Tokenizáció Európában - jelenlegi helyzet és jövőbeli kilátások

HodlX vendégposta  Nyújtsa be üzenetét

 

Az elmúlt hónapokban a kriptovaluták, például a Bitcoin jelentős összejövetele után itt az ideje, hogy részletes pillantást vessen a tokenizált eszközök jelenlegi és jövőbeli piaci fejlődésére. A Plutoneo és Tangany közös tanulmánya elsősorban Európára és annak részarányára összpontosít a tokenizált eszközök globális piaci kapitalizációjában.

Átfogó adatokat gyűjtöttek a biztonsági token piacról, amely Európa legpontosabb állítását ábrázolja erre a kategóriára. A trend egyértelmű - a blokklánc és az elosztott főkönyvi technológia mögöttes varázsa egyre jobban halad. Ebben a pillanatban a tokenizált eszközök piaca szinte kizárólag kriptovalutákból áll. A jövő azonban a biztonsági tokeneké. Megvizsgáljuk, hogy ez mikor következik be.

Kulcsfontosságú feltételezések

Ehhez a tanulmányhoz elemeztük a harmadik felek által végzett kutatást, és egyesítettük az érintett piaci szereplők adataival. A tokenizált eszközök piaci méretének kiszámításához Európában a mögöttes legfontosabb feltételezések a következők.

• A kriptovaluták piaci részesedése Európában
• A kriptovaluták piaci méretének kilátásai Európában
• A biztonsági tokenek piaci részesedése Európában
• A biztonsági tokenek piaci méretének kilátása Európában

Az első két feltételezést az európai kriptovaluták piacméretének levezetésére használják, míg az utolsó két feltételezést az európai biztonsági tokenek piaci méretének levezetésére használják. Kombinálva kivetíthetjük a tokenizált eszközök piaci méretét Európában. A következőkben mind a négy feltételezés mögött elmagyarázzuk gondolkodási folyamatunkat.

Először sikerült a biztonsági tokenek piaci volumenét közelítés nélkül meghatározni a bruttó hazai termék alapján globális vagy európai szinten. Az e tanulmányhoz kidolgozott matematikai modell a pénzügyi piacok legfontosabb paramétereire összpontosít, mint például a részvények és kötvények piacmérete, és extrapolálja a tokenizáció mértékét az elkövetkező években.

Ebben a tanulmányban a „kriptopénz” kifejezést fizetési és segédprogram-tokenekként definiáljuk. Míg a kriptovaluták erősen uralják a piacot a piaci kapitalizáció szempontjából, a szabályozás egyre több előrehaladása nyit teret a klasszikus pénzügyi eszközök tokenizálásának. Ezért ezt a kategóriát ebben a tanulmányban „biztonsági tokennek” nevezik.

Mindkét szegmens része a nagyobb digitális eszközkészletnek, amely tartalmaz fiat-alapú tokeneket és az új, mégis osztályozatlan tokenek fogási készletét is. A Fiat által támogatott tokenek a tanulmányunkban biztonsági tokenekként vannak besorolva, mivel azokat eszköz fedezi. A Fiat által támogatott tokent vagy magánjogi szervezet, például Tether (USDT) vagy Binance USD (BUSD) bocsátja ki, vagy olyan közintézmény, mint például az Európai Központi Bank (EKB), amelynek célja az állandó árfolyam érvényesítése - általában 1: 1 - olyan fő pénznemre, mint az amerikai dollár. A többi csoport olyan megjelenéseket tartalmaz, mint a nem helyettesíthető tokenek (NFT), amelyeket leginkább videojátékokhoz, művészetekhez, valamint kreatívok és tervezők használnak. Az NFT-k nem részei ennek az esettanulmánynak.

A tanulmány tárgyát képező digitális eszközök kategóriái.

