Paul Tudor Jones és Powell megy a háborúba

Paul Tudor Jones, a makrobefektető, akit a Reuters „az óriások egyikeként” jellemez, miután látszólag megjósolta az 1987-es globális tőzsdei összeomlást, figyelmeztető lövést adott le Jerome Powellre és a szélesebb szövetségre a kétnapos politikai ülése előtt.

„Ha azt mondják, hogy jó úton haladunk, a dolgok jók, akkor én csak belemennék az inflációs kereskedésbe. Valószínűleg nyersanyagokat, kriptot, aranyat vásárolnék” – mondta Jones a CNBC-nek adott interjújában.

Ennek oka az inflációval kapcsolatos aggodalmak, amelyek az Egyesült Államokban elérte az 5%-ot, míg Európában alig érte el a 2%-ot.

Powell tavaly bejelentette azt a politikát, hogy egy ideig elviseli a 2% feletti inflációt egy olyan időszakot követően, mint a miénk, amikor az infláció jelentős ideig 2% alatt volt.

Ez feltehetően azért van, hogy szigorítással elmozdítsák a gazdaságot az alacsony inflációtól, ha már van elég hely az általunk vélhetően esetleges politikai rossz irányításnak, miközben egyáltalán potenciális manővernek mondanák.

A Fed jelenleg kifogyott a lőszerből, bármennyire is tagadják, amellett, hogy adósságvásárláson keresztül nyomatékosít. Az infláció végén a Fed teljesen felfegyverkezve. Tehát nem félnek az inflációtól. Valószínűleg attól tartanak, hogy megtalálják a finom egyensúlyt a megfeszítés közben, miközben nem ütköznek össze.

A munkájuk alapvetően megegyezik Joneséval. Míg Jones el akarja adni a dollárt bikáknak, mielőtt azok medvévé válnának, és így bőven van étvágya a dollárvásárláshoz, vagy vásárolni szeretne bitcoin/arany medvéktől, mielőtt bikává válnának, addig a Fed el akarja távolítani a dollárt azáltal, hogy ténylegesen törli. kötvényeladáson vagy kamatemelésen keresztül egy növekvő bikaseregnek, miközben nem bátorítanak medvéket.

Ha Jones rosszul jár, akkor a legrosszabb esetben a becslések szerint 44 milliárd dollárra becsült vagyont égetné el számos vállalatában.

Ha a Fed rosszul jár, trilliók égnének el. Különösen ezen a fajta piacon, amelyről egyesek azt mondanák, hogy elfoglalt piac, mivel a Fed-nek jelenleg nincs mozgástere.

„Ha természetesen helyesen mondják, hogy „Vannak bejövő adatok, teljesítettük küldetésünket, vagy nagyon gyorsan haladunk a foglalkoztatással kapcsolatos küldetésünk teljesítése felé”, akkor csökkenést fog kapni. dühroham – mondta Jones. – Kiárusítást fog kapni a fix bevételből. Korrekciót fog kapni a részvényekben. Ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy vége.”

Pontosan. Ezért a fed nem fogja ezt mondani. Tudjuk, hogy a Fed mit fog tenni, mert megmondták, mit fognak tenni.

4%, 5%, vagy még magasabb infláció egy ideig nem aggodalomra ad okot, mert megvannak az eszközeink az infláció elleni küzdelemhez – mondta a Fed.

Azt akarjuk, hogy az infláció elérje a 2%-os célnál magasabb szintet, és egy ideig ott is maradjon, ezt mondták, és nem tudjuk, hogy elérték-e, mert egy-két hónap nyilvánvalóan nem egy kis idő És az új 4%-os vagy 5%-os cél elérése nyilvánvalóan nem ad okot aggodalomra, mert azt célozták.

Mi a riasztás oka, és mennyi ideig tart? Újságírók próbáltak választ kapni, de nyilvánvalóan nem sok sikerrel, a legjobb válasz valószínűleg az, hogy az értelmes ember szerint mi ad okot aggodalomra, és hosszú idő.

