Az OlympusDAO áttörést jelentő DeFi modellt hozott létre – most 93%-ot esett, és „Ponzi”-nak hívják

Az OlympusDAO nagyon sokat ígért, amikor 2021-ben felrobbant a DeFi színterén. 

A projekt célja nem volt kevesebb, mint egy új, decentralizált infrastruktúra biztosítása a finanszírozás számára, és még jobb, ha közösségvezérelt lenne. Lényegében az OlympusDAO megoldást kínált a DeFi egyik legkomolyabb problémájára – fenntartható likviditást biztosítva a projektek natív tokenek számára. 

A DeFi degensnek tetszett, amit láttak. A márciusi bevezetést követő négy héten belül az OlympusDAO tokenje, az OHM az egekbe szökött 1,415 dollárra, piaci kapitalizációja pedig minden idők csúcsát, 4.4 milliárd dollárt ért el novemberben. Ez nem csak egy újabb forró kriptojáték volt, amely vonzotta a spekulánsokat. Az Olympust az áttörést jelentő protokoll-tulajdonú likviditási (POL) modelljéért hirdették, és ez lett a „DeFi 2.0” mozgalom és egy bátor új korszak a nyílt pénzügyekben. 

Az Olympust most kétségek ringatják. Az OHM rendelkezik kráterezett 93% október 24-i csúcsa óta, és New York-i idő szerint körülbelül 97 dolláron forog, a CoinGecko adatai szerint. Összehasonlításképpen, az ETH körülbelül 30%-ot csúszott ebben az időszakban. 

Számos elmélet létezik arról, hogy az Olympus miért veszítette el a befektetők bizalmát, de egyértelműnek tűnik, hogy a projekt bizánci összetettsége és unortodox mechanikája szítja a felháborodást. A dühös befektetők ezen a héten Ponzi-konstrukciónak nevezték el az Olympust, amely likviditási protokolljait arra használja, hogy gazdagítsa a korai belépőket a későn érkezők rovására. Jordi Alexander, a Selini Capital digitális eszközkereskedő cég informatikai igazgatója úgy jellemezte az Olympust, mint egy „szindikátust” egy jól forgalmazott piacon. darab a Médiumon „The God’s Father” címmel, Zeuszról és a klasszikus maffiafilmről szóló színdarab.

"Primitív Ponzi"

Alexander azt állította, hogy a protokoll lényegében egy primitív Ponzi, amelynek célja, hogy az OHM elérje a „decentralizált tartalékvaluta” rosszul meghatározott státuszát, mint az Olympus. honlap felveszi. 

„Úgy gondolom, hogy az alapítók az egészet a profitszerzés gondolata által hozták létre” – mondta Alexander a The Defiantnek. „Nem hinném, hogy ez valaha is nyílt átverés volt, azt hiszem, azt hitték, hogy a játékelméleti mechanika elvezetheti az örökkévaló növekedéshez, és talán a pénzügyi rendszer igazi jelentős részévé válhat.”

Sándor cikke bemutatja, hogyan jöhet létre egy rendszer, amikor két feltételezett barlangi ember egy-egy aranyérmét tesz a kincstárba, és két „papiruszérmét” kap. Mivel egy papirusz érmét csak egy aranyérmére lehet beváltani, az átverés kész.

„A barlanglakók felsorakoznak, hogy meggazdagodjanak” – írja Alexander. „Mivel most 100 aranyérme van a vödörben, és 200 PapyrusCoin is van, mindkét barlangi ember megragadhat egy zenei széket, hogy megduplázzon.”

pOHM

Az Olympus szerint Alexander cikke kritikát fogalmazott meg a pOHM mögött meghúzódó mechanizmusokkal szemben is. cikkben a tokenről.

Dióhéjban a pOHM nem hígul fel, amikor új OHM kerül a készletbe egy „újrabázisozás” nevű szerelőn keresztül, Alexander szerint. „Ők kapják a rebáziumok 11.8%-át” – mondta. „Azaz, míg a másik OHM felhígul a nyomtatott újaktól, a pOHM NEM hígul, így mindig 11.8%-uk van, még ha a dolog nő is.” 

Alexander elmondta, hogy cikke arra kényszerítette az Olympus csapat tagjait, hogy elismerjék, hogy változtatásokat kell végrehajtani a pOHM kialakításában.

