A Fed befejezte a túrázást, vagy a piacoknak aggódniuk kell az infláció újbóli felfutása miatt?

A Fed befejezte a túrázást, vagy a piacoknak aggódniuk kell az infláció újbóli felfutása miatt?

Időbélyeg: 13. október 2023. 12:12
A Fed befejezte a túrázást, vagy a piacoknak aggódniuk kell az infláció újbóli felfutása miatt? PlatoBlockchain adatintelligencia. Függőleges keresés. Ai.

Kevés elem
ugyanolyan fontosak, mint a központi bank döntései és politikái. A Federal Reserve,
más néven Fed kritikus szerepet játszik a globális pénzügyi rendszerben.
Döntései, különösen a kamatlábakra vonatkozó döntései a
jelentős hatást gyakorolnak számos eszközre, valamint a tágabb értelemben vett gazdaságra
helyzetet.

A kérdés
ami a piaci szereplők és a közgazdászok fejében egyaránt ott motoszkált
hogy a Fed befejezte-e a kamatemelést, vagy van-e lehetőség arra
az infláció újra felszínre tör.

Egyetértési
a Federal Reserve kettős szerepe

A Fed az
a kongresszus megbízásából a maximális foglalkoztatottság elérése mellett a fenntartása is
stabil árak, amit inflációs mandátumnak neveznek. E célok elérése érdekében
a Fed számos intézkedést alkalmaz, beleértve a nyílt piaci műveleteket és
változások a szövetségi alapok kamatlábában.

Az utóbbi
években a hangsúly leginkább a mandátum inflációs összetevőjén volt.
A Fed a tartósan alacsony inflációval küzd, ami félelmet kelt
a gazdaság deflációs terepre kerülne. Ennek leküzdésére a jegybank
közel nulla kamatpolitikát hajtott végre, és egy sor olyan tevékenységet folytatott
mennyiségi lazítási programok, amelyek pénzügyi eszközök vásárlásával jártak, mint pl
kötvényként, hogy likviditást pumpáljanak a pénzügyi rendszerbe.

A kamatemelés
Ez volt

A gazdasági
a helyzet azonban megváltozott. Az Egyesült Államok, mint a legtöbb
a világ gyors gazdasági fejlődését tapasztalta
a munkanélküliség történelmi mélypontot ért el. Ennek eredményeként a Fed sorozatot indított
kamatemelések a gazdaság túlmelegedésének és az infláció elkerülése érdekében
meghaladja a 2%-os célt.

A piac volt
gondosan tájékozott a jegybankkal a kamatemelések fokozatos pályájáról
hangsúlyozva adatfüggő megközelítését. Ez azt jelentette, hogy a Fed megteszi
a legfrissebb gazdasági adatoktól függően módosíthatja politikáit.

Friss
történések

Mint 2022
közeledve a Fed megkezdte monetáris politikájának normalizálását. Elkezdett
csökkenti kötvényvásárlásait, ami a monetáris alkalmazkodás csökkenését jelenti.
A piacok tippeket kerestek a kamatlábak ütemezésére és ütemére vonatkozóan
túrák.

A Fed
végül meghozta a várt 25 bázispontos kamatemelést
2022 decembere új fejezetet nyit monetáris irányvonalában. Ezt az akciót
széles körben várták, de a kulcskérdés megmaradt: a Fed folytatja-e
kamatot emelni, és ha igen, milyen gyorsan?

Aggodalmak
Infláció

Az aggodalmaknak vége
a növekvő infláció volt a Fed közelmúltbeli intézkedéseinek egyik fő motívuma.
Néhány hónapja inflációs nyomás erősödik, tényezők hatására
mint például az ellátási lánc zavarai, munkaerőhiány és az emelkedő energiaárak.
Ezek a költségtámogató inflációs erők hozzájárultak az árak emelkedéséhez
termékek és szolgáltatások, csökkentve a fogyasztók vásárlóerejét.

A Fedé
Az inflációs mandátum erősödő árnyomással párosulva sokakat elhitetett
hogy a jegybanknak fel kell gyorsítania a kamatemelést a harc érdekében
infláció. Egyes szakértők szerint határozottabb testtartásra van szükség a rögzítéshez
inflációs várakozásokat, és elkerülje a hosszan tartó magas árak időszakát.

Amerikai infláció
nyomon, A következő kamatemelés következményei

Amerikai infláció
szeptemberi adatokból kiderült a némileg
a vártnál nagyobb emelkedés a főoldali árakban, ami 0.4%-os növekedést jelent
havi összevetésben és 3.7%-os emelkedés éves összevetésben. A konszenzusos előrejelzés az volt
valamivel alacsonyabb, 0.3% anya és 3.6% YoY. Ezzel egyidejűleg az alapkamat,
élelmiszer és energia nélkül, igazodva a 0.3%-os anyanyelvi és 4.1%-os éves várakozásokhoz.
A havi 2.1%-os benzinárak emelkedése már sejthető volt
ezt az eredményt.

