Az új jelentés szerint az Uniswap V50 likviditásszolgáltatók 3%-a veszteséges

A Fintec tanácsadó cég, a Topaze Blue a Bancorral együttműködve nemrégiben közzétette a jelentést az állandó veszteségről (IL) a Uniswap V3-on. Felfedezték, hogy a likviditásszolgáltatók 49.5%-a negatív hozamot ért el az IL miatt.

A jelentés szerint a likviditásszolgáltatók az elemzési időszakban jobban jártak volna, ha csak kezükben tartják a tokeneiket.

Mi az állandósult veszteség?

Az Uniswap egy decentralizált pénzügyi protokoll a kriptovaluták cseréjére. A protokoll ezt a funkciót egy Automatikus Market Maker (AMM). Ez a blokkláncon telepített intelligens szerződésekre vonatkozik, amelyek matematikai képleteket használnak az eszközök beárazásához.

Ez a hagyományos központosított tőzsdék által használt ajánlati könyv módszer helyett, amely árazási algoritmusra támaszkodik, hogy megkönnyítse a vételi és eladási folyamatot.

Az AMM-ek az ajánlati könyv módszeréhez hasonlóan működnek, mivel vannak kereskedési párok, például ETH/MATIC. De a fő különbség az, hogy az AMM-nél nincs szükség partnerre (egy másik kereskedőre) a másik oldalon a kereskedéshez. Ehelyett az interakció az intelligens szerződéssel történik, amely „készíti” a piacot.

Ennek elősegítése érdekében az AMM-ek likviditási készletekre támaszkodnak, amelyek intelligens szerződésbe zárt tokenek tömeges forrásból származó készletei. A befektetők hozamot keresve hozzáadják tokenjeiket a likviditási poolokhoz.

IL akkor fordul elő, ha a befektető likviditást ad egy likviditási poolhoz, és a letétbe helyezett eszköz ára megváltozik a letétbehelyezéskori árhoz képest. Minél jelentősebb a különbség, annál nagyobb az IL.

A likviditási poolhoz azonban hozzáadódnak a kereskedési díjak, amelyek bizonyos esetekben ellensúlyozhatják az IL-t, és érdemessé teszik az annak való kitettséget. Ugyanakkor a jövedelmező likviditásszolgáltatónak lenni számos változó tényezőtől függ, beleértve a protokollt, a poolt, a letétbe helyezett eszközt és a jelenlegi piaci feltételeket, így általában véve kockázatos vállalkozás.

Az Uniswap V3 a likviditás biztosításával kapcsolatos kockázatokkal jár

A kutatás A Topaze Blue által végrehajtott műveletek azt állítják, hogy az Uniswap V3 likviditásának biztosítása magában hordozza a kockázatokat.

A mintavételük 17 poolra terjedt ki, ami a protokollban rögzített összérték 43%-át teszi ki. Azt találták, hogy a május 108.5. és szeptember 5. közötti 20 milliárd dolláros kereskedési forgalomból származó összes bevétel 61 millió dollárral kevesebb, mint a teljes IL.

"a kezdetektől a határidőig megkeresett összes díj a dátum 199.3 millió dollár volt. Azt is megállapítottuk, hogy az LP-k által elszenvedett teljes IL ebben az időszakban volt 260.1 millió dollár, ami azt jelenti, hogy ezek a nagylemezek összességében 60.8 millió dollárral jobban jártak volna egyszerűen HODL-ek.”

Az elemzés azt mutatta, hogy a 17 pool közül 80%-ban volt magasabb az IL, mint a megkeresett díjak. Csak a WBTC/USDC, AXS/WETH és FTM/WETH készletek látnak nettó pozitív hozamot.

A jelentés arra a következtetésre jut, hogy azok a felhasználók, akik úgy döntenek, hogy nem biztosítanak likviditást, növekedésre számíthatnak portfólió gyorsabb ütemben, mint egy befektető, aki aktívan biztosít likviditást az Uniswapon v3.

Tetszik, amit látsz? Feliratkozás a frissítésekre.

Forrás: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/