Az első bitcoin ETF végül 8 óta 2013 évnyi hosszú utazás után bekerül az Egyesült Államok tőzsdére. Az amerikai SEC jóváhagyta az első bitcoinhoz köthető ETF-et az 5 bizottsági taggal folytatott megbeszélést követően.
Érthető, ha a SEC nem utasítja el, nem halogatja vagy nem tesz fel további kérdéseket, a bitcoinhoz kötött ETF javaslat automatikusan életbe lép. Október 15-18. között elutasítás, késés vagy több kérdés nem hangzott el. Október 9-én 30:19-kor a ProShares vezérigazgatója, Michael Sapir becsöngetett a NYSE-ben. Ez egy mérföldkő a bitcoin történetében, amikor a ProShares Ticker Symbol BITO alatt nyilvánosan bevezeti a bitcoinhoz kapcsolt ETF-eket. Az október 4-a óta eltelt 20 kereskedési nap után 1.2 milliárd dollár folyik be a bitcoinhoz kapcsolt ETF-be, és a bitcoin árfolyama új rekordot döntött.
Úgy tudni, hogy az ETF díja 0.95%, ami csak a fele a GBTC díjának, ami 2%. Ezzel egy időben a Grayscale Investments azt tervezi, hogy kérelmet nyújt be a világ legnagyobb bitcoin-alapjának spot ETF-vé való átalakítására, egy tudó személy szerint. A Bitcoin-bizalom kezdettől fogva nem a kívánt érték a szürkeárnyalatos számára. 2017 januárjában a Grayscale kérelmet nyújtott be a bitcoin spot ETF tőzsdei bevezetésére a SEC-hez, de októberben visszavonta, mivel a SEC szerint a bitcoin piac rendkívül kockázatos. Most úgy tűnik, hogy a szürkeárnyalatos soha nem adja fel a bitcoin ETF-et.
Mi az az ETF?
Az ETF (tőzsdén kereskedett alap) tőzsdén kereskedett nyílt indexalapot jelent. Ez egy hagyományos, tőzsdén jegyzett pénzügyi piaci koncepció, amely változó alaprészvényekkel nyitott, mint például a BUZZ ETF, az ARK ETF, a Vanguard ETF és a SPY ETF.
ETF kontra befektetési alap
- Listázás a tőzsdéken
A hagyományos befektetési alapokhoz képest a tőzsdei bevezetést a befektetők körében szabványosított termékek, az egész napos kereskedési képesség és a likviditásnövelés jellemzi.
- A részesedés azonnali átláthatósága
Lehetővé teszi minden befektető számára, hogy napközben tájékozódjon az alap részesedéséről, segíti az arbitrázs szerepét, és garantálja, hogy az ETF-fel és mögöttes eszközeivel függetlenül és relevánsan kereskedjenek.
- Adókedvezmények
Az ETF-ekből származó tőkenyereség jóval kisebb, mint a kapcsolódó befektetési alapoknál, mivel a létrehozási és visszaváltási mechanizmusok belső jellemzői lehetővé teszik az ETF számára, hogy adók nélkül utaljon be és ki vagyont a befektetők között.
- A befektetőket nem érinti más ETF-befektetők magatartása.
Hihetetlenül fontos, mert függetlenül attól, hogy Ön az egyetlen ETF-tulajdonos vagy a több millió részvényes közül egy, más befektetők bevonása vagy visszavonása nem érinti Önt. Ez jelentősen eltér a befektetési alapoktól, ahol az eszközök után fizetendő díjakat a befektetői bázis számítja fel.
Mi az első bitcoinhoz kötött ETF az Egyesült Államokban?
A bitcoinhoz kötött ETF egy kriptoalapú hagyományos ETF és egy pénzügyi befektetési termék. A bitcoinba és vagyonkezelői alapjaiba történő közvetlen befektetéshez képest nincs garancia arra, hogy a bitcoinhoz kapcsolt ETF meghozza a kívánt nyereséget a befektetők számára, de alacsonyabb befektetési belépést biztosít.
Az első bitcoinhoz kötött ETF a ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), amelyet a ProShares vagyonkezelő cég hoz létre. A Linkedin ProShares azt mutatja, hogy 2006 óta az ETF-forradalom élvonalában van. Az ország egyik legnagyobb ETF-kínálatával a vállalat innovatív stratégiai és taktikai ETF-eket kínál a kockázatok kezelésére és a hozamok növelésére. A különféle pozitív követési indexű ETF-ek mellett alacsony tőkeáttételű fordított ETF-eket is tartalmaz.
A ProShares Bitcoin Strategy ETF elsősorban a bitcoin határidős ügyletekkel kapcsolatos aktívan kezelt kitettség révén törekszik a tőke felértékelődésére. Az Alap nem fektet be közvetlenül bitcoinba. Ezért a „bitcoinhoz kötött ETF” szabványos, készpénzzel kiegyenlített bitcoin határidős szerződésekre utal, amelyekkel a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nyilvántartásba vett árutőzsdéken kereskednek. A bitcoin határidős ügyletek értékét a CME CF Bitcoin Reference Rate ("BBR") hivatkozással határozzák meg, amely jelzést ad a bitcoin áráról bizonyos készpénzes bitcoin tőzsdéken. Az Alap készpénzben elszámolt, első hónapos bitcoin határidős ügyletekbe kíván fektetni. Az első hónapos bitcoin határidős kontraktusok azok a szerződések, amelyek lejáratáig a legrövidebb.
