Ez egy többrészes sorozat harmadik része, amelynek célja a következő kérdés megválaszolása: Mi a Bitcoin „alapvető értéke”? Az első rész kb a szűkösség értéke, Második rész - a piac buborékokban mozog, Harmadik rész – az elfogadás aránya és Negyedik rész – a Bitcoin hash aránya és becsült ára.
Az örökbefogadás mértéke
Ha egyre többen vágynak egy bizonyos árura, és ugyanannyi darab van forgalomban, az ár nyilvánvalóan emelkedni fog. Ez a kereslet-kínálat szabály, amely a világ bármely piacát irányítja.
Ha egy évben jégeső tönkreteszi a paradicsomtermést, és a vártnál kevesebb az ehető paradicsom, akkor van értelme a paradicsom piaci árának emelkedésének, tekintve, hogy a kereslet változatlan maradt. Azonban képzeljük el egy pillanatra, hogy az emberek hirtelen sokkal többet akarnak paradicsomot vásárolni, mint az előző években. Növekszik a kereslet és csökken a paradicsom elérhetősége, ezért az ára sokkal jobban fog emelkedni, mint az előbbi esetben.
A kereslet két tényező miatt nőhet: a résztvevők stabilak és a kérelmek mennyisége nő, vagy a kérelmek mennyisége stabil, de a résztvevők száma nő. Még a kettő kombinációja is lehetséges
A következő példában csak azt feltételeztük, hogy a résztvevők száma ugyanannyi áru esetén nő. Tehát egyrészt van Satoshi Nakamoto, aki meghatározta, hogy a Bitcoin (BTC) idővel egyre ritkábbá kell válnia, másrészt lehetséges, hogy a Bitcoin árfolyama megemelkedik a piacra fokozatosan belépő új emberektől.
Ezért a kriptovaluták elterjedésének arányának tanulmányozása a világ piacain, hogy megértsük, merre tart a Bitcoin értéke, és összességében merre haladhat a kriptovaluta eszközosztálya a jövőben.
A pénztárcák számának növekedése nem éppen exponenciális, de ahhoz közeli. Annak érdekében, hogy előre jelezze növekedését a jövőben, egy „hatványtörvény” függvényt kell használnia, amely a legjobban képes megbecsülni a görbületét. Ehhez először logaritmikus léptékbe helyezzük a grafikont, majd kiszámítjuk azt a függvényt, amelyik a legjobban közelíti.
Bár a függvény nem veszi figyelembe a potenciális jövőbeni növekedést az érdeklődés növekedése alapján, amely 2021-ben a Bitcoin váratlan növekedését követően nyilvánulhat meg, ez a gyakorlat a pénztárcák számának időbeli növekedésének becslésére szolgál.
Ahhoz, hogy megbecsülhessük a Bitcoin értékének növekedését a forgalomban lévő pénztárcák számával, meg kell becsülnünk az egyes pénztárcák átlagos összegét egy meglehetősen egyszerű függvény segítségével:
Bitcoin kapitalizáció / Pénztárcák száma
Most van egy becslésünk az egyes pénztárcák átlagos Bitcoin értékére. Az adatok azonban megmondja egy teljesen más történet: a pénztárcák 70%-a rendelkezik 0.01 BTC-vel vagy kevesebbel, míg a pénztárcák 2%-a rendelkezik a forgalomban lévő Bitcoin több mint 95%-ával, a tőzsdék pedig körülbelül 7%-kal.
Ezek a jelentések segítenek megérteni a Bitcoinban rejlő hatalmas növekedési potenciált a jövőben, mivel azok, akiknek nagy része van, nyilvánvalóan nem adják el, mivel jól ismerik a Bitcoint és a benne rejlő lehetőségeket. Azok, akiknek 0.01 BTC-vel vagy kevesebbel rendelkeznek, kedvet kapnak ahhoz, hogy többet vásároljanak, és természetesen minden hónapban mindig új pénztárcák nyílnak meg.
Átlagot véve azonban ezeknek a pénztárcáknak a tartalmának egy USA dollárban kifejezett átlagértékét tudjuk kiemelni:
Mivel ezeknek a betéteknek az átlagát a Bitcoin árának értéke határozza meg, hogy a legjobban meg lehessen becsülni azt a „ártartományt”, ahová a Bitcoin eljuthat, a piros szaggatott vonal az amerikai dollárban elhelyezett pénztárcák tizedik százalékát jelenti; míg a szaggatott kék vonal a 90. percentilist jelöli. Ez a „tartomány” lehetővé teszi számunkra, hogy a Bitcoin becsült elfogadási aránya alapján meghatározzuk, mi legyen a Bitcoin teljes kapitalizációja idővel.
Ez a becslés nem vesz figyelembe több olyan tényezőt, amelyek nagyon körültekintővé tehetik. A piacra lépő intézményi befektetők esetében az egy pénztárcánkénti átlagos összeg sokkal magasabb lehet, mint a példában azonosított kék sáv.
Nyilvánvaló, hogy ezeket a becsléseket a Bitcoin dinamikájának megértésére irányuló intellektuális kísérletnek kell tekinteni, és egyáltalán nem tekinthetők javaslatnak vagy tanácsnak a szerzők nevében.
