A kínai technológiai vállalatok felfedezett értéke: A Yeahka és a Square mélyreható összehasonlítása

HONGKONG, 2. június 2021. – (ACN Newswire) – Írta: Francis Lun, a GEO Securities Limited vezérigazgatója. Mindannyian szeretnénk megtalálni a következő 10-szeres készletet, de tudjuk, hogy ez nem lesz könnyű. Az egyik egyszerűbb mód az lenne, ha összehasonlítható részvényekre hivatkozunk. Keressen egyet az amerikai részvények között, és nézze meg, van-e kínai megfelelője. Ma az „ikertestvérek”, akiket meg akarunk nézni, a Yeahka és a Square. 2020-ban a Square ára alig egy év alatt közel nyolcszorosára emelkedett. Vajon Yeahka képes lesz megismételni a Square „évi nyolc hajtás” csodáját a kínai tőzsdén? További részletekért: látogasson el a címre https://www.acnnewswire.com/pdf/files/210602.pdf

A Square egy mobilfizetési vállalat az Egyesült Államokban.

2009 februárjában Jim McKelvey, a Square egyik alapítója eladta üveg kézműves termékeit San Franciscóban. Mivel azonban a legtöbb amerikainak nincs megtakarítása, és hitelkártyát használ a napi kiadásokhoz, Jim McKelvey jó néhány ügyfelet vesztett, mert nem tudott hitelkártyás fizetést elfogadni.

Ezért alapította Jim McKelvey a Square-t, hogy hitelkártyás fizetési beszedési szolgáltatást nyújtson a hozzá hasonló kiskereskedőknek. Bármely 3G vagy Wifi hálózat által támogatott felhasználók (fogyasztók vagy kereskedők) használhatják a Square mobil kártyaolvasóját okostelefonjaikkal a Square App segítségével, hogy hitelkártyáikkal vásárolhassanak. A fogyasztók és a kereskedők bárhol fizethetnek vagy fogadhatnak, a megfelelő információkkal. A hitelkártyás fogyasztás és fizetés technikai korlátai és hardverigényei így jelentősen csökkentek.

2020-ban, amikor a piacot elárasztotta a készpénz, a Square felkeltette a befektetők figyelmét, és kevesebb mint egy év alatt részvényeinek árfolyama közel nyolcszorosára emelkedett. A 2016-os mélyponthoz képest a részvény árfolyama emelkedett a legtöbbet, több mint 30-szorosára. (1. grafikon)

A Square bullish történetét követve a részvény árfolyama két erős növekedési körön ment keresztül – 11 februárja és 2016 szeptembere között több mint 2018-szer, 2020 márciusa és 2021 februárja között pedig közel nyolcszor.

Az első körben a fő ok az volt, hogy a Square valóban nagyszámú kiskereskedőnek segített megoldani a fizetési problémákat, amelyekkel szembesültek, így gyorsan értesültek róla, és a fizetési üzletágának teljes tranzakciós fizetési volumene tovább nőtt. 2017 novemberében a Square megnyitotta C-terminálos Cash App alkalmazását a Bitcoin kereskedésben, ami piaci spekulációkat váltott ki, és rekordmagasságba döntötte a részvény árfolyamát. Részvényárfolyamának tavaly óta tartó meredek emelkedése elsősorban a Bitcoin fellendülésének és a szárnyaló havi aktív Cash App felhasználóknak az eredménye. 2020-ban a Bitcoin kereskedésből származó bevétele 785%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, ami teljes bevételének 48%-át teszi ki, ami a Square C-terminális üzletágának piaci elismertségének bizonyítéka.

Ismerve a Square csodálatos növekedésének okait, találhat hasonlót Kínában? Gondos tanulmányozás után egyezést találtak a tőzsdén jegyzett vállalatok között Hongkongban - Yeahka, amely jelenleg a 2017-es Square-hez hasonló állapotban van.

1. Miért írják le a Yeahkát a Square kínai változataként?

1) Ugyanaz az üzleti modell

Mindkét vállalat fizetési alapú technológiai platform, amely a kereskedőknek és a fogyasztóknak nyújtott fizetési és kereskedelmi szolgáltatásokat, valamint a magasabb profit elérése érdekében további értéknövelt szolgáltatások biztosításával biztosítja ügyfeleit.

