Unswap Who? Trader Joe AMM-je meghódítja a DeFi-t

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A decentralizált finanszírozás (DeFi) gyorsan fejlődő világában folyamatosan új szereplők jelennek meg innovatív megoldásokkal a kereskedés és a likviditásbiztosítás kihívásainak kezelésére. Az egyik platform, amely hullámokat vert a DeFi ökoszisztémában, a Trader Joe, amely tőkehatékony decentralizált tőzsdével (DEX) kapott lendületet.

Egy friss Twitter szerint Hozzászólás Chase, a Messari kutatója szerint a Trader Joe sikerének szíve a Liquidity Book (LB), egy koncentrált likviditási modell, amelyet a DeFi térben működő likviditásszolgáltatók játékmódosítójaként emlegetnek.

Miben különbözik a Trader Joe a többi DeFi protokolltól?

Az olyan bevált játékosokkal versenyezve, mint az Uniswap V3, a Trader Joe's LB gyorsan hódít, és az elmúlt 180 nap leggyorsabban növekvő DEX-je. A platform lendületes növekedése bizonyítja, hogy vonzó a kereskedők és a likviditásszolgáltatók számára.

A Trader Joe és az Uniswap decentralizált tőzsdék, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy központi közvetítők igénybevétele nélkül kereskedjenek kriptovalutákkal. A két platform között azonban számos lényeges különbség van:

Likviditási modell: A Trader Joe’s a Liquidity Book nevű koncentrált likviditási modellt használja, amint azt korábban említettük, míg az Uniswap egy állandó termékpiaci modellt használ. Az LB tőkehatékonyabb és költséghatékonyabb lehet a likviditásszolgáltatók számára, míg a konstrukciós termékmodell egyszerűbb és szélesebb körben alkalmazható a DeFi ökoszisztémában.

Ezenkívül az LB a Trader Joe's által kifejlesztett likviditási modell. Lehetővé teszi a likviditásszolgáltatók számára, hogy pénzeszközeiket egy adott ártartományba koncentrálják, ahelyett, hogy a teljes árspektrumon szétosztanák azokat.

Ezenkívül az LB költséghatékonyabb lehet a kisebb likviditási szolgáltatók számára, akiknek esetleg nincs elegendő tőkük ahhoz, hogy más automatizált árjegyzőknél (AMM) a teljes árspektrumon likviditást biztosítsanak.

Díjak: A Trader Joe alacsonyabb díjakat számít fel, mint az Uniswap. Ez vonzóbbá teheti a költségeket minimalizálni kívánó kereskedők és likviditásszolgáltatók számára.
Fejlesztés: A Trader Joe's közösségvezérelt, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy változtatásokat javasoljanak és szavazzanak a platformon. Másrészt az Uniswap-ot az érdekeltek egy kis csoportja által felügyelt protokoll szabályozza.

Kulcsok Trader Joe jelenlegi DeFi-beli sikerei mögött

Chase szerint a siker egyik kulcstényezője a Joe V2 magasabb alapdíjai. Ez azt jelenti, hogy a likviditásszolgáltatók több díjat keresnek a pool minden kereskedése után. A Joe V2 volatilitási díjat ad hozzá, tovább növelve a likviditásszolgáltatók jövedelmezőségét.

A Chase által összeállított adatok szerint a Joe V36.5 WETH-USDC likviditásának 2%-a az Arbitrumon a +/- 2%-os ársávba esik, ami lényegesen magasabb, mint az Uniswap V19.9 3%-a és a SushiSwap 4%-a. Ezt a likviditáskoncentrációt valószínűleg a Joe V2 alacsonyabb likviditásszolgáltatói kezelési költségei okozzák, mint az Uniswap V3.

Annak ellenére, hogy a Trader Joe’s V2 pool sikeres volt a likviditásszolgáltató jövedelmezősége és a likviditáskoncentráció tekintetében, a platform továbbra is jelentős versennyel szembesül az olyan bevált szereplőkkel, mint az UniSwap.

A kutató szerint az elmúlt 2 hétben az UniSwap V3 átlagosan 10 millió dollárt ért el napi ARB-ETH mennyiségben 1 hüvelykről, míg a Joe V2 átlagosan 9,800 dollárt. Chase azt állítja, hogy ahhoz, hogy versenyezzen az UniSwap-pal és több kereskedési mennyiséget vonzzon, a Joe V2-nek csökkentenie kell a díjait, vagy növelnie kell a likviditását.

Jelen pillanatban az Uniswap forgalomban lévő piaci kapitalizációja meghaladja a 4.5 milliárd dollárt, ami 2%-os csökkenést jelent az elmúlt napokban. Ezzel szemben a Trader Joe piaci kapitalizációja jelenleg 195 millió dollár, a kereskedési volumen pedig 29 milliárd dollár. Ez lényegesen alacsonyabb, mint az Uniswap kereskedési volumene, amely 831 milliárd dollár.

A Trader Joe és az Uniswap közötti különbségek, a Trader Joe gyors növekedése és az Uniswap folyamatos dominanciája ellenére a decentralizált tőzsdékben (DEX), a DeFi ökoszisztéma növekedésre késznek tűnik. A verseny és az ökoszisztéma további innovációi több felhasználót és befektetőt vonzanak a születőben lévő iparágba és annak technológiáiba.