A kriptomédiában mindenki túl van a TerraUSD-n (UST), a stabil érmén, amely jelenleg 20%-os kamatot fizet. Jól olvastad. Ez a stabil érme több mint 300-szoros kamatlábat fizet, mint a hagyományos bankok.
Ne feledje a két hüvelykujjszabályunkat kripto kamatlábak:
- Ha túl szépnek tűnik, hogy igaz legyen, általában az.
- A nagyobb jutalom általában sokkal nagyobb kockázattal jár.
Nem azért vagyunk itt, hogy hírverjük, hanem segítsünk. Ebben a cikkben segítünk Önnek, az intelligens kriptobefektetőnek megérteni, hogy a Terra (és társa tokenje, a Luna) miért kockázatosabb befektetések, és miért érdemes elkerülni a tömeg követését ezen a befektetésen.
Terra és Luna: Hogyan működnek
A Terra a stabil érmék családja, amelynek célja, hogy megtartsa értéküket a hagyományos valutákkal szemben (Ha új vagy, olvasd el a mi oldalunkat Útmutató a legjobb stabil érmékhez).
Ellentétben a legtöbb stabil érmével, amely az USA-dollárhoz van kötve, a Terra célja, hogy stabil érméket hozzon létre a világ összes valutájához. Tehát nem csak TerraUSD (ami 1 amerikai dollárnak felel meg), hanem TerraEUR (1 euró), TerraCNY (1 jüan) és még sok más.
A zászlóshajó stabil érme a TerraSDR, amely a Nemzetközi Valutaalap speciális lehívási jogaihoz kötődik. Ez üdvözlendő újítás, mivel az SDR-ek állnak a legközelebb a globális pénzhez.
Tehát egyrészt megvan a Terra stabil érmék családja, amelyeket úgy terveztek, hogy stabilak legyenek, vagy földhöz kötöttek (innen a név). Ezeket egy másik Luna nevű token ellensúlyozza, amely a Holdról kapta a nevét, és minden kripto tesó ide szeretné eljuttatni a befektetését.
A Luna a bányászati energiát képviseli a Terra hálózatban: analógiaként, ha az összes Luna 10%-át birtokolnád, az olyan lenne, mintha a bitcoint bányászó számítógépek 10%-át birtokolnád. Több Luna birtoklása több „bányászjutalommal” jár, ami értékessé teszi.
A Terrának és a Lunának van egyfajta push/pull kapcsolata, mint a Föld és a Hold. Ahogy a Terra fehér papír elmagyarázza:
- Ha a TerraSDR ára < 1 SDR, a felhasználók és az arbitrázsok 1 TerraSDR-t küldhetnek a rendszernek, és 1 SDR értékű Luna-t kaphatnak.
- Ha a TerraSDR ára > 1 SDR, a felhasználók és az arbitrázsok 1 SDR értékű Luna-t küldhetnek a rendszernek, és 1 TerraSDR-t kaphatnak.
A legtöbb algoritmikus stablecoin így tartja meg rögzítését: egy másik tokenen keresztül, amely „kiegyensúlyozóként” működik. (Udvariasság A nyakkendőkutatás)
Eddig többnyire sikerült is. Néhány ingatag kezdet után a TerraUSD (a Terra stablecoin család amerikai íze) nagyon közel 1.00 dollárhoz került:
Eközben a LUNA token valóban a Holdra került:
De jobb lesz, mert amellett, hogy a Lunát tartod, a Terrádat egy magas hozamú takarékszámlára is beteheted, egy Web3 alkalmazáson keresztül, ún. Horgony protokoll, és 20% APY-t kap.
Ez túl jól hangzik ahhoz, hogy igaz legyen. És kriptoban, ha túl jól hangzik ahhoz, hogy igaz legyen, akkor általában az.
Terra és Luna három nagy kockázattal jár.
Terra/Luna Risk #1: Algoritmikus stabil érmék
Minden stablecoin „támogatja” valamivel. Van valami a „páncélszekrényben”, legyen az tényleges dollár (jó), más kriptográfia (kockázatos), vagy a dolgok valamilyen kombinációja (még kockázatosabb).