Például a Square számára a Square Card Reader és a Square Stand piacra dobása után olyan termékeket is piacra dobtak, mint a Square Market, Square Order, Square Capital és Square Payroll, hogy kielégítsék a kereskedők igényeit, majd a Caviar és a Weebly olyan cégeket vásároltak meg üzleti lefedettségét olyan szolgáltatásokra is kiterjeszti, mint az üzletvezetés, az étkezés megrendelése és kiszállítása, a hitelezés és a weboldal önfejlesztése.

Ami a Yeahka-t illeti, 2011-es létrehozása óta fokozatosan bevezette integrált fizetési megoldási platformját és technológiát támogató üzleti szolgáltatásokat. 2020-ban felvásárolta a Chuangxinzhong tartalomteljesítmény-marketing szolgáltatót, amelynek fokozatosan formálódott a kereskedők igényeire összpontosító szolgáltatási ökoszisztémája.

2) Hasonló bevételi szerkezet (2.1-2.4 diagram)

A bevételi szerkezetet tekintve a Yeahka fizetési üzletága 80-ban a teljes bevétel 2020%-át tette ki, míg a Square-é 88.4% 2017-ben. Ami a bruttó profit szerkezetét illeti, a Yeahka fizetési üzletága a teljes bruttó nyereség 65%-át tette ki. 2020-ban, míg 82.2-ben a tér 2017%-át tette ki.

Ez azt mutatja, hogy mindkét vállalat a fizetési üzletágra támaszkodik a bevételért, és ez az üzlet lett a legnagyobb profithozzájárulásuk. Bár a hozzáadott értékű szolgáltatások üzletága bizonyos mértékig javult, még hosszú utat kell megtennie ahhoz, hogy a vállalatok pillérévé váljon.

3) A fizetési üzletág hasonló növekedési üteme a megfelelő időszakban (3.1-3.2. ábra)

A Square fizetési üzletágának teljes tranzakciós fizetési volumenének CAGR-je 35.4% volt 2015 és 2017 között, míg a Yeahka fizetési üzletágának 36.9% volt 2018 és 2020 között. A Yeahka szűk különbséggel nyert.

A GPV növekedése miatt a Square fizetési üzletágának bevétele 35.2%-kal nőtt 2015 és 2017 között, a Yeahkaé pedig 40.9%-kal nőtt 2018 és 2020 között, a számok viszonylag közel állnak hozzá.

4) Ugyanaz a technológiai felhatalmazás (4. grafikon)

A technológiai felhatalmazás nagyszerűen hangzik, és ott fent. De leegyszerűsítve a múltban a pénzforgalmi cégek csak a kkv-k fizetési beszedési igényét elégítették ki, és fizetési adatokkal más vállalkozások, mint például a reklámozás és promóció, az ügyfelek összegyűjtése, a privát domain forgalmának működtetése és a vendéglátás menedzsmentje is kikelt, és a cégek elkezdtek nyereséget termelni.

Például az internetes gazdaság korszakában a forgalom offline-ról online felé terelődött, így egy vállalat nem támaszkodhat csak a fizikai áruházra a vásárlók behozatalában. A Square és a Yeahka fizetésgyűjtő rendszereit használó kis- és mikrokereskedők olyanok, mintha egy másik dimenziójú adattérbe mennének. A vásárlói vásárlási szokások elemzése alapján a platform célzott marketinget és promóciót tud végezni, illetve a fogyasztóknak megfelelőbb üzleteket ajánlani, ezáltal nagyobb forgalmat generálni számukra.

Jelenleg a Square megvásárolta az Evenlyt a fogyasztási adatok megosztása és alkalmazása terén, a Caviar ételkiszállító szolgáltatót, az „Előre rendelés” étel- és italszállítási webhelyet, valamint a saját online áruház felépítését, a Weebly-t, stb. Ami a Yeahkát illeti. , olyan vállalatokba fektetett be vagy vásárolt fel, mint a Zhibaiwei, Haoshengyi, Chuangxinzhong.

Vállalkozásaik egyre diverzifikáltabbá válásával a fizetési üzletág már nem az egyetlen növekedési hajtóerő. Az olyan új üzletágak, mint a technológiaalapú üzleti szolgáltatások, elkezdtek megmutatkozni a fizetési üzletág felváltásában a vállalatok növekedésének ösztönzésében. A Square új üzleteinek árbevétele és bruttó nyeresége 13.3-ben mindössze 2017%-át tette ki a cég teljes árbevételének, 2020-ban pedig a Square nem fizetési üzletágból származó bevétele a teljes bevétel 65.3%-át tette ki, és ez lett a társaság fő bevételi forrása. vállalat. Ilyen értelemben van egy bizonyos szakadék a Yeahka és a Square között, de a Yeahka gyorsan növekszik. Becslésünk szerint a Yeahka pénzforgalmi szolgáltató ügyfeleinek konverziós aránya a kereskedelmi szolgáltatásokat nyújtó ügyfelekké körülbelül 18%, ami több mint kétszerese a 7.35-es 2019%-nak.

