Egy kormányzati védelmi intézkedés az egyetlen megoldás?

Az elmúlt két hónapban számos bank és pénzintézet esett össze világszerte – az SVB, a Signature és a Credit Suisse, hogy csak néhányat említsünk. A kormányok és a központi bankok beavatkoztak az ügyfelek betéteinek visszaszorítása érdekében, mivel ezeket a bankokat „túl nagynak tartják a csődhöz”, és „a gazdaság rendszerszintű fertőzésének kockázatát jelentik”.

E kudarcok közös nevezője a rossz kockázatkezelés és a bankok mérlegében szereplő betéti kötelezettségek átláthatóságának hiánya. A töredéktartalék bankrendszer életképessége megkérdőjeleződött.

A bitcoin maximalisták több ezer regionális bank elkerülhetetlen és közeli megszűnését jósolják (és arra fogadnak), ami nagyobb fertőzést okoz.

Ez két választási lehetőséget hagyna a központi bankoknak:

1. Csökkenjenek a bankok és okozzanak katasztrofális károkat a gazdaságban, ill
2. Stop betétek, mentse meg a bankokat, és kockáztassa a hiperinflációt.

Még ha a jegybankok képesek is járni a két lehetőség között, a kereskedelmi bankoknak új módot kell találniuk arra, hogy betéteseiknek bizalmat keltsenek a mérlegbe és a fizetőképességbe. A DeFi része lehet ennek a megoldásnak.

A töredéktartalék bankrendszerének reformja

A töredéktartalék-bankrendszer a legelterjedtebb banki modell a világon.

Ebben a rendszerben a kereskedelmi bankok a betétesek kötelezettségeinek csak kis százalékát tartják likvid tartalékban. Az ügyfelek betéteiből származó tőkét különféle befektetési eszközökbe – diszkontkincstárjegyekbe, kötvényekbe, jelzálogkölcsönökbe és részvényekbe – helyezik, hogy magasabb hozamot érjenek el. Így finanszírozzák a betétesek kamatfizetését és termelnek nyereséget.

Lényeges, hogy elegendő likviditást kell biztosítaniuk a visszavonási kérelmek feldolgozásához. Statisztikai modellekre támaszkodnak az ügyfelek visszavonásának és átutalásának mennyiségének előrejelzésében, hogy meghatározzák, hogyan fektessék be a letéti őrzésükben lévő eszközöket a legversenyképesebb megtérülés és a nyereség optimalizálása érdekében.

Ha azonban a visszavonási kérelmek meghaladják azt, amit modelljeik előre jeleznek, kölcsönt kell felvenniük a jegybanktól vagy más kereskedelmi bankoktól, hogy teljesítsék kötelezettségeiket.

Ez tulajdonképpen általános, szinte mindennapos gyakorlat. A bankközi hitelezésnek aktív piaca van annak biztosítására, hogy fizetőképesek maradjanak. A probléma olyan esetekben merül fel, amikor egy kereskedelmi bank mérlege nem erős – előfordulhat, hogy nem tud hitelt felvenni (főleg, ha magas a kamatok).

Ekkor válik fizetésképtelenné a bank. Ezenkívül a fizetésképtelenség hírei vagy akár utalásai megrohanják ezeket a bankokat, ami súlyosbítja a problémát.

Almost all of us, individuals and businesses, trust banks to safeguard our life savings & treasuries. Yet most of us are ignorant about our bank’s balance sheet and solvency.

Információs aszimmetria a bankok és a betétesek között

Az SVB-nél a bank jelentős mértékben fektette be a betétesek pénzét kötvényekbe – az FT szerint 91 milliárd dollárt.. A kamatlábak megugrásával ezek a kötvények már nem 91 milliárd dollárt, hanem 76 milliárd dollárt értek el. Az SVB-nek nem állt szándékában eladni a kötvényeket – egészen addig, amíg a fizetésképtelenségről szóló pletykák ki nem terjedtek, és a pánikba esett ügyfelek nem kérték vagyonuk visszaszolgáltatását ugyanazon a napon, ami bankrohamot indított el.

A bankfutás az SVB-n és az azt követő összeomlás riasztó sebességgel történt. A digitális korszakban az információ gyorsan terjed. A pénzfelvétel gyorsaságával együtt elkezdődött a tökéletes tűzvihar.

Ennek eredményeként az SVB kénytelen volt 15 milliárd dolláros veszteséget realizálni a likviditás elérése érdekében.

Ha a kivonások a kockázati modelljükön belül maradtak volna, és a kamatlábak középtávon lemennek (ahogyan sokan várják – tekintettel a FED előjogára), akkor az SVB kötvényportfóliója visszanyerte volna értékét. A bank megint fizetőképes lett volna.

