Mi a DAI?

A Terra UST stablecoinjának májusi összeomlása és a piaci kapitalizáció 60 milliárd dolláros törlése után egyre sürgetőbbé vált a stablecoinok fedezete. A DAI, az egyik legkorábbi stabil érme, az egyik legfontosabb ilyen token a DeFi-ben.

A teljesen algoritmikus és készpénztartalékkal támogatott spektrumban a DAI stablecoin valahol a kettő között helyezkedik el. Tudjunk meg többet a DAI-ról.

A DAI eredete és célja

A DAI stablecoint a MakerDAO, a DeFi hitelező támogatja. A Rune Christensen által alapított Maker Foundation 2014-ben elindította a nyílt forráskódú MakerDAO-t a decentralizált pénzügyek élére. Más protokollokhoz hasonlóan a Maker az Ethereum intelligens szerződésein fut, hogy megismételje a hagyományos finanszírozást közvetítők, például bankok nélkül.

Hitelezési protokollként a MakerDAO-ból hiányzott egy kulcsfontosságú komponens – a pénz, amely digitális, de nem olyan volatilis, mint a kriptovaluták. Ez az, ahol stablecoins bejön. 

A MakerDAO 2017 decemberében dobta piacra a DAI stablecoint, hogy megbízható fedezetként szolgáljon hitelekhez, és hogy áringadozásoktól mentes kriptopénzt utaljon át.

2022-re a DAI a negyedik legnagyobb stabilcoin lett a piaci kapitalizáció alapján, meghaladva a 7 milliárd dollárt. Az indulás óta a DAI forgalomban lévő készlete 11 milliárd dollár alatt maradt.

A DAI a legszélesebb körben használt stablecoin, ha decentralizált alkalmazások vagy dApps integrációjáról van szó. Támogatja 400 dApps és pénztárca. 

Ezenkívül a DAI-t külön a Maker Foundation irányítja, amely a MakerDAO ökoszisztémát az MKR irányítási tokenjei által vezérelt decentralizált kormányzáson keresztül működtető koordináló testület.

Extra biztonsági rétegként, amely nem teljesen decentralizált, ott van a Dai Alapítvány, dániai székhelyű. Ez a non-profit alapítvány a Dai és a Maker védjegyek és az IP nyílt forráskódú szerzői jogok letéteményese.

A stabilcoin fedezet fontossága

A stabil érmék biztosítékot használnak, hogy megvédjék magukat a piac ingadozásától. Amikor a Federal Reserve 2022 áprilisában elkezdte a kamatemelést, az eladási hullámokat váltott ki a piacon. Ez viszont lenyomta a Terra LUNA érméinek árát, amelyek a Terra UST stablecoinjának fő fedezete.

Végül ez elindított egy klasszikus banki futamot, amelyben a befektetők eladták a LUNA-érméiket, és közben az UST stablecoint is eladták. Az ilyen típusú stabil érméket egy másik kriptovaluta támogatja a fiat valuta helyett, például az amerikai dollár, amit a Tether (USDT) és az USD Coin (USDC) tesz.

Más szóval, a stabil érmék a központosított (teljesen készpénzzel, amelyet hagyományos bankokban tárolnak) és a decentralizált (más kriptoérmék által támogatott) között mozognak. Hol van a DAI ezen a biztosítéki spektrumon?

Hogyan támogatott a DAI?

A DAI egyedülálló abban, hogy több stabilcoin és kriptovaluta fedezi. A DAI támogatásának messze a legnagyobb részét a központosított stabil érmék, az USD Coin (USDC) és a Pax Dollar (USDP) teszik ki, ezt követi az Ethereum (ETH), a Wrapped Bitcoin (WBTC) és több tucat más kriptovaluta.

A zöld biztosítéksáv néhány kriptoérméje: Basic Attention Token (BAT), Compound (COMP), TrueUSD (TUSD), 0x (ZRX), Decentraland (MANA), Chainlink (LINK), Gemini Dollar (GUSD), Uniswap (UNI) és mások. 

Összességében azt mondhatjuk, hogy a DAI egy hibrid algoritmikus stabilcoin, nagyrészt centralizált, de elég rugalmas ahhoz, hogy teljesen decentralizálódjon.

Hogyan működik a DAI pénzverése és stabilitása?

ERC-20 tokenként nemcsak a DAI-t lehet megvásárolni a nagy tőzsdéken, mint például a Binance vagy a Coinbase, hanem az olyan decentralizált tőzsdéken is, mint az Uniswapl. Mivel a MakerDAO egy nyílt forráskódú protokoll az Ethereum-on, amely maga a Bitcoinon kívüli legdecentralizáltabb blokklánc, bárki kibocsáthat DAI-stabil érméket.

Az USDC- és az USDT-felhasználók ezt nem tehetik meg, mivel mindkettőjüket szigorúan központosított társaságok, a Circle és a Tether irányítják. Új DAI-stablecoinok generálásához a felhasználóknak kölcsön kell venniük azokat a Maker fedezeti tárolóinak egyszerű megnyitásával. Ez az opció a következőn keresztül érhető el Oasis dApp, a MakerDAO több száz dApp-jának egyike az ökoszisztémán belül. 