Az olyan algoritmikus stabil érméknél, mint a Terra, a „háttér” számítógépes kód formájában érkezik. Maga a rendszer – emberi kereskedők segítségével – igazítja a Terrát és a Lunát, hogy fenntartsa az egyensúlyt.
Ez papíron jól néz ki (és a fehér papír valóban elegáns), de a kriptográfia rövid története tele van sikertelen algoritmikus stabil érmék testével.
Például itt van STEEM dollár, egy sikertelen algoritmikus stabilcoin, amely megelőzte a 2017-es korszak Steem hálózatának bukását:
Akár valós időben is megtekintheti ezt a játékot a NeutrinoUSD-vel, egy algoritmikus stabil érmével, amely a Waves blokkláncra épül, és úgy tűnik, hogy most elveszíti a rögzítését:
Az algoritmikus stablecoinok a legkockázatosabbak az összes stabil érmék közül, mert semmi más nem „támasztja alá” őket, mint a kódba vetett hit.
Nagyon ajánlom a kiváló papírt Built to Fail: Az algoritmikus stabil érmék eredendő törékenysége Ryan Clements jogászprofesszor. A TLDR verzió a következő:
- Minden algoritmikus stabil érme, amely a kereslet alapszintjét feltételezi, összeomlik, ha a kereslet kimerül.
- Bármely algoritmikus stablecoin, amely az arbitrázs kereskedőkre támaszkodik a kötvény fenntartása érdekében, összeomolhat egy válság során.
- A pánik időszakában az algoritmikus stabil érmék információs aszimmetriával rendelkeznek: még a kripto „orákulumok” is lebomlanak, így senki sem tudja a valódi árat.
A cikk részletesen bemutatja az Iron Finance 2021-es kudarcát, egy algoritmikus stabil érmét, amely hasonlóan működött, mint a Terra és a Luna (csak ők hívták IRON-nak és TITAN-nak).
Az algoritmikus stabilcoin meghibásodása során a rendszer egyik része tönkremegy, ami „negatív visszacsatolási hurkot” okoz a rendszer többi része felé, ami „halálspirált” eredményez.
Ha Luna bolond lesz, más szóval Terra lezuhan a Földre.
Terra/Luna Risk #2: High-Yield APY-k
Tegyük félre az algoritmusokat, és használjunk némi józan észt. Ha megvásárolja a Terrát, zárja be az Anchor Protocolba, és kezdje el megkeresni a 20%-os APY-t, honnan van ez a pénz?
Egy hagyományos bankban mindannyian megértjük, hogy a bank „felhasználja” az Ön pénzét kölcsönök felvételére, és megoszt Önnel egy kis kamatból, amelyet hitelfelvevőinek felszámít.
Hogyan zárják be a garantált 20%-os APY-t?
A Horgony fehér papír protokolljukat „a blokklánc passzív bevételének aranystandardjaként” írja le. (Piros zászló: nincs olyan, hogy passzív jövedelem. Minden bevételi forrás aktív karbantartást igényel.)
Az Anchor egy DeFi származékos termék, ahol a kereskedők behelyezik az ETH-t, és bETH tokeneket kapnak, amivel még több ETH-t kölcsönözhetnek, és így tovább. A Terra UST-ja támogatja, tehát egy többrétegű származékos séma, amely egy algoritmikus stabilcoinon alapul.
Ha túl szépnek tűnik, hogy igaz legyen, általában az. Bizony, a Terra kormányzói csapata nemrégiben megszavazta a „bezárt” 20%-os APY eltávolítását. új javaslatot hogy a kamatláb „változó” legyen.
Eközben a „garantált” 20% APY a Terra tartalékokon keresztül kerül kifizetésre. Ahogy elfogy a pénz, az APY-k visszatérnek a Földre.
Terra/Luna Risk #3: Új blokkláncok
Ne feledje: a Terra nem Ethereumra épül, mint a DeFi projektek többsége. Ez egy külön blokklánc, ami azt jelenti, hogy nem rendelkezik a hálózati hatások hogy folyamatosan prédikálunk.
Az alkalmazások, fejlesztők és befektetők gazdag ökoszisztémája nélkül a Terra egyedül megy. Ahogy Liam Kelly nemrégiben rámutatott DeFi visszafejtése hírlevél, az UST több mint 72%-a már az Anchorban van letétbe helyezve.
Más szóval, Az anchor hatalmas rendszerkockázattá vált a Terra számára. Ha a befektetők hirtelen úgy döntenek, hogy kivonják a forrásaikat az Anchorból, ez a Terra ökoszisztéma nagy része. Olyan lenne, mint egy óriási bankon való futás, amely a nemzetgazdaság ¾-ét adja.
Ez az új blokkláncokba való befektetés kockázata, ahol az ökoszisztéma nem rendelkezik olyan mérettel és léptékkel, hogy kezelje az ilyen típusú sokkokat.
Következtetés: A kockázatok felülmúlják a hasznot
A Terra stablecoinokba (és tágabb értelemben a LUNA tokenbe) befektetők három különböző kockázati szintet vállalnak:
- Az algoritmikus stabil érmék kockázata, amelyek gyakran meghibásodnak;
- A nagy hozamú APY-k kockázata, amelyek általában lezuhannak a Földre;
- Egy új blokklánc kockázata, amely fiatal és nem bizonyított.
A befektetők jobb, ha 20% APY-t kapnak, mindezért a további kockázatért.
Eközben az okos kriptobefektetők elégedettek lehetnek a 6%-os APY-nkkel minőségi stabil érmék … ami egyébként még mindig százszorosa a hagyományos bankok kamatainak.
A poszt A befektetői útmutató Terra és Luna számára jelent meg először Bitcoin Market Journal.
- 2021
- Rólunk
- Fiók
- aktív
- mellett
- További
- algoritmikus
- algoritmusok
- Minden termék
- Másik
- app
- alkalmazások
- arbitrázs
- körül
- Bank
- Banks
- válik
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- blockchains
- szünetek
- épít
- megvesz
- okai
- díj
- kód
- Érme
- kombináció
- hogyan
- érkező
- Közös
- számítógép
- számítógépek
- állandóan
- tartalom
- teremt
- válság
- crypto
- pénznem
- Jelenleg
- Defi
- Kereslet
- tervezett
- részlet
- fejlesztők
- Dollár
- dollár
- le-
- rajz
- pénzt keres
- bevételt hozó
- föld
- gazdaság
- ökoszisztéma
- ETH
- Ethereum
- Euro
- példa
- kiváló
- Kudarc
- család
- Visszacsatolás
- finanszíroz
- vezetéknév
- következő
- forma
- alap
- alapok
- szerzés
- Globális
- megy
- Arany
- jó
- kormányzás
- nagy
- Garantált
- útmutató
- segít
- itt
- nagyon
- történelem
- tart
- holding
- Hogyan
- HTTPS
- hatalmas
- emberi
- ötlet
- Más
- Jövedelem
- információ
- Innováció
- kamat
- Kamat-
- Nemzetközi
- befektetés
- beruházás
- Beruházások
- befektető
- Befektetők
- IT
- maga
- Törvény
- szint
- vonal
- kis
- Hitelek
- zárt
- készült
- fenntartása
- Többség
- Gyártás
- piacára
- Média
- Bányászati
- pénz
- Hold
- több
- a legtöbb
- nemzeti
- negatív
- hálózat
- Hírlevél
- Más
- tulajdonú
- fizetett
- Pánik
- Papír
- Múló
- időszakok
- darab
- játszani
- lehetséges
- hatalom
- ár
- Termékek
- projektek
- protokoll
- Az árak
- RE
- kap
- ajánl
- kapcsolat
- jelentése
- szükség
- Jutalmak
- Kockázat
- kockázatok
- Kockázatos
- szabályok
- futás
- Skála
- rendszer
- értelemben
- készlet
- megosztás
- rövid
- Méret
- okos
- So
- néhány
- valami
- speciális
- stablecoin
- Stablecoins
- standard
- kezdet
- kezdődik
- STEEM
- rendszer
- bevétel
- csapat
- Föld
- Keresztül
- NYAKKENDŐ
- Bekötött
- idő
- jelképes
- tokenek
- felső
- Kereskedők
- hagyományos
- megért
- us
- Amerikai dollár
- használ
- Felhasználók
- rendszerint
- érték
- Boltozat
- Nézz
- hullámok
- Web3
- fogadtatás
- vajon
- szavak
- dolgozott
- érdemes
- lenne
- Yuan