Kutatás: A bitcoin-kereskedők hajlandóak hosszúra nyúlni, de a hangulat továbbra is szilárdan gyengébb

A Bitcoin június 17,700-i 18 25,100 dolláros mélypontja óta viszonylag szűk sávban forog, és XNUMX XNUMX dollár jelzi ennek a csatornának a felső határát.

Bár az elmúlt egy hétben a BTC hat egymást követő napi zöld zárást nyomtatott, a vártnál többet CPI-infláció A szeptember 13-án közzétett adatok véget vetettek a felfelé ívelő lendületnek. Azon a napon a BTC 13%-ot zuhant lefelé, 19,800 XNUMX dollárig.

Az árak bizonytalansága a domináns narratíva, mivel a makronyomás továbbra is súlyosan nehezedik a piacvezetőre. Az Options 25 Delta Skew és az Options Volume Put/Call Ratio szerint ez a hosszú távú hajlandóságnak bizonyult, még az árak fellendülésének kisebb jelei esetén is. Az általános hangulat azonban mackó.

Opciók 25 Delta Skew

Az Options 25 Delta Skew mérőszáma az eladási és a vételi opciók arányát vizsgálja implicit volatilitásban (IV) kifejezve. A szerződés eladásának jogát meghatározott áron állítja be, a hívások pedig a vásárlás jogát.

A meghatározott lejárati dátumú opciók esetében a 25 Delta Skew a -25%-os delta eladásokra és a +25%-os delta értékű hívásokra vonatkozik, amelyek nettósítással egy adatponthoz érkeznek. Más szóval, ez az opció árérzékenységének mértéke, figyelembe véve a Bitcoin azonnali árának változását.

Az egyes időszakok az 1 hét, 1 hónap, 3 hónap, illetve 6 hónap múlva lejáró opciós szerződésekre vonatkoznak.

A 0 alatti érték azt jelzi, hogy a hívások drágábbak, mint az eladások. Ilyen helyzet idén mindössze hat alkalommal fordult elő. A Bitcoin közelmúltbeli mélypontja során a kereskedők eladásokért küzdöttek, majd visszatértek a hívásokhoz a helyi csúcson.

Ez a változékony viselkedés a hosszú, elhúzódó medvepiaccal magyarázható, amely gyors reagálásra készteti a kereskedőket, még az árak élénkülésének kisebb jeleire is.

Az elmúlt hetekben, amikor a Bitcoin ára 20,000 XNUMX dollár felett és alatt ingadozott, a kereskedők négy alkalommal keresték a hívásokat, hogy elhúzódjanak, csak azért, hogy a piac szembeszálljon velük. Tavaly év vége óta nem történt egymást követő egymás utáni hívás.

Opciók Hangerő Put/Call arány

Az opciós forgalom eladási/hívási aránya az eladási volumen osztva az opciós szerződésekkel az elmúlt 24 órában lebonyolított hívások mennyiségével. A piac általános hangulatának mérésére szolgál.

Az alábbi diagram erős ferdeséget mutat az eladások irányába, amint azt az arány meredek növekedése bizonyítja az árak mélypontja során.

Ez arra utal, hogy a bearish hangulat szilárdan beépült. De hasonlóan az Options 25 Delta Skew adataihoz, a kereskedők sokáig várni fogják az árak fellendülésének jeleit.