Következő hét – A Fed és a bevétel a fókuszban

Liftre szoruló befektetők

Rosszul kezdődik a bevételi szezon, és nem csak a befektetőket nem vigasztalja meg, amit látnak, de ez is hozzájárul a piacok nyugtalanságához. A következő hét hatalmas lesz egy borzasztó évkezdet után, amely inflációval és kamatláb-szorongással, bevételi csalódással és megnövekedett geopolitikai kockázattal járt.

A Federal Reserve-nek lehetősége lesz enyhíteni a piacokon egyre erősödő aggodalmakat, miszerint négy kamatemelés és mérlegcsökkentés nem lesz elegendő az infláció kordában tartásához. Az elmúlt héten rengeteg spekuláció látott napvilágot a több mint 50 év első 20 bázispontos emelésének lehetőségével, jövőre pedig akár hét emeléssel, ami nem segít megnyugtatni az idegeket.

A Nasdaq-ot súlyosan érintette a magasabb hozamok és a kockázatkerülés kombinációja, amely még fontosabbá teszi a jövő heti nagy technológiai bevételeket. A Netflix csalódást keltően indult, és megfizette az árát. A többi nagy technológiai név megfordíthatja a dolgokat?

Majd a A Fed enyhíti a befektetői félelmeket?

Növekszik a nyomás Boris Johnsonra

A SARB várhatóan ismét emeli a kamatokat

US

Hatalmas hét lesz ez a Wall Streeten, miután a befektetőket megzavarta a bevételi szezon durva kezdete, és most egy kritikus FOMC-találkozóval kell szembenézniük, amely előkészíti az utat a márciusi felemelkedéshez. A fő esemény a Fed politikai ülése és sajtótájékoztatója, de egy szoros második a következő bevételi kör lesz. A Fed az infláció miatt aggódik, és az év első felében kamatemelések sorozatát hajtja végre. Az e heti találkozó arról szól, hogy felkészítsék a piacokat arra, hogyan normalizálják a politikát idén kamatemeléssel és mérlegcsökkentéssel. 

A Nasdaq korrekciós tartományba kerülésével a részvénykereskedők megvizsgálják, hogy a Microsoft, az Intel és az Apple bevételei segíthetnek-e a mélypont kialakításában. A befektetők egyre óvatosabbak a kilátások miatt, mivel az árrés nyomása továbbra is sújtja a megugrott bér- és szállítási költségeket.    

A geopolitika a befektetők számára is kulcsfontosságú fókuszponttá válik, az Ukrajnával kapcsolatos amerikai és orosz tárgyalások potenciálisan óriási hatással lehetnek az energiaárakra. Az Egyesült Államok Észak-Koreával kapcsolatos politikája agresszívebbé válhat, mivel az ország készen áll a nukleáris rakétakísérletek folytatására.  

EU 

A jövő héten rengeteg gazdasági adat érkezik az euróövezetből, amelyek kétségtelenül nagy figyelmet fognak felkelteni, kezdve a hétfői gyors PMI-kkel.

Mivel a piacok ismét megelőzték a görbét, és októberben egy kis kamatemeléssel áraznak, annak ellenére, hogy Christine Lagarde elnök visszahúzott ellene, nagy hangsúlyt fog fektetni a közzétételekre és arra, amit az inflációról árulnak el.

Az olasz törvényhozók a jövő héten kezdik meg szavazni az ország következő elnökét, Mario Draghi miniszterelnökkel.

UK

Viszonylag csendes hét, ami az Egyesült Királyságot illeti. Adatok szempontjából a hét alapvetően hétfőn kezdődik és ér véget a gyors PMI-kkel. Az idei évre beárazott négy kamatemeléssel a hangsúly továbbra is az inflációs kilátásokon, valamint az, hogy szükség lehet-e továbbira.

Természetesen a politikai színtér most sokkal inkább a címlapokon szerepel. Boris Johnson egy cérnaszálon lóg, miközben várjuk Sue Gray nyomozásának eredményét a Downing Street-i partikkal kapcsolatban. Szinte elviselhetetlenné vált a miniszterelnökre nehezedő nyomás, de a PMQ-n harcban állt ki, és ha Gray kedvező jelentést ad vissza, megélhet még egy napot. 

Oroszország

Csendes hét a gazdasági oldalon, az ipari termelés kedden és a PPI szerdán az egyetlen figyelemre méltó közlemény.

