A kriptovaluta egyre inkább általánossá válik. A hagyományos pénzintézetek tömegei között – a befektetési alapoktól a bankokon át a biztosítótársaságokig – a több billió dolláros piaci kapitalizációig a kripto valóban figyelmen kívül hagyhatatlan.
Mint ilyen, egyre gyakrabban szerepel a szabályozók radarján világszerte, különösen az Egyesült Államokban. Hogyan tudja ez az iparág egyensúlyba hozni egyrészt a stabilitást és a befektetővédelmet, másrészt az innováció előmozdításával és támogatásával?
A kriptográfia szabályozásának három módja van. Az első az, hogy ne szabályozzuk annyira, de tekintettel a hihetetlen növekedésre és a hagyományos pénzügyi piacokkal való növekvő átfedésre, nem valószínű, hogy a szabályozók tarthatónak találják ezt az utat.
Egy másik lehetőség az iparág magasról történő szabályozása a kriptográfiai térben működő jóhiszemű társaságokkal való mély elkötelezettség vagy konzultáció nélkül. Ez az út veszélyes lehet, és feláldozhatja a blokklánc erőteljes pénzügyi innovációját, amelyet végleg ki lehetne használni.
A harmadik – és úgy gondoljuk, hogy az egyetlen valóban életképes lehetőség – a szabályozás, amely magában foglalja az iparággal való folyamatos partnerséget. A kriptoiparban már sokan úgy látják, hogy ez a fajta proaktív, innováció-orientált szabályozás olyan dolog, ami nagymértékben előre fogja vinni az iparágat.
Kapcsolódó: A blokklánc akkor fog boldogulni, ha az innovátorok és a szabályozók együttműködnek
Bitcoin szabályozás történelmi kontextusban
Bitcoin (BTC) több mint egy évtizede született a 2008-as nagy pénzügyi válság expanzív monetáris politikája elleni békés tiltakozásként. Ami a cyberpunkok, a libertáriusok és őszintén szólva, a füvet kényelmesebben és névtelenül vásárolni vágyók niche iparágaként indult, átalakult. az elmeerő koncentrációjába, azzal 46 millió amerikai Bitcoin tulajdonosa. A kripto eszközosztály puszta mérete, amelynek piaci kapitalizációja északra 2 billió dollárnál tetőzik, a világ minden törvényhozójának és szabályozó ügynökségének a radarjára helyezi. Egyszerűen irreális azt várni, hogy a kriptográfia korai éveinek felügyelet nélküli módon vonuljon tovább. A mainstream eszközosztályok nem maradhatnak észrevétlenül, és az új befektetők beáramlását védeni kell.
Kapcsolódó: Európa várja a kriptográfiai eszközökre vonatkozó szabályozási keret végrehajtását
Vállalkozóként a szabályozással kapcsolatos aggodalmunk nem az ámokfutás vágyából fakad. Ha a történelem útmutatást ad, az innovatív vállalkozásokra vonatkozó szabályozást túl gyakran olyan jogalkotók szabják meg, akik – érthető módon – nem foglalkoznak az iparban honos folyamatok bonyolult részleteivel, és kevés gyakorlati tapasztalattal rendelkeznek vagy egyáltalán nem rendelkeznek. Ez a szakadék az innovátorok és a szabályozók között évtizedekkel ezelőtt nyílt meg az internetalapú vállalatok hatalmas terjeszkedésével, és újra és újra szükségtelenül megterhelő szabályokhoz vezetett, amelyek alig szolgálják állítólagos céljukat. Az alternatíva nem előnyös a fejlett joghatóságok számára, mert a fürge cégek általában megteszik keres offshore adóparadicsomok csekély szabályozási súrlódásokkal és laza szabályokkal, ami végső soron az államkasszát sújtja, különösen a COVID-19 utáni távmunkához igazodó társadalmakban. A valóság a következő: a jogalkotás lemarad az innováció mögött, amely jelentős ütemben történik.
A helyzet még bonyolultabbá válik, ha figyelembe vesszük a decentralizált pénzügyi (DeFi) teret. Ezek a megoldások, amelyeket a köznyelvben „nem letétkezelőnek” vagy „nem fogadottnak” neveznek – ami azt jelenti, hogy nincs központosított külső közvetítő, hanem a közvetítő maga a szoftver – kihívást jelent a meglévő szabályokba való beillesztésük során, különösen a pénzügyi közvetítésben. és értékpapírtörvények.
Kapcsolódó: A hatóságok arra törekszenek, hogy megszüntessék a rést a nem védett pénztárcákon
A CeFi híd a DeFi és a szabályozás között
Hipotézisünk az, hogy a legproduktívabb jogszabályokat a szabályozók adják majd, akik olyan jóhiszemű szereplőkkel dolgoznak együtt a kriptopiacon, akik aktívan szeretnének együttműködni velük. Hogy néz ki ez az eljegyzés? Ennek egyik része proaktív lépések megtétele a meglévő szabályozási kereteken belül annak érdekében, hogy jobban azonosítsák, hol vannak még hiányosságok és súrlódások.
Hogy a fenti DeFi példáját vegyük, bár új szabályozási kihívásokat jelent, vannak módok arra, hogy kezdetben enyhítsék ezt a terhet. Átmeneti megoldást jelenthetnek a centralizált pénzügyi (CeFi) cégek, amelyek hídként szolgálhatnak egyrészt a hagyományos pénzügyi szektor és az őket körülvevő szabályozási keretek között, másrészt a decentralizált pénzügyi tér között. Ezek a cégek nagyon jól ismerik a szektort mind infrastrukturális szempontból, mind felhasználóik igényeiből.
Amíg nem jutunk arra a következtetésre, hogy a jelenlegi szabályozási keret nem vonatkozik a blokklánc-cégekre, vagy az ágazat nem kap speciális jogszabályokat, a CeFi-vállalkozások licencszerzési hadjáraton jártak, amely a szabályozó hatóságok jelentős számú engedélyében csúcsosodott ki, és további függőben lévő engedélyek vannak. folyamatban van. Ez azt jelenti, hogy tökéletes helyzetben vannak ahhoz, hogy lehetővé tegyék a DeFi-projektek visszaköltöztetését infrastruktúránkon, mivel éppen most kezdik fontolóra venni a pénzeszközök jogi költségekre és lobbizásra való elkülönítését.
Emellett támaszkodhatnak a Pénzügyi Akció Munkacsoport (FATF) által előírt, bevett Ismerje meg ügyfelét (KYC)/Pénzmosás Elleni (AML) eljárásokra, valamint a fiat be- és kijáratokra kínálatuk bővítése és bemutatása érdekében. felhasználóiknak az érvényben lévő szabályoknak megfelelő módon.
Kapcsolódó: A FATF útmutató tervezete megfelel a DeFi-nek
A szabályozók legfontosabb aggályai és az, hogy az iparág hogyan tud segíteni
Ha a szabályozók elkötelezett partnerének egyik része először a meglévő kereteken belül kíván dolgozni, akkor a másik része a szabályozók számára jogos aggodalomra okot adó kulcsfontosságú területeket szemlélteti, így a megoldások kidolgozásában az iparral dolgozhatnak együtt, nem pedig ellene.
A kriptográfia ingatag. Annak ellenére, hogy csökkenő tendenciát mutat, a volatilitás itt marad. Benoit Mandelbrot tanítványaként és a tőkepiacok hallgatójaként hadd mondjam el: a volatilitás hajlamos csoportosulni – azaz a volatilitás több volatilitást szül. Ez az, ami sok embert vonz a térbe – a többszörös X ígérete a kezdőtőkéjükön. Természetesen a volatilitás mindkét irányban működik. Igen, a Bitcoin 15-szörösére emelkedhet 12 hónap alatt, de néhány óra alatt 30%-os korrekción is áteshet. Ilyen gyors, súlyos korrekciók minden bikaciklusban előfordulnak. Azonban megtörténhet, hogy ezek a korrekciók általában megelőzik a nagyobb lépéseket, amint azt a 2020. márciusi összeomlás is megmutatta.
A májusi újabb korrekció, bár nem olyan súlyos, fontos volt, mert kimutatta, a DeFi tér figyelemre méltó rugalmassága. Sorozatos felszámolások zajlottak, de a protokollok megállták a helyüket (többnyire), és úgy működtek, ahogy tervezték, még akkor is, amikor a Bitcoin 35%-ot zuhant, az Ether (ETH) közel 40%-ot, a határidős ügyletek súlyos hátrálással forogtak, az opciós piac implikált volatilitása pedig meghaladta a 250%-ot. Korábbi életemben határidős részvénypiaci kereskedő voltam, és élénk emlékeim vannak az S&P 500 flash-ről. csattanás 6. május 2010-án, ahol az indexek perceken belül 10%-ot veszítettek, majd rövid időn belül visszakövették a veszteségeket. Minden volt, csak nem rendezett, mivel a legfejlettebb, legkifinomultabb, szabályozott és felügyelt piacokon teljes káosz volt. Öt hónapba telt, mire az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet és a CFTC előzetesen megértette, mi is történt valójában.
Azt is érdemes megjegyezni, hogy a májusi korrekció ellenére a Bitcoin 27.26%-kal emelkedett 2021-ben, és 284.58%-ot emelkedett az elmúlt 12 hónapban. Eközben az S&P 500 11.95%-kal nőtt a mai napig, és 34.63%-kal az elmúlt évben. Az arany árfolyama az év során változatlan, és az elmúlt 11 hónapban 12%-ot erősödött. Röviden, a Bitcoin körüli volatilitási aggodalmak nagy része az időskálához kapcsolódik – és ráadásul az alkalmazott befektetési stratégiákhoz.
A volatilitás ezen átfogó keretén belül van egy szempont, amelyet érdemes tovább megvitatni: a tőkeáttétel.
Az elmúlt évtized legjobban teljesítő eszközeként a Bitcoin sok szempontból egyedülálló, és a befektetéshez bizonyos gondolkodásmód és megfelelő időhorizont szükséges. A napi kereskedés bármely eszközzel – de még inkább a kriptovalutákkal – egyirányú jegy a kereskedési számla törlésére. A 100-szoros, 135-szörös és 500-szoros tőkeáttétel azt jelenti, hogy felszámolásra kerül, ha a mögöttes eszköz 1%-nál kevesebbet mozdul el, ami kripto-ban másodperceket jelenthet. Itt egy nagyszerű szál a volatilitás és a felszámolások sorozata terén. Spoiler figyelmeztetés: Bár tárgyilagos és informatív, valakitől származik, aki óriási hasznot húz a túlzott tőkeáttételből.
A Bitcoin és más kriptoeszközök nagyszerűen kiegészítik minden jól diverzifikált portfóliót, és hosszú ideig kell megvásárolni és tartani őket, miközben a történelem szerint a Bitcoin minden más eszközt felülmúlt, kivéve talán az amerikai dollárt a zimbabwei dollárral szemben. Érdemes kriptoba tenni a gyerek főiskolai alapjait, miután 15 hónap alatt 12-szörösére nőtt? Valószínűleg nem. És határozottan nem akármilyen tőkeáttétellel, mivel akár 2-szeres tőkeáttétel is likvidálást eredményezhet egy 2020 márciusi korrekció során, aminek következtében a napközbeni árak több mint 50%-kal estek vissza.
Kapcsolódó: Kockázatkezelés a kriptóban: Aka "a pénz elvesztésének művészete"
Cégünknél kevés a tőkeáttétel toleranciája, és kiterjedt ügyfélkörünknek legalább január óta óvatosságra intjük. A 100,000 50,000 dollár értékű Bitcoint letétbe helyező ügyfél azonnali 100 100,000 dolláros kriptográfiai hitelkeretet kap nálunk. Hasonlítsa össze ezt egy olyan kereskedési platformmal, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy 1,000-szoros tőkeáttétellel kereskedjenek. Ez azt jelenti, hogy 99,000 100 dolláros pozíció megvásárlásához BTC-ben a szükséges fedezet XNUMX dollár. A fennmaradó XNUMX XNUMX dollárt a hitelező számára jövedelmező kamatláb mellett kölcsönzik. Ezenkívül a tőzsdék és a prop shopok profilozzák ügyfeleiket – gyorsan azonosítják a XNUMX-szoros tőkeáttételes ügyleteket folytató high-rollereket, majd örömmel állnak át a kereskedés másik oldalára, mivel minden, amit ezek az ügyfelek letétbe helyeznek, azonnal nyereségként könyvelhető el.
Véleményünk szerint a kriptográfiai térben a tőkeáttétel ésszerű hely lenne a szabályozók számára, hogy megvizsgálják, ki áll a befektetővédelem középpontjában. A születőben lévő iparágak befektetőinek védelmének legitim célja nehéz egyensúlyozási aktus, mivel néha az innováció elfojtásával határos. De ez fordítva is igaz: az „innovációt” nem lehet ürügyként használni a rabló viselkedésre, mert a 100-szoros tőkeáttétel nem innováció. A Forex megkapta a Satoshi előtt, és nem, nem járul hozzá a társadalom jobbá tételéhez.
A vállalatoknak együtt kell működniük a megfelelő nemzeti szerveikkel annak érdekében, hogy biztosítsák a megfelelő típusú befektetővédelmi jogszabályok végrehajtását. Ez a megközelítés sokkal konstruktívabb, mint az alternatíva: makacsul ragaszkodik ahhoz, hogy a jelenlegi szabályozási keret elavult, és nem ragadja meg a kriptográfia és a fintech élvonalát.
Kripto és pénzmosás
A pénzmosással kapcsolatban a legtöbb kriptopiaci szereplőnek ugyanaz az érzése: egyrészt örömmel játszunk a szabályok szerint. Másrészt a kriptográfia méltánytalanul rosszindulatú, amikor a pénzmosás masszívan preferált pénzneme az amerikai dollár volt és maradt.
Bármely széles körben elfogadott valuta hajlamos a pénzmosásra, és továbbra is tény, hogy az inkumbens pénzügyi rendszer és az amerikai dollár a tiltott célok preferált eszköze. Nem csak magáról a csereeszközről van szó. A tiltott tevékenységek finanszírozásának támogatásából származó jutalmak felülmúlják-e a következményeket? Csak írja be a keresőbe egy nagyobb bank nevét és a pénzmosást, és látni fogja, mekkora a probléma. Ezután próbálja meg kideríteni, hogy a feljelentések közül hány volt polgári, illetve büntetőjogi jellegű, és hány százalékban végződtek „bűnösség elismerése nélkül” elszámolások. Amíg a csuklóra ütés és a tiltott tevékenységek felbujtásából származó nyereség néhány százalékpontja a büntetés marad, alig van remény arra, hogy a pénzmosást jelentős csapás érje.
Nincs olyan adat, amely alátámasztja, hogy a Bitcoin jelentős szerepet játszik a transznacionális pénzmosási szcénában. A kriptográfia távolról sem olyan névtelen, mint azt az emberek gondolják. Az a tény, hogy egy rendszert vissza lehet használni, nem jelenti azt, hogy a rendszert törvényen kívül kell helyezni; különben már rég elváltak volna útjaink a bankoktól, a készpénztől, a fiat valutáktól, az internettől és az emberi találékonyság szinte minden megnyilvánulásától. Ennek ellenére halljuk az aggodalmakat, és gondoskodunk arról, hogy a történelemkönyvekben ezek csak ideiglenes FUD-ok legyenek – félelem, bizonytalanság és kétség.
Van egy másik fontos pont a pénzmosással kapcsolatos aggályokkal kapcsolatban. Rengeteg eszközt használunk – például a Chainalysis, a CypherTrace és a Coinfirm kifinomult algoritmusait – a kriptovaluták eredetének nyomon követésére és a pénzeszközök részletes áramlásának bemutatására. Ez lehetővé teszi számunkra, hogy végleges következtetéseket vonjunk le egy adott kriptobetét állapotáról, és alkalmazzuk a FATF kockázatalapú AML-megközelítését. Persze vannak elhomályosító eszközök és láncok közötti technikák, amelyek megnehezítik a nyomon követést, de semmi más, mint ami már létezik a bankszektorban – határokon átnyúló átutalás, offshore joghatóságok stb.
Mint valaki, akinek nettó vagyonának jelentős része kriptovalutákból származik, hadd mondjam el: a fiat valuták kriptoeladásból a bankrendszerbe juttatása herkulesi feladat, tehát ez áll a legtávolabb a „pénzmosó álmától”. Az első szintű bankok alapos igazolást kérnek a korai Bitcoin-befektetőktől, beleértve, de nem kizárólagosan, a legkorábbi pénztárcák kriptográfiailag aláírt üzeneteit. Tehát nem vagyok benne biztos, hogy egy darknet drogkereskedő hogyan utalna át kriptovagyont USA-dollárra vagy euróra bármilyen értelmes mennyiségben. A legjobb reményük az, hogy a kriptográfia keretein belül maradnak, és kriptoval fizessenek az árukért és szolgáltatásokért. Hasonlóan hangzik ahhoz a módszerhez, amelyet a drogkartellek Pablo Escobar napjai óta alkalmaznak.
Miért védjük a kriptot? Ez az egyetlen igazán szabad piac
A kriptopiacokon a szabályozóknak van valami igazán egyedijük. A kriptopiac az egyetlen szabad piac, ahol nincs központi bank, amely intervenciós politikát folytatna, ellenőrizné a kamatlábakat és a pénzkínálatot. Nincs végső hitelező, amely a hagyományos piacokon morális kockázatot teremtett, és az agresszív long pozíciókat ösztönözte. Nincs Fed fel, nem Merülésvédelmi csapat, nincs mentőcsomag.
A kriptotechnológiában a kereslet és kínálat, valamint a tőkeáttétel és a tőkeáttétel-csökkentés piaci erői döntőbíró nélkül játszanak szerepet. Bár ez időnként drámai lehet, növeli a tér törékenységét, és gyorsan alkalmazkodik az új körülményekhez. Bár fájdalmas a kezdő befektetők számára, akik későn jelentkeznek be a buliba, és általában tőkeáttétellel, a kriptográfiai korrekciók egyike sem kerül semmilyen állami adófizető pénzébe.
Ez azt jelenti, hogy a kriptográfia nem jelenthet rendszerszintű kockázatot, és egyetlen vállalat sem lehet „túl nagy ahhoz, hogy megbukjon”, ami nettó pozitívum az innováció előrehaladása szempontjából. A hagyományos pénzügyekkel ellentétben a kriptográfia esetében azok maradnak életben, amelyek jó termékeket és szolgáltatásokat fejlesztenek ki.
Ha a kriptográfia az elmúlt években buborékban volt – és nagyon is lehet –, a részvények az elmúlt évtized java részében buborékban voltak. A Tesla normalizált ár-nyereség aránya 676.35, és Lyn Alden szerint tesz ez:
„Az S&P 500 vitathatatlanul a valaha volt második legdrágább abszolút értékben, ami nem tesz jót a hosszú távú hozamok szempontjából.”
De a kriptobuborékot a világ központi bankjai agresszív monetáris politikájának és az 1970-es évekbeli inflációtól való félelemnek a melléktermékeként kell tekinteni, amit Paul Tudor Jones, az a fickó, aki a „fedezeti alapok” kifejezésben a „fedezet” kifejezést használta, ékesszólóan mondta. ”
Kapcsolódó: A Bitcoin árának előrejelzése kvantitatív modellek felhasználásával, 2. rész
A szabályozás jövője
Kétségtelen, hogy a következő Google, Amazon, Facebook vagy Apple kikerül a kriptotérből. De ahhoz, hogy a kriptopiac fenntartsa és felülmúlja jelenlegi 2 billió dolláros piaci kapitalizációját, folytatnia kell az érettség felé vezető utat.
Ezért innovátorként, de engedéllyel rendelkező intézményként is üdvözöljük a konstruktív párbeszédet a szabályozási folyamat valamennyi kulcsfontosságú szereplőjével, amely ideális esetben egyértelmű szabályokat fog megfogalmazni az üzlet felépítésére vonatkozóan. Valamennyi érintett – szabályozó testületek, vállalkozások és lakossági ügyfelek – javát szolgálja, hogy világos útmutatásokkal és szabályozási biztonsággal rendelkezzen. Ez fenntarthatósághoz, innovációhoz, pénzeszközök biztonságához, fogyasztóvédelemhez, megbízható pénzmosás elleni eljárásokhoz, és végső soron több bevételhez fog vezetni azon joghatóságok számára, amelyek a kriptográfia elfogadása mellett döntöttek, ami visszatükrözi az Egyesült Államok 2000-es évek elején az internetet.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat és javaslatokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak a saját döntésük meghozatalakor saját kutatásokat kell végezniük.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények önmagában a szerzők, és nem feltétlenül tükrözik, vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
Antoni Trencsev az azonnali kriptográf hitelkereteket nyújtó Nexo társalapítója és ügyvezető partnere. Pénzügyi jogot tanult a londoni King's College-ban és a berlini Humboldt Egyetemen. A bolgár parlamenti képviselőként Trenchev a progresszív törvényhozás mellett foglalt állást, hogy lehetővé tegye a különféle e-kormányzati szolgáltatások blokklánc-megoldásait, nevezetesen az e-szavazást és az adatbázisok elosztott főkönyvön való tárolását.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/is-there-a-right-way-to-regulate-crypto-yes-and-this-is-how
- 000
- 11
- 2020
- Abszolút
- Fiók
- beszerzés
- Akció
- tevékenységek
- tanács
- algoritmusok
- Minden termék
- amazon
- AML
- Apple
- körül
- Művészet
- cikkben
- vagyontárgy
- Eszközök
- Bank
- Banking
- Banks
- BEST
- Bitcoin
- Bitcoin ár
- blockchain
- blockchain cégek
- blockchain megoldások
- Könyvek
- határ
- HÍD
- BTC
- üzleti
- vállalkozások
- megvesz
- tőke
- Tőkepiacok
- Készpénz
- Központi Bank
- Központi Bankok
- CFTC
- láncelemzés
- Társalapító
- Cointelegraph
- Főiskola
- jutalék
- Companies
- vállalat
- panaszok
- koncentráció
- úgy véli,
- fogyasztó
- Fogyasztóvédelem
- folytatódik
- Hiba
- Crash
- hitel
- Bűnügyi
- válság
- crypto
- Kriptoipar
- Crypto Market
- Crypto piacok
- cryptocurrencies
- pénznem
- Valuta
- Jelenlegi
- Darknet
- dátum
- adatbázisok
- nap
- decentralizált
- Decentralizált pénzügy
- Defi
- Kereslet
- Fejleszt
- Elosztott könyvtár
- Dollár
- gyógyszer
- Korai
- él
- vállalkozók
- Éter
- Euro
- csere
- Feltételek
- terjeszkedés
- költségek
- FATF
- félelmek
- Fiat
- finanszíroz
- pénzügyi
- pénzügyi akciócsoport
- pénzügyi válság
- Pénzintézetek
- Pénzügyi szektor
- FINTECH
- vezetéknév
- Vaku
- áramlási
- forex
- Keretrendszer
- Ingyenes
- alapok
- jövő
- Futures
- rés
- Üvegcsomó
- Arany
- jó
- áruk
- Kormány
- nagy
- Növekedés
- útmutató
- itt
- Magas
- történelem
- Hogyan
- HTTPS
- azonosítani
- Beleértve
- iparágak
- ipar
- infláció
- Infrastruktúra
- Innováció
- innovátorok
- intézmények
- biztosítás
- kamat
- Kamat-
- Internet
- befektetés
- beruházás
- befektető
- Befektetők
- részt
- IT
- Kulcs
- Tudd hogy kik az ügyfeleid
- KYC
- nagy
- Törvény
- törvények
- vezet
- Főkönyv
- Jogi
- Jogalkotás
- Tőkeáttétel
- Engedély
- engedélyek
- Korlátozott
- vonal
- felszámolások
- London
- Hosszú
- főáram
- fontos
- Gyártás
- vezetés
- ügyvezető partner
- március
- március 2020
- piacára
- Piac tőkésítés
- piacok
- közepes
- millió
- pénz
- Pénzmosás
- hónap
- mozog
- háló
- NEXO
- Északi
- felajánlás
- Vélemény
- Vélemények
- opció
- Opciók
- érdekében
- Más
- partner
- Létrehozása
- Tudor Pál
- Paul Tudor Jones
- Fizet
- Emberek (People)
- perspektíva
- emelvény
- bőséges
- Nézőpont
- Politikák
- politika
- portfolió
- hatalom
- be
- ár
- Termékek
- profil
- Nyereség
- projektek
- előléptetés
- bizonyíték
- védelme
- védelem
- tiltakozás
- mennyiségi
- radar
- Az árak
- olvasók
- Valóság
- Szabályozás
- Szabályozók
- kutatás
- REST
- kiskereskedelem
- Visszatér
- jövedelem
- fordított
- Jutalmak
- Kockázat
- szabályok
- futás
- S&P 500
- eladás
- Skála
- Keresés
- kereső
- SEC
- Értékpapír
- Értékpapír- és Tőzsdebizottság
- Értékpapírtörvények
- biztonság
- Szolgáltatások
- szolgáló
- üzletek
- rövid
- So
- Társadalom
- szoftver
- Megoldások
- Hely
- Stabilitás
- kezdődött
- Állami
- Államok
- Állapot
- tartózkodás
- Származik
- tárolás
- diák
- kínálat
- támogatás
- Fenntarthatóság
- rendszer
- munkacsoport
- adó
- ideiglenes
- idő
- tolerancia
- felső
- Csomagkövetés
- kereskedelem
- kereskedő
- Kereskedők
- szakmák
- Kereskedés
- hagyományos pénzügy
- nekünk
- Egyesült
- Egyesült Államok
- egyetemi
- us
- Felhasználók
- Megnézem
- Illékonyság
- Pénztárcák
- Vagyon
- gyom
- WHO
- belül
- Munka
- művek
- világ
- érdemes
- X
- év
- év
- zimbabwe