Bár ezek
A számok a kincstári hozamok enyhe emelkedését eredményezték, nem szabad figyelmen kívül hagynunk a
tágabb összefüggésben. A lakhatási költségek továbbra is emelkednek, 0.6%-kal nőttek, de figyelembe véve a
korrelációja a lakbérek adataival, ez a közeljövőben valószínűleg lassulni fog.

Szuper mag
az infláció, amely a menedéket és az energiát kizárja, továbbra is viszonylag magas,
0.6%-os MoM növekedéssel. Azonban olyan területeken, mint az orvosi ellátás,
az oktatás/kommunikáció, a ruházat és a használt járművek pozitív jeleket mutatnak.
Egyes szegmensek, például a kikapcsolódás, szezonális tevékenységekhez köthetők, és ilyenek
várhatóan csökkenni fog, ami hatással lesz a fogyasztói diszkrecionális kiadásokra.

Az emelkedés
a szállodák és a gépjármű-biztosítások árai, amelyek a szuper alapdíj részét képezik
jelentős szerepet játszott ebben a növekedésben. A Federal Reserve szorosan
figyeli ezt a számot, de ez a tendencia várhatóan nem folytatódik.

A piacon van
decemberre kissé módosította a kamatemeléssel kapcsolatos várakozásait, de a
ennek valószínűsége továbbra is kétséges. A Fed tisztviselői hangsúlyozzák az emelkedés jelentőségét
A kincstári hozamok a szigorodó pénzügyi feltételekben, potenciálisan negatívan befolyásolják a
újabb kamatemelésre van szükség. Tekintettel a jelenlegi magas jelzáloghitelek kamataira és
hitelkártya hitelfelvételi költségek, a monetáris politika kellően korlátozónak tűnik.
Továbbá a vállalati árazási felmérések egy közelgő enyhülésre utalnak, vezető
az infláció fokozatos lassulására kell számítanunk a következő néhány negyedévben.

A huzavona játéka
a háború

A Fed az
jelenleg egy kényes egyensúlyozásban. Egyrészt válaszolnia kell
csökkenti az inflációs nyomást a kamatlábak fokozatos emelésével a lehűlés érdekében
a gazdaság. Kerülnie kell azonban a gazdasági növekedés és a termelés akadályozását
túlzott piaci zűrzavar.

A
A jegybank kommunikációja kritikus lesz a piac alakításában
elvárások. A jövőbeni kamatemelések ütemét és mértékét szorosan figyelemmel fogják kísérni,
mivel minden meglepetés piaci instabilitást okozhat. Továbbá a Fed
az infláció és a foglalkoztatás pályáját hatékonyan előre jelezni
kritikus lesz politikai döntéseiben.

Következmények
a Piac számára

Mivel az
a pénzügyi piacok kezelik a Fed döntései körüli bizonytalanságokat, ők
fokozott készültségben vannak. A befektetők minden jelet várnak a Fedtől
a jövőbeni kamatemelések időpontjáról. A Fed döntése arról, hogy milyen gyorsan
a kamatemelés közvetlen hatással lesz a különböző eszközosztályokra.

Részvénypiacok,
amelyek az alacsony kamatoknak köszönhetően hosszú nyerési szériában voltak, május
ellenszélbe ütközik, amikor az árfolyamok emelkednek. A magasabb hitelfelvételi költségek csökkenhetnek
az üzleti jövedelmezőség, és a részvények kevésbé vonzóak ahhoz képest
fix kamatozású eszközök.

Kötvényárak, tovább
másrészt a kamatlábak emelkedésével csökkenni szoktak. Hosszabb lejáratú kötvénybefektetők
portfóliójuk értéke csökkenhet a kamatok emelkedésével.

Változások a
a kamatkülönbözet ​​a devizapiacot is érinti. Egy több
Az aktív Fed a dollár erősödését eredményezheti, ami befolyásolhatja a kereskedelem dinamikáját
és potenciálisan ellenszelet kelthet a nemzetközi cégek számára.

Következtetés

Mint a pénzügyek
Magnates London Summit megközelítései, a Fed monetáris politikája és annak
várhatóan a pénzügyi piacokra gyakorolt ​​következmények kerülnek a középpontba. A
a jegybank funkciója a maximális foglalkoztatás kettős céljának egyensúlyozásában
és a stabil árak döntő fontosságúak a gazdasági környezet meghatározásában.

A Fed a következő
lépések szükségessé teszik a változó gazdasági feltételek alapos értékelését és
inflációs nyomások. A Fed döntései minden bizonnyal messzemenőek lesznek
következményekkel jár a piacokra és a befektetőkre nézve. Ennek eredményeként a piaci befektetők
alaposan megvizsgálja a Fed minden lépését és bejelentését az elkövetkező hónapokban
hogy előre jelezzék a kamatlábak irányát és a nagyobb gazdasági
tájkép.

