb központi banki állása a világon. Ennek a veszélyes napirendnek az útját állta. A geopolitikai átrendeződéshez hasonló módon, a NATO-tól az AUKUS-ig, Powell a jelek szerint ugyanazt a megosztottságot képviseli a központi banki eliten belül, a globális konszernektől a nemzetiekig.

Fed stabilitási jelentés

Ezen a héten a Federal Reserve közzétette a kétévente Stabilitási jelentés. A jelentés célja, hogy növelje a Fed átláthatóságát, hogy megmutassa a nyilvánosságnak, mire figyel, és mi befolyásolhatja monetáris politikáját a jövőben. A jelentés legfontosabb elemei a Fed figyelmeztetése a kockázati eszközök növekvő kockázatára vonatkozóan. Természetesen a mainstream pénzügyi sajtó a szokásos előszeretettel ugrál majd erre.

Másik kamatfigyelmeztetés a jelentés az Evergrande-ról és a Kínából való fertőzés növekvő kockázatáról szólt. Jóval előrébb járunk ebben, hónapok óta erről a helyzetről beszélünk. Mindannyian ismerjük, milyen szörnyű állapotban van a kínai gazdaság, és ez lassan beépül a mainstream befektetői tudatba.

Azon a tényen alapuló jóslatom, hogy ez a jelentés lényegében egy időben érkezett a csökkenés bejelentésével, az, hogy a Fed bűnbakot állít fel arra az esetre, amikor meg kell állítania vagy meg kell fordítania a kúpos pályán. A „politikai hibáért” Kínát és monetáris politikájának puszta erejét fogja okolni. Komikus. Monetáris politikája a szó szoros értelmében nem tesz semmit, különben nem kellene aggódnunk.

Amerikai hozamgörbe

Ezután a hozamgörbékről beszéltünk. Nem vagyunk szakértők a kötvénypiacon, de tudjuk, hogy a kötvénypiac sokkal okosabb nálunk, és sokkal okosabb, mint a Fed. Kiemeltem, hogy a 20 éves és a 30 éves hozam továbbra is fordított, az ötéves és a 10 éves fedezet mellett. Ez utóbbi a legfordítottabb a történelemben!

Ennek azt kell jeleznie, hogy nincs minden rendben ezzel a közelmúltbeli piaci akcióval. A jövőbeli inflációs várakozások vegyesek, ami a „fellendülés” és a fogyasztói árindex (CPI) súlyos visszaesését jelzi.

Az inflációs narratíva tombolni kezd. Odáig fajult, hogy az emberek gúnyolódni kezdenek az átmeneti állásponton, annak ellenére, hogy minden ellenkező jelet mutat. Mintha a kritikusok mostanában nem néztek volna táblázatot. De sebaj, az inflációs narratíva hatalmas bónusz a bitcoin számára a befektetők szemében, ugyanakkor a deflációs alacsony növekedési fundamentumok is nagyszerűek a bitcoin számára.

Ma jelenik meg a CPI, ami előrejelzéseink szerint magasabb lesz, mint a múlt hónapban (de továbbra is lassuló tendenciát mutat), és még több dühös inflációs propagandát fog okozni a bitcoin számára.

Globális Központi Bank frissítés

Ehhez képest kevés hír érkezett Európából és az EKB-ból, vagy Japánból és a BoJ-ból. Először az EKB-nak; úgy tűnik, hogy az EKB néhány hónappal le van maradva a Fed mögött, és még mindig hazafelé tart átmeneti jelleg a legutóbbi CPI-csúcsból. Ne feledje, a fő fogyasztói árindex szeptemberben mindössze 3% volt, míg az Egyesült Államoké 5%.

A Bank of Japan még kevesebb hírről számolhat be. Megragadt a nagyon alacsony infláció. Az címsorszám 0.2%, a kevesebb élelmiszer és energia pedig -0.5%. Ez annak ellenére van így, hogy ígéretes, és valójában felelőtlen a minőségbiztosítási és kiadási osztályon. A BoJ annyira kudarcot vall az infláció elérésében, hogy hetente kell megjelennie, és meg kell erősítenie elkötelezettségét a felelőtlenség mellett, és megkísérli elérni a 2%-os célt.

Ezután arra kértem a közönséget, hogy válaszoljanak egy kérdésre ehhez az epizódhoz a Twitteren. Idézni kell a Bitcoin Magazine tweet az epizódhoz és a címkéhez me.

„Ha az Egyesült Államok inflációt exportál, miért olyan sokkal alacsonyabb az EKB és a BOJ inflációs rátája, mint az Egyesült Államoké, különösen, ha a GDP-hez képest több pénzt „nyomtak”?

Miért fordított valójában a kapcsolat? Minél inkább úgy tűnik, hogy egy központi bank bővíti mérlegét, annál alacsonyabb az infláció, még akkor is, ha az Egyesült Államok állítólag a valaha volt legmagasabb kereskedelmi deficittel exportálja az inflációt. A legjobb válasz egy példányt nyer a „Bitcoin szótár. "

Ez az A Wrap

A műsort azzal zártuk, hogy megvitattuk a bitcoint annak összefüggésében, amit a makró terén látunk, hogy a bitcoin a növekedés forrása mindazok számára, akik elfogadják. Sok fontos témát érintettünk ebben az utolsó pillanatban, mint például a pénz sebessége, a bitcoin a hagyományos kamatlábak ellenében, a megugrott energiaárak, az ESG lábon lövése és a 2. réteg díjának dinamikája az alapréteggel.

Köszönöm, hogy meghallgattak. Ha tájékoztató jellegűnek találta ezt az epizódot, kérjük, ossza meg velünk és értékelje az iTunes-on, hogy mások is megtalálják a műsort!

Linkek

Forrás: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin