Piaci súlyos testi sértés és a Bitcoin árának mélypontja

A jelenlegi piaci struktúra ellentétes álláspontja azt sugallja, hogy a bitcoin mélypontja közel van, és a Federal Reserve meg fogja fordítani a hawkish irányt.

Nézd meg ezt a videót a YouTube-on or moraj

Hallgasd meg az epizódot itt:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Felhős

A „Fed Watch” podcast ezen epizódjában Christian Keroles és én, valamint az élő közvetítés stábja a bitcoinnal kapcsolatos makrofejlesztésekről beszélgetünk. A témák között szerepel a Fed legutóbbi 50 bázispontos kamatemelése, a fogyasztói árindex (CPI) előzetese – az epizódot kedden, a fogyasztói árindex adatok közzététele előtt rögzítették élőben – és egy vita arról, hogy miért értik gyakran félre a tulajdonosok egyenértékű bérleti díját. A bitcoin áráról szóló epikus vitával zárjuk.

Ez egy sarkalatos epizód lehet a „Fed Watch” történetében, mert a rekordban azt mondom, hogy a bitcoin az alsó rész „szomszédságában” van. Ez éles ellentétben áll a piacon jelenleg uralkodó általános uber-bearishness-szel. Ebben az epizódban nagymértékben támaszkodom azokra a listákra, amelyek nem mindig kerültek sorba a videó során. Az alábbiakban ezek a diagramok alapvető magyarázattal szolgálnak. Láthatod a egész slide deck, amit itt használtam.

A „Fed Watch” egy podcast azoknak, akik érdeklődnek a központi bank aktuális eseményei iránt, és arról, hogy a Bitcoin hogyan fogja integrálni vagy felváltani a hagyományos pénzügyi rendszer aspektusait. Ahhoz, hogy megértsük, hogyan lesz a bitcoinból globális pénz, először meg kell értenünk, mi történik most.

Federal Reserve és gazdasági számok az Egyesült Államokban

Ezen az első diagramon a Fed utolsó két kamatemelésére mutatok rá az S&P 500 diagramon. Beírtam a blogbejegyzés ezen a héten„Azt próbálom bemutatni, hogy maguk a kamatemelések nem a Federal Reserve elsődleges eszközei. A túrázási díjakról való beszéd az elsődleges eszköz, valamint a Fed varázslatába vetett hit előmozdítása.” Távolítsa el a nyilakat, és próbálja kitalálni, hol voltak a bejelentések.

Ugyanez vonatkozik a következő diagramra is: arany.

Végül ebben a részben megvizsgáltuk a bitcoin diagramot kvantitatív lazítás (QE) és mennyiségi szigorítás (QT) ábrázolásával. Amint láthatja, a „No QE” korszakban 2015 és 2019 között a bitcoin 6,000%-os bikapiacon ment át. Ez szinte az ellenkezője annak, amit az ember várna. Összefoglalva ezt a részt, a Fed politikájának nem sok köze van a piac jelentős ingadozásaihoz. A kilengések a piac kiismerhetetlen, összetett hullámvölgyeiből származnak. A Federal Reserve csak az éleket próbálja simítani.

CPI Mayhem

Nehéz jó összefoglalót írni a podcast ezen részéről, mert egy nappal az adatok kiesése előtt élő adásban voltunk. A podcastban én borítok Az euróövezeti fogyasztói árindex kissé emelkedikáprilisban 7.5%-ra nőtt az előző év azonos időszakához képest (YoY), a havi összevetésben pedig a márciusi elképesztő 2.5%-ról áprilisra 0.6%-ra esett vissza. Ez az a történet, ami a legtöbb ember számára hiányzik a fogyasztói árindexről: áprilisban gyorsan lelassult a hónapról hónapra történő változások. A podcastban bemutattam az USA CPI-előrejelzéseit is, de most kemény adataink vannak áprilisra. Az amerikai fogyasztói árindex a márciusi 8.5%-ról áprilisra 8.3%-ra esett. A hónap/hó közötti változás a márciusi 1.2%-ról áprilisra 0.3%-ra esett vissza. Ismét nagy csökkenés a fogyasztói árindex növekedési ütemében. A CPI nagyon zavaró lehet, ha az év/év számadatokat nézzük.

