A kriptográfia brutális átárazásakor a Solana-alapú (SOL) DeFi Solend DAO (SLND) hitelezési protokoll számos potenciálisan egzisztenciális válság középpontjában találta magát az elmúlt hétvégén.
Miután kiderült, hogy egyetlen „bálna” majdnem monopóliumot szerzett a protokoll két rendelkezésre álló hiteleszközén, ami a mögöttes SOL/SLND ökoszisztémák esetleges összeomlását kockáztatta, egy szavazás felhatalmazást adott a Solend DAO-nak, hogy egy újabb szavazás előtt lefoglalja a bálna birtokait. érvénytelenítette ezt a felhatalmazást, így a DeFi kölcsönadója bizonytalanságban maradt.
Üdvözlünk egy újabb őrült napon a DAO-ban.
1. probléma: A korlátlan hitelfelvétel nyilvánvalóan kockázatokat rejt magában
Vasárnap a Solend Labs közzétette első irányítását javaslat, melynek címe „SLND1: Mitigate Risk From bhale”. A javaslat arról tájékoztatta a közösséget egyetlen ügyfél „rendkívül nagy” árrés pozíciót hozott létre ez „kockázatba tette a Solend protokollt és felhasználóit”.
A javaslat arra is figyelmeztetett, hogy a névtelen felhasználó 5.7 millió SOL tokent letétbe helyezett, hogy fedezetként felhasználhassa 108 millió dollár értékű Tether (USDT) és Circle (USDC) stabil érmék kölcsönzését. A közzététel szerint ezek a pozíciók az összes letétbe helyezett SOL 95%-át és a fő eszközkészletükből felvett USDC 88%-át teszik ki – ez a teljes zárolt érték elképesztő 25%-a (TVL) a peronon.
A javaslat a protokoll paramétereit felhasználva úgy számolt, hogy ha a SOL ára 22.30 dollárra csökkenne, akkor a felhasználó „kölcsöneinek” 20%-a lenne likvidálható, vagy kb. 21 millió dollár értékű SOL. A bejegyzésben kifejtettek szerint egy ekkora felszámolást a piac nem tudott könnyen felvenni, és a SOL jelentős áresést tapasztalhat.
2. probléma: A Solend DAO felhasználók a kijáratok felé mennek, és csapdába ejtenek másokat
Ennek az egyetlen hatalmas hitelnek a kockázatával kapcsolatos aggodalmak miatt sok más felhasználó visszavonta vagyonát – így az USDC és USDT „kihasználása” 100%-ra ugrott. Ez a kivonulás nem hagy a többi betétesnek semmit, amit visszavonhatnának. Ami még rosszabb, más pozíciókat, amelyek USDT-t vagy USDC-t használtak fedezetként, most nem lehet likvidálni.
A futni a bankon részben elkezdődött.
A Solendnek most szembe kell néznie azzal a lehetőséggel, hogy a vagyonát meghaladó behajthatatlan követelések szorongatják, és jelenleg nem tudja biztosítani ügyfelei számára az őket megillető kivonási lehetőséget – amit hagyományosan úgy nevezünk. fizetésképtelenség.
Bővebben: Törökország központi bankja a kriptotőzsdéket okozta, mondja a volt képviselő
3. probléma: Szellembálnák ringatják a hajót – decentralizált kockázatok, központosított haszonélvezők
A javaslat tovább részletezte a „decentralizált” hitelezők sikertelen próbálkozásait a „bálnával” június 13. óta.
A likviditási probléma kezdete óta a DAO által használt automatizált kamatláb-mechanizmus az USDC és USDT APY kamatlábakat a 60% feletti, illetve a 600% feletti maximumra tolta. Hacsak a bálna nem akar labdázni, vagy Solend nem talál egy külső felet, aki további stabil érmét biztosít neki, a DAO semmilyen jelenlegi mechanizmuson keresztül nem tud, reagálni a kedvezőtlen USDC és USDT dinamikára.