Ez a grafikon azt mutatja, hogy egy trillió kapitalizáció, azaz 1 billió dollár elérése messze nem lehetetlen, különösen akkor, ha a Bitcoin iránti érdeklődés tovább növekszik a következő hónapokban.
Hasonló növekedést becsülnek a szivárványdiagram készítői is:
Ez a grafikon nagyon hasznos, mert összefoglalja a Bitcoin értékének feltételezett növekedési ütemét és a buborék trendjét minden felezés után.
Nyilvánvaló, hogy nincs garancia arra, hogy a Bitcoin továbbra is ezzel a logikával fog mozogni, de fontos megjegyezni, hogy megteheti ezt annak érdekében, hogy ezeknek a feltételezéseknek megfelelően objektív, ésszerű befektetési döntéseket tudjunk hozni.
A cikk társszerzője: Ruggero Bertelli és a Daniele Bernardi.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat és javaslatokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak a saját döntésük meghozatalakor saját kutatásokat kell végezniük. Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények önmagában a szerzők, és nem feltétlenül tükrözik, vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
Ruggero Bertelli a Sienai Egyetem pénzügyi közvetítők közgazdaságtanának professzora. Banki menedzsmentet, hitelkockázat-kezelést és pénzügyi kockázatkezelést tanít. Bertelli az Euregio Minibond, egy regionális kkv-kötvényekre szakosodott olasz alap igazgatósági tagja, valamint a Prader Bank olasz bank igazgatósági tagja és alelnöke. Emellett intézményi befektetők vagyonkezelési, kockázatkezelési és vagyonallokációs tanácsadója. Bertelli magatartási pénzügyi tudósként részt vesz a nemzeti pénzügyi oktatási programokban. 2020 decemberében publikált La Collina dei Ciliegi, a viselkedési pénzügyekről és a pénzügyi piacok válságáról szóló könyv.
Daniele Bernardi egy sorozatvállalkozó, aki folyamatosan innovációt keres. Alapítója a Diamannak, a jövedelmező befektetési stratégiák kidolgozásával foglalkozó csoportnak, amely a közelmúltban sikeresen kibocsátotta a PHI Tokent, egy digitális fizetőeszközt azzal a céllal, hogy a hagyományos pénzügyeket egyesítse a kriptoeszközökkel. Bernardi munkája a matematikai modellek fejlesztésére irányul, ami leegyszerűsíti a befektetők és a családi irodák döntéshozatali folyamatait a kockázatcsökkentés érdekében. Bernardi emellett az Italia SRL és a Diaman Tech SRL befektetői magazinjának elnöke, valamint a Diaman Partners vagyonkezelő cég vezérigazgatója. Emellett egy kriptofedezeti alap menedzsere. Ő a szerzője A rejtjelezési eszközök keletkezése, egy könyv a kriptográfiai eszközökről. Az Európai Szabadalmi Hivatal „feltalálónak” ismerte el a mobil fizetési területhez kapcsolódó európai és orosz szabadalma miatt.
Ezt a cikket sikeresen benyújtották a Pénzügyi Világkonferenciára.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Örökbefogadás
- tanács
- kiosztás
- cikkben
- vagyontárgy
- eszközallokáció
- Vagyonkezelés
- Eszközök
- szerzők
- elérhetőség
- Bank
- Banking
- BEST
- Bitcoin
- Bitcoin ár
- Bloomberg
- bizottság
- igazgatósági tag
- Kötvények
- BTC
- megvesz
- vezérigazgató
- elnök
- Cointelegraph
- érkező
- tartalom
- folytatódik
- tovább
- hitel
- válság
- termés
- crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Valuta
- dátum
- Kereslet
- Fejlesztés
- digitális
- digitális pénznem
- dollár
- Közgazdaságtan
- Oktatás
- Vállalkozó
- becslések
- európai
- Feltételek
- Gyakorol
- család
- finanszíroz
- pénzügyi
- Cég
- vezetéknév
- alapító
- funkció
- alap
- jövő
- Genezis
- jó
- áruk
- Csoport
- Nő
- Növekedés
- Felező
- hash
- hash arány
- itt
- Kiemel
- HTTPS
- Innováció
- szervezeti
- intézményi befektetők
- kamat
- beruházás
- Befektetők
- részt
- IT
- nagy
- vonal
- Gyártás
- vezetés
- piacára
- piacok
- Mobil
- mobil fizetések
- hónap
- mozog
- Vélemények
- érdekében
- Más
- szabadalom
- kifizetések
- Emberek (People)
- elnök
- ár
- Programok
- mennyiségi
- olvasók
- Jelentések
- kutatás
- Kockázat
- kockázatkezelés
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Skála
- elad
- értelemben
- Series of
- Egyszerű
- So
- benyújtott
- tech
- idő
- jelképes
- Kereskedés
- hagyományos pénzügy
- nekünk
- egyetemi
- us
- érték
- Alelnök
- pénztárca
- Pénztárcák
- Mi
- WHO
- Munka
- világ
- év
- év