Warren Buffet legutóbbi kritikája a Bitcoinnal kapcsolatban az, hogy nem „termel” semmit, ami valójában bizonyítja annak monetáris tulajdonságait és pénzként való hasznosságát.
Mielőtt kiléptem az akadémiából, a pénzügytörténész. Mérlegeket néztem a poros, régi archívumokban, és utánajártam, mit csinálnak a bankok a viktoriánus Nagy-Britanniában; Futtattam divatos statisztikai elemzéseket a 19. századi részvényárakról, hogy megnézzem, úgy viselkednek-e, ahogy a modern portfólióelemzés szerint a részvényárak kellenek; és megvizsgáltam, hogyan működik a pénz, és hogyan változtak a monetáris rezsimek az idők során.
Olvasásom során semmi sem bosszantott jobban, mint a közgazdászok egyenletekkel teli táblákkal és papírmodellekkel, akik arrogánsan kijelentették, hogy a pénz és a banki szolgáltatások bizonyos jellemzői hibásak. A múlt nulla ismeretével az akadémikusok gyakran felálltak adományozott egyetemi katedráikból, és azt hirdették, hogy a pénz nem lehet magántulajdon, a pénzügyi piacok szétesnek szabályozók nélkül, és a bankok nem működhetnek anélkül, hogy a kormányok nem támogatnák őket.
Furcsa, gondoltam az előttem álló történelmi dokumentumokra nézve. Nyilván szoktak…?
Buffett monetáris szerencsétlenségei
Amikor olyan dolgokat mondasz, amelyeknek egyenesen ellentmondanak valóság, történelmi vagy jelen, valószínűleg egyszerűen abba kellene hagynia ezt. De ha 91 éves leszel, a az ötödik leggazdagabb személy a bolygón, és minden idők legnagyobb befektetőjeként tartják számon, más szabályok vonatkoznak rá. A rád szegezett kamerákkal és az éhes újságrajongókkal, akik minden szavadat dicsérik, megúszhatod az ostobaságokat, amelyek egyébként nem repülnének el.
Vegyük Warren Buffett legújabb töprengéseit a bitcoinról, cége, Berkshire Hathaway legújabb éves találkozó 1. május 2022-án:
„Ha ebben a teremben az emberek birtokolták az összes termőföldet az Egyesült Államokban, és Ön felajánlott nekem 1%-os kamatot […], és azt mondta volna, hogy „fizessen nekünk 25 milliárd dolláros akciós árat”, akkor írok neked egy csekket. délután.
„Ha azt mondod, hogy övék az Egyesült Államokban található apartmanházak 1%-a, és felajánlja nekem… ööö… szóval 1%-os érdekeltségem lenne az ország összes lakóházában, és Ön szeretné, bármi legyen is az - még 25 milliárd dollár vagy ilyesmi, írok neked egy csekket. Ez nagyon egyszerű.
„Most, ha azt mondaná nekem, hogy a világ összes bitcoinja a tiéd, és 25 dollárért kínálnád, nem venném el, mert mit csinálnék vele? Így vagy úgy vissza kell adnom neked! Talán ugyanazok az emberek [aki eladta neki], de ez nem fog semmit csinálni. "
Ez a konkrét vád régi, és maga Buffett is többször kivetette az aranyra: a sárga fém nem lehet értékes, és rossz befektetésnek kell lennie, mivel nem hoz semmilyen hozamot, hozamot vagy kamatot – "Nem csinál mást, csak ül és néz rád.” A bitcoin esetében, amely az arany továbbfejlesztett változata, megérthetjük, hogy ez az elfoglalt, nem mindennapi ember egyszerűen újrahasznosította az aranyat. Buffett folytatja:
„A lakások bérbeadást [jövedelmet] fognak termelni, a gazdaságok pedig élelmiszert fognak termelni […], és ez megmagyarázza a különbséget a „termelőeszközök” és valami között, ami attól függ, hogy a következő srác többet fizet, mint amennyit az utolsó srác kapott.”