A Solend DAO fejlesztői felfedték, hogy már tárgyaltak az árjegyzőkkel és az automatizált árjegyzőkkel (AMM). Ezek lényegében a Solend versenytársai, ugyanazokat a szolgáltatásokat kínálják különböző tokenekhez, ökoszisztémákhoz stb.
E beszélgetések kimondott célja, hogy megkíséreljenek meghatározni egy módszert az ügyfelek ösztönzésére helyezzen be több stabil érmét a platformra valamint valamilyen eljárás megszervezése annak érdekében, hogy az esetleges kényszer-felszámolás megtörténhessen anélkül, hogy pusztítást okozna a jelképes árakban és a SOL hálózatban.
Megoldás: A Solend DAO megoldásokat javasol
A vasárnapi kormányzási javaslat kétirányú megközelítést kínált a sörfőzési válság kezelésére:
- Visszamenőleges hatállyal léptessen életbe egy új politikát a nagy hitelfelvevők számára a jelenlegi bálna árrésének kockázatának csökkentése érdekében.
- Adjon „vészhelyzetet” a Solend Labs-nak a nagy számla lefoglalására, hogy azt külső partnerekkel együttműködve, előre egyeztetett módon erőszakos felszámolással felszámolja.
Ezen a szavazáson a tokentulajdonosok teljes lakosságának alig több mint 1%-a vett részt, és a szavazás után a szavazás lezajlott egyetlen nagy számla több mint 98%-kal járult hozzá az „igen” szavazatok közül.
Ez az egyetlen szavazó által biztosított „demokratikus” szavazás egy másik felhasználó vagyonának lefoglalására, amelyet át kellett adni egy még mindig névtelen A fejlesztőcsapat riasztást keltett Solend közösségével, egész hétvégén SOL-címeket generált, és jelentős árnyékot vetett a DeFi központi törekvésének valósságára és megvalósíthatóságára: a valódi „decentralizációra”.
Epilógus ehhez az epizódhoz
Órákkal késöbb másik szavazást tartottak. Az SLND2 javaslatot elfogadták – érvénytelenítette a korábbi rendkívüli felhatalmazási szavazást, és 24 órára növelte a jövőbeli javaslatok szavazási idejét. Érdekes ez a visszavonó szavazás is elnyerte a milliószavazatos pénztárca támogatását amely elfogadta a kezdeti vészhelyzeti hatásköri javaslatot.
A következő nap folyamán a SOL árak megfordították meredek csökkenésüket. Solendnek most volt mozgástere, és volt egy puffer a potenciálisan nukleáris letéti felhíváshoz. Tehát a csapat még javasolta másik megoldás: hitelkeretek.
Figyelembe véve azt a stratégiát, amelyet gyakorlatilag minden nem bûnözõ pénzügyi intézmény alkalmazott a modern történelem nagy részében, a Solend DAO azt javasolta, korlátozza azt az összeget, amelyet bármely felhasználó felvehet jegyzőkönyvből, és a letéti számlák maximális felszámolási összegét a részesedések 20%-áról 1%-ra csökkentik.
Ha elfogadják (a szavazás 99.7%-a volt a sajtóidőben, aminek 67%-át ugyanaz a nagy szavazó szavazta meg, mint a korábbi szavazásokon), a 3. javaslat azonnal életbe lépteti a javasolt 50 millió dollárt meghaladó pozíciók számlánkénti felszámolását. limit az egyéni számlákra.
A Solend DAO csapata elismerte, hogy volt Ez az új irányelv semmilyen módon nem foglalkozhat az egyes felhasználókkal, akik megosztják pozícióikat több fiókon keresztül, hogy megkerülje az új irányelvet – de kijelentette, hogy „ez a probléma a jövőben megoldható”.
A Solend DAO folyamatban lévő saga csak egyet illusztrál a DAO-k ködös és nagyrészt szabályozatlan természetéből fakadó kényes problémák közül.