Világossá válik, hogy a bankok arra ösztönöznek, hogy fenntartsák az információs aszimmetriát maguk és ügyfeleik között. "Ez egy szolgáltatás, nem egy hiba" ahogy mi technológiai fejlesztők mondanánk. A tudatlanság az, ami visszatartja az ügyfeleket attól, hogy kirohanjanak a bankokon.

A központosítás és a magánbanki adatbázisok a töredéktartalékbanki tevékenységben tovább vezetnek átláthatatlansághoz a bankok mérlegében lévő kötelezettségek körül. A betéteseknek külső könyvvizsgálókra kell támaszkodniuk, hogy megértsék a bank fizetőképességét, ami negyedévente történik. Ez a 3 hónapos késés teret teremt az egzisztenciális bizonytalanságnak.

Az információnak ez az aszimmetriája a töredéktartalék-bankrendszer fémjelzi. Fel kell tenni a kérdést – a DeFi fejlesztésével létrejöhet-e egy olyan új rendszer, amely valós idejű biztosítékot tud adni a betéteseknek bankjuk fizetőképességéről?

A visszafutásgátló táplálja a ciklust

A pénzügyi piacok a közelmúltban megnyugodtak az Egyesült Államok kormányának a bankrendszer elleni védőeszközével.

Bár a „túl nagy a csődhöz” fogalmát általában a legnagyobb pénzintézetekre tartják fenn, amelyek összeomlása az egész gazdaságra nézve katasztrofális lenne. Az amerikai hatóságok jelzést küldtek a világnak, hogy még a kisebb bankok is „túl nagyok a csődhöz”, amikor az SVB-t támasztotta alá. Az SVB megmentése a becslések szerint 20 milliárd dollárba kerül.

E bankok megmentéséhez a kormánynak többet kell nyomtatnia és növelnie kell a pénzkínálatot, ami viszont az inflációt és a kamatlábakat még magasabbra fogja emelni. Emiatt a bankokat a közeljövőben ismét meg kell menteni.

A probléma megoldása érdekében a szigorú és hatékony ellenőrzés melletti elkötelezettség szükséges. Ez javíthatja az átláthatóságot, a kockázatkezelést, az elszámoltathatóságot és a döntéshozatalt, végső soron hozzájárulva az ügyfelek banki szolgáltatásokba vetett bizalmának helyreállításához – nézzük meg ezeket részletesebben.

Az információs aszimmetria csökkentése auditokkal

Az ügyfelek bizalma mélypontra süllyedt a közelmúltban bekövetkezett bankok összeomlását követően. A bankrendszerbe vetett bizalom helyreállításához szükséges a töredéktartalék-banki rendszerben rejlő információs aszimmetria csökkentése.

A szigorú és hatékony ellenőrzés melletti elkötelezettség a banki tevékenység számos területén javíthat, többek között:

1. Átláthatóság: Az auditálhatóság átláthatóságot és láthatóságot biztosít a bank pénzügyi tranzakcióiban és műveleteiben, ami segít a bizalom kialakításában az ügyfelek és az érdekelt felek körében.
2. Kockázat kezelés: A pénzügyi tranzakciók hatékony auditálása és nyomon követése segíthet azonosítani a lehetséges kockázatokat és megelőzni a csaló tevékenységeket.
3. elszámoltathatóság: A könyvvizsgálat lehetőséget nyújt a bankok elszámoltathatóságára pénzügyi döntéseikért és intézkedéseikért, ami különösen fontos, tekintettel arra, hogy a bankok jelentős hatást gyakorolhatnak a gazdaságra.
4. Döntéshozatal: Az audit jelentések értékes információkkal szolgálnak a döntéshozatalhoz és a stratégiai tervezéshez, mind a bankon belül, mind a külső érintettek számára.

A banki auditok jelenlegi korlátai

A bankszektorban végzett könyvvizsgálat számos korláttal szembesül, amelyek hátráltatják az átláthatóság és az elszámoltathatóság biztosításának folyamatát.

Az egyik fő korlát az összes eszközükre és kötelezettségükre vonatkozó teljes és pontos adatokhoz való hozzáférés hiánya. Ezen adatok megszerzése időigényes és költséges, mivel jelentős humánerőforrást igényel.

A központosított bankrendszeren belül az adatok kezelése is egyszerű, amint az a 2016-os Wells Fargo botrányban is látható. A bank alkalmazottai hamis számlák millióit nyitottak az ügyfelek beleegyezése nélkül, hogy teljesíthessék az értékesítési célokat. A botrány 185 millió dolláros bírságot eredményezett, és kérdéseket vetett fel a bank belső ellenőrzésével kapcsolatban.