Január 17-én Darren Lau, aki egy 35,000 3,000 előfizetővel rendelkező Telegram csatornát üzemeltet titkosításon, feltette a Twitteren követőinek a kérdést, hogy az OHM Ponzi-e. A közvélemény-kutatás több mint 67.2 válaszadót gyűjtött össze, és XNUMX%-uk igennel szavazott, hogy az OHM Ponzi. 

Kereskedők Felszámolva

De az igazi botrány, amely az Olympust ostorozza, az 150 millió dollár értékű OHM felszámolása az elmúlt 30 napban, mivel a rohamosan csökkenő ár kiváltotta a fedezetet. Emiatt sok hitelfelvevő elég nyersnek érezte magát, mert a tétjeit azzal a céllal használta fel, hogy maximalizálja a hozamát.

Az Olympus védelmezői azt mondják, hogy a projekt nem átverés, hanem egy innovatív pénzügyi modell, amely magába foglalja a DeFi alapvető értékeit. „Ponzik csalók. Az Olympus átlátható és nyílt forráskódú. Isfandiyar Shaheen, az OlympusDAO közösség tagja mondta a The Defiantnek. 

Shaheen, a NetEquity Networks, egy internetes infrastrukturális vállalat alapítója és vezérigazgatója pénzügyi modellezést tanított, és magántőke-befektetéssel foglalkozott. Az Olympus cash flow-ja felkeltette a figyelmét, és miután egy elemzést, valamint az alapító átvilágítását végezte, Shaheen tavaly úgy döntött, hogy hosszú távú befektetést hajt végre az OHM-ben. 

„A ponziknak ugyanabban a pénznemben vannak bejövő és kimenő alapjai. Az Olympus dollárérméket és kriptoeszközöket vesz fel, és kifizeti az OHM-et, az általa ellenőrzött valutát” – mondta. Shaheen annyira hisz az Olimposzban, hogy elkezdte Wagmi Labs, egy C-Corp, amely segít a családi irodáknak és intézményeknek befektetni a protokoll ökoszisztémájába.

Ugyanabban az időben,  Zeusz, az Olympus álnevű alapítója és mások továbbra is aktívak maradtak a Twitteren. Még Zeusz is kétkedővé vált DM-eken keresztül, miközben rámutat arra is, hogy bizonyos értelemben csak a bányászásához szükséges elektromosság támogatja a Bitcoint.

„A bitcoin egyértelműen nem más, mint egy energiapiaci alap” – mondta az alapító írt, szarkasztikusan alkalmazza azt, amit az Olympus elleni érvnek tekint a BTC kritizálására. „Az olyan hívószavakkal, mint a „digitális arany” és a szűkösség illúziója, arra késztette a befektetőket, hogy a „bányászatnak” nevezett folyamaton keresztül 25 milliárd dollár feletti áramot adjanak át.”

Zeusz nem válaszolt azonnal a Defiant megjegyzéskérésére. 

Az OlympusDAO fracas megragadja a DeFi-t dúló sürgető vitát, miközben valami egzotikusból és újból egy kiforrott, intézményeket és fogyasztókat kiszolgáló rendszerré alakul. Egyrészt. Az olyan projektek, mint az Olympus, megmutatják a kreativitást és az innovációt a decentralizált finanszírozásban. Például az Olympus kincstárának használatát a támogatók áttörésként értékelték a DeFi tervezésében. 

Másrészt a projekt körüli hírverés befektetőket vonzott, és úgy tűnik, túl magasra állította az elvárásokat. Az Olympus komplexitása a közösség és az átláthatóság alapvető jellemzőivé tételére tett erőfeszítései ellenére frusztrációt és vádakat váltott ki, mivel a befektetők számolnak a gyakorlatok költségeivel.

Protokoll tulajdonú likviditás

Amikor Zeusz megalakította az Olimposzt márciusban az alapító egy egyszerű előfeltevésből indult ki: a projektet a zsoldos tőke problémájának megoldására tervezték. Ez a decentralizált tőzsdéknek biztosított likviditásra vonatkozik (DEX-ek) jelképes jutalmakért cserébe, amelyeket a jutalmak lejártakor azonnal visszavonnak. 

Emiatt sok DeFi projekt magas és szárazon maradt, mivel a hozamgazdálkodók kidobták a zsetonjaikat, és megvonták a likviditásukat a jutalmazási program végén. 

Az Olympus egy másik utat választott, mivel tulajdonképpen likviditásra tett szert a sajátján keresztül kötő mechanizmus ahelyett, hogy jelképes jutalmakon keresztül bérelné. A mechanizmus kedvezményesen kínálja a projekt OHM tokenjét tokenekért cserébe, beleértve a likviditásszolgáltatói (LP) tokeneket (például azokat, amelyek az OHM-DAI készletben betéteket képviselnek).