Buffett szerint a bitcoin egy átverés, egy cirkusz: „Nincs több pénz a szobában, csak gazdát cseréltek – sok talán csalással és költséggel […] Alapvetően: az eszközök, hogy értékük legyen, átadni valamit valakinek."
Csomagoljuk ki ezt.
Ami érvényes a Bitcoinra, az más pénzekre is
Szórakoztató, ahogy a bitcoin ellenzői olyan érveket vetnek fel ellene, amelyek minden más pénzre egyaránt érvényesek: Ön nem támadja vagy elítéli meggyőzően. bitcoin azzal, hogy kijelenti, hogy más jól működő pénz jellemzői vannak; vagy hivatkozzon a bitcoinnal kapcsolatos gyakorlatokra, amelyek rendszeresen előfordulnak a monetáris ranglétra legfelső fokán álló pénznemben is.
Túl drága a bitcoinnal történő tranzakció!
Igen, azokra az időkre, amikor a blokkterület túlzsúfolt és a hálózati díjak magasak – de még akkor is, ha a bitcoint megfelelő első réteg elszámolási média, nem pedig egy cenzúrázható, harmadik rétegű fiat digitális bejegyzés, valószínűleg olcsóbb, mint az örökölt rendszer (a bitcoin a Fedwire-hez hasonlítható, nem a Visa-hoz). A pénzügyi fedezettel és az árszint bizonytalanságával a erőforrás-költség vitája fiat kontra kemény pénz egyértelműen kijött a fiat dollárral szemben.
A Bitcoint bűnözők és pénzmosók használják!
Igen, meglepő módon kicsi mérték — de ami még fontosabb: a dollár is. Azok a tulajdonságok, amelyek jót tesznek nekünk, jól viselkedő és törvénytisztelő állampolgároknak, jó pénzt tesznek a bűnözőknek is. A bûnözõk anonimitást, tranzakciós adatvédelmet és megbízható elszámolást akarnak, csakúgy, mint mi többiek – és hozzá akarnak kapcsolódni a legelérhetõbb és leglikvidebb monetáris hálózathoz, amely ezeket a dolgokat biztosítja. Minden pénz ellenségnek van.
A bitcoin pénztárcák feltörhetők és pénzeszközök elveszhetnek!
Igen, és a bankszámlák és a hitelkártyák is a fiat világában – vagy a régi készpénz, ha fizikailag elveszíti, vagy ha kirabolják az utcán, vagy ha elszenvedik flash emberrablások hogy Brazília új fiat gyorsfizetési rendszer engedélyezve van. Nem is beszélve a teljesen legális zsarolásokról, amelyeket a fiat bankok rendszeresen folytatnak: őrülten lassú fizetési mechanizmusok, blokkolt tranzakciók, folyószámlahitel-díjak és infláció alatti kamatok.
A Bitcoin nem termel semmit
„Az arany- és ezüstpénz, amely bármely országban forog, és amelynek segítségével földjének és munkásságának termését évente körbeforgatják és a megfelelő fogyasztókhoz osztják, ugyanúgy, mint a kereskedő készpénze, mind halott. Készlet. Nagyon értékes része az ország fővárosának, amely semmit sem termel az országnak.” – Adam Smith, (1776)
Buffett fő aggodalma a bitcoinnal (és az arannyal) az, hogy néhány birtoklása nem „termel” semmit. Véleménye szerint ahhoz, hogy az eszközök értékesek legyenek, „valamit át kell adniuk valakinek”.
