Mi az a képzeletbeli pénzügy?

A Notional Finance egy Ethereum-alapú hitelnyújtási és -kölcsönzési alkalmazás. A Notional néhány trükköt mutatott be a DeFi perselyében, hogy automatizálja az engedély nélküli határozott lejáratú hiteleket, valamint a fix lejáratú kamatlábakat.

A képzeletbeli innováció a DeFi térben az fCash elnevezésű pénzügyi primitívből származik. A Notional NOTE tokenjével együtt a dApp minimalizálja az adósság visszafizetését. Mielőtt belemerülnénk, nézzük meg, miért nem minden kamatláb azonos.

A fix kamatlábak hátrányai

Ahogy a nevük is sugallja, a fix kamatlábakat a hitelező határozza meg, és a hitelfelvevő elfogadja a kölcsön futamideje alatt. A hitelfelvevők számára ez áldás lehet, ha a kamatok emelkednek – alacsonyabb kamattal teszik zsebre a megtakarításokat. 

Ez azonban visszaüthet azokban az időszakokban, amikor magas a kamatok. Ha egy hitelfelvevő magas kamatlábat zár be egy jelzáloghitelre vagy egy kölcsönre, majd az irányadó kamatlábak csökkennek, akkor sokkal többet fizethet, mint amennyit akkor fizetne, ha ennek megfelelően csökkenthetné hitelei kamatait. 

[Beágyazott tartalmat]

Ezért a hitelezők állítható kamatozású hiteleket és jelzáloghiteleket is kínálnak. Ez azonban nagyszerű azoknak a hitelfelvevőknek, akik magas kamatlábat zárnak le, és hasznot húznak, amikor esnek. De ha az ellenkezőjét teszik – alacsony kamatozású adósságot vesznek fel –, a kamatok emelkedhetnek, és megdrágíthatják a hitelek szolgáltatását.

Hogyan működik a képzeletbeli pénzügy?

A képzeletbeli pénzügyeknek megvan a maga álláspontja a rögzített kamatlábakról. Mint Aave, Képzeletbeli pénzügyek az Ön szokásos Ethereum-központú hitelezési dApp. Legfontosabb megkülönböztető jellemzője a határozott lejáratú hitelfelvétel, köszönhetően az fCash újszerű megvalósításának. Mielőtt elmagyaráznánk az fCash-t, először emlékeztessük magunkat a DeFi hitelezés működésére:

• A DeFi-ben nincs olyan árjegyző, amely likviditást biztosítana a hiteleknek. Ehelyett a felhasználók maguk válnak gyártókká vagy likviditásszolgáltatókká (LP-k).
• Az LP-k kripto-/stablecoin eszközeiket likviditási készletekbe helyezik el úgy, hogy csatlakoznak a dApp-hoz egy nem letéti pénztárcával, mint például a MetaMask vagy a Block Wallet.
• A likviditási poolok intelligens szerződések, amelyek automatizált irányításként szolgálnak, és meghatározzák azokat a feltételeket, amelyek mellett a hitelfelvevők lemeríthetik a pool likviditását hitel céljából. Ilyen feltételek a következők: a fedezet hitel/érték aránya % a token típusától függően, a hitelkamat % és a hitel lejárati dátuma.
• A DeFi-ben nincs fedezet nélküli (fedezet nélküli) kölcsön, mert nincs emberi elem a hitelfelvevő hitelképességének ellenőrzésére.
• A hitelfelvételhez a hitelfelvevők saját forrásaikat egy intelligens szerződésben helyezik el fedezetként. Cserébe az LP-k kamatot kapnak, így személyre szabott, névtelen virtuális bankokká válnak.

A Notional Finance ezt az alapvető DeFi hitelezési/kölcsönfelvételi elvet követi. Az újdonság a Notional kettős likviditási pooljával érkezik, amelyek egyik oldalán a DAI-t, a másik oldalon az fDAI-t tartják, ami az fCash-t képviseli.

2022 novemberében a Notional teljes hitelállománya 659 millió dollár volt, amely több mint 1,000 aktív felhasználót fed le. A kölcsönzési platform négy típusú eszközt támogat mind a hitelezés, mind a kölcsönzés során: USDC, WBTC, DAI és ETH. De hogyan illeszkedik az fCash ebbe a modellbe?

Képzeletbeli fCash

Az fCash lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tőkét mozgassanak az idő múlásával. Tegyük fel, hogy 10,000 10,500 USD értékű DAI-t szeretne kölcsönkérni a Notionaltól. A kamatlábat figyelembe véve Ön vállalja, hogy 3 XNUMX DAI-t fizet egy jövőbeni időpontban, általában XNUMX hét és egy év között stabil érmék esetén, és legfeljebb hat hónapig ETH és WBTC esetében.

A kölcsönfelvevő ezután megkapja az adott adósságkötelezettség jelképes formáját, -10,500 10,500 fCash-ben kifejezve, amely figyelembe veszi a jövőbeli fizetést, és a lejárat napján XNUMX XNUMX DAI-ra váltható be. 