Ezek a korlátok rávilágítanak az innovatív megoldások, például a DeFi protokollok szükségességére az auditálhatóság javítása és a bankszektor átláthatóságának fokozása érdekében.

A DeFi szerepe a hagyományos pénzügyi intézmények auditálhatóságának javításában

Mielőtt belemennénk annak részleteibe, hogy a DeFi mit hozhat a bankrendszer számára, fontos megérteni a nyilvános blokkláncok alapvető előnyeit, amelyekre a DeFi épül.

Míg a jelenlegi bankrendszer erős információs aszimmetriát hoz létre a betétesekkel, és vak bizalmat követel meg a betétek kölcsönzésének módjában, a blokkláncok megbízhatatlanok és átláthatóak.

Mivel a blokkláncok nyilvános főkönyvek, átlátható és nyílt hozzáférést biztosítanak a tranzakciós adatokhoz, amelyeket a blokkláncon állandóan és változatlanul rögzítenek. Ez az átláthatóság bárki számára lehetővé teszi a tranzakciók ellenőrzését, biztosítva, hogy ne legyen rejtett manipuláció vagy csalás. Ezért is mondjuk, hogy ezek a rendszerek megbízhatatlanok.

Ezzel szemben a hagyományos banki rendszerek gyakran hiányoznak az átláthatóságból, a tranzakciókat egy központi hatóság rögzíti és ellenőrzi, ami információs aszimmetriát teremt és csökkenti a bizalmat.

Egy utópisztikus világban, ahol az egész bankrendszer blokkláncokra épül, a betétesek valós idejű jelentéseket tekinthetnek meg a bankok mérlegében szereplő eszközök és kötelezettségek megoszlásáról.

Ezért a bankok kénytelenek lesznek hatékonyabban kezelni kockázataikat, hogy a kezdetektől megállítsák a bankrohamot, mivel a betétesek mindig láthatják a bank pénzügyi helyzetét.

Mit tehet a DeFi és a blokklánc a bankrendszerért?

Most, hogy megértjük a nyilvános blokkláncok alapvető előnyeit, a fő kérdés az: milyen típusú eszközöket kell a bankoknak behozniuk a láncba?

Tokenizált eszközök

Ha a bankok által birtokolt pénzügyi eszközök láncon belül vannak, az ügyfelek valós idejű jelentéseket kaphatnak a tartalékok készpénz és eszközök közötti elosztásáról. Az érintettek nyomon követhetik a pénzeszközök áramlását és azonosíthatják a lehetséges kockázatokat. A betétesek egy felfedező/egyéni eszköz segítségével tekinthetik meg őket a blokklánc ellenőrzéséhez. Az eszközök, például értékpapírok vagy kötvények tokenizálása a következő előnyöket is kínálhatja a bankok számára:

• Megnövekedett likviditás: Az eszközök tokenizálása potenciálisan növelheti a piac likviditását azáltal, hogy könnyebben kereskedhet és átruházhatóvá válik a blokklánc alapú piactereken. Az értékpapírokat vagy kötvényeket ábrázoló digitális tokenekkel peer-to-peer kereskedni lehet egy blokkláncon, kiküszöbölve a közvetítőket és csökkentve az elszámolási időt, ami növelheti a piac hatékonyságát és likviditását.
• Alsó költségek: Az eszközök tokenizálása potenciálisan csökkentheti a bankok költségeit azáltal, hogy csökkenti a közvetítők, a papírmunka és a bonyolult egyeztetési folyamatok szükségességét. A blokklánc átláthatóságának, programozhatóságának és automatizálásának kihasználásával a bankok racionalizálhatják az eszközök kibocsátását, kereskedelmét és elszámolását, ami költségmegtakarítást eredményez olyan területeken, mint a letétkezelés, az elszámolás és az elszámolás.
• Továbbfejlesztett hozzáférhetőség: Az eszközök tokenizálása a befektetők szélesebb köre számára teheti elérhetőbbé a befektetéseket. Az értékpapírokat vagy kötvényeket jelképező digitális tokenek részlegesen birtokolhatók, ami lehetővé teszi a kisebb befektetési címleteket, és szélesebb befektetői kör számára nyit befektetési lehetőségeket. Ez demokratizálhatja a befektetésekhez való hozzáférést, és potenciálisan új befektetőket vonzhat a piacra.
• Továbbfejlesztett auditálhatóság és biztonság: A blokkláncon lévő eszközök tokenizálása növelheti az átláthatóságot és a biztonságot. Minden tranzakció és digitális tokenek átvitele rögzítésre kerül a blokkláncon, amely megváltoztathatatlan és átlátható ellenőrzési nyomvonalat biztosít. Ez csökkentheti a csalás kockázatát, javíthatja az érdekelt felek közötti bizalmat, és javíthatja az eszköztranzakciók általános biztonságát.