Az Oasis irányítópultját használva a hitelfelvétel ETH-alapú biztosíték letétbe helyezésével jár. Ez létrehoz egy intelligens szerződést, az úgynevezett trezort, amely letétként tartja ezeket az eszközöket. A DAI-kölcsön kifizetése után a felhasználó pénztárcájába kerül. Más szóval, a DAI kriptoalapok kölcsönzésével jön létre (verés), és kölcsönök visszafizetésével (égetéssel) szűnik meg.

Ezért a DAI fedezete igazodik ahhoz a biztosítékhoz, amelyet a hitelfelvevők hitelek finanszírozására helyeznek el. Mivel a biztosíték volatilis kriptovalutákból áll, ezek a betétek mindig túlfedezetek – a betét nagyobb, mint a kölcsön.

Ezenkívül a MakerDAO natív irányítási tokenje, az MKR stabilitásszabályozóként is szolgál. Minden MKR token tulajdonos használhatja tokenjét a DSR — DAI megtakarítási arány beállítására. Szélsőséges piaci körülmények között, még ha a rendszeres túlfedezet nem is elegendő, az MKR-részesedéseket további felszámolási forrásként használnák fel.

A szolgáltatás jutalmaként az MKR birtokosai kamatfizetést kapnak, amely az Oasis dApp-on keresztül is elérhető.

Jogi eljárás

2022 augusztusának elején az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma egyik ügynöksége állítólagos pénzmosási műveletként szankcionálta a Tornado Cash-t. Ez azt jelenti, hogy minden kapcsolatban álló magánszemély vagy vállalkozás jogi lépésekkel szembesülhet. 

De mit tett a Tornado Cash, hogy ilyen kemény szankciót érdemeljen? Ez egyszerűen egy nyílt forráskódú protokoll, amellyel az online tranzakciókat, különösen az Ethereumon, priváttá teszik. Ugyanúgy, ahogy a Signal Messenger alkalmazás priváttá teszi a beszélgetéseket az end-to-end (E2E) titkosítás használatával, a Tornado Cash elrejti a kriptográfiai átvitelekben érintett pénztárca címét.

Például, ha névtelen ajándékot szeretne küldeni valakinek, használhatja a Tornado Cash-t. Hasonlóképpen, ha adakoznál egy sarkított ügyre, például Ukrajna jótékonysági szervezetére, akkor a Tornado Cash-t használnád, ahogyan Vitalik Buterin (az Ethereum társalapítója) tette.

[Beágyazott tartalmat]

Bár az Ethereumon a tranzakciók zártkörűvé tétele legális, a pénzmosók visszaélhetnek vele. A szankciók elkerülése érdekében a központosított stabil érmék, például az USDC menedzsereinek cselekedniük kellett. 

Jeremy Allaire, a Circle vezérigazgatója elmagyarázta, miért nem volt más választása, mint azonnal blokkolni a felhasználók pénztárcáját, akik kapcsolatba kerültek a Tornado Cash-sel. 

Következésképpen a MakerDAO alapítója, Rune Christensen fontolóra vette az USDC biztosíték elhagyását és ETH-re való átváltását. Ez azt jelentené, hogy még a DAI USD-hez (USDC-n keresztül) történő puha kötését is eltávolítanák. 

A következő években ez lesz az a tér, ahol a DeFi sorsa dől el. Ha nincs teljesen decentralizált stablecoin, nagyon kicsi a valószínűsége a pénzügyi adatvédelemnek. Az Egyesült Államok kormánya továbbra is szankcionálhat más platformokat, ha úgy találja, hogy lehetővé teszik a pénzmosást.

A DeFi ökoszisztéma teljes célja veszélyben van. Ehelyett ez csak egy hatékonyabb, online változata lenne a hagyományos pénzügyi rendszernek, kevés pénzügyi adatvédelemmel. 

A legnagyobb dApp platformként az Ethereum a csatatér középpontjában áll, és a DAI az éltető eleme. Más szóval, ha a DAI stablecoin továbbra is sérülékeny, központosított stabilcoinokkal van biztosítva, akkor az iránta való kereslet kráterrel járhat. 

A sorozat felelőssége:

Ez a cikksorozat általános útmutatást és tájékoztatást nyújt csak a kriptovalutákkal és a DeFi-vel foglalkozó kezdőknek. A cikk tartalma nem értelmezhető jogi, üzleti, befektetési vagy adótanácsadásként. Konzultáljon tanácsadóival minden jogi, üzleti, befektetési és adózási vonatkozásban és tanácsadásban. A Defiant nem vállal felelősséget az elveszett pénzeszközökért. Kérjük, az intelligens szerződésekkel való interakció előtt használja a legjobb döntését, és gyakorolja a kellő gondosságot.