Ha megnéznénk Buffett fiat pénztárcáját, nem találnánk pamut- és vászonszámlák amerikai elnökökkel? Ha bekukkantunk a bankszámlájára, nem ülnének ott fiat digitális bejegyzések, akik nem „termelnek” semmit? A Bitcoin olyan pénztartási mód, amely nem befektetés – ez a kereskedelmi bankok vagy a Federal Reserve eszközeinek finanszírozásának megtagadása. seigniorage-hozamú mindkettő akkor keletkezik, amikor az egyének bankjegyeiket tartják vagy pénzeszközöket helyeznek el náluk. Még akkor is, ha nem csinál semmit, nem termel semmit, a pénz intézménye döntő fontosságú minden olyan társadalom számára, amely összetettebb, mint egy önellátó háztartás. Ludwig von Mises írta 1913:
„A pénz valójában nélkülözhetetlen gazdasági rendünkben. De mint gazdasági jószág, nem a társadalmi elosztó apparátus fizikai alkotóeleme, úgy, ahogy a könyvelések, a börtönök vagy a lőfegyverek. A termelés összeredményének egyetlen része sem függ a pénz együttműködésétől, pedig a pénz felhasználása lehet az egyik alapelv, amelyen a gazdasági rend alapul.. "
Réges-régen a monetáris közgazdászok megállapították, hogy a pénz, mint nem kamatozó eszköz, azáltal biztosítja értékét az egyének számára, hogy a pénz ellen fedezni a jövő bizonytalansága – azok a tranzakciós lehetőségek, amelyek a vonal végén felmerülhetnek, de amelyeket jelenleg nem tudunk előre jelezni vagy értékelni. Lemondunk arról a potenciális hozamról, amit megkereshettünk volna, ha ezt a pénzt valamilyen vállalkozásba fektettük volna, amely „termel” valamit – gabonát, osztalékot, kamatot – cserébe azért a kényelemért, hogy készpénzzel rendelkezünk a még meg nem történt tranzakciókért.
Büfé társasága, Berkshire Hathaway, tart északra 100 milliárd $ bankbetétekben és rövid lejáratú Treasury-ben, kifejezetten azért, hogy megvédje a vállalatot a váratlan kiadásoktól és a lehetővé teszi számára, hogy kihasználja a jövőbeli befektetéseket. Disszonancia, valaki?
John Maynard Keynestől Misesen át Carl Mengerig és a művelt közgazdászok történetén keresztül a pénz kulcsfontosságú a kereskedelem megkönnyítésében, miközben önmagában nem termel semmit. Nem az a célja, hogy „valamit produkáljon valakinek”. Ehelyett a pénznek megvan az a furcsa tulajdonsága, hogy megszerzik nem fogyasztani vagy felhasználni, de a jövőbeni tranzakciók során el kell adni.
Ha egy kicsit furcsák lennénk Mr. Buffett-tel, akkor nevetségessé tudnánk tenni azt az állítását, hogy bitcoint kell eladnia „vissza neked így vagy úgy”, még egyszer a zsebében lévő dollárjegyekre vagy a cége készpénzegyenlegére mutatva. tart. Ezek sem „csinálnak” semmit; hogy bármi valódit beszerezzenek velük, ők vissza kell adni másoknak — mások, akiktől – együttesen szólva – egykor megszerezte őket.
… És mi van azokkal az apartmanokkal?
Ha a fenti iróniák és az öngólok nem lennének elégek, akkor valami furcsa történik azokkal a példákkal, amelyeket Buffett az érvelésének illusztrálására szedett. A gazdasággal és a termőfölddel nehéz vitatkozni, mint növényekkel szó szerint neveljünk több növényt – bár nem automatikusan, és nem anélkül, hogy meggondolnánk gazdálkodók segítsége, gépek és műtrágyák.
