A szabályozási kérdések „még mindig kihívást jelentenek”, mivel a CBDC-k világszerte egyre népszerűbbek – mondja Lars Hupel, a német Giesecke+Devrient IT-cég vezető evangélistája.

A központi banki digitális valuták (CBDC) fejlődése és érdeklődése világszerte gyorsan nő, de a szabályozási kérdések továbbra is kihívást jelentenek, különösen a határokon átnyúló CBDC-tranzakciók esetében. 

De a német Giesecke+Devrient (G+D) informatikai cég – a hongkongi monetáris hatóság legjobb technológiai díjának nyertese. Globális gyorsított CBDC 2022 versenyt a városi FinTech Héten novemberben – lelkes az ilyen kihívások leküzdése miatt. 

A G+D projektje, a Filia egy kiskereskedelmi CBDC megoldás leírt mint egyfajta intelligens funkciókkal felszerelt készpénz. forkast beszélt a vállalat főevangélistájával, Lars Hupel-lel arról, hogy a kiskereskedelmi CBDC-k hogyan változtathatják meg az életeket.

A Kérdések és válaszok az áttekinthetőség és a rövidség kedvéért lett szerkesztve.

Ningwei Qin: Filia kereskedelmi dobóversenyeket nyert Szingapúr, Hong Kongés Indonézia és a BIS. mi a titkod?

Lars Hupel: A titok az, hogy jó termékünk legyen. Egyik egyedi értékesítési pontunk az offline képesség számos eszközön – intelligens kártyákon, hordható eszközökön és okostelefonokon –, amellyel termékünk rendelkezik. Ezek mindegyike felhasználható egymással peer-to-peer módon történő tranzakciókra. Ez az, ami megkülönböztet minket sok más szolgáltatótól.

Qin: A digitális fizetésekhez általában internetkapcsolatra van szükség – mint a legtöbb szárazföldi Kínában. El tudnád magyarázni egyszerűbben, hogyan tud a Filia offline fizetést végrehajtani? 

Hupel: Van egy token alapú alapprotokollunk. A fizetés lényegében egy token átadása egy másik személynek. Ha az adott személy online, akkor vagy átveheti a tokent, vagy érvénytelenítheti azt a központi banknál vagy a kibocsátó hatóságnál. 

Ez a fizetési csekk elhalasztható, ha kettős offline fizetése van – mind a fizető, mind a címzett offline. Ön álnéven tárolja az auditálható nyomvonalat, és a terminál később felhasználhatja azt, amint visszanyeri az online kapcsolatot a fizetés érvényesítésére. Az ellenőrzések más szakaszban is megtörténhetnek attól függően, hogy online vagy offline állapotban van.

Amit a sajtóban és a kutatásokban olvashattunk, az az, hogy az egyik fő szempont a pénzügyi befogadás, mivel Kínában sok az alulbankosodott ember.

Qin: Milyen előnyökkel járhat tehát a kiskereskedelmi CBDC a hétköznapi emberek számára? Említette a CBDC-t és a pénzügyi befogadást.

Hupel: Különféle okok hozzájárulhatnak az alacsonyabb pénzügyi befogadáshoz. Egyes országokban nagy a bizalmatlanság a bankrendszerrel szemben, ahol az emberek magánéleti okokból a készpénzt részesítik előnyben. És vannak vidéki területek, ahol egyszerűen nincs elérhető bankfiók. És [vannak] part menti lakosok, akiknek kevés a pénzük, de magas díjat fizetnek a banknak.

Ennek megoldásához holisztikus megközelítésre van szükségünk. Az offline fizetésre alkalmas fizetések sok ilyen problémát megoldanak. A token alapú offline modellben tehát kiadhatunk intelligens kártyákat vagy bizonyos eszközöket, amelyekhez nem kell bankszámla. Elmehetnék egy ügynökhöz, és készpénzt adhatnék neki, és az átváltja CBDC-re, és felteszem a kártyámra. 

A reziliencia egy másik téma. Ezen [online] elektronikus fizetési sémák közül sok probléma merül fel hálózati vagy áramszünet esetén. Ez védelmet nyújt természeti katasztrófa vagy áramszünet ellen, vagy segít azokon. 

Qin: Mivel már van készpénzünk, miért van szükségünk kiskereskedelmi CBDC-re?

Hupel: A készpénzzel is gondok vannak. Sok kereskedő számára a készpénz kezelése meglehetősen drága, és a készpénz szállítása során kockázatos is lehet. Ha a gazdasága nagy informális szektorral rendelkezik utcai árusokkal és nedves piacokkal, akkor kihívásokkal kell szembenéznie a készpénz kezelésében.

Készpénzzel nem fizethet online, de a CBDC igen. Nem azt mondjuk, hogy a lakossági CBDC-nek fel kell váltania a készpénzt; mindig azt mondjuk, hogy kiegészíti a készpénzt. 

Qin: Milyen tényezők befolyásolhatják egy országot vagy várost a CBDC bevezetésében?

Hupel: Elárulhatok valamit a ghánai projektünkről. Kereskedelmi bankokkal és fintechekkel beszélgettünk ott. A magánszektor, amellyel beszélgettünk, szívesen integrálódott a CBDC összes megoldásába, hogy mobilpénzt váltson CBDC-re, és új termékeket építsen. Nem annyira a kockázatokra, hanem a lehetőségekre koncentráltunk. Jó volt látni, hogy az az ötletük támadt, hogy „a CBDC segítségével csökkenthetjük a fizetéseink súrlódásait”.

