A margin kereskedéstől a határidős ügyletekig számos szolgáltatás ugrott a hagyományos pénzügyi eszközökről a kriptovaluták felé. De van egy, ami még nem került be a legtöbb kriptokereskedő tudatába: a prime brokerage.
Itt, Kérem George Zarya vezérigazgató elmagyarázza, miért lehet 2020 az az év, amikor ez a technológia lendületet vesz, hogyan használják fel az áruk és részvények körében, és mit tud nyújtani a digitális eszközökkel jelenleg rendelkezőknek.
1. Meg tudnád magyarázni egyszerűen az elsődleges közvetítést? És miért nem gyakori a kriptográfiai világban?
A fő probléma, amelyet az elsődleges bróker megold ügyfelei számára, a biztosítékkezelés hatékonysága. Ez azt jelenti, hogy az ügyfelek egy ablakon keresztül több likviditási helyszínhez is hozzáférhetnek, hatékonyan kezelhetik fedezeteiket és elszámolásaikat, valamint teljes portfóliójuk alapján hozzáférhetnek a tőkeáttételhez, vagy az úgynevezett portfólió letéthez.
A kriptográfiai világ gyorsan fejlődik a technológia terén, de a hagyományos pénzügyi szakértelem még nem utolérte. Idén a „prime-brókering”-ről egyre több szó esik a közösségben.
2. Mennyire elterjedt jelenleg a prime bróker a hagyományos pénzügyi szektorban?
A Prime brokerage az intézményi befektetők központi infrastruktúrája, legyenek azok deviza-, áru- vagy részvényvagyonkezelők. A prime brókernél kötelező számlát vezetni, de a kis alapok nem mindig engedhetik meg maguknak, hogy megfeleljenek az olyan domború zárójelben lévő prime követelményeknek, mint a Citigroup, a Goldman Sachs, a Nomura vagy a JPMorgan Chase. Így az indítási menedzserek „mini-prímekhez” mennek, amelyeket aztán csatlakoztatnak a fő prime infrastruktúrájához. A kiskereskedelmi területen olyan nevek találhatók, mint az Interactive Broker vagy a Saxo Bank, amelyek több tőzsdéhez, több eszközosztályhoz való hozzáférést kínálnak bizonyos margin kereskedési funkcionalitással.
3. Szóval, hogyan profitálnának belőle a kriptokereskedők?
Mivel sok esetben a prime brókerek jelentik a piac kapuját, az intézményi befektetőknek nagy hasznot húznának egy egyablakos megoldással, amellyel kapcsolatba léphetnének az új, feltörekvő digitális eszközök piacával, mivel könnyen hozzáférnének a főbb kriptotőzsdékhez, és egyszerűsített belépési folyamatuk lenne. . Az ügyfelek egyetlen képernyőn kezelhetik a fedezetet egy biztonságos, engedélyezőlistán szereplő letéti keretrendszeren keresztül, figyelhetik a pozíciókat, egyeztethetik a kereskedéseket, és valós idejű nettó eszközérték-számokat kaphatnak. Rugalmasan használhatják az általuk választott szállítót a kereskedések végrehajtásához, vagy közvetlenül a tőzsdékhez kapcsolódhatnak egy natív alkalmazásprogramozási felületen/pénzügyi információcsere szolgáltatáson keresztül. A Bequant a londoni LD4-nél is biztosíthat közös elhelyezési lehetőséget, ahol számos kiemelkedő tőzsde található, ami a késleltetésre érzékeny kereskedők számára előnyös. És végül és ami a legfontosabb: hozzáférhetnek egy mérleghez, amely lehetővé teszi a tőkeáttételt a teljes portfóliójuk alapján.
Az ilyen szolgáltatások elérhetősége közelebb hozza a digitális eszközosztályt a fő pénzügyi eszközökhöz, és hamarosan beépül a mainstream pénzügyekbe.
4. Veszélyeztették a hagyományos eszközöket az olyan digitális eszközök, mint a kriptovaluták?
A „fenyegetett” erős szó, de azt mondanám, hogy a kriptoipar készen áll arra, hogy megzavarja a hagyományos pénzügyeket. A biztonsági tokenizálás már egy ideje divatos szó, és a blokklánc technológiát már a mainstream pénzügyekben alkalmazzák. Sikeres példákat látunk a határon átnyúló fizetések, a kereskedelemfinanszírozás és az elszámolások terén. A banki és pénzügyi fenegyerekek elavult, örökölt technológiával működnek, és kénytelenek lesznek frissíteni. Úgy gondolom, hogy a blokklánc technológia a jövőben a pénzügyek és a banki szolgáltatások szabványos gerincévé válik. Ez csak idő kérdése.
5. Hogyan reagálnak a kriptográfiai árak a koronavírusra és a Bitcoin felére csökkenésére?
Láthattuk a Bitcoin és az S&P 500 közötti korrelációt, mivel a pánikértékesítés elterjedt a piacokon, de azt is láttuk, hogy elszakad ezektől a trendektől. Úgy gondolom, hogy az új digitális eszközosztály hamarabb helyreáll, mint bármely más eszközosztály, és a Bitcoin felére csökkentése minden bizonnyal segíteni fog. Ahogy a központi bankok folytatják a pénznyomtatást és a kriptovaluták infrastruktúrája érlelődik, látni fogjuk, hogy az elfogadás üteme felgyorsul. A pandémiás rémület jó teszt a kripto számára, hogy megmutassa értékét olyan fizetési, határokon átnyúló átutalási és elszámolási eszközként, amelyek valóban globálisak, és amelyeket nem érint egyetlen ország sem, amely leállítja vagy korlátozza a mozgást.