1. A kriptovaluták piaci részesedése Európában

A CoinMarketCap alaposan követi a kriptovaluták globális piacméretének történetét. Nem könnyű azonban meghatározni, hogy ez hogyan oszlik meg a különböző kontinensek között - esetünkben Európa. A Cambridge Centre for Alternative Finance átfogó tanulmányai, a legfrissebb statisztikák és adatok alapján sikerült megállapítani, hogy ~ 55 millió európa (az európai lakosság ~ 7,5% -a) rendelkezik vagy használ kriptovalutákat. Ezenkívül eredményeink azt mutatják, hogy a globális kriptovaluta-felhasználók mintegy 40% -a Európából származik. Ennek eredményeként Európa vezető szerepet játszik a felhasználók számában világszerte. Ami a kriptovaluták globális piaci kapitalizációját illeti, az európaiak csak ~ 25% -ot fedeznek.

2. A kriptovaluták piaci méretének kilátása

A kriptopénzek piacán az elmúlt hónapokban újabb bikapiac tapasztalható. Ennek eredményeként a vezető kriptovaluták ára - Bitcoin és Ethereum - szinte megállíthatatlanul mászik a legmagasabb szintről a legmagasabb szintre. Ezenkívül az ágazatban folyamatosan pozitív hírek érkeznek, amelyek jelentős hátszelet jelentenek a piac számára. Ide tartozik például a PayPal erős érdeklődése a kriptográfiai szegmensben való megalapozás iránt, ami megfigyelhető a Curv digitális eszközbiztonsági cég megvásárlásakor.

Sőt, még a hagyományos pénzügyi világ óriásai sem, mint a Goldman Sachs és a JP Morgan, már nem hagyhatják figyelmen kívül ügyfeleik igényét a digitális eszközök elérésére. Egy másik lépés, amely megmutatja, mennyire előrehaladott a digitális eszközök általános bevezetése, minden bizonnyal a Coinbase IPO-ja volt, amelynek piaci kapitalizációja meghaladja a 80 milliárd dollárt.

A pénzügyi intézmények növekvő érdeklődése a digitális eszközök iránt ma már lehetővé teszi az intézményi befektetők számára, hogy hozzáférjenek ehhez az eszközosztályhoz. A piac további fejlődése szempontjából jelentős növekedés várható, mivel az intézményi befektetők szabályozási okokból nem tudtak befektetni a digitális eszközökbe, és egyes esetekben még mindig nem képesek erre. Egy új német törvény azonban pontosan ezt lehetővé teszi. Itt az intézményi befektetési alapok (Spezialfonds) a jövőben akár 20% -ot tudnak kiosztani kriptográfiai eszközökben. Még akkor is, ha az ilyen pénzügyi eszközök tőkéjük csak néhány százalékát fektetnék digitális eszközökbe, a titkosítási piacra gyakorolt ​​hatás óriási lenne. Ezeknek a befektetési eszközöknek a piaci kapitalizációja csak Németországban körülbelül 1.2 billió euró.

A digitális eszközök piacának vetülete Európában 2018 és 2026 között, milliárd euróban.

3. A biztonsági token piaci részesedése Európában

A biztonsági tokenek piaca néhány évvel ezelőtt, legkorábban 2017-ben indult el. Azóta a biztonsági tokenek területe gyors növekedést mutat. A szabályozók világszerte átvették a pénzügyi eszközök új formáját a meglévő szabályozásba. A folyamat 2020 elején kezdődött a pénzügyi eszközök bevezetésével a digitális eszközök őrzésére Németországban és más EU-tagállamokban.

A kormányok ezt a területet olyan területnek tekintik, ahol az innováció létrejön, és a következő digitális óriások fejlődnek. Ennek fényében az olyan országok, mint Németország, előkészítik jogszabályaikat, amelyek lehetővé teszik az értékpapírok tokenek formájában történő képviseletét. Különösen az európai országok vezetik ezt a mozgalmat, miközben az Egyesült Államok még mindig keresi az útját. Az ázsiai joghatóságok egészen más módszereket választottak a téma megközelítéséhez, miközben szorosan figyelemmel kísérték az európai fejleményeket.