Ennek ellenére a kísérleti projekt tökéletes módja annak, hogy kipróbáljuk. Világszerte egyetlen jegybank sem akar másnap teljesen új dolgot piacra dobni, mert az kockáztathatja a gazdaságot. Tehát általában a korlátozott pilótákra mennek először. 

Qin: Hongkong indít egy kiskereskedelmi CBDC-t? 

Hupel: Beszélgetést folytatunk a hongkongi monetáris hatósággal, ezért örömmel vitatjuk meg az általuk látott kihívásokat és lehetőségeket, különösen azért, mert nemrégiben ők is közzétették ezt a fehér könyvet az e-HKD-ről. 

Nagyon világossá tették [a fehér könyvben], hogy még nincs döntésük. A technológiailag fejlettebb gazdaságok közül sokan megpróbálhatják értékelni a biztonságot.

Szóval azt mondom, hogy [Hongkong] elindulhat, de eltarthat egy ideig.

Lásd a kapcsolódó cikket: Hongkong olyan esetet keres, hogy nyilvánosan értékesítse a kiskereskedelmi CBDC-n 

Qin: Hogyan jelenik meg a kereskedelmi pitch versenyeken elért sikerek valós üzleti lehetőségek ezekben az országokban és városokban? 

Hupel: Erre nincs egyszerű válaszom, mert az általunk készített képeken különböző érdekességek szerepeltek. Ha a feltörekvő gazdaságokat nézzük, nagyon érdeklődnek az offline fizetések iránt. Brazíliában várakozással tekintenek az online fizetési szempontok elé. 

De ha megnézzük Délkelet-Ázsia országait, akkor már elég nagy az e-fizetési piac, és ott már nagy a verseny. Tehát az általunk elérni kívánt dolgok nagyon eltérőek. 

Ezért a magánszektor partnerségére törekszünk, hogy új és innovatív megoldásokat építsünk a CBDC-n felül. Úgy gondoljuk, hogy a CBDC ott egy közös nyelvi szubsztrát, amelyre a magánszektor építhet, és a jegybank ezt garantálja. Gondoskodnak arról, hogy a rendszer rugalmas és biztonságos legyen. De a jegybankot nem érdekli a dezintermiáció, hogy elvegye az üzletet a kereskedelmi szereplőktől. 

A partnerségre és a magánszektorral folytatott beszélgetésekre összpontosítunk, hogy új üzleti modelleket alakíthassanak ki, például a mikrohitelezést. A CBDC segítségével hiteltörténetet készíthet azoknak az embereknek, akik csak készpénzt vagy programozható fizetést használtak. 

A sikertényező az, hogy az összes központi bank egyetért abban, hogy a CBDC sikeres működéséhez szükség van a felhasználók elfogadására – ez hajt bennünket. Offline fizetések, például informális kereskedők vagy rugalmasság érdekében, valamint annak biztosítása, hogy megfizethető és általánosan elérhető legyen. Így újrafelhasználható eszközöket lehet gyártani, olyan meglévő eszközöket, amelyekkel az emberek tranzakciókat folytathatnak. 

Minden alkalommal, amikor kísérleti projektbe kezdünk, vagy megbeszéléseket folytatunk az országgal, először a használati esetekkel kezdjük. Megnézzük a piacukat, és azt mondjuk: hát lehet, hogy már van mobilpénze az Ön országában. Hogyan tud a CBDC beépíteni a mobilpénzt? Vagy esetleg sok bankkártyás fizetése van, hol tudunk ehhez hozzáadni?

Qin: Mik lesznek a CBDC fejlesztésének csúcspontjai 2023-ban?

Hupel: A technológia egyik legnagyobb kihívása a teljesítmény. Ha korlátozott számú kísérletet hajt végre az országban, korlátozott számú felhasználása és gépe van, és másodpercenként több száz tranzakcióba kerülhet.

De ha növelni akarja és gazdaságának nagy részét a CBDC rendszerre szeretné alapozni, akkor annak igazán robusztusnak és hatékonynak kell lennie. Különféle háttérbeli különbségek vannak; egyesek decentralizált főkönyvi technológiát (DLT) alkalmaznak, mások pedig hibrid modelleket. 

Technológiai szempontból az az izgalmas, hogy hogyan lehet ezeket a megoldásokat felnagyítani, és hogyan érhetünk el másodpercenként öt vagy akár hat számjegyű tranzakciós sebességet. 

Qin: Mi a véleménye a határokon átnyúló CBDC-fizetésekről? Melyek a határokon átnyúló CBDC kihívásai?

Hupel: Egyes afrikai országokban, amikor a bevándorlók külföldről küldenek pénzt az országban élő családjuknak, előfordulhat, hogy a kereskedett devizapárok nem olyan likvidek, és több közvetítő bankon kell keresztülmenni, ami sok díjat von maga után. A folyamat is nagyon hosszú, és sok szabályozási súrlódás van a közepén.

A több központi bank azonnali elszámolási együttműködése egy CBDC-hálózaton belül az egyik oldal a súrlódás csökkentésére. 

A CBDC-n keresztüli fizetések azonnali kiegyenlítésre kerülnek. De jön egy másik probléma is, ez a szabályozási átvilágítás kérdése. Így a CBDC-n keresztüli határokon átnyúló fizetés nagyobb ellenőrzés alá kerülhet, mint a belföldi fizetés.

E tekintetben közösségként még mindig jobb szabványokat kell kitalálnunk arra vonatkozóan, hogyan lehet ezt határokon átnyúló módon kezelni.

A szabályozási kihívások ismét kihívást jelentenek.

Lásd a kapcsolódó cikket: Az mBridge résztvevői leállítják a külföldi CBDC-k belföldi fizetéseit