6. Szigorodnak a Know Your Customer szabályai?
Abszolút tény, hogy a pénzmosás elleni szabályozás továbbra is elterjed az egész világon, és minden vállalkozás számára kötelezővé válik a folytatáshoz. Láttuk, hogy ez a tendencia két évvel ezelőtt elkezdődött, és most azt látjuk, hogy az értékpapír-szabályozás általánosságban a kriptóra is vonatkozni fog. Például a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelv által előírt letéti kereskedési szabályokat vagy befektetői besorolásokat nagy valószínűséggel kiterjesztik a digitális pénzügyi eszközökre is.
7. Aggodalomra ad okot a kriptográfiai szabályozás széttagolt állapota? Mi lesz az új máltai kormánnyal?
Nem hiszem, hogy ez komoly gondot okozna a résztvevőknek, mivel már most is azt látjuk, hogy a szabályozók világszerte a joghatóságok közötti harmonizált szabályozásról beszélnek. Az európai szabályozók olyan páneurópai keretrendszert keresnek, amely a francia digitális eszközök keretrendszeréből merítheti a magját.
Az új máltai kormánynak még meg kell mutatnia elkötelezettségét a pénzügyi innováció előmozdítása mellett, és tetteket kell tennie szavai szerint. Mintha félig terhes lennél. Mivel a Bequant azon kevés társaságok egyike, akik Virtuális Pénzügyi Eszköz licencet kérnek, reméljük, hogy a folyamat hamarosan elnyeri majd a teret.
8. Mi a három legnagyobb fenyegetés, amellyel manapság szembesül a kriptoipar?
Van egy katonai mozaikszó, a VUCA – ingatag, bizonytalan, összetett és kétértelmű –, amely a hidegháború utáni világot írja le. Ez a leírás alkalmazható a kriptopiac helyzetére, de a fenyegetések nagyon hipotetikusak, és azt állítom, hogy az iparágnak nincsenek életveszélyes feltételei. Vannak mérföldkövek, amelyeket le kell küzdenünk, mielőtt kijelenthetnénk, hogy a digitális eszközök egy másik eszközosztály:
- Szabályozás: Az eszközök kezelésének és a résztvevők szabályozásának szabályozásának kristályosodása az egész világon. A már meglévő értékpapír-szabályozás elfogadása küszöbön áll.
- Infrastruktúra és biztonság: A letétkezelői megoldások nagyon fontosak a befektetők nyugalmához. A Global Digital Finance egy olyan szervezet, amelynek a Bequant tagja. Számos munkacsoportot működtet, amelyek elősegítik a piaci szereplők közötti aktív megbeszéléseket a tér legjobb gyakorlatainak előmozdítása és az intézményi normák és a letétkezelők, tőzsdék és szolgáltatók összehangolása érdekében. Hatalmas előrelépést tapasztaltunk a technológia fejlődése és a kritikus gyakorlatok megértése terén, amelyek biztosítják az eszközök biztonságát és a rugalmasságot, hogy túllépjenek a hűtőtároláson.
- Örökbefogadás: A lassú bevezetés miatt a piacok hibernált állapotba kerülhetnek. Az első két pont sikeres előrehaladása felkelti az intézményi érdeklődést, és ezáltal nagyobb elfogadást eredményez.
9. Meg tudja magyarázni, miért olyan fontos az alacsony késleltetés és a mély likviditás?
A közelmúltbeli piaci esés és az egekbe szökő volatilitás miatt a késleltetés és a likviditáshoz való hozzáférés a legkritikusabb a profitszerzéshez, vagy bizonyos esetekben a túléléshez.
Mivel a kereskedés nagy része automatizált algoritmikus kereskedési rendszereken keresztül történik, az elszenvedett csúszás káros lehet. Ezért az iparág intézményi szintű infrastruktúrát kínál.
A Bequant az egyetlen olyan központ, amely közös elhelyezést, multicast piaci adatokat és FIX 5.0 csatlakozási lehetőséget kínál, amely a hagyományos eszközosztályok piaci szabványa. A Bequant tőzsde 400 mikroszekundumnál rövidebb tick-to-trade késleltetéssel rendelkezik, így a leginkább késleltetésre érzékeny kereskedők számára vonzó.
10. Mit tanácsol annak, aki először fontolgatja a kriptoval való kereskedést?
Keressen valakit, aki érti a piacot, és végezzen megfelelő kutatást. Az iparágnak még mindig sok mítoszt kell lerombolnia, előítéleteket és szakszerűtlenséget kell leküzdenie. Csak szakemberek képesek mélyen belátni és megfelelő tanácsokat adni.
Fontos. A Cointelegraph ezen az oldalon egyetlen tartalmat vagy terméket sem támogat. Bár arra törekszünk, hogy minden fontos információt nyújtson Önnek, amelyet megszerezhetünk, az olvasóknak saját kutatásukat kell elvégezniük, mielőtt bármilyen, a társasággal kapcsolatos tevékenységet megtennének, és teljes felelősséget vállalnának döntéseikért, és ez a cikk nem tekinthető befektetési tanácsnak.