Egy hónap 5%-on, míg Európa 2%-on sem az. Hét hónap, esetleg két év. Egy ugrás 10%-ra, majd talán ott marad. Ehelyett a májusi 5% pontosan az, amit megcéloztak.

Tehát ha nem akarják felbátorítani az olyanokat, mint Jones, akkor feltehetően tartaniuk kell az irányt, esetleg némi trükközéssel, hogy csontokat dobjanak a kis medvéknek, hogy a bikák jól érezzék magukat.

Imádom a bitcoint, ez a matematika – mondta Jones. A 2+2 ma 4 és 4 év múlva 2000 lesz. Megvette néhány 2020 májusában, amikor a bitcoin 13,000 XNUMX dollár volt. Most azt mondja:

„Az egyetlen dolog, amit biztosan tudok, az az, hogy 5% aranyat, 5% bitcoint, 5% készpénzt, 5% árut akarok, a másik 80% pedig nem tudom” egy inflációs modell szerint.

Személy szerint több mint 5 milliárd dollárt ér, tehát nem világos, hogy 250 millió dollárt vett-e bitcoinban, de ez a 80/20-as eloszlás nyilvánvalóan azt sugallja, hogy ő egy bika, mivel ez a 80 feltehetően részvényekre kerül, mert hol máshol. vegyen ki árukat, kriptopénzt és készpénzt.

Jones láthatóan nem játszik középen, amikor a bikák vagy a medvék futnak. Ő játszik az őrségváltáskor, célja a felső és alsó koppintás.

A tetők felállításának egyik módja talán az, hogy provokálod őket. Sweat Powell egy hibára, ami összeomlik a piacon, de ha szót fogadunk ebben a 80/20-as disztribúcióban, akkor talán ő maga sem hiszi, hogy sikerülni fog.

Mindazonáltal kiemeli azt a nehéz helyzetet, amelybe Powellhez hasonló személy most került, de makroszempontból nem egyértelmű, hogy a szokásosnál magasabb inflációs időszakra vonatkozó javaslat szükségszerűen téves.

Tudjuk, hogy az óriáscégek billiónyi készpénzen ülnek, és a bérek nem igazán tartanak lépést, a járvány előtti gazdaság pedig nem egészen sokkolta ki a 2008-as összeomlást.

Ha az inflációt egy ideig uralni hagyjuk a pénz sebességének növelésére, ez lehet az egyik módja az őrök megváltoztatásának, ebben az esetben remélhetőleg egy potenciálisan felszálló medvéből egy dominanciamegtartó bikává.

Ez elméletileg a magas infláció megszelídíthetetlen vadállatát kockáztatja, de talán itt jön a képbe az „egy kis idő” trükkje.

A megzabolázhatatlan infláció csak akkor indul be, ha az általános elvárás folyamatosan emelkedő vagy folyamatosan magas infláció lesz. Ha egy ideig ez van, akkor lehet, hogy nem.

Ahhoz, hogy „egy ideig” elkészítse, a feed impozánsabbá válhat, ha eltelik egy kis idő, és hatalmas fegyverarzenálja van, beleértve az általa létrehozott pénz elégetését is nagyjából olyan gyorsan, mint a nyomtatást.

Különbséget kell tehát tenni a fed és az egyéni vagy intézményi befektető között. Ez utóbbiaknak érdekükben áll a bitcoinnal vagy az árucikkekkel való fedezés minden esetre, miközben a részvényeken keresztül a fed levét tartsák. A Fed érdeke az egész piac kiegyenlítése, ami szükségképpen a nyertesek és a vesztesek kiválasztását jelenti. A vesztesek ebben az esetben a készpénz-megtakarítók – akár vállalati, akár egyéb –, a nyertesek pedig a befektetők.

Ez a politika nem valószínű, hogy egyhamar megváltozik, mert egy lőszer nélküli tápláléknak szükségszerűen szüksége van lőszerre, és infláció nélkül nem tudja megszerezni.

Forrás: https://www.trustnodes.com/2021/06/14/paul-tudor-jones-and-powell-go-to-war