Ami Oroszországot illeti, a hangsúly a geopolitikán van, és azon, hogy az ország – amint arra az USA figyelmeztet – nem készül-e megtámadni Ukrajnát. A piaci hatás ebben az esetben nagyon negatív lehet, és a deviza már most is nyomás alá kerül a magasabb olajárak ellenére, ahogy az esélyek nőnek.

Dél-Afrika

Az infláció a vártnál gyorsabban nőtt a múlt hónapban, elérte az 5.9%-ot a novemberi 5.5%-hoz képest, ami a jegybanki 3-6%-os célsáv felső határát jelenti. Az ugrás nagy valószínűséggel második egymást követő 25 bázispontos emelést tett, ami 4%-ra emeli a repo kamatát.

Törökország

A CBRT-től való tartózkodás egy ritka pillanata ezen a héten a repo kamatláb 14%-on maradt. Ezzel véget vetett a négy egymást követő kamatcsökkentésnek, amelynek során a repo kamat 5%-kal csökkent, az infláció pedig 36%-ra emelkedett.

A lépés következtében a líra árfolyama egy rendkívül ingadozó pár hónap után még egy hétig stabil maradt. Sahap Kavcioglu kormányzó csütörtöki tájékoztatója a negyedéves inflációs jelentésről a kamattartásról szóló döntés után még érdekesebb lesz. 

A CBRT a héten közölte, hogy folyamatban van a szakpolitikai keret átfogó felülvizsgálata, és a líra kerül előtérbe. Talán a jövő héten többet megtudunk arról, hogy ez mit jelent, és hogy várható-e további volatilitás.

Kína

A decemberi kínai ipari profit, amely csütörtökön jelenik meg, az üzleti szektor erejének kulcsfontosságú mérőszáma. A konszenzus 10%-on áll, szemben a novemberi 9.0%-os növekedéssel.

Kína a közelmúltban kitört Covid-19-járványra a zéró tolerancia politikájával válaszolt. Több mint 20 millió ember van bezárva, de a gazdaság kitartott.

India

Az indiai Maharashtra állam bejelentette, hogy ezen a héten újranyitja az iskolákat. Bár az államban volt a legtöbb Omicron eset az országban, az új esetek jelentősen visszaestek. Ez azt a reményt ébreszti, hogy az Omicron elérte a csúcsot, és újra megnyílhat a gazdaság. Indiát pusztította a Covid, közel 500,000 XNUMX halálesetet regisztráltak a járvány következtében.

A jövő héten nincs jelentős adat, de a kereskedők továbbra is keresik a nyomokat egy esetleges februári kamatemeléssel kapcsolatban, válaszul a növekvő globális hozamokra és a magasabb olajárakra.

Szerdán munkaszüneti nap.

Ausztrália 

Ausztrália kedden teszi közzé a negyedik negyedéves CPI-t. A konszenzus 4% Q/Q, nem változott a harmadik negyedévhez képest. Az árak emelkedését az energia-, élelmiszer- és újlakás-építési költségek emelkedése okozta. Az energiakomponens enyhülhet a következő hónapokban, és továbbra is gyenge a bérnövekedés, ami azt jelenti, hogy az inflációs nyomást meg kell fékezni.

A PMI-k a hét elején megjelennek, ami a korai kereskedést diktálhatja.

Ausztrália ünnepnapja szerdán.

Új-Zéland

Új-Zéland csütörtökön teszi közzé a negyedik negyedéves CPI-t. A magasabb energiafogyasztás továbbra is az infláció felfutását segíti elő, és a főoldal várhatóan 4% fölé emelkedik éves szinten. Negyedéves alapon a fogyasztói árindex várhatóan 5.0%-kal emelkedett a harmadik negyedévi 0.8%-os meredek emelkedés után. A benzin- és élelmiszerköltségek az infláció elsődleges mozgatórugói. 

Japán

Több évtizedes defláció után Japánban az inflációs nyomás növekedése tapasztalható. Kedden a BoJ Core CPI-t, a jegybank által preferált inflációs mutatót tekintjük meg. Ezt követi csütörtökön a januári Tokyo Core CPI. A konszenzus 0.2%-os növekedést jelent a korábbi 0.5%-hoz képest. 

Az inflációt az emelkedő energia- és élelmiszerköltségek növelték, ami valószínűleg tovább fogja növelni az inflációt. Ugyanakkor az Omicron hullám lefelé mutató kockázatot jelent.