Kevés elem
ugyanolyan fontosak, mint a központi bank döntései és politikái. A Federal Reserve,
más néven Fed kritikus szerepet játszik a globális pénzügyi rendszerben.
Döntései, különösen a kamatlábakra vonatkozó döntései a
jelentős hatást gyakorolnak számos eszközre, valamint a tágabb értelemben vett gazdaságra
helyzetet.

A kérdés
ami a piaci szereplők és a közgazdászok fejében egyaránt ott motoszkált
hogy a Fed befejezte-e a kamatemelést, vagy van-e lehetőség arra
az infláció újra felszínre tör.

Egyetértési
a Federal Reserve kettős szerepe

A Fed az
a kongresszus megbízásából a maximális foglalkoztatottság elérése mellett a fenntartása is
stabil árak, amit inflációs mandátumnak neveznek. E célok elérése érdekében
a Fed számos intézkedést alkalmaz, beleértve a nyílt piaci műveleteket és
változások a szövetségi alapok kamatlábában.

Az utóbbi
években a hangsúly leginkább a mandátum inflációs összetevőjén volt.
A Fed a tartósan alacsony inflációval küzd, ami félelmet kelt
a gazdaság deflációs terepre kerülne. Ennek leküzdésére a jegybank
közel nulla kamatpolitikát hajtott végre, és egy sor olyan tevékenységet folytatott
mennyiségi lazítási programok, amelyek pénzügyi eszközök vásárlásával jártak, mint pl
kötvényként, hogy likviditást pumpáljanak a pénzügyi rendszerbe.

A kamatemelés
Ez volt

A gazdasági
a helyzet azonban megváltozott. Az Egyesült Államok, mint a legtöbb
a világ gyors gazdasági fejlődését tapasztalta
a munkanélküliség történelmi mélypontot ért el. Ennek eredményeként a Fed sorozatot indított
kamatemelések a gazdaság túlmelegedésének és az infláció elkerülése érdekében
meghaladja a 2%-os célt.

A piac volt
gondosan tájékozott a jegybankkal a kamatemelések fokozatos pályájáról
hangsúlyozva adatfüggő megközelítését. Ez azt jelentette, hogy a Fed megteszi
a legfrissebb gazdasági adatoktól függően módosíthatja politikáit.

Friss
történések

Mint 2022
közeledve a Fed megkezdte monetáris politikájának normalizálását. Elkezdett
csökkenti kötvényvásárlásait, ami a monetáris alkalmazkodás csökkenését jelenti.
A piacok tippeket kerestek a kamatlábak ütemezésére és ütemére vonatkozóan
túrák.

A Fed
végül meghozta a várt 25 bázispontos kamatemelést
2022 decembere új fejezetet nyit monetáris irányvonalában. Ezt az akciót
széles körben várták, de a kulcskérdés megmaradt: a Fed folytatja-e
kamatot emelni, és ha igen, milyen gyorsan?

Aggodalmak
Infláció

Az aggodalmaknak vége
a növekvő infláció volt a Fed közelmúltbeli intézkedéseinek egyik fő motívuma.
Néhány hónapja inflációs nyomás erősödik, tényezők hatására
mint például az ellátási lánc zavarai, munkaerőhiány és az emelkedő energiaárak.
Ezek a költségtámogató inflációs erők hozzájárultak az árak emelkedéséhez
termékek és szolgáltatások, csökkentve a fogyasztók vásárlóerejét.

A Fedé
Az inflációs mandátum erősödő árnyomással párosulva sokakat elhitetett
hogy a jegybanknak fel kell gyorsítania a kamatemelést a harc érdekében
infláció. Egyes szakértők szerint határozottabb testtartásra van szükség a rögzítéshez
inflációs várakozásokat, és elkerülje a hosszan tartó magas árak időszakát.

Amerikai infláció
nyomon, A következő kamatemelés következményei

Amerikai infláció
szeptemberi adatokból kiderült a némileg
a vártnál nagyobb emelkedés a főoldali árakban, ami 0.4%-os növekedést jelent
havi összevetésben és 3.7%-os emelkedés éves összevetésben. A konszenzusos előrejelzés az volt
valamivel alacsonyabb, 0.3% anya és 3.6% YoY. Ezzel egyidejűleg az alapkamat,
élelmiszer és energia nélkül, igazodva a 0.3%-os anyanyelvi és 4.1%-os éves várakozásokhoz.
A havi 2.1%-os benzinárak emelkedése már sejthető volt
ezt az eredményt.