(3,3)

Sőt, az Olympus szülte a legendás 3,3 mém, játékelméleti együttműködés rövidítése. A projekttel összefüggésben ez azt jelentette, hogy az OHM token kockáztatásával megkapja a szemkápráztató hat számjegyű APY-t, amely a projekt indulásakor elérhető volt. A protokoll új OHM tokeneket ver új kötvények létrehozásakor, és ezeknek a tokeneknek a többségét kifizetik a részvényeseknek.

Az Olympus lassan indult, a Dune Analytics szerint 15,000 XNUMX pénztárcánál kevesebb volt az OHM token szeptember közepén, öt hónappal az indulás után. műszerfal. Az OHM-tartók a token árfolyamával együtt az egekbe szöknének ősszel, azonban november 75,000-án elérte a 23 4.36 tulajdonost, azon a napon, amikor a projekt XNUMX milliárd dolláros piaci felső határt ért el. 

Az OHM birtokosok száma december óta a magas 80,000 XNUMX-re emelkedett. 

Kincstári eszközök

Az Olympus egyik fő erőssége, hogy hogyan használja fel kincstárát, amely a projekt adatai szerint január 587-án 20 millió dollár volt. műszerfal. Az Olympus ezt a kincstárat szinte teljes egészében úgy építette fel, hogy az OHM-et a kötési programja révén értékesítette. 

Lényeges, hogy a kincstár támogatja az OHM-et. Tehát míg a Bitcoin a hitre támaszkodik, addig az Olympus eszközökre támaszkodik, bár digitálisakra. Ez alátámasztja azt az elképzelést, hogy az OHM támogatott, nem pedig rögzített, amint azt a projekt dokumentumai hangsúlyozzák. Olympus' dokumentáció azt mondja, hogy a protokoll visszavásárolja az OHM-et, ha valaha is egy DAI, egy USD-hez kötött stabilcoin értéke alatt kereskedik. 

Felmerül tehát a kérdés, hogy az OHM-nek miért kell a kincstári értéke felett kereskednie? Ha a projekt által megszerzett eszközöket képviseli, miért kereskedett hatalmas prémiummal a kincstári követeléseihez képest?

Az Olympus tulajdonképpen két mérőszámmal rendelkezik a kincstárában, az egyiket kockázatmentes értéknek (RFV) nevezik, amely stabil érmékből áll, és a projekt szerint garantáltan támogatja majd az OHM-et, a másik pedig olyan egyéb eszközöket tartalmaz, mint az ETH és a BTRFLY. [CSÖKKENTETT] egy Olympus subDAO.

Az általános kincstárral szemben az OHM összeomlása után még mindig 125%-os prémiummal kereskedik a Dune Analytics szerint. műszerfal. Ez a prémium 1,118%-on tetőzött október 13-án, ugyanazon a napon, amikor az OHM elérte hathavi csúcsát, 1,334 dollárt. CoinGecko.

Ennek van értelme. A token ára elválik a kincstártól, és ahogy az emberek megvásárolják a tokent, az ára emelkedik, míg a kincstár nem feltétlenül követi. Az OHM összeomlása után az államkincstárral szembeni támogatottsága a valaha volt legmagasabb, 41%-os. műszerfal.

Jogos-e egyáltalán bármilyen prémium? Ryan Watkins, a Messari korábbi elemzője úgy gondolja.

"A kincstári érték prémiumát a projekt által termelt pénzáramlás indokolhatja" - mondta Watkins a The Defiantnek. „Az OlympusDAO bevételt generál mind a kincstári tevékenységből (likviditási céltartalékolás, hitelezés stb.), mind pedig az Olympus Pro termékéből, amelyet más DAO-knak ad el.”

Olympus Pro

Az Olympus Pro az Olympus legfontosabb terméke. A Pro szeptemberben indult, és azóta 40 partnert vett fel, és több mint 2 millió dollár bevételt termelt a projekt pénztárában – derül ki január 13-i bejegyzéséből. csapat. A termék alternatívát kínál a projekteknek a likviditásbányászat helyett kötő mechanizmus amelyet az Olympus használ, lehetővé téve a protokollok számára, hogy megszerezzék a céleszközöket, beleértve az LP tokeneket.

Így például a felhasználók 9.63% kedvezményt kaphatnak bank nélküli BANK tokenek január 18-tól a BANK-ETH LP protokoll tokenek Olympus Pro-n keresztül történő értékesítésével piactér.

