Amerika hitelminősítése segít a bitcoin ügyében

Ez a nemzetközi megkülönböztetés jó lenne, és talán fegyelmező erő lenne a korrupt, antidemokratikus kormányokkal szemben, ha a nemzetközi adósságpiac tisztességes, elfogulatlan fórum lenne az egyes országok politikai rendszereinek megbízhatóságának és demokratikus jóhiszeműségének megítélésére. De nem az.

Valójában, mivel a nemzetközi szuverén hitelpiacok nagyrészt dollárban denominált adósságokkal kereskednek, az Egyesült Államok – ugyanaz az ország, amelyet a Fitch az imént kevésbé tökéletes hitelkockázatnak nyilvánított – a legtöbben alakítja ezeket az értékeléseket, ami torzulásokat okoz mi legyen a szabad piac. Ez egy másik módja annak, hogy a dollár tartalék státusza biztosítsa az Egyesült Államokét „túlzott kiváltság”, ebben az esetben a geopolitikai eredmények befolyásolásának ereje és a bankok profitérdekeinek érvényesítése.

Az Egyesült Államok ezt a jogkört részben a Nemzetközi Valutaalapon keresztül gyakorolja, amelyen belül legnagyobb részvényesként egyedüli vétójoggal rendelkezik.

Amikor az IMF becsap egy mentőajánlattal, mert Argentína, Törökország vagy Nigéria lefelé bámulja az adósságbefizetéseket, megszorításokat – költségvetési megszorításokat, makrogazdasági reformokat, magasabb kamatokat stb. – fűz az üzlethez – mindezt a helyreállítás nevében. a külföldi hitelezők bizalmát. Ezeket a politikailag népszerűtlen politikákat nagyrészt az Egyesült Államok kívánságai diktálják, és gyakran felfelé vagy lefelé tárcsázhatók, hogy nyomást gyakoroljanak egy politikai ellenségre vagy támogassanak egy barátot.

Eközben a bankok a talán leghatalmasabb lobbitevékenységgel, amelyről soha nem hallottak – a DC-ben székelő Nemzetközi Pénzügyi Intézet, vagyis az IIF – segítségével rendszeresen kikerülnek a tárgyalásokból, és eszközeik többé-kevésbé sértetlenek. Ez egy óriási, nemzetközi változata a „vállalati szocializmusnak”, amelyet az Egyesült Államokban figyeltek meg a 2008-as jelzáloghitel-válság idején végrehajtott hatalmas bankmentést követően.

Amikor újságíróként Argentínában számoltam be az ország évtizedes, gyötrelmes adósság-átütemezéséről a 2000-es években, szimpatikusnak találtam a hazai baloldalnak az USA vezette IMF túlzott hatalmával kapcsolatos kritikáját. De nem hittem a korrupt és működésképtelen argentin politikai rendszerben is, ami miatt vonakodva tekintettem az IMF-re, mint szükséges fegyelmezőre. Öncélúnak tartottam az argentin kormány tiltakozását, miszerint Washington megfosztja az országot gazdasági szuverenitásától, mivel valójában egy korrupt politikai osztály védelméről volt szó.

Aztán négy évvel később elkezdtem érdeklődni a Bitcoin iránt, és egészen másképp kezdtem visszatekinteni erre az időszakra. Láttam egy harmadik, középutat.

Az argentin adósságtárgyalások alapkérdése nem a kormány függetlensége vagy szuverenitása volt önmagában, hanem az argentin népé. És ami a monetáris rendszerüket illeti, az argentinok szuverenitását megfosztották a politikusok, akik lealázták vagyonukat, és korlátozták bankszámláikhoz való hozzáférésüket.

A Bitcoinnak köszönhetően a fejlődő gazdaságok polgárai most kiléphetnek ebből az antidemokratikus és torz nemzetközi rendszerből, amelyben saját korrupt, hazai kormányzati modelljeik és az öncélú hatalom Washington-Wall Street kapcsolata között vannak.

Ez a polgári elem tette érdekessé El Salvador lépését a bitcoin törvényes fizetőeszközzé nyilvánítására, sokkal inkább, mint az a tény, hogy a kormány a digitális valuta rejtekhelyének kiépítését is választotta, amit Nayeb Bukele elnök és támogatói gyakran állításként jellemeztek. a nemzet szuverenitása a dollártartalékoktól való függőségének megtörésében. Hajlamos vagyok azt hinni, hogy Bukele vásárlásai meggondolatlanul heves volatilitásnak és befektetői bizalmatlanságnak tették ki az ország pénzügyeit. De az az ötlet, hogy kifejezetten szabadságot adjunk az embereknek a bitcoin választására, ha akarják, erőteljes, szimbolikus aktus az állampolgárok önrendelkezésének és szuverenitásának megerősítésében.

Nem El Salvador az egyetlen ország, amely azt állítja, hogy visszaállítja a monetáris szuverenitást. Kína és szövetségesei a dollártól való függésük csökkentésének módjait vizsgálják. Úgy vélik, hogy a központi banki digitális valuták (CBDC) segíthetik nekik ezt elérni. Néhányan már dolgoznak digitális swap modellek, amelyek megoldást kínálnak a dollár megkerülésére a kereskedelemben.

A washingtoni fiskális kihívásokkal kombinálva ez a folyamat gyorsabban haladhat, mint gondolnánk, mivel a dolláreszközökbe vetett bizalom elvesztése egy párhuzamos, kínai vezetésű rendszer bővülésével párosul.

Mit tegyen az Egyesült Államok ez ügyben? Költségvetési fegyelmet gyakorolhatna, felhagyva a kontraproduktív adósságplafonokkal a kétpárti erőfeszítések miatt, amelyek a kiadások és az adózás ésszerű priorizálását célozzák. De ez jelenleg lehetetlen utópiának tűnik.

Amit tennie kell, az az, hogy a szabad választás és a nyitott pénzrendszerek elvébe támaszkodjon. Ha megadnánk az embereknek ezt a választási lehetőséget, az összhangban lenne az értékeivel, amelyek mindenesetre a „puha hatalom” részei annak, ami a dollárt a világ preferált valutájává teszi.

A világ dollárkeresletében implicit alku van: ez azt sugallja, hogy az emberek szerte a világon elvárják az Egyesült Államok kormányától, hogy megőrizze értékeit az emberi jogok és a tulajdonjogok tekintetében. Arra számítanak, hogy nem fogja elkobozni valakinek a vagyonát, még akkor sem, ha az illető szavazat nélküli külföldi, például kötvénytulajdonos (hacsak nem orosz oligarcha, iráni uralkodó vagy valaki más a szankciós listán). És arra számítanak, hogy az ország demokratikus alapjai elég erősek ahhoz, hogy ne merüljön fel olyan amerikai diktátor, aki a saját érdekei érdekében a valuta lealacsonyítását választja.

Tehát ez az intuitív módszer a dollár helyzetének javítására és a romló hitelprofil, valamint a Kína és társai által támasztott kihívások elhárítására. az, hogy az emberek megválasszák, hogyan kívánnak ügyletet kötni. Az Egyesült Államoknak aktívan ösztönöznie kell a monetáris rendszerek megnyitásának jogát, legyen szó bitcoinról vagy stabilcoinról, mindkettőt a jelenleg a Házban tárgyalt két kulcsfontosságú kriptotörvény sorsa fogja alakítani – ami félő, hogy a demokraták által ellenőrzött szenátus. vagy a Fehér Ház elutasítja.

Sok minden forog kockán.