Kutatás: Pozicionálható-e a Bitcoin az Egyesült Államok gazdaságát sújtó globális medve jelzések közepette?

A makrogazdasági helyzet globális hangulata elnémul a hír hallatán a technikai recesszió és egy 75 bázispontos kamatemelés az amerikai Federal Reserve által. A kriptopiacok azonban erősebbnek tűnnek, mint régen voltak, ami megzavarhatja a befektetőket.

Ez a cikk megvizsgálja a hagyományos gazdaságot befolyásoló tényezőket, és azt, hogy ezek hogyan befolyásolhatják a kriptoipart.

recesszió

A recesszió általában az átmeneti gazdasági hanyatlás időszakát jelenti, amely alatt a kereskedelem és az ipari tevékenység csökken. Általában a GDP két egymást követő negyedévben történő zuhanásával azonosítják, de a Fehér Ház a közelmúltban törekedett annak biztosítására, hogy más gazdasági tényezőket is figyelembe vegyenek.

2022 első negyedévében a GDP negatív növekedése volt tapasztalható, és az Atlanta Fed a GDP további negatív negyedévét jósolta, mielőtt a július 28-i hivatalos bejelentés megerősítette a GDP csökkenését.

Két egymást követő negyedéves negatív GDP-növekedést követően az atlantai Fed +2.1%-kal modellezte harmadik negyedéves GDP-előrejelzését az Egyesült Államok gazdaságára vonatkozóan. A legfrissebb PMI, építési és kiadási adatok azonban +1.3%-os becslést mutatnak. Ugyanez történt a második negyedévben is, a negyedév elején pozitív, a végén negatív kilátással.

Az FOMC múlt heti ülését követően a FED a leggyorsabb változási ütemben szigorít, hogy kordában tartsa a burjánzó inflációt. A kérdés az, hogy mennyivel bírják még a piacok anélkül, hogy valami eltörne?

A szövetségi alapkamatláb szerint a piacnak csak egy további kamatemelésére van lehetősége, amíg valami meg nem törik. 1987 óta minden alkalommal, amikor az alapkamat elérte a piros vonalat, a FED meghátrált, és ezzel alacsonyabb mélypontot hozott létre.

Súlyos lassulás a gazdaságban

Számos figyelmeztető jel utal arra, hogy súlyos gazdasági lassulást látunk, és ezek a jéghegy csúcsát jelenthetik.

• Az S&P Global Flash PMI Composite Output Index a legutóbbi recesszió óta először került negatívba.
• A korábban birtokolt lakások eladásai csaknem 6%-kal estek vissza júniusban, ez az ötödik hónapja a csökkenésnek.
• Az Egyesült Államokban a kisvállalkozások tulajdonosainak 35%-a „nem tudta teljes egészében vagy időben kifizetni a bérleti díjat júniusban”.
• Az egyesült államokbeli kisvállalkozások 45%-a már úgy döntött, hogy leállítja az új munkaerő felvételét.
• A személyes megtakarítás több mint tíz éve a legalacsonyabb, míg a rulírozó hitel (hitelkártya-tartozás) a legmagasabb az elmúlt 22 évben.

Az Egyesült Államokban a fogyasztói megtakarítások több mint egy évtizede a legalacsonyabb szinten vannak, miközben a kamatlábak a fogyasztói adósság mellett emelkednek, ami a hétköznapi emberek alacsony likviditásának jele. Az alábbi táblázatok a Federal Reserve-től mutatják a probléma nagyságát.

A nap mint nap szükséges áruk és szolgáltatások inflációja, valamint az eszközárak deflációja jelentős volatilitást okozhat a globális piacokon.

Luke Gromen, a Forest for the Trees alapítója és elnöke kiemelte, hogy a FED egy szikla és egy kemény hely között rekedt.

A konszenzus többször figyelmen kívül hagyta, hogy a Fed soha nem kezdett ilyen magas amerikai szövetségi adósság/GDP vagy hiány/GDP szigorítási ciklust.

Ezért mondjuk, hogy „a Fed már nem tárcsát, hanem egy kapcsolót működtet, mindössze 2 beállítással: az Egyesült Államok gazdaságának be- vagy kikapcsolása”. Ki👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Luke Gromen (@LukeGromen) Július 22, 2022

Tökéletesen elhelyezett bitcoin?

A Bitcoin árfolyama a FED bejelentéseit követő napokban megugrott, de a hétvégén 7%-os korrekciót tapasztaltak a hét első hétfői kereskedésében. A Bitcoin feladta nyereségét a technikai recesszió híre óta, július 28-án, csütörtökön, de a cikk írásakor még mindig 7.5%-os pluszban van, amióta az FOMC július 75-i ülése bejelentette a 27 bázispontos kamatemelést.