Tokenizált kötelezettségek – azaz tokenizált ügyfélbetéti követelések

A tokenizált kötelezettségek az engedéllyel rendelkező letéti intézményekkel szembeni letéti követeléseket jelentik, a blokkláncon rögzített összegekre vonatkozóan. Ezek a meglévő, új formában nyilvántartott betétek gazdasági megfelelői, amelyeket fizetésre, digitális eszközök közötti kereskedések elszámolására használnak, és általában értéktárolóként és csereeszközként működnek a blokklánc főkönyveken.

Ellentétben a stabil érmékkel, amelyek teljesen le vannak foglalva, és ezért sok likviditást kötnek le, hogy teljes mértékben fedezzék őket, a tokenizált betétek számos előnnyel járhatnak a bankok és a betétesek számára:

• Fokozott hatékonyság és átláthatóság:A betétek tokenizálása leegyszerűsítheti a betéti folyamatot, csökkentve az adminisztratív költségeket és növelve az átláthatóságot. A blokkláncon digitális tokenként ábrázolt betétek egyszerűen átvihetők, ellenőrizhetők és automatizáltabb és hatékonyabb módon rendezhetők, csökkentve a kézi folyamatok, a papírmunka és az egyeztetés szükségességét.
• A tőkéhez való fokozott hozzáférés: A bankok potenciálisan kihasználhatják a tokenizált betéteket hitelek vagy egyéb pénzügyi termékek fedezeteként, lehetővé téve számukra a tőkéhez való hatékonyabb hozzáférést. A tokenizált betétek új biztosítékforrást jelenthetnek, amelyet blokkláncon lehet ellenőrizni, átruházni és kereskedni, lehetővé téve a bankok számára, hogy likviditást szabadítsanak fel betétbázisukból.
• Hozzáférés a decentralizált finanszírozáshoz (DeFi): A nyilvános blokkláncon lévő tokenizált betétek potenciálisan lehetővé tehetik a bankok számára, hogy részt vegyenek a decentralizált finanszírozás (DeFi) növekvő ökoszisztémájában. A bankok tokenizált betétekkel kölcsönhatásba léphetnek a DeFi protokollokkal, kamatot kereshetnek, likviditást biztosíthatnak, és a decentralizált pénzügyi szolgáltatások széles skálájához férhetnek hozzá, ezzel bővítve üzleti lehetőségeiket.

Ha előrelépés történik mind az eszközök, mind a kötelezettségek tokenizálásában, a DeFi kiegészítheti a jelenlegi modellt, hogy javítsa az átláthatóságot és az auditálhatóságot a bankrendszeren belül.

A DeFi elősegítheti a bankrendszer reformját (nem pedig forradalmat)

Összefoglalva, a közelmúlt bankösszeomlásai kérdéseket vetnek fel a töredéktartalék-banki rendszer életképességével, valamint az átláthatóság és a kockázatkezelés szükségességével kapcsolatban.

A kormányok és a központi bankok kénytelenek beavatkozni biztonsági intézkedésekkel, ami a hiperinflációval és a mentőcsomagokkal kapcsolatos aggodalmakhoz vezetett. Az egyik lehetséges megoldás a banki információs aszimmetria kezelésére és az ügyfelek bizalmának helyreállítására a hatékony auditálás mellett. A bankszektorban azonban a könyvvizsgálatnak vannak korlátai, amelyekkel foglalkozni kell.

A decentralizált finanszírozás (DeFi) szintén megoldást kínálhat ezekre a problémákra, mivel nagyobb átláthatóságot és elszámoltathatóságot biztosít. Valójában ahhoz, hogy előrelépés történjen ezen a téren, a bankoknak meg kell kezdeniük azt a fáradságos folyamatot, hogy a bankok mérlegében élő összes különböző típusú eszközt és kötelezettséget tokenizálják.

Antoine Scalia a cég alapítója és vezérigazgatója Crypto, amely vállalati szintű számviteli, könyvvizsgálói és adózási szoftvereket fejleszt digitális eszközökhöz.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoAiStream. Web3 adatintelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• A jövő pénzverése – Adryenn Ashley. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://thedefiant.io/how-defi-can-help-banks-manage-risk