Ezért van a Cash előtt egy „f” előtag, ahol a DAI és az fDAI közötti értékkülönbség a felhalmozott kamatláb. Más szóval, amikor a hitelfelvevők letétbe helyezik a fedezetüket, fCash tokeneket vernek, amelyeket a hitelezők fCashként kapnak meg.

Ezek az fCash tokenek viszont becserélhetők más kriptovalutára, például ETH-ra, WBTC-re, USDC-re vagy DAI-ra. A sor végén a hitelfelvevők megkapják a kívánt eszközt, szem előtt tartva, hogy a lejárat napján ki kell fizetni.

Ha nem fizetik vissza a kölcsönt, a hitelfelvevők a túlfedezetű eszközeik felszámolását kockáztatják. Természetesen stabil természetük miatt a stablecoinok alacsonyabb, 120%-os túlfedezeti szinttel rendelkeznek, míg a WBTC és az ETH túlfedezeti szintje 150%.

A kölcsön visszafizetésén kívül a hitelfelvevők meghosszabbíthatják a jövőbeli lejárati dátumot, amit szerződésük gördülésének neveznek.

A Notional nTokenjei és cTokenjei

A likviditás biztosításának másik módja az nTokens. Amikor a hitelezők likviditást biztosítanak a likviditási poolokba, nTokeneket kapnak ERC-20 eszközként. Ezek a letétbe helyezett kriptovaluta tokenizált lejáratait jelentik, amelyek beválthatók „a Notional teljes likviditásának egy adott devizában való részesedése az összes aktív lejáraton. "

Például, ha az LP DAI stablecoint biztosított egy likviditási poolba, akkor nDAI-t kapnak. Hasonlóképpen, az nETH és az nUSDC esetében.

Maguk az nTokenek fedezetként használhatók fel hitelfelvételhez. Ezenkívül az LP-k passzív bevételre tesznek szert nTokenjeikkel azért, mert egyszerűen megtartják azokat, a kereskedési díjakból (amikor az emberek kölcsönzik eszközeiket), az fCash kamatlábból és a NOTE ösztönzőkből.

Őshonos a Összetett protokoll, A képzeletbeli integrált cTokenek kamatozó eszközökként. Mint ilyenek, az nTokenekhez hasonló módon növelik a likviditásszolgáltatók hozamát. A Notional V1-ben csak fCash-t használtak elszámolási eszközként. 

Ez megváltozott a V2-ben, ahol a cToken, például a cUSDC vagy a cDAI a lejáratkori elszámolást jelenti. Ez a felosztás lehetővé tette a Notional-nak, hogy növelje az LP-k hozamát, mivel a mögöttes deviza helyett likviditási poolba helyezik el a cTokeneket.

Hasonlóképpen, a cTokenek lehetővé teszik, hogy a fix kamatozású hitelek változó cToken-kamatlábat halmozzanak fel, amint lejár.

Képzeletbeli MEGJEGYZÉS Token

A kölcsönzési protokollnak közössége van kormányzás a NOTE tokenekkel, amelyek arányos szavazati jogot szolgálnak. Bevételszerzési mechanizmusként a képzeletbeli felhasználók NOTE tokeneket tehetnek fel, amelyeket aztán 80/20 NOTE/ETH Balancer LP tokenekké alakítanak át. 

Cserébe a játékosok sNOTE tokeneket kapnak jutalomként, amelyek beválthatók Balancer LP tokenekre. Bár ez változhat a közösségi szavazással, heti rendszerességgel a Notional 30,000 XNUMX NOTE tokent osztott ki az ösztönző sNOTE tulajdonosoknak.

A NOTE teljes készlete 100 millió, szinte mindegyik forgalomban van. Váratlan felszámolások esetén a Notional a NOTE tartalékait veszi igénybe, hogy visszafizesse a hitelezőket.

Képzeletbeli pénzügyi alapítók

Teddy Woodward és Jeff Wu 2019 novemberében egy San Francisco-i hackathon eseményen fogant meg a Notional Finance-en. 2020 januárjában elindították a projektet az Ethereumon.

2021 áprilisáig 11.3 millió dollárt gyűjtöttek be három finanszírozási körben, amelyeket többnyire a Pantera Capital, a Polychain és a Coinbase Ventures biztosított.

A sorozat felelőssége:

Ez a cikksorozat általános útmutatást és tájékoztatást nyújt csak a kriptovalutákkal és a DeFi-vel foglalkozó kezdőknek. A cikk tartalma nem értelmezhető jogi, üzleti, befektetési vagy adótanácsadásként. Konzultáljon tanácsadóival minden jogi, üzleti, befektetési és adózási vonatkozásban és tanácsadásban. A Defiant nem vállal felelősséget az elveszett pénzeszközökért. Kérjük, az intelligens szerződésekkel való interakció előtt használja a legjobb döntését, és gyakorolja a kellő gondosságot.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/