Nem fakulnak el Gyors és hatékony Solana DEX-ek, amelyeket a Kamino Finance üzemeltet

A Kamino Finance jelentős szerepet kezdett játszani abban, hogy likviditást vonzzon a Solana decentralizált tőzsdéihez (DEX). A projekt a likviditásszolgáltatók (LP-k) és a következő generációs DEX-eket működtető legkorszerűbb technológia, a koncentrált likviditási piacjegyző (CLMM) közötti súrlódás csökkentésére indult.

kandalló automatizált megoldásokat kínál a túl bonyolult CLMM-feltételekkel foglalkozó likviditásszolgáltatók számára, az automatizált szolgáltatások pedig hihetetlenül egyszerűvé teszik bárki számára a likviditás biztosítását és a hozamszerzést. Történelmileg a Kaminohoz hasonló szolgáltatás nélkül a CLMM-ek küzdöttek azért, hogy likviditást vonzanak magukhoz a legtöbb felhasználótól a decentralizált finanszírozásban (DeFi). 

Ez a cikk azt vizsgálja meg, hogy a Kamino miként hozhat új likviditási hullámot a Solana számára speciális szolgáltatásai révén. Ha megvizsgáljuk a hasonló körülményeket, amelyek egy blokkláncon a Solana által nyújtott teljesítménynél nagyságrenddel alacsonyabb sebességgel és átviteli sebességgel játszódnak le, a várakozások szerint a gyorsabb és olcsóbb tranzakciók hasonló eredményeket fognak elérni.

Hogyan cserélték fel a decentralizált kereskedési lehetőségek a tőkehatékonyságot a koncepció bizonyítására

A automatizált piaci készítő (AMM) jelentős változást jelentett a decentralizált pénzügyek (DeFi) történetében. Az AMM-ek lehetővé tették a felhasználók számára, hogy központi tőzsde (CEX) nélkül őrizzék vagyonukat és bonyolítsanak ügyleteket. Lehetővé tette azt is, hogy árjegyzőként bárki díjazást szerezzen azáltal, hogy tokeneket helyez el egy likviditási poolba, és passzívan szedi be a díjakat a kereskedésekből. 

A DEX-ek nem támaszkodnak közvetítőre a token-csere végrehajtásához, de az LP-kre támaszkodnak, hogy önállóan biztosítsák a tokeneket, amelyek elősegítik a kereskedelmet. LP-k nélkül lehetetlen ügyleteket végrehajtani egy DEX-en, és az LP-kből származó elegendő likviditás hiányában az ügyleteket minimális tőkehatékonysággal hajtják végre – ami azt jelenti, hogy a kereskedők más piacokat keresnek.

Annak megakadályozása érdekében, hogy a kereskedők tőkét veszítsenek egy DEX-en, a komoly mennyiségű likviditás letétbe helyezték az AMM-eken. Ez a likviditás azonban nem mindig állt rendelkezésre, és a DeFi közösség szívesen állta a tőkehatékonyság hiányát a CEX-től független kereskedési jog érdekében hosszú éveken át. 

A koncentrált likviditás fejlesztése kis részvétel mellett javította a tőkehatékonyságot

A koncentrált likviditásnak az volt a rendeltetése, hogy megelőzze a hagyományos AMM-et, miután először 2021 elején megjelent. Távolítsa el a v3 a tokenek decentralizált cseréjének egyik leginkább tőkehatékony módjával. Mégis, ez az előny a kereskedők számára előnyösebb volt, mint az LP-k számára, akik pénzt veszítettek az új technológiákhoz való alkalmazkodással járó bonyodalmak miatt. 

táblázatok előadás hogy 2021 novemberében, hat hónappal azután, hogy koncentrált likviditást kínáltak az Uniswap v3-on, a CLMM-ek körülbelül kétszerese kereskedési volumennek (2.16 milliárd dollár), mint az Uniswap hagyományos AMM-ei (1 milliárd dollár). Meglepő módon azonban az LP-k pénzeszközei nem követték a több díj megszerzésének képességét.

Míg az Uniswap v2 AMM-je 6 millió dollár likviditással rendelkezett, addig az Uniswap v3 CLMM-je csak 4 millió dollárt vonzott, a nagy volumenbeli különbségek ellenére. Ez azt jelentette, hogy a felhasználók hajlandóak voltak több tőkét befektetni, hogy kevesebb díjat keressenek a nagyobb tőkével megosztva – valamiért.

Az automatizálás megkezdődik, hogy nagyobb likviditást vonzzon az Uniswap CLMM-ébe

A felhasználók tartózkodtak a koncentrált likviditás biztosításától, mert az új technológia megnehezítette az LP-k számára, hogy profitáljanak pozícióikból. CLMM-ek jobb munkát végeznek, hogy megfelelő áron biztosítsák a mély likviditást a kereskedők számára, de az LP-ktől függenek, hogy aktívan kiegyensúlyozzák pozícióikat a jelenlegi értékek körül, amikor az árak mozognak. 

A dolgok csak akkor kezdtek megváltozni az Uniswap v3 esetében, amikor egy sor protokoll elkezdte fejleszteni a CLMM likviditását automatizáló rendszereket. Arrakis pénzügy ezek közül a protokollok közül a legsikeresebb, és jelenleg az egyik legnagyobb likviditási pozíciót kezeli az Uniswap v3-on. Ez okozza a legtöbb likviditásnövekedést, amely jelenleg az Uniswap CLMM-jén nyugszik az AMM-hez képest. 

Ma az Uniswap CLMM-je a likviditás 4-szeresével rendelkezik, mint az Uniswap AMM-je, és felelős a kereskedés 17-szeresének elősegítéséért is. Ezen túlmenően, mivel a CLMM automatizált szolgáltatások révén hatékonyabban biztosítja a likviditást, a CLMM-ügyletek tőkehatékonysága addig a pontig növekszik, hogy a kereskedők nullától elhanyagolható tőkét veszítenek a hatalmas méretű ügyleteken. 

Mit jelenthet a történelem Kamino számára a Solanán?

A Solana a világ leggyorsabb nyilvános blokklánca. Ez egyben az egyik legköltséghatékonyabb lánc is, mivel a kereskedéseket tranzakciónként kevesebb, mint egy fillérrel zárják le. 

Solana a hatékonyság határait feszegeti az átviteli teljesítmény és a költség tekintetében, és egyre több a CLMM-eken keresztül működő DEX-je is. Ebből arra lehet következtetni, hogy ez a kombináció termékeny talajt ad a Solanának a decentralizált kereskedés jövője számára. 

Ezeket a hatásokat kombinálva az általa biztosított automatizált likviditáskezeléssel kandalló, valami nagyobb dolog, mint ami az Uniswap v3-on történt, elterelheti a nagy kereskedők figyelmét a CEX-ekről és az elavult blokklánc-technológiáról. 

A likviditás a kulcsfontosságú elem, amely eldönti, hogy a DeFi kereskedés hatékonyan működik-e, vagy félreesik. A Kamino megnyitja a kaput a felhasználók új generációja előtt, hogy likviditást biztosítson a kereskedési díjakból származó hozam eléréséhez. A likviditás növekedésével a kereskedők lemaradhatnak, és profitálhatnak az optimalizált tőkehatékonyságból és az alacsonyabb költségekből.