A TradFi, DeFi konvergencia a valós eszközök tokenizálásával folytatódik

Egy, a növekvő szegmensre összpontosító új jelentés szerint a tokenizált valós világú eszközök (RWA) „egy puszta technológiai trenden túl” valósulhatnak meg.

Az ágazat az elmúlt években növekedett, mivel a projektek és a vállalatok arra törekedtek, hogy a fizikai és pénzügyi eszközöket – a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroktól az ingatlanokig – blokkláncokon keresztül láncba hozzák.

„A blokklánc-vezérelt digitalizáció ereje nyilvánvaló az egyébként nem likvid eszközök felszabadításának, a műveletek ésszerűsítésének, a költségek csökkentésének és a pénzügyi közvetítés átalakításának lehetőségében” – áll az oracle RedStone és a DeFi kockázatkezelő cég, a Chaos Labs csütörtökön közzétett jelentésében.

A DeFi valós eszközeinek teljes zárolt értéke (TVL) nagyjából 1.2 milliárd dollárt tesz ki. DefillamastUSDT vezetésével.

Augusztus közepén ez a szektor a DeFi piac nagyjából 1.2%-át tette ki, a jelentést jegyzetek.

A tokenizált kincstárak nagy divatja

Az elmúlt hónapokban a tokenizált kötvények egyre nagyobb teret hódítottak, mivel különböző projektek igyekeztek hozzáférést kínálni az Egyesült Államok kincstári értékpapírjaihoz, például a világ legnagyobb és leglikvidebb államkötvény-piacához.

Sébastien Derivaux, a DAO-központú pénzügyi tanácsadó Steakhouse Financial társalapítója azt mondta, hogy a tokenizált kötvények „egyszerűsítik a hozzáférést, de ami még fontosabb, feloldják a láncon belüli kriptoeszköz-kezelést.

„Még nagyon korán járunk, de a végcél egyszerű: a finanszírozást kripto-sínekre vándorolni” – jegyezte meg.

Az Ondo Finance tokenizált amerikai kincstári és kötvénykibocsátásokat indított az év elején három részvényosztály fektet be kezdetben a BlackRock és a Pimco kötvény-ETF-eibe.

Az Adapt3r Digital alapcsoport ebben a hónapban jelképes alapot mutatott be az Archblock decentralizált piactéren, amely lehetővé teszi az USDC-tulajdonosok és a láncon belüli befektetők számára, hogy hozzáférjenek a rövid lejáratú amerikai kincstárjegy hozamokhoz.

A Maple Finance elindította a készpénzkezelési pool áprilisban, amikor a letétbe helyezett pénzeszközöket amerikai kincstárjegyek megvásárlására használják fel. A tőkepiac vezérigazgatója mondta a múlt héten a Blockworks-nek azáltal, hogy láncon belüli hozzáférést kínált az amerikai kincstári hozamokhoz, a Solana „első mozgatója” akart lenni.

A RedStone társalapítója, Marcin Kaźmierczak elmondta, hogy a láncon belüli kincstári értékpapírok még „szélesebb és mélyebb” felhasználására számít a közeljövőben.

„A biztonságosabb hozam felfogását teremtik meg, és új termékeket nyithatnak meg – például egy [decentralizált alkalmazást], amely automatikusan kezeli a hozamtárak alapjait a natív DeFi és a natív RWA-készletek alapján” – mondta a Blockworksnek egy e-mailben.

Intézményi részvétel

Larry Fink, a BlackRock vagyonkezelő óriás vezérigazgatója – mondta tavaly hogy az értékpapírok tokenizálása „a piacok következő generációja”.

Más pénzügyi óriások is megvizsgálták a tokenizációt, köztük a JPMorgan és a Goldman Sachs.

JPMorgan's Onyx digitális eszközök hálózat lehetővé teszi a hagyományos eszközök, például az amerikai kincstárak és pénzpiaci termékek tokenizálását. A cég a Polygon blokkláncot használta tokenizált készpénzbetétekkel kereskedni novemberben 2022.

„Régóta azon a nézeten vagyunk, hogy idővel egyre több hagyományos finanszírozásra kerül sor nyilvános blokkláncokon, feltéve, hogy vannak megoldások olyan kulcsfontosságú szempontokra, mint a méretezhetőség és a magánélet” – mondta Ty Lobban, az Onyx Digital Assets vezetője a Blockworks-nek. idő.

A Goldman Sachs Digital Asset Platformja, amely egy Canton néven ismert privát, engedélyezett blokklánc-verem felhasználásával készült, januárban indult. A tokenizációs platform első kibocsátása egy 100 millió eurós, kétéves digitális kötvény volt.

Franklin Templeton 2021-ben debütált egy pénzpiaci alapot, amely nyilvános blokkláncot használt a tranzakciók rögzítésére, és a WisdomTree egy sor alap, amely digitalizálja alaprészesedési nyilvántartásait.

A Hamilton Lane tavaly együttműködött a Securitize digitális eszközök értékpapír-cégével, hogy elérhetővé tegye három alapját. tokenizált feeder alapokon keresztül. Értékpapírosítsa a nemrégiben vásárolt digitális eszközvagyon-platformot, az Onramp Investors ajánlatát tokenizált alternatívák a regisztrált befektetési tanácsadói (RIA) piacra.

Mi a következő lépés?

A csütörtöki jelentés szerint az arany a második legtöbb tokenizált eszköz a piaci kapitalizációt tekintve az USD után. Két token – PAX Gold (PAXG) és a Tether Gold (AUT) uralja a kategóriát, mindegyikük körülbelül 480 millió dolláros piaci kapitalizációval, a CoinGecko adatai szerint.

A digitális arany veréséért felelős intézményeknek minden tokent valódi árucikkekkel kell fedezeniük. A Paxos például azt állítja, hogy a PAXG tokeneket a London Bullion Market Association trezoraiban tárolt arannyal támogatja.

A tokenizált arany az egyik felajánlás A WisdomTree „blokklánc-kompatibilis” fogyasztói alkalmazása júliusában indult.

„Mivel az inflációs aggodalmak miatt egyre nagyobb figyelem irányul az aranyra, a tokenizált arany jó helyzetben van ahhoz, hogy fontos szerepet vállaljon a láncon belüli finanszírozásra való átállásban” – áll a RedStone és a Chaos Labs jelentésében.

A jelentés megjegyzi, hogy az RWA piac növekedésével kulcsfontosságúak lesznek azok a piacterek és platformok, ahol a valós eszközökkel biztonságosan és egyszerűen lehet kereskedni. Az egyik ilyen platform, a Tangible, a valós eszközöket NFT-kké alakítja, amelyek beválthatók a fizikai termékre.

Kaźmierczak a Blockworksnek elmondta, hogy a piacnak valós eszközökre van szüksége, amelyeket blue chip decentralizált alkalmazásokba építenek be a növekedés ösztönzése érdekében. A RedStone társalapítója rámutatott a javaslat e hónap elején, hogy az Aave kincstárának egy részét a Centrifuge Prime-on keresztül valós eszközökhöz rendeljék.

„Az egyik dolog, ami elfojthatja a növekedést, az paradox módon a kriptopiac bikapiaca, mivel akkor az RWA-ból származó hozamokat és felhasználási eseteket felülmúlják a DeFi lehetőségek” – tette hozzá Kaźmierczak.