Hogyan strukturálhatja át a DeFi hitelezés a régebbi pénzügyi rendszereket

A világ első kriptovalutájának, a Bitcoinnak a létrejötte óta mindenféle újítást láthattunk – a stabil coinoktól a teljes körű decentralizált pénzügyi projektekig. Míg a stablecoinok stabilitást hoztak a rendkívül ingadozó kriptokártyák számára, a DeFi új módszereket vezetett be a bevételszerzésre. Az egyik ilyen népszerű módszer a hitelezés.

A járvány kitörése arra késztette az embereket, hogy befektetési lehetőséget keressenek. A DeFi hitelezés azt a prepozíciót mutatta be, hogy a kölcsönök hagyományos kapusai nélkül keress pénzt kriptoholdokon. A bankok vagy más központi szervek helyett az emberek most választhatnak egy decentralizált platformot a hitelfelvételhez vagy -kölcsönhöz. Ez az új hitelezési forma robbanásszerű terjedését eredményezte, több mint 29 milliárd dollárt zárolva különböző DeFi hitelezési platformokon.

Ebben a cikkben megvizsgálunk néhány ilyen kölcsönzési protokollt, és megtudjuk, hogyan működnek:

MakerDAO

Rune Christensen fejlesztette 2018-ban, MakerDAO egy szervezetépítő technológia hitelezéshez és egy stabil érme az Ethereum hálózaton. Lehetővé teszi a kriptoval rendelkező felhasználók számára, hogy tőkét kölcsönözzenek a DAI nevű stabilcoinban. A platform a DeFi pulse legnépszerűbb hitelezési protokollja, több mint 10.11 milliárd dollárnyi eszközzel.

Hogyan működik

Bárki zárolhat kriptot egy intelligens szerződésben, hogy létrehozzon egy bizonyos mennyiségű DAI-t. Ezek a DAI-k később átalakíthatók fiat-tá, vagy bármely más kriptoeszközre cserélhetők. Minél több a zárolt kripto, annál több DAI-t vehet fel hitelként. A zárolt digitális eszközök feloldásához a felhasználóknak vissza kell fizetniük DAI-kölcsönüket a MakerDAO díjaival együtt.

Mivel a legtöbb kriptovaluta volatilis, amikor egy zárolt eszköz ára egy meghatározott tartomány alá esik, MakerDAOprotokollja azonnal értékesíti a biztosítékot, hogy visszafizesse a kölcsönzött DAI-t, valamint a kötbéreket és díjakat. Ez a felszámolás veszélye stabilan tartja a projektet, és biztosítja, hogy senki ne használja ki a rendszert. Míg egy zárolt eszköz ára emelkedik, a felhasználók extra DAI-t kapnak.

A DAI stablecoin mellett a MakerDAO MKR tokeneket is használ rendszere irányítására és a DAI stabilitásának támogatására. A DAI akkor jön létre, amikor valaki kölcsönt vesz fel, az MKR pedig attól függően jön létre vagy éget el, hogy milyen közel van a DAI 1 dolláros kötődéséhez. Ha a DAI stabil, a protokoll elégeti az MKR-t, hogy csökkentse a teljes ellátást. Amikor a DAI az 1 dolláros kötvény alá csökken, több MKR kerül kibocsátásra, növelve a kínálatot és fenntartva a MakerDao hitelezési protokolljának stabilitását. A hasznosság szempontjából az MKR birtokosai szavazhatnak a MakerDAO irányítási döntéseiről. Emellett ösztönzőket is kapnak azért, hogy a protokoll érdekében járjanak el.

Összetett

Robert Lishner volt közgazdász találta ki. Összetett vezető hitelezési protokoll a DeFi térben. Lehetővé teszi a hitelfelvevők számára, hogy hitelt vegyenek fel kriptojegyeik biztosítékával, és lehetővé teszi a hitelezők számára, hogy digitális eszközeik zárolásával kölcsönt nyújtsanak. A Compound úgy nézhet ki, mint más kölcsönzési protokollok, bár megkülönbözteti magát a rendszerébe zárt eszközök cTokenekkel való tokenizálásával.

Hogyan működik

A MakerDAO-hoz hasonlóan a Compound is kriptot használ fedezetként pénzkölcsönzéshez. A DAI vagy más token helyett azonban Összetett ERC-20 cTokeneket (vagy Összetett Tokeneket) bocsát ki, amelyek a felhasználók protokolljában zárolt pénzeszközöket képviselik. Egyszerűbben fogalmazva, amikor a felhasználók bármilyen kriptot letétbe helyeznek fedezetként, egyenértékű cTokeneket kapnak. Például az ETH felállításához a felhasználók cETH-t kapnak.

