Stabilitás > Volatilitás

A kriptográfia néha eszembe jut Az igazi háziasszonyok.

Minden egy dráma. Ez a viszályok, viták és túlzott összeomlások állandó folyama. Nagy mennyiségű alkohol van. És ha nem történik semmi izgalmas, készítenek valami új drámát, mert mindannyian rabjai leszünk a dopaminrohamnak.

Bármennyire is szórakoztató nézni Teresa Giudice asztallapozását, vagy a Lisa Vanderpump és Kyle Richards között zajló viszályt, a legtöbben egyetértünk azzal, hogy a stabilitás általában jobb, mint a volatilitás.

A gyerekek jobban boldogulnak, ha biztonságos, stabil otthonban élnek, mint amikor szüleik dühöngő alkoholisták.

A kapcsolatok jobban mennek, ha mindkét partner tudja, mit jósoljon meg, nem pedig a mániás-depressziós járványok.

A gazdaságok jobban teljesítenek, ha a nemzeti valuta értéke kiszámítható, nem pedig a hiperinfláció.

És a kriptoprojektek jobban teljesítenek, ha a token ára stabil, nem az egész térképen. Íme, miért.

A token befektetések furcsasága

Mióta fektetek be ezen a téren, csak nemrég jöttem rá valami fontosra: befektetései denomináltak a protokoll tokenjében.

Tegyük fel, hogy befektetünk ETH-ba. Az Ethereum természetesen olyan, mint egy hatalmas számítógép, amelynek használatáért az emberek pénzt fizetnek. Minden alkalommal, amikor dapp-ot használ, vagy NFT-t vásárol az Ethereum hálózaton, díjat kell fizetnie.

A díjat nem dollárban fizeted, hanem ETH-ban.

A mi befektetési filozófiánk az, hogy ha ETH-t vásárol, akkor az Ethereum „cégéből” is „részvényeket” vásárol. Ha hisz az Ethereum hosszú távú jövőjében, egyszerűen vásároljon és tartson ETH-t, mintha az Apple-be, a Teslába vagy bármely más technológiai vállalatba fektetne be.

De ha ETH-t tartasz, akkor tartod a hálózat natív pénzneme.

Ez a furcsa dolog a kriptobefektetésekben. Amikor az Apple részvényeit vásárolja, azok dollárban vannak denominálva; stabil referenciád van. Ha az $APPL ára 10%-kal emelkedik vagy csökken, nem lesz hirtelen 10%-kal drágább vagy olcsóbb az iPhone használata.

De amikor az ETH 10%-kal emelkedik vagy csökken, az nem drágábban vagy olcsóbban a hálózat használata.

Állj meg, és gondolkodj el ezen egy pillanatra. Várni fogok.

A volatilitás bántja a felhasználókat

Mivel a kriptobefektetések gyakran a hálózat saját tokenjét használják, a volatilitás miért rossz, ismét az ETH-t használva példaként.

Magasabb költségek: Amikor az ETH ára emelkedik, ez megdrágítja a hálózatot a felhasználók számára, ami visszatartja az elfogadást: olyan, mintha egy ATM-et használnának, amely 2 vagy 20 dolláros díjat számíthat fel, attól függően. És ez nem csak az Ethereum használatának költsége, hanem minden ráépített dapp.

Bizonytalan jutalmak: Sok Ethereumra épülő DeFi-protokoll natív tokenben kínál jutalmakat. De ha az ETH ára jelentősen csökken, az csökkenti az értékét azok tokent is, ami kivonja a felhasználókat ezekből a protokollokból és dapp-okból. (Ne feledje, a felhasználók = érték.)

Leértékelt megtakarítások: A felhasználók az ETH-t értéktárolóként is tartják a hálózaton belül (nem befektetésként, hanem az Ethereum számítógép tényleges használatához). Ha az ár összeomlik, nettó vagyonuk csökken, ami az Ethereum hálózatba vetett bizalmat összességében aláásja.

A volatilitás árt a befektetőknek

Míg a rövid távú kereskedők szeretik a volatilitást, a hosszú távú befektetők, mint mi, nem. Íme, miért:

Volatilitási kockázat: Szórakoztató és kifizetődő látni, hogy az ETH értéke néhány hét alatt 50%-kal emelkedik, de amikor ez fordítva történik, a befektetők csökkentik veszteségeiket és tömegesen értékesítenek. Még ha van is elég gyomrod kilovagolni, nehéz fenntartani a lelkesedését, ha elvesztette az 50%-ot.

Piaci korreláció: Mivel az ETH hajlamos felfelé és lefelé mozogni a bitcoin árával (és a tágabb értelemben vett kriptopiaccal), előfordulhat, hogy az árnak semmi köze ahhoz, hogy az Ethereum mennyire jól teljesít „üzleti tevékenységként”. Még akkor is, ha egyre több felhasználót és elfogadást kap, a volatilitás más képet festhet.

Jövőérték: Ez a nagy. Minél ingadozóbb az ETH ára, annál kevésbé kiszámíthatóak a lehetséges díjai, ami mindenre kihat: a felhasználók növekedésére, a fejlesztői tevékenységre, a munkákra. Olyan ez, mint az AT&T-be való befektetés, nem tudni, hogy a telefonjaik havi 40 vagy 400 dollárba kerülnek.

Példaként az Ethereumot használtam, de ez az elv minden Layer-1 projektre érvényes, ahol a hálózatot működtető tokenbe fektet be. És ez még hangsúlyosabb a Layer-2 projekteknél, ahol most a volatilitáson felül a volatilitásba fektet be.

Nem azt mondom, hogy ne fektess be ezekbe a protokollokba, hanem azt a hosszú távú befektetőknek a stabilitásért kell szurkolniuk.

Stabilitás > Volatilitás

Azzal, hogy a stabilitás jobb, mint a volatilitás, nem azt akarom mondani, hogy az ár soha ne változzon. Ideális esetben folyamatos és (meglehetősen) kiszámítható növekedést láthatunk, mint például az amerikai tőzsdén, amelynek volatilitása idővel kisimul:

Ez természetesen ideális. A természetben semmi sem teljesen stabil. Vannak hurrikánjaink, árvizeink és tüzeink. De hosszú távon van egy mögöttes stabilitás, amely lehetővé teszi számunkra, hogy megjósoljuk az évszakok változását, és holnap újra felkel a nap.

Ünnepeljük a stabilitást, amikor megtörténik, mert az emberek így fognak megbízni a kriptográfiai eszközökben. Az emberek valójában így fogják használni, nem spekulációra.

Nem lesz belőle nagyszerű valóság TV, de nagyszerű befektetés.

Egészség, gazdagság és boldogság,

John Hargrave

Kiadó, Bitcoin Market Journal

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/