Watkins a projekt által generált bevételt életképes üzleti tevékenységnek tekinti. „Mivel a növekedési stádiumban lévő szervezetek értékelése általában történik, az OlympusDAO-nak meg kell érnie a jövőbeni cash flow-k többszörösét” – mondta az elemző. 

Watkins hozzátette, hogy az OHM prémiumának másik elmélete abban rejlik, hogy pénzzé válhat. A „decentralizált tartalékvalutává” való törekvéssel az Olympus arra törekszik, hogy az OHM végül globális elszámolási egységgé és cserealapvalutává váljon, amint azt a dokumentumban körvonalazzák. dokumentáció. 

Bár a pénz értékelése nehéz javaslat. "A pénznek nincs belső értéke, és hihetetlenül nehéz különbséget tenni a pénzbeli prémium és a spekulatív érték között" - mondta Watkins.

Az Olympusnak is van egy buzgó támogatói és közreműködői csoportja, amely Scoopy csapatok, az Alchemix öntörlesztő kölcsön protokoll alapítója, hívott a „legnagyobb aktív közösség minden olyan projekt közül, amelynek valaha is tanúja volt”. 

The Rise and Fall of (9,9)

A probléma, amellyel szembesülnek, nyilvánvaló a 150 millió dolláros OHM-felszámolás körüli vitában az elmúlt 30 napban. 

Ahogy az OHM ára folyamatosan emelkedett, a zseniális degens úgy döntött, hogy magasabb szintre emeli a (3,3) stratégiát, és megszületett a (9,9).

Ez a stratégia magában foglalja a megtett OHM tokenek elhelyezését a Rari Capital Fuse pooljában, stabil érmék kölcsönzését, és a bevétel további OHM vásárlására és részesedésére való felhasználását. Az így létrejövő tőkeáttételes pozíció maximalizálja a felhasználó hozamát, de viseli a likvidálás kockázatát, ha az OHM árfolyama csökken.

Ebben a hónapban pontosan ez történt, mivel a hitelfelvevők OHM-fedezetét felszámolták a fennálló hiteleik fedezésére.

Ezt követően Zeusz azt mondta, hogy az Olümposz közösségének a január 17-i felhíváson aktívan el kell utasítania a gyakorlatot.

Egy különösen nagy, 13 millió dolláros eladás Az OHM egy csomó felszámolást indított el Rari Capital's Biztosítékmedencék Január 17. 

A vita tombol

Összességében az OHM elhúzódó összeomlása, felszámolásai és a elítélő hozzászólások az eszköz mögött meghúzódó mechanika elképesztő mennyiségű energiát és vitát szabadított fel az Olympus körül. Függetlenül attól, hogy a projekt átverésként bekerül-e a kriptográfiai ismeretek csarnokába BitcA jövőben várható, hogy elszámolási egységként és csereeszközként megbízható valutává válik.

Az Olympus egészen másként végződhet. Bizonyos értelemben ez egy tokennel és pénztárral rendelkező projekt, amely bevételt generál, és egyesek azt mondják, hogy ez egy fedezeti alapok. 

De nem rövidítheti meg a projektet az ambíciótól. A Bitcoin és az Ethereum továbbra is megnyeri a szkeptikusokat, akik kételkednek abban, hogy jóhiszeműek. Lehet, hogy az OHM most éppen ezen a folyamaton megy keresztül. 

Ha más nem is, a projekt jelentős mennyiségű közösségi részvételt halmozott fel – január 17-én közösségi hívás jóval több mint 1,000 résztvevőt tartott fenn szinte teljes időtartama alatt. Természetesen a Ponzi-sémák lényege az is, hogy sok elköteleződést szerezzenek. 

Ettől függetlenül az OHM bukása vonzza az alkuvadászokat. 

kubai, egy népszerű álnevű kereskedő megosztotta, hogy január 16-án vásárolta meg először a tokent. Twitter. Shaheen, a Wagmi Labs munkatársa szerint az OHM alacsonyabb prémiummal történő vásárlása kevésbé kockázatos, mint amikor októberben 1,000% volt. Shaheen elismerte, hogy a spekuláció befolyásolhatta az árat, de hozzátette egy figyelmeztetést: „A spekuláció mindig ösztönzi az innovációt. Ez értelmes, releváns innováció. El vagyok tőle eladva."

Olvassa el az eredeti bejegyzést A Defiant.

Forrás: https://thedefiant.io/olympus-under-fire/