Ez a legjobb idő a Bitcoin bányászati ​​lehetőségekhez

Ez Ruda Pellini társalapítójának és elnökének, az Arthur Miningnek, egy ESG-központú bitcoinbányászati ​​vállalatnak a véleményszerkesztője.

Nemrég láttam egy cikket, amely a világ tőkeáttételének és adósságának szintjét említette vezető Bitcoin bányászati ​​cégek. Mivel tőzsdén jegyzett társaságokról van szó, könnyű megtalálni a pénzügyi kimutatásaikat, és bizonyítani a nyilvánvalót: ez egy anticiklikus üzlet, amely nagy hatékonyságot és professzionális gazdálkodást igényel.

Azok számára, akik még mindig kíváncsiak, mi az a bányászat, gyorsan elmagyarázom: a bányászat kifejezés az arany és fémek kitermelésének folyamatára ad analógiát, mivel a bitcoin bányászok a „termelői” ennek a digitális árucikknek. A gyakorlatban a bányászat abból áll, hogy számítási teljesítményt és villamos energiát allokálnak a bitcoin hálózat működésének biztosítására, a tranzakciók érvényesítését és a decentralizált rendszer gerincét képezik.

A bitcoin bányászatba való befektetés eltér az eszköz közvetlen megvásárlásától. Egyrészt, ha bányászatba fektet be, állandó és kiszámítható pénzforgalmi és fizikai eszközei vannak, amelyek piaci stressz esetén likvidálhatók, így vonzóbbá téve a befektetést az óvatosabb befektetők számára, akik hozzászoktak a pénzáramlást generáló vállalkozásokba fektetni. Másrészt az eszközzel kapcsolatos kockázat mellett magának a működésnek is vannak kockázatai.

Jelenleg a bitcoin több mint 65%-kal esett vissza a 2021. novemberi csúcshoz képest. Az ilyen pillanatok aggodalmat keltenek, és felteszik maguknak a kérdést: lehetőség ez a befektetésem növelésére vagy kockázat?

A strukturált készpénzzel végzett bitcoinbányászati ​​műveletek számára ez a pillanat nagyszerű lehetőséget jelent! Nak nek idézet Warren Buffet: "Csak akkor tudhatod meg, hogy ki úszott meztelenül, amikor elmegy a dagály."

A Bitcoin árának hatása a bányászatra

Általánosságban elmondható, hogy a bitcoin bányászok pénzforgalma csökken, ahogy a bitcoin ára csökken, így első pillantásra ellentétes az intuitív, hogy az alacsonyabb árak előnyösek egy bányászati ​​vállalat számára.

Mivel azonban iparágról beszélünk, a piaci árnál fontosabb a termelési költség.

A termelési költségeken belül a legnagyobb költséget a villamos energia költsége jelenti, amely ezen adatfeldolgozási tevékenység fő inputja. Aki tehát jó árat tud kapni az energiáért és a hatékonyságért, az a kedvezőtlen piaci körülmények között is nyereséges maradhat.

Mivel nem minden bányász tudja elérni ugyanezt a hatékonysági szintet, az ehhez hasonló forgatókönyvekben sokak gyártási költsége nagyon közel esik az eszköz piaci árához, ami arra készteti őket, hogy felszámolják eszközeiket és kilépjenek a piacról.

Emiatt, mint a legtöbb árupiacon, ez a piac is anticiklikus, és ezek a leállási idők a legalkalmasabbak a tevékenység bővítésére. A bányászati ​​számítógépek ára pozitív korrelációt mutat a Bitcoin árával, ahol az árat végül nagyobb ingadozással módosítják, mint magát az eszközt.

Míg a bitcoin ára körülbelül 47%-ot esett idén áprilistól augusztusig, a bányászatban használt számítógépek ára 60%-ot esett ugyanebben az időszakban.

A Bitcoin bányászati ​​cégek

Konkrétan a bányászatot nagyjából ugyanúgy értem, mint az 1990-es évek hálózati infrastruktúra (kábel) ipart, ahol alapvetően három fő ciklus volt a terjeszkedés és a konszolidáció.

Az első ciklust a geekek és a technológiai rajongók jellemezték, akik internetes üzleteket indítottak, és szó szerint kábelezték és létrehozták az első hálózati infrastruktúrákat. Ez a bitcoin bányászokkal is megtörtént 2009 óta.

A második ciklusban olyan szereplők érkeztek hozzánk, akik a tőke gyors maximalizálásában érdekeltek, figyelmen kívül hagyva a hatékonyság fontosságát, csak struktúráik felgyorsult bővülésére és a rövid távú eredményekre koncentráltak.

A harmadik ciklusban megtörtént az iparág konszolidációja, a hatékonyságra és a hosszú távú jövőképre koncentráló szereplők belépésével, a kockázati tőke megjelenésének és a piac professzionalizálódásának ösztönzésével. Az Egyesült Államokban az 50-es évek végének 1990 legnagyobb kábeltársasága 2010 végére négybe tömörült.

A mai nagy bányavállalatok többsége a második ciklusba lépett, túlságosan a rövid távra koncentrálva és nem kellő hatékonysággal. Ez olyan vállalkozásokat eredményez, amelyek nem túl robusztusak, és nagyon érzékenyek a stresszes időszakokra.

A bitcoin 2020 és 2021 közötti nagy felfutási ciklusa során sok bányászati ​​vállalat kihasználta az emelkedő árréseket, hogy kiaknázza magát és kiterjessze tevékenységét. Ez nagyon gyakori számos iparágban, de ebben az esetben a dollárban történő tőkeáttétel mellett a felsorolt ​​bányászok jó része bitcoinban tartotta készpénzét, hogy maximalizálja az eredményét.

Szerint becslések A Luxor Technologies becslései szerint a tőzsdén jegyzett bányavállalatok 3-4 milliárd dollár közötti kölcsönszerződéssel rendelkeznek az infrastruktúra-bővítés és a számítógépvásárlás finanszírozására.

Produkáljon az emelkedő trendben, adjon el a csökkenő trendben

Ezek a szereplők tévedésből nem vették figyelembe, hogy mint bármely árutermelőnél, ha képes növelni a termelési kapacitását, akkor van értelme a megtermelt készletet eladni és újra befektetni, ahelyett, hogy a megtermelt eszközt a mérlegében tartaná.

A bányavállalatok, hogy teljesíthessék e kötelezettségeiket, először likvid eszközeiket, jelen esetben a mérlegben lévő bitcoinokat kezdték meg likvidálni. Ez a lépés tovább növelte az eladási nyomást júniusban és júliusban, új mélypontra taszítva az árakat.

Alapvetően ezeknek a bányavállalatoknak a készpénzkezelési stratégiájának eredménye az volt, hogy magasan bányásztak és alacsonyan értékesítettek, ami további pénzügyi veszteségeket eredményezett a bitcoin árcsökkenése miatti működési veszteségek mellett.

A mérlegből származó bitcoin eladása után a kevésbé hatékony bányászati ​​cégeknek számítógépeket kell eladniuk a kifizetések teljesítése és a működés fenntartása érdekében, teret nyitva a hatékonyabb bányászati ​​vállalatok számára ezen eszközök és műveletek beépítésére.

Bővítés ideje

Más árukhoz hasonlóan a bitcoinbányászat is anticiklikus üzlet. Ennek eredményeként a növekedés legjobb időszaka az alacsony árak időszaka, amikor a nem hatékony bányászok problémákkal szembesülnek, és kilépnek a piacról.

Jelen pillanatban a berendezés nagy kedvezménnyel kapható és a most elvégzett befektetések gyorsabban megtérülnek. Tehát a negatív hírek és az elmúlt néhány hónapban az árak zuhanása ellenére ez egy nagy aszimmetria pillanata, csökkentett kockázattal és magas potenciális megtérüléssel a bitcoinbányászatba való befektetéseknél.

Nagy lehetőségek előtt állunk, és azok, akik most fektetnek be, hosszú távon nyertesek lesznek. Röviden: a jól strukturált és a hatékonyságot biztosító stratégiai előnyökkel rendelkező vállalkozások számára a mostani kemény tél minden turbulenciája egy nagyon kedvező növekedési tavasz irányába mutat.

Ez Ruda Pellini vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a sajátjuk, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc vagy a Bitcoin Magazine véleményét.