Másrészről a felhasználók kamatozás céljából letétbe helyezhetik kriptopénzeiket. Például, ha az ETH-t letétbe helyezik, hogy kamatokat generáljanak a vegyületre, a felhasználók cETH-t kapnak. Minden, a jegyzőkönyvben zárolt eszköznek megvan a maga értéke, és a mögöttes eszköz keresletének és kínálatának mértéke határozza meg a hitelezők és hitelfelvevők által kapott és fizetendő kamatlábakat. A Compound másik egyedülálló tényezője, hogy a kriptokódokért cserébe generált összes cToken szabadon használhatóvá, mozgathatóvá és kereskedhetővé válik más DeFi alkalmazásokban.

Amellett, hogy kamatokat keresnek a kriptoeszközök után, a felhasználók más kriptot is kölcsönözhetnek a Compoundon, ha fedezetet helyeznek el a „kölcsönzési hatalomért” cserébe. Minél több a „kölcsönzési hatalom”, annál több kriptot kölcsönözhet az ember. A Compound elkerüli a zárolt eszközök felszámolását azáltal, hogy a túlfedezet fogalmán dolgozik. Ez azt jelenti, hogy a hitelfelvevőknek több értéket kell nyújtaniuk, mint amennyit fel szeretnének venni.

A kölcsönfelvétel és -kölcsönzés következő korszakának elindítása érdekében a DeFi-ben elindult a TrustToken TrueFi – hitelprotokoll a fedezet nélküli hitelezéshez. A TrueFi protokoll valami újat ad a láncon belüli hitelezéshez: a láncon belüli és a láncon kívüli adatok alapján kripto-natív hitelpontszámokat, valamint a TRU token-tulajdonosok sokaságának bölcsességét. Egyedülálló megközelítése 105 novembere óta több mint 2020 millió dollár értékű kölcsönt eredményezett, nem késedelmek nélkül. A cikk írása szerint a TrueFi-ben zárolt összérték megközelíti a 100 millió dollárt.

Hogyan működik

Más hitelezési protokolloktól eltérően a TruFi nem követeli meg a jóváhagyott hitelfelvevőktől, hogy fedezetet helyezzenek el a hitelalapokba. A kölcsönöket az olyan stabil érmék betétesei által finanszírozott kölcsönökből veszik fel, mint a TUSD, USDC és hamarosan az USDT, amelyen a betétesek versenyképes hozamot érnek el, de nemteljesítés esetén kockázatot is vállalnak. A kölcsönfelvételhez a kérelmezők beküldik üzleti és kriptográfiai előzményeik adatait, ami egy hitelpontszámot eredményez, amely meghatározza a kölcsönfelvevők TrueFi-kölcsöneinek feltételeit – és végső soron tájékoztathatja a hiteleket más DeFi platformokon.

Azok a kölcsönfelvevők, akik nem küldik vissza a pénzt a megadott időn belül, jogi lépésekkel szembesülnek a felvételi folyamat során aláírt végrehajtható kölcsönszerződés értelmében, és megütik hitelképességüket.

Az első változatban TrueFi, a kölcsönöket a TRU érdekeltjei által megszavazott hitelfelvevői javaslatok alapján adták. Az újonnan indult TrueFi V3-ban azonban a platform egy hitelmodellre támaszkodik, amelyet számos tényező befolyásol, beleértve a törlesztési előzményeket, a vállalati hátteret, a működési és kereskedési előzményeket, a kezelt eszközöket és a hitelmutatókat. Ezen túlmenően, ezzel a V3-as bevezetéssel a TrueFi több eszköz támogatását is biztosítja a fedezetlen kölcsönzési területen, és hamarosan az Ethereum szinte minden eszközét támogatni fogja kölcsönadás és kölcsönzés céljából.

Utószó

A DeFi hitelezés növekedése az elmúlt években azt bizonyítja, hogy ez a tendencia képes átformálni az egész pénzügyi rendszert. Azonban, mint minden technológia, ennek is vannak kellemetlen tulajdonságai. Mi a teendő, ha egy harmadik féltől származó intelligens szerződés a kölcsönzési protokollban hibás? Fennáll annak a kockázata is, hogy az APY hitelfelvétele rövid időn belül drámai mértékben megemelkedik.

Míg a fent felsorolt ​​protokollokon a teljes kölcsönzési folyamat egyszerű, a felhasználóknak óvatosnak kell lenniük, és gondoskodniuk kell arról, hogy biztonságos platformon működjenek.

Tetszik, amit látsz? Feliratkozás a frissítésekre.

Forrás: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/