A biztonsági tokenek globális piaci volumene - amely mindenféle, eszközalapú vagy egyfajta értéket képviselő tokent tartalmaz - ~ 2.7 milliárd euró volt 2019-ben. Ezzel szemben Európában körülbelül 0.7 milliárd eurót bocsátottak ki (~ 25%). Ez magában foglalja az Európai Uniót és az összes többi európai országot.

Az európai piaci volumen 918-ban 2026 milliárd euró körül lesz, mindenféle biztonsági jelzőt lefedve. Először várható, hogy a biztonsági tokenek addigra meghaladják a kriptovalutákat. A következő években bekövetkezett erőteljes növekedés ellenére a tokenizált piac továbbra is csak a teljes piac egy kis részét fedi le, amely várhatóan 259 billió euróra nő Európában. A tokenizálási részesedés 0.35% lesz, ami azt jelzi, hogy a tokenizált piac még mindig érett lesz, vonzó növekedési ütemekkel 2026 után.

A múltban a biztonsági tokenek többségét az Ethereumon bocsátották ki, a jelentett piaci részesedés 94% volt. A másik 6% -ot olyan megoldások tartják, mint a Tron, a Stellar és a Neo.

4. A biztonsági tokenek piacméretének kilátása

A biztonsági tokenek piaca dinamikusan fejlődik, és még mindig gyerekcipőben járónak tekinthető. 2017-ben csak öt jelentett biztonsági tokent adtak ki. Ez a szám 100-ban több mint 2020-ra nőtt. Előrejelzéseink az elkövetkező öt évben folyamatos növekedést prognosztizálnak, 918-ig csak Európában a teljes piaci volumen meghaladja a 2026 milliárd eurót, ideértve a fiat-alapú állókereteket is.

Négy fő piaci szegmens elemzése alapján - ingatlanok, részvények, adósságok és fiat pénznemek - a biztonsági tokenek jövőbeni növekedését illetően arra lehet következtetni, hogy a növekedés 2021-től 2026-ig évi 81% körüli lesz.

A digitális eszközök iránti növekvő érdeklődés vezérli ezt a tendenciát, főként az olyan kriptovalutákra összpontosítva, mint például a Bitcoin, de egyre inkább a tokenizált eszközök körül, amelyek magas likviditást biztosítanak és alacsony kezelési díjakkal járnak. Továbbá a közelgő szabályozások, mint például a német rejtjelbiztonság, felerősítik az egész trendet. Ezzel az Európai Unió Bizottságának célja a harmonizált digitális eszközök piacának létrehozása szintén figyelemre méltó pozitív intézkedés. Ezt a rendeletet legkésőbb 2023-ig kell kiadni, bevezetve a MiCA-t (Crypto-Assets Markets in Crypto-Assets), amely a hagyományos pénzügyi eszközök és tevékenységek jelenlegi MiFID II szabályozásának függőjeként tekinthető.

Európa úgy írható le, hogy az élen jár a biztonsági zsetonokban. Kötelező az innovatív startupok, a hagyományos vállalatok és intézmények számára - akárcsak a kormányok és a szabályozók - folyamatosan kezelje ezt a területet fokozatosan és pozitívan, hogy biztosítsa ezt a helyzetet.

Következtetés

A digitális eszközök teljes piaca gyors ütemben fog növekedni. Míg a piac a piaci kapitalizáció szempontjából jelenleg szinte kizárólag kriptovalutákból áll, a biztonsági tokenek területe az elkövetkező években erőteljesen növekszik. Az olyan országok progresszív szabályozása, mint Németország és az EU szintje, Európa vezet a biztonsági zsetonok világszintű vezetőjében. Adatmodellünk alapján, amely először nem támaszkodik olyan közelítésekre, mint a GDP, a biztonsági tokenek mennyisége először 2026-ban haladja meg a kriptovaluták mennyiségét.