A bérházak és az ingatlanok azonban más történet. A manhattani társasházakban nem születnek kis lakásbabák, akik értékes ingatlanokká nőnek a lakhatási fellendülés termékeny talajában. Természetesen, ha birtokában lenne néhánynak, ez megengedné bérbe adni őket más embereknek, akik viszont profitálnak abból, amit a Bureau of Labor Statistics statisztikusai „menhelyszolgáltatásoknak” neveznek – vagy ha Ön a ház tulajdonosa, ahol lakik, kreatív elszámolást alkalmazva a fogyasztói árindex számításai során, ezek a következők:tulajdonosok egyenértékű bérleti díja. "
Egy adott számú ingatlantranzakció végén Buffett szerint „nincs több [lakás] a szobában, csak gazdát cseréltek.” Ez azt jelenti, hogy a lakásoknak nincs hasznuk és nincs értéke?
De itt van a kínos pont Buffett úr számára: a Bitcoin, akárcsak a többi pénz, csak akkor tud profitot termelni a tulajdonosa számára, ha bérbe adják vagy eladják valaki másnak jövőbeli (magasabb) áron. A teljes tulajdonú lakások csak a beruházás költségeit téríthetik meg úgy, hogy magasabb jövőbeni áron eladja őket egy másik vevőnek. Buffett példájában bérbe adja őket (esetleg ugyanannak az embercsoportnak, amelytől feltételezhetően megvásárolta), egy olyan szolgáltatást, amelyet elég magas bérleti díjon kell eladni ahhoz, hogy fedezze a költségeket és a javításokat – ez gazdaságilag egyenértékű bevételi forrás. elég magas eladási árra, szétterítve túlóra.
Ahhoz, hogy értékes legyen a szabad piacon, minden árunak, szolgáltatásnak vagy eszköznek „értéket kell szolgáltatnia valakinek”. Az a tény, hogy esetleg nem tudjuk megmondani, mi ez az érték, nem ássa alá automatikusan, mint vagyontárgyat valamilyen objektív értelemben. A bitcoin életképességéhez nem szükséges Mr. Buffett megértése.
Bármelyik változatban is megjelennek (akadémikusok, jegybankárok vagy az egyik leggazdagabb ember), a dühös, szüntelenül felhőkkel ordító öregek ritkán meggyőzőek. A valóság vagy a történelem által azonnal aláásott dolgok kimondása rossz előadásmódot eredményez.
Ebben az esetben azonban Warren Buffettnek meglepően igaza volt a bitcoinnal és annak monetáris tulajdonságaival kapcsolatban.
Az a tény, hogy egy tárgy egyetlen megvalósítható felhasználása az, hogy egy későbbi szakaszban visszaadják a közösségnek, szinte definíció szerint mennyi pénz is — olyan tárgy, amelyet nem azért vásárol, hogy használjon, előállítson vagy elfogyasszon, hanem hogy adjon el később. A pénz, ellentétben a termőfölddel vagy az osztalékot fizető részvényekkel, nem egyenlő a tulajdonosa bevételével.
Ehelyett lehetővé teszi számunkra, hogy eligazodjunk a tranzakciókban egy bizonytalan jövőben. Ahogyan Mises és Smith idézetei illusztrálják, régóta tudjuk, hogy a költséges pénz látszólag pazarló felhasználása hogyan javítja a gazdaság általános működését.
Talán Mr. Buffett nem vette észre, de csak elítélte a bitcoint azzal a váddal, hogy pénzbeli tulajdonságok. Hurrá!
Ez Joakim Book vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. ill Bitcoin Magazine.
- 2022
- Rólunk
- hozzáférhető
- Szerint
- Fiók
- számvitel
- szerez
- szerzett
- Előny
- Minden termék
- elemzés
- Évente
- névtelenség
- Másik
- bárki
- alkalmaz
- érvek
- vagyontárgy
- Eszközök
- Bank
- bankszámla
- Banking
- Banks
- Alapvetően
- hogy
- haszon
- Berkshire
- Billió
- Bankjegyek
- Bitcoin
- Blokk
- Könyvek
- bumm
- BTC
- BTC Inc.
