Közép-piaci frissítés: Good Riddance szeptember és harmadik negyedév, a maginfláció felmelegszik, az inflációs várakozások javultak, az olaj lágyul, az arany és a Bitcoin emelkedik a hozamok csökkenésével

Helyénvaló, hogy az S&P 500 index a hónapot és a negyedévet a mélypontjai közelében zárja. Augusztus közepe óta többnyire egyirányú lejjebb mozdulás történt, kivéve a Fed-pivot reményéből származó visszapattanást. A korábbi eladási nyomás, miután a Fed által előnyben részesített mérőeszköz a vártnál kicsit melegebb lett, nem tartott, miután a következő körben az adatok azt mutatták, hogy a gazdaság gyengül. 

A Fed forgatása még az év vége előtt megérkezik, mert súlyos gazdasági gyengeség közeleg, mivel az agresszív szigorítások érvényben maradnak. A munkanélküliségi ráta várhatóan az év vége előtt megugrik, és addigra nem lepődhetünk meg, ha egy újabb kockázat semlegességbe billenti a Fed kezét.  

Az Oroszország elleni szankciók nagy téma volt az Egyesült Államok megnyitóján, és több büntetés várható Moszkvának Kelet-Ukrajna egyes részeinek annektálására tett erőfeszítéseit követően. 

US adatok

Az Egyesült Államok gazdasági adatainak két hulláma volt, az első azt sugallta, hogy az infláció továbbra is forró, és a Fed több szigorítása indokolt, míg a második hullám a gazdaság gyengülését és az inflációs várakozások némi enyhülését mutatta. A Fed által preferált inflációs mérőszám a vártnál nagyobb mértékben emelkedett, a személyes kiadások pedig a vártnál jobban visszapattantak. Mindkét maginfláció a vártnál melegebb volt, 4.9%-os növekedéssel az egy évvel ezelőttihez képest, és 0.6%-kal havi alapon. A főinfláció is forró volt, és ez néhányat meglepett a gázárak csökkenése miatt. A személyi jövedelmek megtartották a júliusban tapasztalt 0.3%-os ütemet, miközben a kiadások megugrottak. 

A nyitás után nyilvánosságra hozott gazdasági adatok egészen mást meséltek. A chicagói PMI-érték szeptemberben az elmúlt két év legrosszabb szintjére zuhant. Más mutatók arra utalnak, hogy a chicagói mutató a következő hónapban vissza fog térni.

A Michigani Egyetem zárójelentése szerint a főcímet lejjebb módosították, de ami még fontosabb, javult a hosszú távú inflációs nézet. Az 5–10 éves inflációs kilátások 2.8%-ról 2.7%-ra csökkentek, ami azt mutatja, hogy a nézetek visszaesnek, és már közel a 2020 nyarán látott szintekhez. 

Olaj

Több mint két év telt el azóta, hogy az olaj negyedéves veszteséget könyvelhetett el, de egy nyomorúságos negyedév, amely tele volt végzetes és borús világgazdasági kilátásokkal, azt jelentette, hogy a kőolaj súlyos veszteségei lesznek. A nyers keresleti kilátásoknak sem a gazdasági adatok, sem a vállalati jelentések nem kedveznek. Az OPEC+-nak könnyű dolga lesz a jövő héten, de az olajárak mindaddig nem fognak licitálni, amíg az energiakereskedők nem bíznak abban, hogy a kibocsátás agresszív, napi 1 millió hordó körüli csökkentését sikerül elérni. A Brent nyersolaj a 90 dolláros szint alatti konszolidációra készül. 

Az olaj télen szorosabb lesz, és most, hogy a nyersolaj keresletromboló hatásának nagy részét beárazták, az áraknak az év végére stabilizálódniuk kell. 

Arany

Az arany ára emelkedik, miközben a kincstári hozamok tovább csökkennek. Az inflációs várakozások számítanak, és a Wall Street bízik abban, hogy közel vagyunk a Fed-szigorítás csúcspontjához. A dolgok kezdenek jobban kinézni az arany esetében. Kína kilátásai javulnak az ingatlanpiac támogatásával, és közelebb kerülhetnek a nulla COVID-politikájuk fokozatos megváltoztatásához. 

Ha a rövid végű kamatlábak tovább csökkennek, az arany fellendülése az 1700 dolláros szint felé száguldhat. 

Bitcoin

A részvények szörnyű hetét, hónapját és negyedévét nem tükrözte pontosan a Bitcoin. A hozamok csökkennek, és ez kezd némi könnyítést nyújtani a kriptográfia számára. A Bitcoin birtokosai továbbra is zavartalanok maradnak, és ha a Wall Street elkerül minden nagyobb kockázatcsökkentési pillanatot, a világ legnagyobb kriptoeszköze továbbra is stabilizálódhat itt. 

Ez a cikk csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Ez nem befektetési tanács vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Corporation vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. A tőkeáttételes kereskedés magas kockázatú, és nem mindenki számára alkalmas. Elveszítheti az összes befizetett összeget.

Ed Moya

Vezető piaci elemző, Amerika at Oanda

Ed Moya több mint 20 éves kereskedési tapasztalattal az OANDA vezető piaci elemzője, aki naprakész intermarket elemzéseket készít, tudósít a geopolitikai eseményekről, a központi banki politikákról és a vállalati hírekre adott piaci reakciókról. Különleges szakértelme az eszközosztályok széles skálájában rejlik, beleértve a devizát, az árukat, a fix kamatozást, a részvényeket és a kriptovalutákat.

Pályafutása során Ed a Wall Street néhány vezető forex brókercégével, kutatócsoportjával és hírosztályával dolgozott, beleértve a Global Forex Trading-et, az FX Solutions-t és a Trading Advantage-et. Legutóbb a TradeTheNews.com-tal dolgozott, ahol gazdasági adatokról és vállalati hírekről készített piaci elemzéseket.

A New York-i székhelyű Ed számos jelentős pénzügyi televíziós hálózat állandó vendége, köztük a CNBC, a Bloomberg TV, a Yahoo! Finance Live, Fox Business és Sky TV. Nézeteiben a világ legnevesebb globális híradói, köztük a Reuters, a Bloomberg és az Associated Press megbíznak, és rendszeresen idézik őt olyan vezető kiadványok, mint az MSN, a MarketWatch, a Forbes, a Breitbart, a The New York Times és a The Wall Street Journal.

Ed a Rutgers Egyetemen szerzett BA fokozatot közgazdaságtanból.