Európai szempontból a kriptopiac pillantása is izgalmas eredményeket hoz. A blockchain elfogadásával kapcsolatban meg kell jegyezni, hogy Európa a globális kriptovaluta-felhasználók mintegy 40% -át teszi ki. Bár az európai felhasználók „csak” a kriptovaluta világpiaci kapitalizációjának körülbelül 25% -át birtokolják, ez egyértelműen azt mutatja, hogy különösen a kiskereskedelmi szegmens nagyon fogékony a digitális eszközökre.

TL, DR

A digitális eszközök piaca ma

• 55 millió kriptovaluta-felhasználó (az európai lakosság ~ 7,5% -a)
• A globális kriptovaluta-felhasználók 40% -a Európából érkezik
• Az európaiak által birtokolt kriptovaluták globális piaci kapitalizációjának 25% -a
• A biztonsági jelzők piaca még mindig a kezdeti időkben jár, és jelentős szabályozás várható

A digitális eszközök piaca 2026-ban

• A digitális eszközök teljes piaci kapitalizációja 1,820 milliárd euró lesz
• A biztonsági token mennyisége (50.39%) nagyobb lesz, mint a kriptovalutáké (49.61%)
• A tokenizált részvények 32.77% -kal járulnak hozzá a biztonsági zsetonok piacához

Referenciák

Cambridge Center for Alternative Finance: „Globális kriptopénz-összehasonlító tanulmány”, 2017

Cambridge Center for Alternative Finance: „2. globális Cryptoasset Benchmarking tanulmány”, 2018

Cambridge Center for Alternative Finance: „3. globális Cryptoasset Benchmarking tanulmány”, 2020

Statisztikák: "Kriptovaluta bevezetése a világ 55 különböző országában 2020-ig, "2021

Statisztikák: "A Blockchain pénztárca felhasználóinak száma világszerte 2011. november és 13. április 2021. között, "2021

Statisztikák: "Mennyire gyakori a kriptográfia?”, 2021-ben jelent meg

BusinessOfApps: "Coinbase bevételi és használati statisztikák (2021), "2021

Binance blog: "Binance 2019: Év áttekintése, "2019

Cointelegraph: "A PayPal megvásárolja a Curv digitális eszközbiztonsági céget, "2021

CNBC: "A Goldman Sachs közel áll ahhoz, hogy bitcoint és más digitális eszközöket kínáljon vagyonkezelési ügyfeleinek, "2021

Coindesk: "A JPMorgan először hagyja ügyfeleit Bitcoin-alapba fektetni, "2021

CNBC: "A Coinbase részvényenként 328.28 dolláron zár a Nasdaq debütálásakor, a kriptotőzsdét értékelve
85.8 milliárd dollárnál ”, 2021

Blokkállapot: "Globális STO-tanulmány 2019, "2019

Vizuális kapitalista: "A világ összes pénze és piaca egy vizualizációban, "2020

Statisztikák: "Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 bis 2019", 2020

Vizuális kapitalista: "A világ összes pénze és piaca egy vizualizációban, "2020

Wikipédia: "pénzmennyiség”, legutóbb megtekintve: 2021. május

---

Benjamin Schaub a digitális központ vezetője Plutoneo. Érdeklődési körébe tartozik a blokklánc-használati esetek fejlesztése és integrációja a pénzügyi szektorban, valamint a kripto letétkezelés. Emellett vezető tanácsadóként dolgozik az INTAS.tech-nél, a Frankfurt School és a Plutoneo által alapított blokklánc tanácsadó cégnél.

Martin Kreitmair a cég egyik társalapítója és vezérigazgatója Tangany. Az üzletfejlesztésért felel Julian Richterrel együtt. Ezenkívül a Bundesblock eV, a német blokklánc-szövetség igazgatótanácsának tagja.

Julian Richter a vállalat üzletfejlesztési és értékesítési vezetője Tangany. Szakértő a piaci betekintés, a piaci trendek és a digitális eszközök őrzése terén. Tangany előtt Julian más cégeknél dolgozott, például a FinTecSystemsnél, a Continentale Versicherung vagyonkezelési területén és az LfA Förderbank Bayernnél a treasury-nél.

Kiemelt kép: Shutterstock / phoelixDE

 

Forrás: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/