Az első bitcoinhoz kötött ETF legfontosabb eseményei az Egyesült Államokban
- Az Alap nem foglal el átmeneti védekező pozíciókat. Az Alap általában olyan időszakokban tartja a határidős bitcoin szerződéseit, amikor a bitcoin értéke változatlan vagy csökken, valamint olyan időszakokban, amikor a bitcoin értéke emelkedik. A bitcoin határidős kontraktusokkal szembeni kitettség fenntartása érdekében az Alapnak el kell adnia határidős szerződéseit, amint azok lejárata közeledik, és le kell cserélnie azokat új határidős szerződésekkel, amelyeknek későbbi lejárata van. Ezt gyakran határidős szerződés „gördítésének” nevezik. A hosszabb lejáratig tartó határidős szerződések ára magasabb lehet, mint a rövidebb lejáratú határidős szerződések ára, ezt a kapcsolatot „contangónak” nevezik. A kontraktusban kötött határidős kontraktusok gördítésekor az Alap a lejáró szerződést viszonylag alacsonyabb áron adja el, és egy hosszabb lejáratú szerződést vesz relatíve magasabb áron. Ez azt jelenti, hogy az Alap a szerződéseket véglegesen „megújítja”, nem pedig megszünteti. Ezzel szemben a hosszabb lejáratig tartó határidős szerződések ára alacsonyabb lehet, mint a rövidebb lejáratú határidős kontraktusok ára, ezt az összefüggést „visszalépésnek” nevezik.
- Az Alap igyekszik bármikor teljes mértékben befektetni ezekbe a portfóliókba, hogy kitettséget biztosítson a bitcoin határidős ügyleteknek
- Az Alap nem fektet be a bitcoin aktuális „spot” vagy készpénzes árába, és nem törekszik közvetlen kitettségre. Az Alap nem diverzifikált, ami azt jelenti, hogy eszközeinek viszonylag nagy százalékát képes pénzügyi eszközökbe fektetni egyetlen vagy néhány partnerrel.
- A CME bitcoinhoz kötött határidős szerződései jelentősen eltérhetnek a bitcoin foltoktól a befektetési stratégia kockázata, a piac és a volatilitás, a likviditási kockázat, a bitcoin határidős kockázat, a bitcoin határidős kapacitás kockázata, a határidős befektetési kockázat, a bitcoin kockázat, a készpénz és a pénzpiaci eszközök kockázata tekintetében. , leányvállalati befektetési kockázat, hitelfelvételi kockázat, partnerkockázat, nem diverzifikációs kockázat, piaci áringadozási kockázat, engedélyezett résztvevői kockázat, készpénzes vásárlási és visszaváltási kockázat, korai zárás/késleltetett zárás/kereskedés felfüggesztési kockázat, aktív kezelési kockázat, új alap kockázata, adózás kockázat és értékelési kockázat.
A GBTC és a bitcoinhoz kötött ETF közötti különbségek
- Az ETF lehetővé teszi az árjegyzők számára, hogy véletlenszerűen hozzanak létre és váltsanak vissza részvényeket, míg a GBTC nem teszi lehetővé, és az alapok részvényei csak másodlagos piacokon szerezhetők be.
- A GBTC 6 hónapos zárolási időszakot határoz meg, magas prémiummal, míg az ETF jobb likviditással rendelkezik, és mentes a prémiumtól és a csökkentéstől.
- A GBTC kereskedési díjai nagyon magasak, beleértve a bróker díjakat, az éves kezelési díjakat és a prémiumot. A bitcoinhoz kötött ETF díjai alacsonyabbak. Például a BITO esetében csak a kezelési díjak 0.95%-a kerül felszámításra, míg az első észak-amerikai bitcoin ETF---------------------------------------------------------------–
- A GBTC csak minősített befektetők számára érhető el, legalább 50,000 XNUMX dollárral. A bitcoinhoz kötött ETF kevés korlátozást tartalmaz a befektetők minősítésére és összegére vonatkozóan.
Összefoglalva, a több mint tíz évnyi őrült fejlődéssel a kriptovaluta piac fokozatosan racionálissá válik. Az utóbbi időben a kriptovaluta piac hatalmas forradalmat és átalakulást él át. A Bitcoint is magában foglaló kriptopiac felkeltette a hagyományos pénzügyi piacok tekintetét, és a szabványok és a megfelelés felé halad.
Az évek óta a kriptovaluták fejlesztésén dolgozó AOFEX folyamatosan frissíti az iparágat, teljes befektetési csatornákat és mélyreható információkat biztosít, biztonságos pénzügyi szolgáltatásokat nyújt, segít megtalálni és megragadni az ipari lehetőségeket. Az AOFEX elkíséri befektetési útján.
További információért kérjük, látogasson el:
Hivatalos honlapján: www.aofex.com
távirat: https://t.me/Aofex888
Twitter 1: https://twitter.com/Aofex2
Twitter 2: https://twitter.com/AOFEXGlobal
Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?id=100039575555419
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCWW5jQ9Li17TrZ-P0YfhCgA
Medium: https://medium.com/@aofex