Bár ezek
A számok a kincstári hozamok enyhe emelkedését eredményezték, nem szabad figyelmen kívül hagynunk a
tágabb összefüggésben. A lakhatási költségek továbbra is emelkednek, 0.6%-kal nőttek, de figyelembe véve a
korrelációja a lakbérek adataival, ez a közeljövőben valószínűleg lassulni fog.

Szuper mag
az infláció, amely a menedéket és az energiát kizárja, továbbra is viszonylag magas,
0.6%-os MoM növekedéssel. Azonban olyan területeken, mint az orvosi ellátás,
az oktatás/kommunikáció, a ruházat és a használt járművek pozitív jeleket mutatnak.
Egyes szegmensek, például a kikapcsolódás, szezonális tevékenységekhez köthetők, és ilyenek
várhatóan csökkenni fog, ami hatással lesz a fogyasztói diszkrecionális kiadásokra.

Az emelkedés
a szállodák és a gépjármű-biztosítások árai, amelyek a szuper alapdíj részét képezik
jelentős szerepet játszott ebben a növekedésben. A Federal Reserve szorosan
figyeli ezt a számot, de ez a tendencia várhatóan nem folytatódik.

A piacon van
decemberre kissé módosította a kamatemeléssel kapcsolatos várakozásait, de a
ennek valószínűsége továbbra is kétséges. A Fed tisztviselői hangsúlyozzák az emelkedés jelentőségét
A kincstári hozamok a szigorodó pénzügyi feltételekben, potenciálisan negatívan befolyásolják a
újabb kamatemelésre van szükség. Tekintettel a jelenlegi magas jelzáloghitelek kamataira és
hitelkártya hitelfelvételi költségek, a monetáris politika kellően korlátozónak tűnik.
Továbbá a vállalati árazási felmérések egy közelgő enyhülésre utalnak, vezető
az infláció fokozatos lassulására kell számítanunk a következő néhány negyedévben.

A huzavona játéka
a háború

A Fed az
jelenleg egy kényes egyensúlyozásban. Egyrészt válaszolnia kell
csökkenti az inflációs nyomást a kamatlábak fokozatos emelésével a lehűlés érdekében
a gazdaság. Kerülnie kell azonban a gazdasági növekedés és a termelés akadályozását
túlzott piaci zűrzavar.

A
A jegybank kommunikációja kritikus lesz a piac alakításában
elvárások. A jövőbeni kamatemelések ütemét és mértékét szorosan figyelemmel fogják kísérni,
mivel minden meglepetés piaci instabilitást okozhat. Továbbá a Fed
az infláció és a foglalkoztatás pályáját hatékonyan előre jelezni
kritikus lesz politikai döntéseiben.

Következmények
a Piac számára

Mivel az
a pénzügyi piacok kezelik a Fed döntései körüli bizonytalanságokat, ők
fokozott készültségben vannak. A befektetők minden jelet várnak a Fedtől
a jövőbeni kamatemelések időpontjáról. A Fed döntése arról, hogy milyen gyorsan
a kamatemelés közvetlen hatással lesz a különböző eszközosztályokra.

Részvénypiacok,
amelyek az alacsony kamatoknak köszönhetően hosszú nyerési szériában voltak, május
ellenszélbe ütközik, amikor az árfolyamok emelkednek. A magasabb hitelfelvételi költségek csökkenhetnek
az üzleti jövedelmezőség, és a részvények kevésbé vonzóak ahhoz képest
fix kamatozású eszközök.

Kötvényárak, tovább
másrészt a kamatlábak emelkedésével csökkenni szoktak. Hosszabb lejáratú kötvénybefektetők
portfóliójuk értéke csökkenhet a kamatok emelkedésével.

Változások a
a kamatkülönbözet ​​a devizapiacot is érinti. Egy több
Az aktív Fed a dollár erősödését eredményezheti, ami befolyásolhatja a kereskedelem dinamikáját
és potenciálisan ellenszelet kelthet a nemzetközi cégek számára.

Következtetés

Mint a pénzügyek
Magnates London Summit megközelítései, a Fed monetáris politikája és annak
várhatóan a pénzügyi piacokra gyakorolt ​​következmények kerülnek a középpontba. A
a jegybank funkciója a maximális foglalkoztatás kettős céljának egyensúlyozásában
és a stabil árak döntő fontosságúak a gazdasági környezet meghatározásában.

A Fed a következő
lépések szükségessé teszik a változó gazdasági feltételek alapos értékelését és
inflációs nyomások. A Fed döntései minden bizonnyal messzemenőek lesznek
következményekkel jár a piacokra és a befektetőkre nézve. Ennek eredményeként a piaci befektetők
alaposan megvizsgálja a Fed minden lépését és bejelentését az elkövetkező hónapokban
hogy előre jelezzék a kamatlábak irányát és a nagyobb gazdasági
tájkép.

Időbélyeg:

Még több Pénzügyi mágnesek