A DAO-k csak úgy működnek, ahogyan be vannak programozva
A decentralizált autonóm szervezetek (DAO-k) kezdetben voltak javasolt mint hatékony és biztonságos megoldás a demokratikus döntéshozatal, az átláthatóság, a méltányosság, a hozzáférés és az innováció javítására az üzleti életben, a befektetésekben és a pénzügyekben. A kezdetektől fogva, ez sokkal inkább törekvésnek bizonyult, mint megvalósítható - ennek számtalan oka van.
A DAO lényegében egy olyan szoftver, amely szavazási beviteli mechanizmust alkalmaz a döntéshozatal meghatározására és a tranzakciók végrehajtásának automatizálására a visszafordíthatatlan blokklánc főkönyveken, amelyek e tranzakciók rekordjait tárolják.
Tehát minden hiba, hiba, kiskapu vagy egyéb, amely a szoftverbe kerül az indításkor, mindig tükröződik a tranzakciók „megváltozhatatlan főkönyvében”, függetlenül az alkotók kívánságától és szándékától vagy résztvevők.
- „A DAO”, a keret névadója volt beharangozott mivel az új internet és az új gazdaság születése jóval azelőtt, hogy a „web3” utat talált volna a lexikonba.
- A 2016 áprilisában alapított, automatizált, demokratikus kockázatitőke-cégnek képzelték el, amely más blokklánc-projektekbe fektet be a résztvevők kérésére, így a DAO azonnal a világ egyik legnagyobb ETH birtokosa lett. 120 millió $ első heteiben.
- 2016 júniusában egy felhasználó felfedezte, hogy a DAO kód lehetővé teszi az ETH ismételt visszavonását az egyenleg végösszegének frissítése előtt – ennek eredményeként 50 millió dollár értékű ETH-t szívtak el a felhasználók.
- Végül maga az Ethereum blokklánc volt villás, hogy lehetővé tegye a kényszerített átvitelt az elszippantott eszközöket, megosztva a közösséget és aláásva a mögöttes technológia alapvető filozófiáját.
- Egy másik kódszintű tévedésben a bZx nevű DAO olyan programozást tartalmazott, amely kétszer volt kitéve egyszerű adathalász támadásoknak, ami több millió elvesztett tokenekhez vezetett, még több USD-értékben, és a tokentulajdonosok nagyon dühös csoportja pert indított.
A DAO-ban „a kód törvény” – de máshol nincs
Míg az evangélisták mindenkit megdicsérnek, aki a jól megszokott (és jogilag érdemtelen) axiómával hallgat, „a kód törvény”, … hacsak és amíg minden más, amivel a DAO kölcsönhatásba lép, teljes egészében nem létezik a kibertérben, ez nem egy hasznos keret a DAO-k megértéséhez.
Minden DAO-nak más belsője van irányító struktúrák, néhány valóban Wyoming-alapú LLC-k, ahol a jogalkotók egyszerű rámpát hoztak létre a DAO-k számára, hogy strukturálják magukat. Sokkal több olyan nem hivatalos, szabályozatlan tevékenység, amely attól függően, hogy milyen joghatósággal érintkezik, közkereseti társaságnak tekinthető, vagy akár illegális rendszerek.
Bővebben: A SEC szerint a wyomingi DAO félrevezető információkat közölt kriptotokenjeiről
Semmi sem változtat azon a tényen, hogy az összes DAO a valódi emberekkel való interakció következtében a nemzetközi, nemzeti és helyi szabályozási keretek kétértelmű és gyakran egymásnak ellentmondó patchworkjének van kitéve – attól függően, hogy a DAO milyen tevékenységet folytat, és hol vesznek részt az emberek. vele lakni.
- 2017-ben, a The DAO kudarca után a SEC kiadott egy vizsgálati jelentés, amely megállapította, hogy a blokklánc projekt által kiadott DAO tokenek valójában regisztrálatlan értékpapírok illegális felajánlásban értékesítették.
- 2021 novemberében a SEC bevezette eljárás a wyomingi székhelyű amerikai CryptoFed DAO ellen, mert hiányos és félrevezető regisztrációs és közzétételi dokumentumokat nyújtott be a token elosztására számítva.
