Mid-Market Update: Bank Rebound Fuels Risk Rally, Disinflation Trends Are Not Back, Too Early For Rate Cut And Hold Calls, Oil Struggles, Gold Softens, Crypto Rally

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A banki fertőző kockázatok elpárolognak, és a Wall Street készen áll arra, hogy újra felhalmozódjon a kockázatos eszközökbe. Az amerikai tőzsdék felpörögnek, ahogy a regionális banki részvények visszapattannak, és az éves inflációs ütem melletti nyolc egymást követő lassulás után egyesek szerint a Fed szigorító munkája már majdnem kész.

Fogyasztói árindex

A mai inflációs adatok továbbra is alátámasztják a Fed újabb negyedpontos kamatemelését. Úgy tűnik, hogy a Wall Street a lakhelyárak erőteljes emelkedésére összpontosít, mivel ez az infláció 70%-át tette ki, de várhatóan a jövőben csökkenni fog. A szolgáltatások ára továbbra is emelkedik, és továbbra is leselkedhet a bérnyomás. A szupermag mutatója emelkedett az egy hónappal ezelőttihez képest, és az erős alapszolgáltatási értékek mellett nehéz optimistának lenni abban, hogy a Fed meg tud állni.

A fő havi mutató februárban 0.4%-kal, az egy évvel ezelőttihez képest pedig 6.0%-kal emelkedett, ami a legkisebb éves növekedés 2021 szeptembere óta. Az alapérték 0.5%-kal emelkedett, ami magasabb, mint a konszenzusos becslés, míg 12 hónapos alapon lejjebb 5.5%-ra pipált. Az infláció lehűl, de a dezinflációs trendek nyilvánvalóan nem térnek vissza.

A FOMC elvárások az SVB és a CPI után

Nyilvánvalóan az elmúlt hét piaci turbulenciáját figyelembe véve nem meglepő, hogy a március 22-i FOMC-találkozóval kapcsolatos várakozások^nd mindenütt jelen vannak, de Nomura felhívása talán kissé túlreagálja a hétvégén megjelent híreket. A Nomura azt kéri, hogy a Fed ne csak új hitellehetőséget debütáljon (ami senkit sem lepne meg), hanem negyed ponttal csökkenti a kamatokat és leállítja a mennyiségi szigorítást. Ez a felhívás még azelőtt hangzott el, hogy a mai inflációs adatok továbbra is növekvő árnyomást mutattak.

Sok bank felhagyott a kamatemelési kérelmekkel, és arra számít, hogy a Fed szünetel. A Goldman Sachs, a Barclays, a Wells Fargo és a NatWest a szünet táborában vannak, de valószínűleg nem habozna változtatni ezen a felhíváson, ha a dezinflációs trendek küzdenek a következő néhány hónapban.

A banki részvények fellendülnek, ahogy a pénzügyi stabilitási kockázatok némileg enyhülnek, és most úgy tűnik, hogy a Wall Street fókusza visszaválthat az inflációra. Az FOMC-döntés előtt továbbra is az inflációnak kell lennie a legfontosabb mozgatórugónak, és ennek támogatnia kell a további haragot. Lehet, hogy a Fed csak negyed ponttal emeli a kamatot, de jelezniük kell, hogy az inflációs harc még nem ért véget.

Olaj

Csökkennek a nyersolaj árai, miután egy többnyire az inflációról szóló jelentés megpecsételte a megállapodást legalább egy további Fed-kamatemeléssel kapcsolatban. A Fed szigorító munkája még nem fejeződött be, és egyre nagyobb az esélye annak, hogy enyhe recesszióba sodorják a gazdaságot, és továbbra is fennáll annak a veszélye, hogy súlyos recesszióba kerülhet. A Brent nyersolaj 80 dolláros szint alatt van, és ez a rövid távú kőolajkeresleti kilátások mellett növekvő pesszimizmusra utal. Ha a 78 dolláros szint áttörésekor beindul a technikai eladás, az olaj a szeptemberi mélypontra futhat a 76 dolláros régió környékén.

Arany

Az arany ára alacsonyabb, mivel a kincstári hozamok fellendülnek, miután egy többnyire inline inflációs jelentés elfojtotta azt az elképzelést, hogy a Fed szüneteltetheti a kamatokat. A Treasuries mozgása szélsőséges, és mivel itt a hozamok megugrottak, különösen a görbe rövid végén, az arany visszaadja a tegnapi rally egy részét. Mindaddig, amíg a PPI nem jön perzselően, az aranynak itt 1900 dolláros szint körül kell lennie.

Bitcoin

Cryptos

A bitcoin az optimizmusra támaszkodik, az amerikai pénzügyi rendszer körüli piaci turbulencia véget ért, és a DeFi-projektekbe való befektetés sokkal vonzóbbá vált a hagyományos bankokat megütő szabályozási akadályok miatt. A bitcoin a 26,000 1 dolláros szint közelében van annak ellenére, hogy elvesztett néhány fontos kriptobankot, és mivel az USD stabilcoin majdnem visszaszerzi az XNUMX dolláros kötést.

Úgy tűnik, hogy a királydollár-kereskedelem nem jön vissza, és ez jó hír a kriptográfia számára. A Bitcoin képes lehet elérni a 30,000 XNUMX dolláros szintet, ha a Wall Streetnek igaza van abban, hogy a Fed munkája majdnem kész.

Ez a cikk csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Ez nem befektetési tanács vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Corporation vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. A tőkeáttételes kereskedés magas kockázatú, és nem mindenki számára alkalmas. Elveszítheti az összes befizetett összeget.

Ed Moya

Vezető piaci elemző, Amerika at Oanda

Ed Moya több mint 20 éves kereskedési tapasztalattal az OANDA vezető piaci elemzője, aki naprakész intermarket elemzéseket készít, tudósít a geopolitikai eseményekről, a központi banki politikákról és a vállalati hírekre adott piaci reakciókról. Különleges szakértelme az eszközosztályok széles skálájában rejlik, beleértve a devizát, az árukat, a fix kamatozást, a részvényeket és a kriptovalutákat. Pályafutása során Ed a Wall Street néhány vezető forex brókercégével, kutatócsoportjával és hírrészlegével dolgozott, beleértve a Global Forex Trading-et, az FX Solutions-t és a Trading Advantage-et. Legutóbb a TradeTheNews.com-mal dolgozott, ahol gazdasági adatokról és vállalati hírekről készített piaci elemzéseket. A New York-i székhelyű Ed számos jelentős pénzügyi televíziós hálózat állandó vendége, köztük a CNBC, a Bloomberg TV, a Yahoo! Finance Live, Fox Business és Sky TV. Nézeteiben a világ legnevesebb globális híradói, köztük a Reuters, a Bloomberg és az Associated Press megbíznak, és rendszeresen idézik őt olyan vezető kiadványok, mint az MSN, a MarketWatch, a Forbes, a Breitbart, a The New York Times és a The Wall Street Journal. Ed a Rutgers Egyetemen szerzett BA fokozatot közgazdaságtanból.