2. Pénzügyi adatok összehasonlító elemzése: A Yeahka nem rosszabb

1) K+F beruházás (5. grafikon)

A K+F beruházásból a Square kapcsolódó kiadásai lényegesen magasabbak, mint a Yeahkáé, így a megfelelő ráta is, amiben a Yeahkának még van hova növekednie.

2) Nyereségesség (6.1-6.2 diagram)

A Square tranzakciós szolgáltatási üzletágának bruttó haszonkulcsa a 35.93-es 2017%-ról 41.98-ra 2020%-ra, az előfizetési és szolgáltatási üzletágának bruttó haszonkulcsa pedig a 70.03-es 2017%-ról 85.53%-ra nőtt 2020-ban, ami a gazdaságot jelzi. fő üzletei élvezik.

A Yeahka bruttó haszonkulcsa 2019-ben körülbelül 10 százalékponttal volt alacsonyabb, mint 2017-ben. A főtevékenység bruttó haszonkulcsának csökkenésével kapcsolatban a Yeahka azt mondta, hogy a fő okok az üzleti modellben a direkt marketingről a disztribúciós csatornákkal való együttműködésre váltottak, ami a jutalékfizetés jelentős növekedése, valamint a szolgáltatási díjak 2016 szeptembere óta tartó piaci trendjének csökkenése.

ROE és ROA szempontból a Yeahka jövedelmezősége lényegesen erősebb, mint a Square-é 2020A és 2022E között. (7.1-7.2 diagram)

3) Növekedés és értékelés (8.1-8.3. ábra)

Az értékpapír-cégek előrejelzései szerint a két cég továbbra is kétszámjegyűnél magasabb növekedést tud tartani. A Square teljes bevétele 31.37-ben és 25.16-ben az előző év azonos időszakához képest 2021%-kal és 2022%-kal nő, az anyavállalatnak betudható nettó nyeresége pedig 808%-kal és 768%-kal nő, míg a Yeahka teljes bevétele várhatóan 55.43%-kal nő. 27.12-ben és 2021-ben 2022%, az anyavállalathoz köthető nettó nyeresége pedig 30.05, illetve 34.42%-kal nő.

3. A Yeahka lehetőségei és előnyei

A fenti elemzésből és összehasonlításból az a következtetés vonható le, hogy: mind a Yeahka, mind a Square fizetés alapú pénzügyi technológiai társaság, amely fizetésen keresztül köti össze a kereskedőket és az egyéni fogyasztókat. Más szóval, ugyanazokat a közösségeket szolgálják. Például a B-kategóriás kereskedők számára a Square és a Yeahka is egy sor hozzáadott értékű szolgáltatást indított el, mint például a reklámelhelyezés, az ügyfélforgalom növelése és a mikrofinanszírozás. Ebből a szempontból nem igazságtalan azt állítani, hogy a Yeahka a Square kínai változata.

A C-végen azonban a Square kikövezte saját útját, és elindította a Cash App-ot, hogy az egyéni fogyasztók számára egy sor funkciót biztosítson, beleértve a személyes megtakarítást, a pénzátutalást és -beszedést, valamint a fogyasztást és a befektetést. Az alkalmazás az „Alipay” amerikai verziójaként ismert. Ezután elkezdte a Bitcoin kereskedési szolgáltatási üzletágát folytatni, és a C-end üzletágat robbanásszerű növekedésbe lendítette, és minden befektető szeme a cégre kötötte. A Yeahka számára azonban, mivel a jövőben a Square-hez hasonló globális technológiai vállalattá nő ki, komoly kihívást kell leküzdenie, vagyis meg tudja-e találni az utat, hogy betörjön a C-end piacra.

Hiszünk abban, hogy a Yeahka nemcsak a C-end üzletágba való betörés módját tudja megtalálni, hanem abban is, hogy az üzlet a jövőben a vállalat fő növekedési hajtóereje lesz. Ennek két oka van:

Először is, Liu Yingqi, a Yeahka alapítója a Tencent Tenpay korábbi vezérigazgatója, így ismeri a C-end piac játékszabályait.

