USD/JPY: Japán inflációja felgyorsult, harc a bikákért az 50 napos mozgóátlagon – MarketPulse

• Az inflációs nyomás újraéledése Japánban az energiaárakból származó magasabb importköltségek miatt.
• A japán jegybank új politikai nyomással szembesülhet, hogy normalizálja jelenlegi döcögős monetáris politikai irányvonalát a jen jelentős gyengülésének ellensúlyozására.
• A 10 éves JGB hozam közelmúltbeli emelkedése 11 hetes mélypontról újabb potenciális lefelé mutató lábhoz vezethet az USD/JPY árfolyamban.
• Nézze meg a 150.20 kulcsfontosságú rövid távú ellenállást USD/JPY-n.

A legfrissebb októberi országos japán maginfláció (friss élelmiszerek nélkül) négy hónap után először 2.9%-ra emelkedett az év/évhez képest (valamivel a 3%-os konszenzus alatti év/év) a szeptemberi 13 havi mélypontról (2.8%) /y. Összességében a Bank of Japan (BoJ) 2%-os inflációs célja felett maradt az egymást követő 19 évben.^th hónap.

Eközben a maginflációs ráta (friss élelmiszerek és energia nélkül) az év/év 4%-ra csökkent (de még mindig a legmagasabb szintre 1981 óta) októberben az év szeptemberi 4.2%-áról, ami a második egymást követő hónap a puhaság, ami azt jelzi, hogy a közelmúltban az olaj irányadó árának augusztustól szeptemberig tartó emelkedése valószínűleg az egyik fő mozgatórugója volt az inflációs nyomás októberi újjáéledésének.

A szolgáltató szektor gazdasági aktivitása novemberben enyhén javulni kezdett, ahol a gyors szolgáltatási PMI 51.7-re emelkedett az októberi 51.6-ról, de még mindig elmarad a 12 havi 53.5 körüli átlagtól.

Ezzel szemben a gyártási tevékenység továbbra is a mélypontban van, mivel a novemberi gyors feldolgozóipari PMI tovább 48.1-re csökkent az októberi 48.7-ről, ami a hatodik egymást követő hónapos zsugorodás, és 2023 februárja óta a legmeredekebb visszaesés.

Potenciálisan növekvő politikai nyomás a BoJ-ra a magasabb importált inflációs nyomás miatt

Összességében vegyes a közgazdasági értelmezés, de az elmúlt hónapok megemelkedett importált inflációja a magasabb olajárak késleltetett hatásai miatt, amelyek növelték az importköltségeket, a Bank of Japan kormányzóját, Uedát szorult helyzetbe hozta, mivel eddig „makacsul” maradt. tétovázott Japán monetáris politikájával szemben, és egy „várj és lásd” megközelítést fogadott el a jelentős béremelésekre vonatkozó további bizonyítékokért, mielőtt a negatív rövid távú kamatlábaktól való normalizáció pályájára lépne.

A BoJ jelenlegi rosszindulatú hozzáállása arra késztette a jent, hogy 33 éves mélypontra süllyedjen az USA-dollárral szemben, és ez a jelenlegi elsődleges mozgatórugója a magasabb importköltségeknek, ami viszont egyre nagyobb politikai nyomást gyakorol a BoJ-ra, hogy gyorsan cselekedjen ennek a kopogtatásnak az ellensúlyozására. a megemelkedett importköltségek hatása a fogyasztói és üzleti hangulat fokozása érdekében, mivel Kishida japán miniszterelnök legutóbbi jóváhagyási besorolása a legalacsonyabb szintre esett jelenlegi kétéves miniszterelnöksége alatt.

A USD / JPY e hét eleje óta +260 pip-os felpattanást hajtott végre, miután november 10-én, kedden 147.15 hetes mélypontra zuhant, 21-re, összhangban a múlt héten tapasztalt széles körű amerikai dollárgyengüléssel.

A közelmúltbeli fellendülés valószínűleg technikai tényezőknek tudható be, mivel a korábbi meredek csökkenés a 151.95-ös fő ellenállásról több rövid távú (óránkénti) lendületi mutató túlértékesített feltételeit is elérte.

A 10 éves US Treasury-JGB hozamprémium további zsugorodása további lefelé irányuló nyomást válthat ki az USD/JPY árfolyamban

1. ábra: JGB hozamok az US Treasury-JGB hozamkülönbözetekkel 24. november 2023-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

A japán jelenlegi megemelkedett inflációs nyomás megerősítette a 10 éves lejáratú japán államkötvény (JGB) hozamának további emelkedését, amely a cikk írásának pillanatában 0.77%-ra emelkedett a keddi 11 hetes mélypontról, 0.69%-ról. november 21.

Ezért a 10 éves JGB hozamban tapasztalt legutóbbi fellendülés valószínűleg lefelé irányuló nyomást gyakorol a 10. október 19. óta csökkenő 2023 éves US Treasury-JGB hozamprémiumra, ami viszont alááshatja a közelmúltban 3 napos dollárral szembeni fellendülést. a JPY.

Az USD/JPY rövid távú kisebb korrekciós fellendülése elérhette a végpontját

2. ábra: USD/JPY középtávú trend 24. november 2023-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

3. ábra: USD/JPY kisebb rövid távú trend 24. november 2023-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Technikailag az USD/JPY 260. november 21-i, 2023-ös mélypontjáról látható +147.15 pip felpattanása 20 és 50 napos mozgóátlagon bullish kimerülési jeleket mutatott.

A rövid távú óránkénti RSI oszcillátor továbbra is bearish impulzusokat mutatott, miután november 22-én, szerdán egy korábbi bearish divergencia állapot villant ki a túlvásárolt zónában.

Nézze meg a 150.20-as kulcsfontosságú rövid távú sarkalatos ellenállást (a 20 napos mozgóátlagot is, és közel a 61.8%-os Fibonacci-visszakövetéshez a korábbi kisebb csökkenés 13. november 2023-i csúcsától 21. november 2023-i mélypontig) és a rövid távú támogatás alatti szünetet. 148.40-ből a következő 147.30 és 146.60/20 köztes támaszok szabadulhatnak fel.

A 150.20 feletti távolság azonban érvényteleníti a bearish hangot a következő, 151.40-nél lévő köztes ellenállás felé (16. november 2023-i kis swing-magasság).

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: info@marketpulse.com. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.