- A Simple Agreements for Future Tokens (SAFT) egy olyan adománygyűjtési módszer, amely a tőkeadománygyűjtést próbálja utánozni, a DAO befektetési tőke elszigetelése az irányítási tokenek szétosztásától, ezzel próbálva elkerülni a nem bejegyzett értékpapír-kibocsátások kibocsátását.
- 2020 szeptemberében egy szövetségi bíró uralkodott, New York déli körzetében másodszor állapította meg, hogy a kétlépcsős SAFT keretrendszer nem feltétlenül különbözteti meg a DAO tokeneket az illegális értékpapír-kibocsátásoktól, és sommás ítéletet hozott a Kik Interactive Inc. ellen, a SEC javára, amely arra törekedett, hogy érvényesíteni a vonatkozó értékpapír-törvényeket.
A versengő érdekek kiegyensúlyozása nélkül a DAO „demokrácia” csak maffiauralma
Nem Solend az egyetlen DAO, aki megküzd a „bálnák” okozta dilemmával, olyan kockázatokat teremtve, amelyeket csak a központosított válaszlépések és a jogfosztás oldhat meg. A Solend problémájához hasonlóan egy Juno Network egyetlen felhasználója, aki túlméretezett arányt halmozott fel egy DAO-n belül az értékéből és befolyásából, azonnal olyan kockázatokat okozott, amelyek aláásták az autonóm projekt működését és gazdaságosságát.
- 2022 elején a The Juno Network az over eltávolítása mellett döntött 3 millió token egy bálnától, azzal vádolva a token tulajdonosát, hogy a tokenek méltányos hányadánál többet halmoz fel egy airdrop-ot.
- Ahelyett, hogy zökkenőmentesen zajlott volna le a vita és a Juno Networks azon javaslata nyomán keletkezett címlap, hogy visszavonják a felhasználó eszközeit, a visszavonási folyamat programozási hibája miatt az elkobzott tokeneket egy véletlenszerű pénztárcába küldték, amelybe látszólag, senkinek nincs hozzáférése.
Nincs jogorvoslat – az összes DAO-szavazat talán végleges
Míg a DAO tagjai és fejlesztői, támogatói és promóterei nagyvonalú állításokat tehetnek a demokráciáról, a hatalomról, a szavazásról, a tulajdonjogról, az intelligens szerződésekről és a művészeti feltételekről, a valóság az, hogy ezek a fogalmak csak az alábbi kereteken belül alkalmazhatók. maga a DAO, mint egy digitális játék szabályai.
A DAO és az emberi polgárok közötti kapcsolatokat, amelyekkel kölcsönhatásba lép, továbbra is a hivatalban lévő hatóságok irányítják, ahogy a belátható jövőben is.
Arra a kérdésre, hogy a szavazás milyen jogon felülbírálhatja a külsőleg alkalmazott szerződéses kötelezettségeket, Grant Gulovsen kripto-specialista ügyvéd azt mondta a Protosnak, hogy „egy DAO szavaz visszamenőlegesen módosítja a szerződés feltételeit általában nem lesz semmilyen jogi hatása a feltételekre vagy az eredeti szerződési feltételek érvényesíthetőségére, kivéve, ha az eredeti szerződés ezt kifejezetten lehetővé tette.”
- Amikor a Merit Circle DAO úgy döntött, hogy nem szeretik a meglévő befektetői keveréket, akkor határozott, szavazás útján, hogy egyszerűen kifizessék egyik alapító befektetőjüknek, a YGG-nek 1:1 arányban, ahelyett, hogy a 30-szoros kifizetést az YGG-nek a szerződés szerint tartozott volna.
- Merit azzal érvelt, hogy a YGG versenytárs, és nem hozott értéket a DAO-nak, ezért lényegében kiszavazták őket a szigetről.
- YGG és ügyvédeik ezt nem nézték jó szemmel, nem meglepő módon és perekkel fenyegetőzött.
- Az ügy június 15-én úgy tűnik, hogy a YGG megegyezett azzal, hogy 300%-kal csökkenti a várható hozamát.
Bővebben: A keresni akaró játékosok „alDAO-kat” alapítanak, hogy maximalizálják a kriptográfiai nyereséget
Solend DAO post mortem
Elméletileg a DAO a legfejlettebb szervezet a szuverén polgárok körében. libertárius lázálom. Egy olyan pénzügyi szervezet, amely határtalan és gazdátlan, túlmutat a kormányzati felügyeleten, a vezetői mérlegelési jogkörön vagy bármely központi hatóságon, és amelyet a kibertérben a névtelen szavazók irányítanak autonóm módon, és amely jelzőkkel rendelkezik.
A valóságban a DAO egy olyan szoftvergép, amely szavazást használ a digitális tokenek terjesztésére és digitális tokeneket használ a szavazati jog hozzárendeléséhez. Ezt a kitűzött cél előmozdítása érdekében teszi, amelyet nagyrészt a reálgazdaságtan és a játékelmélet kölcsönhatása paraméterez, és teljes mértékben a programozás minősége és tartalma határozza meg.
És ahogy a DAO legelső résztvevői felfedezték – a megváltoztathatatlan, demokratikus és autonóm tevékenységek mind nemes ideálok, amíg el nem jön a csekk felosztása vagy egy hiba kijavítása. Aztán beáll a valóság, és az ügyvédek számlákat kezdenek küldeni.
További tájékozott hírekért kövessen minket Twitter és a Google Hírek vagy hallgassa meg oknyomozó podcastunkat Újítás: Blockchain City.
A poszt Magyarázat: Solend DAO bálnaháborúi és a DeFi kölcsönadási drámája jelent meg először protos.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- képesség
- Rólunk
- hozzáférés
- Szerint
- Fiók
- át
- tevékenységek
- További
- cím
- címzés
- ellen
- megállapodások
- földre száll
- Minden termék
- már
- Amerikai
- összeg
- Másik
- előérzet
- bárhol
- alkalmazható
- alkalmazott
- megközelítés
- április
- Művészet
- vagyontárgy
- Eszközök
- hatóság
- automatizált
- Automatizált
- autonóm
- elérhető
- Bank
- alap
- előtt
- kezdődött
- hogy
- között
- Túl
- Bankjegyek
- blockchain
- blockchain projektek
- hitelfelvételi
- Bogár
- üzleti
- bZX
- számított
- hívás
- tőke
- eset
- okozott
- központi
- Központi Bank
- központosított
- változik
- Kör
- követelések
- kód
- közösség
- versenyző
- versenytársak
- kapcsolatok
- kapcsolat
- tartalom
- szerződés
- szerződések
- hozzájárultak
- Beszélgetés
- beszélgetések
- együttműködés
- tudott
- Crash
- készítette
- teremt
- létrehozása
- válság
- crypto
- Kriptocsere
- Jelenlegi
- Jelenleg
- vevő
- Ügyfelek
- DAO
- nap
- vita
- Adósság
- decentralizált
- határozott
- döntés
- Döntéshozatal
- Defi
- Demokrácia
- attól
- részletes
- Határozzuk meg
- fejlesztők
- Fejlesztés
- fejlesztőkkel
- DID
- különböző
- digitális
- felfedezett
- belátása
- terjesztés
- kerület
- dokumentumok
- Dráma
- Csepp
- Dűne
- Korai
- Közgazdaságtan
- gazdaság
- ökoszisztémák
- hatás
- hatékony
- alkalmaz
- részvény
- lényegében
- stb.
- ETH
- Ethereum
- Ethereum blokklánc
- végül is
- minden
- haladja meg
- meghaladja
- Feltételek
- végrehajtás
- létező
- kilép
- Kivonulás
- várható
- tapasztalat
- szembe
- arcok
- Kudarc
- igazságos
- jellegű
- Szövetségi
- finanszíroz
- pénzügyi
- Pénzintézetek
- megtalálása
- Cég
- vezetéknév
- Rögzít
- következik
- következő
- forma
- talált
- alapító
- Keretrendszer
- keretek
- ból ből
- alapvető
- Jótékonysági
- további
- jövő
- játék
- Játékosok
- szerencsejáték
- általános
- generált
- cél
- megy
- kormányzás
- Kormány
- Csoport
- csapkodott
- történik
- fej
- Headlines
- hasznos
- nagyon
- történelem
- tart
- tartó
- tartók
- Holdings
- Hogyan
- HTTPS
- emberi
- Az emberek
- Illegális
- azonnal
- változhatatlan
- javul
- Más
- Inc.
- ösztönzése
- növekvő
- egyéni
- befolyás
- info
- tájékoztatták
- Innováció
- bemenet
- intézmények
- kölcsönható
- interaktív
- kölcsönhatásba lép
- kamat
- érdekek
- Nemzetközi
- Internet
- nyomozó
- befektetés
- beruházás
- befektető
- Befektetők
- sziget
- kérdés
- kérdések
- IT
- maga
- bíró
- ugrás
- igazságszolgáltatás
- csak egy
- Labs
- nagy
- legnagyobb
- indított
- Törvény
- törvények
- ügyvédek
- vezető
- jelennek meg
- Jogi
- törvényhozók
- hitelezési
- LIMIT
- határértékek
- Felszámolás
- felszámolások
- fizetőképesség
- helyi
- zárt
- gép
- csinál
- Makers
- KÉSZÍT
- Gyártás
- mód
- piacára
- piaci döntéshozók
- tömeges
- mechanizmus
- Partnerek
- millió
- Több millió
- több
- a legtöbb
- többszörös
- nemzeti
- Természet
- szükségszerűen
- hálózat
- New York
- hír
- következő
- kötvények
- felajánlott
- felajánlás
- Ajánlat
- folyamatban lévő
- működik
- működés
- Művelet
- szervezet
- szervezetek
- eredeti
- Más
- másképp
- tulajdon
- résztvevők
- partnerek
- partnerségek
- párt
- Fizet
- filozófia
- Adathalászat
- adathalász támadások
- emelvény
- játszani
- játszani, hogy keressen
- politika
- medence
- népesség
- pozíció
- lehetőség
- kiküldött
- potenciális
- hatalom
- nyomja meg a
- előző
- ár
- Probléma
- folyamat
- Programozás
- program
- projektek
- javaslat
- javasolt
- protokoll
- ad
- feltéve,
- meglökött
- világítás
- Az árak
- RE
- Valóság
- miatt
- nyilvántartások
- tekintettel
- Bejegyzés
- szabályozók
- jelentést
- REST
- visszatérés
- Revealed
- Kockázat
- kockázatok
- szabályok
- futás
- azonos
- SEC
- biztonság
- biztosított
- Értékpapír
- Értékpapírtörvények
- Ragadd
- Szolgáltatások
- készlet
- számos
- árnyék
- Megosztás
- jelentős
- hasonló
- Egyszerű
- óta
- egyetlen
- Méret
- okos
- Intelligens szerződések
- Pillanatkép
- So
- szoftver
- SOL
- eladott
- megoldások
- SOLVE
- néhány
- Déli
- szuverén
- osztott
- stablecoin
- Stablecoins
- kezdet
- meghatározott
- Még mindig
- tárolni
- Stratégia
- tárgy
- kínálat
- támogatás
- csapat
- Technológia
- feltételek
- Tether
- Tether (USDT)
- A
- a világ
- ebből adódóan
- Keresztül
- idő
- jelképes
- tokenek
- hagyományosan
- Tranzakciók
- Átláthatóság
- jellemzően
- megértés
- korlátlan
- frissítése
- us
- USAdollár
- USDC
- USDT
- használ
- Felhasználók
- érték
- VC
- Szavazás
- szavazott
- szavazat
- Szavazás
- pénztárca
- hétvége
- bálnák
- Mit
- WHO
- visszavonul
- visszavonás
- belül
- nélkül
- Munka
- világ
- érdemes
- lenne
- Wyoming
- jehu