Másodszor, Kínában magas a QR-kód alapú fizetés elterjedtsége, a tranzakciók volumene gyorsan növekszik, és a Yeahka vezető szerepet tölt be a QR-kódos fizetési arénában az országban. Kína lakossága meghaladja az 1.4 milliárdot, és a mobilinternet fejlődése érettebb az Egyesült Államokhoz képest. Ezenkívül a QR-kód alapú fizetés minden iparágat behatolt, és nagyon elfogadható a kínai emberek számára. 2017 és 2019 között a QR-kód alapú fizetési tranzakciók mennyisége Kínában 0.9 billió RMB-ről 9.5 billió RMB-re, azaz 224.9%-os CAGR-re nőtt, és a szám 33.4-ra várhatóan 2023 billió RMB-re emelkedik. 36.9 és 2019 között 2023%-os CAGR-t jelent. Saját előnyeit kihasználva és a QR-kód alapú fizetést végző egyéni fogyasztói tömegek fogyasztási adatait felhasználva a Yeahka sokféle értéknövelt szolgáltatást tud kifejleszteni, mint például a precíziós marketing szolgáltatások. Sőt, miután a Yeahka nagy mennyiségű személyes fogyasztási adatot gyűjtött össze, felgyorsíthatja C-end alkalmazásai elindítását.

Ezen túlmenően, mivel a SaaS iparág Kínában nagy sebességgel növekszik, bőven van hely a képzeletnek a Yeahka B-end üzletágának jövőjét illetően.

A Synergy statisztikái szerint a SaaS részesedése a globális szoftverpiacon kevesebb mint 2%-ról (2009-ben) 23%-ra (2019-ben) nőtt. A globális SaaS-piac mérete 25-ben 2019%-kal duzzadt, és a következő években várhatóan 20% körüli gyors növekedést fog tartani (9. ábra)

A SaaS iparág Kínában is gyorsan terjeszkedik. 2013 és 2019 között a kínai SaaS-piac mérete 3 milliárd RMB-ről 18 milliárd RMB-re nőtt, ami 31.5%-os CAGR-t jelent, és 59-ra várhatóan tovább fog növekedni 2023 milliárd RMB-re, ami 34.4%-os CAGR-t jelent 2019 és 2023 között. .

Ezért a Yeahka SaaS termék üzletága magas „plafonnal” és hatalmas fejlesztési potenciállal rendelkezik.

Az elmúlt évtizedekben a kínai vállalatok nagyon keményen igyekeztek tanulni amerikai kollégáiktól technológiai és üzleti fronton, ezért Kínában és az Egyesült Államokban sok olyan vállalat van, amely olyan, mint az ikerpár, mint például a Tesla és a NIO, a Google és a Baidu, az Amazon és az Amazon. Alibaba…. Ezek a cégek nemcsak üzleti sikereket értek el, hanem a részvényárfolyamok ugrásából a várakozáson felüli hozamot is hoztak a befektetőknek.

A fizetési technológia területén az Egyesült Államokban a Square. Az információk átfésülése és összehasonlítása után azt találtuk, hogy van egy hasonló Kínában – Jajka. Hogy pontosak legyünk, a Yeahka mostani üzleti modellje nagyon hasonlít a Square-éhoz, mielőtt a Cash App üzletág robbanásszerűen növekedett.

Ami azt illeti, hogy a Yeahka meg tudja-e reprodukálni a Square részvényárfolyam-csodáját, az két dologtól függ: egyrészt attól, hogy a Yeahka technológiájú üzletága képes-e fenntartani a gyors növekedést, miközben a SaaS-ipar Kínában még nagyobb sebességgel növekszik, másrészt pedig még kritikusabb attól, hogy a Yeahka a Square-hez hasonlóan megtalálja a módját, hogy betörjön a C-end piacra.

Ha a Yeahka mindkettőben képes erre, akkor nem lehetetlen, hogy megismételje a Square-csodát, és egy év alatt nyolcszorosára szárnyalja részvényeinek árfolyamát.

Téma: Sajtóközlemény összefoglaló
Forrás: YEAHKA LIMITED
Ágazatok: Kártyák és fizetések, Cloud & Enterprise
https://www.acnnewswire.com

Az Asia Corporate News Network-től

Szerzői jog © 2021 ACN Newswire. Minden jog fenntartva. Az Asia Corporate News Network részlege.

Forrás: https://www.acnnewswire.com/press-release/english/67013/