- hívás
- kamerák
- Kaphat
- tőke
- Kártyák
- visz
- Készpénz
- központi
- díjak
- olcsóbb
- követelés
- CNBC
- coinbase
- együttműködés
- hogyan
- kereskedelmi
- közösség
- vállalat
- bonyolult
- összetevő
- fogyaszt
- fogyasztó
- Fogyasztók
- tovább
- kényelem
- kiadások
- tudott
- ország
- terjed
- Kreatív
- hitel
- Bankkártyák
- bűnözők
- kritikus
- Valuta
- halott
- vita
- függ
- különböző
- digitális
- közvetlenül
- megosztott
- osztalék
- dokumentumok
- Nem
- Dollár
- dollár
- le-
- Kereset
- Gazdasági
- megalapozott
- birtok
- példa
- példák
- csere
- kifejezve
- farm
- Farms
- Funkció
- Jellemzők
- Szövetségi
- díjak
- Fiat
- finanszíroz
- pénzügyi
- lőfegyverek
- élelmiszer
- Forbes
- csalás
- Ingyenes
- front
- alapvető
- alapok
- további
- jövő
- Célok
- megy
- Arany
- jó
- A kormányok
- legnagyobb
- Nő
- Vendég
- Vendég bejegyzés
- csapkodott
- tekintettel
- fedezeti
- Magas
- <p></p>
- történeti
- történelem
- tart
- holding
- tart
- Ház
- háztartás
- házak
- ház
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- Éhes
- javított
- Inc.
- Jövedelem
- index
- egyének
- Intézmény
- kamat
- Kamat-
- befektetett
- beruházás
- Beruházások
- befektető
- részt
- IT
- tudás
- ismert
- munkaerő
- létra
- legutolsó
- Örökség
- Jogi
- vonal
- Folyadék
- kis
- Hosszú
- nézett
- keres
- gép
- készült
- KÉSZÍT
- mód
- piacára
- piacok
- eszközök
- Média
- Férfi
- fém
- esetleg
- modellek
- Pénzügyi
- pénz
- több
- a legtöbb
- szükségszerűen
- hálózat
- Északi
- Megjegyzések
- szám
- ajánlat
- felajánlott
- működik
- működés
- Vélemények
- érdekében
- Más
- másképp
- átfogó
- saját
- tulajdonú
- tulajdonos
- Papír
- rész
- különös
- fizetés
- Emberek (People)
- fizikai
- fizikailag
- bolygó
- pont
- szegény
- portfolió
- lehetőségek
- potenciális
- előre
- be
- bemutatás
- ár
- magánélet
- magán
- gyárt
- Termelés
- Nyereség
- ingatlanait
- ingatlan
- védelme
- bizonyul
- ad
- biztosít
- vásárolt
- cél
- Az árak
- Olvasás
- ingatlan
- Valóság
- észre
- tükröznie
- Szabályozók
- megbízható
- Bérlés
- hírnév
- szükség
- REST
- visszatérés
- szabályok
- Mondott
- eladás
- Átverés
- Tudomány
- elad
- eladni a bitcoint
- értelemben
- szolgáltatás
- település
- rövid időszak
- Ezüst
- Egyszerű
- óta
- So
- Közösség
- Társadalom
- eladott
- néhány
- valami
- Hely
- beszélő
- Centrifugálás
- terjedése
- Színpad
- Államok
- statisztikai
- statisztika
- készlet
- készletek
- folyam
- utca
- rendszer
- Érintse
- a világ
- Keresztül
- idő
- alkalommal
- felső
- kereskedelem
- lebonyolít
- tranzakció
- Tranzakciók
- nekünk
- megért
- megértés
- Egyesült
- Egyesült Államok
- egyetemi
- us
- használ
- érték
- vállalkozás
- változat
- Ellen
- Megnézem
- Visa
- pénztárca
- Pénztárcák
- nyúlkert
- Warren Buffett
- Mit
- míg
- WHO
- nélkül
- világ
- lenne
- év
- Hozam
- nulla