A helyi trendek azonban nem jelzik a hosszú távú piaci teljesítményt, és a Bitcoin elmúlt heti árfolyama nem feltétlenül jelenti azt, hogy a bikapiac visszatért a kártyákra. Az Ethereum vezette a legutóbbi pozitív kriptopiaci mozgásokat, július 10-e óta 27%-kal emelkedett a Bitcoinhoz képest.

Globális aggodalmak közepette a Bitcoin Maximalista Michael Saylor meghatározott hogy a Bitcoin iránti igény „minden idők csúcsán” volt egy Tweet pénteken. A hét elején említette a Bitcoin azon képességét, hogy „globális elszámolási hálózatként” működjön, utalva a világ tartalékvalutájaként rejlő potenciálra.

Minden árucikk energiát igényel. Mivel #bitcoin egy olyan áru, amely globális digitális pénzként szolgálhat. A Bitcoin gazdasági funkciója az, hogy 8 milliárd embernek biztosítson tulajdonjogot, valamint egy globális elszámolási hálózatot, amely idén eddig 17 billió dollárt tett ki. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) Július 25, 2022

Ha a Bitcoin a világgazdaság globális elszámolási rétegévé válna, a gazdaság előre meghatározott monetáris politikát alkalmazna a Bitcoin fehér könyvében meghatározottak szerint. Megszüntetik a további pénznyomtatás lehetőségét, a tulajdonjogokat a jegybankok helyett magánszemélyekre ruházzák.

Austin, a Bitcoin Magazine munkatársa kiemelte, hogy az amerikai dollár a „legrosszabb adósság/GDP arány” 10 legrosszabb mutatója között szerepel egy friss bejegyzésben, ami tovább erősíti azt az érvet, hogy a fiat rendszer kudarcot vall.

A globális tartalékvaluta országa a 10 legrosszabb adósság/gdp mutató közé tartozik. #Bitcoin ez a biztosítás arra a fiat rendszerre. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Austin👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Július 29, 2022

A DeFi elemzője, a The Genie azt is megjegyezte, hogy a FED-re nyomás nehezedhet, hogy több pénzt nyomtasson, mielőtt a Bitcoin következő felére csökkenne, ami újabb Bitcoin bikapiacot eredményezne. CryptoSlate elemzett ez a forgatókönyv 2022 áprilisában, és a Bitcoin lehetősége eléri a 120 2025 dollárt XNUMX-re.

A kriptográfia rendben lesz.. Fogadni mernék, hogy a Fed több dollárt fog nyomtatni 2024-re és #crypto ismét masszívan pumpál. A fő cél a dollár megtartása globális tartalékvalutaként.

A demokratáknak nagy politikai nyomást kell kifejteniük, hogy a következő választásokra feltámasztsák a gazdaságot. #Bitcoin

— A dzsinn 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Július 30, 2022

Az alábbi diagram az amerikai pénznyomtató hatását mutatja a Bitcoin árfolyama mellett. A legjobb kriptovaluta 600%-os növekedést könyvelhetett el 2020 vége óta, amikor a Federal Reserve drasztikusan növelte a pénzkínálatot. Ugyanebben az időszakban, 2020 szeptemberétől 2021 szeptemberéig az M1 pénzkínálata 440%-kal nőtt.

2018-ban az Allianz felül a dollár potenciális bukása a világ tartalékvalutájaként való elvesztésével. A cikk kijelentette: „talán csak idő kérdése, hogy a dollár a dénárok, dukátok, guldenek és fontok útjára lép – és egy vagy több feltörekvő felemelkedik a helyére.”

Sokan úgy vélik, hogy a Bitcoin képes pótolni ezt a hiányt. Az USA azonban valószínűleg nem hajlandó lemondani vezető globális valuta státuszáról.

"A tartalékvaluta státusz feladása segíthet az országnak egyensúlyban tartani kereskedelmi kapcsolatait, de valószínűleg rontaná a dollár értékét, és inflációs nyomást gyakorolna a fogyasztási cikkek áraira."

Egy olyan időszakban, amikor az „inflációs nyomás” az elmúlt 40 évben a legmagasabb, a tartalékvaluta státuszának elvesztése katasztrofális lehet az Egyesült Államok gazdasága számára.

Carl Menger közgazdász július 26-án megjegyezte, hogy Jerome Powell megállapította, hogy a világ tartalékvalutájára új esélyes felbukkanása nem lesz azonnal érezhető. A Bitcoin már azon az úton van, hogy tartalékvalutává váljon? Lehet, hogy egyesek igent mondanak, de mi is azt mondjuk: „még korán vagyunk”.

Mi van, ha valaki egy jobb, likvidebb valutát talál ki, amelyet az emberek jobban szeretnek az USD helyett?

„Nem hiszem, hogy azonnal éreznénk, de idővel csökkentené az USD tartalékvaluta státuszát.” – JP, FED elnök pro tempore

Szerencsére már megvan #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

— Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) Július 26, 2022