---

Gazdasági naptár

Január 24., hétfő

Esedékes az Evergrande következő dollár kötvény kamata

Scholz német kancellár a Covid-járvány stratégiáját tárgyalja

Megkezdődött az olasz elnökválasztási szavazás

COP27 klíma csúcstalálkozó

Az Európai Unió külügyminiszterei találkoznak Brüsszelben

Sefcovic, az Európai Bizottság alelnöke és Truss brit külügyminiszter találkozott a Brexit-tárgyalásokon

Gazdasági adatok/események

Ausztrália CPI

Szingapúr CPI

Eurozóna PMI

Németország PMI

Egyesült Királyság PMI

Ausztrália PMI

Japan Bank PMI

Tajvan ipari termelés, pénzkínálat

Dél-Korea kiskereskedelmi értékesítés, áruházi értékesítés

Svájc látra szóló betétek

Január 25., kedd

Az amerikai FOMC kétnapos ülést kezd

Az IMF elindítja a World Economic Outlook frissítését

Gazdasági adatok/események

Németország IFO üzleti légkör

Mexikó nemzetközi tartalékai

Új-zélandi teljesítményszolgáltatási index

Ausztrália fogyasztói bizalma, CPI

Magyarország Rate döntés

US Conference Board fogyasztói bizalom

Az Egyesült Királyság államháztartása, az állami szektor nettó hitelfelvétele

Japán áruházi értékesítés

Vietnam ipari termelés, kiskereskedelem, kereskedelem, fogyasztói árindex

Törökország reálszektor bizalma

Spanyolország PPI

szerda, január 26

Gazdasági adatok/események

FOMC kamatdöntés: A Fed leállíthatja a kötvényvásárlásokat, és márciusi emelést indíthat el

Amerikai újlakás értékesítés, nagykereskedelmi készletek

BOC Kamatdöntés: A kamatlábakat 25 bázisponttal 0.50%-ra emelhetik

Lengyelország GDP

Kína ipari nyeresége

Új-zélandi kereskedelem, hitelkártyás kiadások

Fülöp-szigetek mezőgazdasági termelése

Japán PPI szolgáltatások, vezető index

Thaiföld kapacitáskihasználtság, feldolgozóipari termelési index

Szingapúr ipari termelése

Lengyelország munkanélkülisége

Oroszország CPI, PPI

Svájc Credit Suisse felmérés várakozásai

Spanyolország jelzáloghitelei

EIA nyersolaj-készletjelentés

Január 27., csütörtök

Gazdasági adatok/események

Az Egyesült Államok 4. negyedéves előrevetített GDP-je Q/Q: 5.8%ev 2.3% korábban

Az Egyesült Államok kezdeti munkanélküli segélykérelmei, tartós cikkek

Az Európai Központi Bank képviselője, Edward Scicluna felszólal az Európai Takarékpénztári és Lakossági Bankcsoport rendezvényén

A norvég szuverén befektetési alap nyilvánosságra hozta 2021-re vonatkozó legfontosabb adatokat

A török ​​jegybank közzétette negyedéves inflációs jelentését

Magyarország kamatdöntés: várhatóan 30 bázisponttal 2.70%-ra emeli a kamatot

Hong Kong kereskedelem

Mexikói kereskedelem

Svájc Kereskedelem

Új-Zéland CPI

Spanyolország munkanélküliség

Szingapúri munkanélküliség

Dél-Afrikai kamatdöntés: Várhatóan 25 bázisponttal 4.00%-ra emelik a kamatot

Dél-afrikai PPI

Kína ipari nyeresége

Japán szerszámgép megrendelések

Ausztrália Westpac vezető index, Bloomberg gazdasági felmérés, import-export árindex

Oroszország arany- és devizatartalékai

Németország fogyasztói bizalma

Péntek, január 28

Gazdasági adatok/események

Amerikai fogyasztói jövedelem, University of Michigan fogyasztói hangulat

német GDP

Franciaország GDP-je

Svédország GDP

Az eurózóna gazdasági bizalma, a fogyasztói bizalom

Szingapúri munkanélküliség

Svédország Munkanélküliség

Norvégia munkanélküliség

Franciaország PPI

Ausztrália PPI

Új-zélandi fogyasztói bizalom

Japán CPI: Japán (Tokió)

Thaiföld határidős ügyletek, devizatartalékok

Törökország gazdasági bizalma

Dél -Afrika havi költségvetési egyenlege

Olaszország gazdasági, gyártási és fogyasztói bizalma

Szuverén minősítési frissítések

• Magyarország (Fitch) 
• Írország (Fitch)
• Finnország (Moody's)
• Ausztria (DBRS)

Forrás: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/