Úgy tűnik, az áprilisi inflációt 8.3%-on mérték, pedig valójában csak 0.3%-ot.

A következő téma, amellyel a podcastban foglalkozunk, a bérlés. Nagyon gyakran hallok félreértéseket a menedékre és konkrétan a tulajdonosok egyenértékű bérleti díjára (OER) vonatkozó fogyasztói árindexről. Először is nagyon nehéz mérni a lakhatási költségek növekedésének a fogyasztókra gyakorolt ​​általános hatását. A legtöbb ember nem mozog túl gyakran. Vannak 15 vagy 30 éves fix kamatozású jelzáloghiteleink, amelyeket a jelenlegi lakásárak egyáltalán nem érintenek. Még a bérleti szerződéseket sem újítják meg havonta. A szerződések általában egy évre szólnak, néha többre is. Ezért, ha néhány ember magasabb bérleti díjat fizet egy bizonyos hónapban, az nem befolyásolja az átlagember lakhatási költségeit vagy az átlagos bérbeadó bevételét.

A bérleti díjak vagy lakások jelenlegi piaci árának figyelembevétele tisztességtelen módszer az átlagos lakhatási költségek becslésére, ennek ellenére a fogyasztói árindex leggyakrabban idézett kritikája ennek hiányában. Figyelmeztetés: nem azt mondom, hogy a CPI az inflációt méri (pénznyomtatás); árindexet mér az életszínvonal fenntartása érdekében. Természetesen ebben a statisztikában a szubjektivitás sok rétege van. Az OER pontosabban megbecsüli az átlagos amerikai lakhatási költségeinek változását, kisimítja a volatilitást, és elválasztja a tiszta menedékköltséget a befektetés értékétől.

Bitcoin árelemzés

Az epizód többi része a jelenlegi bitcoinár-akcióról szól. A bullish rikácsolásomat azzal kezdem, hogy megmutatom a hash-arány diagramot, és arról beszélek, hogy ez miért késleltető és megerősítő mutató. Mivel a hash aránya minden idők csúcsán van, és folyamatosan növekszik, ez arra utal, hogy a bitcoint a jelenlegi szintjén meglehetősen értékelik. 

Az elmúlt években rövidebb, kisebb gyűlések és rövidebb, kisebb lehívások történtek. Ez a diagram azt sugallja, hogy 50% helyett 85%-os lehívás az új normál érték.

Most egy technikai elemzésbe fogunk. A relatív erőindexre (RSI) koncentrálok, mert ez nagyon alapvető és sok más mutató alapvető építőköve. A havi RSI olyan szinten van, amely általában a ciklus mélypontját jelzi. Jelenleg a havi mérőszám azt mutatja, hogy a bitcoint jobban eladták, mint a 2020-as korona-összeomlás mélypontján. A heti RSI ugyanilyen túladott. Olyan alacsonyan van, mint a 2020-as koronakatasztrófa, előtte pedig a medvepiac mélypontja 2018-ban.

A Fear and Greed index is rendkívül alacsony. Ez a mérőszám az „extrém félelmet” mutatja, amely jellemzően a relatív mélyponton és 10-nél jelentkezik, ami a 19-as COVID-2020 összeomlás óta a legalacsonyabb besorolást jelenti.

Összefoglalva, az én ellentétes (bullish) érvem a következő:

1. A Bitcoin már történelmi mélyponton van, és bármelyik pillanatban mélypontra kerülhet.
2. A világgazdaság egyre rosszabb, a bitcoin pedig partnermentes, stabil pénz, ezért a QE végén 2015-höz hasonlóan kell viselkednie.
3. A Fed az elkövetkező hónapokban kénytelen lesz megfordítani narratíváját, ami enyhítheti a részvényekre nehezedő nyomást.
4. A Bitcoin jelenleg szorosan kötődik az amerikai gazdasághoz, és az USA jobban fogja átvészelni a közelgő recessziót, mint a legtöbb más hely.

Erre a hétre ennyi. Köszönet az olvasóknak és a hallgatóknak. Ha tetszik ez a tartalom, iratkozzon fel, tekintse át és ossza meg!

Ez Ansel Lindner vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. ill Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Európa legjobb Bitcoin- és kriptográfiai tőzsdéje.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. SZABAD HOZZÁFÉRÉS.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Ingyenes próbaverzió.
• Forrás: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom