Potenciális bullish taktikai mozgások merülhetnek fel a hongkongi és kínai részvényeknél az USD gyengesége miatt – MarketPulse

• A legfrissebb, halvány amerikai nem mezőgazdasági bérszámfejtés és az ISM Services PMI októberi adatai tovább erősítették az amerikai dollár gyengülését.
• A 2 éves amerikai kincstári hozam szűkülése a 2 éves kínai államkötvényhez képest semmissé tette az offshore jüan (CNH) jelenlegi jelentős csökkenését az amerikai dollárral szemben.
• Az USD/CNH további 7.2675 alatti lebontása potenciális taktikai több hónapos felfelé mozgást indíthat el a kínai és a hongkongi részvényekben.

Az elmúlt héten az USA-dollár 2023. július közepe óta fennálló középtávú emelkedő trendje egy potenciális többhetes medve fordulat jeleit mutatta, ahol az amerikai dollárindex az 50 napos mozgóátlag alá esett. múlt pénteken, november 3-án, ahol 2023 augusztus eleje óta működik támogatásként.

Két elsődleges katalizátor erősítette meg az amerikai dollár jelenlegi gyenge mozgásának rohamát; a közelmúltban lezárult Fed elnökének Powell utólagos FOMC-sajtókonferenciájának kevésbé szelíd hangulata és a várakozáson aluli, halvány kulcsfontosságú amerikai gazdasági adatok; nem mezőgazdasági bérszámfejtés és az ISM Services PMI októberre.

Emiatt a Fed alapkamatának pályájával kapcsolatos várakozások irányába mozdult el, ahol a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) decemberi ülésén megfogalmazott potenciális utolsó 25 bázispontos (bp) emelésre vonatkozó várakozások nagymértékben lecsökkentek. pusztán 4.6%-os esély az egy héttel ezelőtti 19.2%-ról a 30 napos határidős Fed-alapok adatai alapján.

Emellett a Fed-alapok első, 25 bázispontos kamatcsökkentésére vonatkozó várakozások növekedését már jövő év májusától előrehozták 71%-os eséllyel.

Mindent összevetve, ezek az egymással összefüggő mozgások lágyságot váltottak ki az amerikai kincstári görbe hosszú és rövid végén is, ami viszont csökkenti az Egyesült Államok kincstárának hozamprémiumát a világ többi részével szemben.

Az USD/CNH sérülékenynek tűnik 50 napos mozgóátlagának bearish csökkenése után

1. ábra: USD/CNH középtávú trend 6. november 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

A kínai offshore jüanban (CNH) az amerikai dollárral szemben tapasztalt jelentős csökkenő tendencia semmissé vált, ahol a USD / CNH A pár lebontotta az 50 napos mozgóátlagot, és most sérülékenynek tűnik a 7.2675-ös közvetlen támasza alatti repedés miatt, ami további potenciális gyengeséget jelent a kulcsfontosságú 200 napos mozgóátlag felé, amely 7.1200-nál támaszt.

Továbbá az amerikai kincstárjegy 2 éves hozamprémiuma a hasonló lejáratú kínai államkötvényhez képest tovább szűkült, ami szintén az USA-dollár további gyengülését hirdeti.

Az USD további gyengülése középtávon kedvezhet a kínai és a hongkongi részvényeknek

2. ábra: Az USD/CNH és a CSI 300, HSI, HSCEI és AAXJ korrelációja 6. november 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Tekintettel a magas közvetlen korrelációra az USD/CNH (invertált) és a kínai és hongkongi benchmark részvényindexek; A CSI 300 Hang Seng Index (HSI) és a Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI) 2022. október vége óta, az USD/CNH további potenciális gyengülése a 200 napos mozgóátlag felé potenciális középtávú (több hónapos) növekedést idézhet elő. pozitív visszacsatolás a kínai és általában a hongkongi részvényekre.

Hosszabb távon a kínai és a hongkongi tőzsdék fenntarthatóbb fellendülése jobban támaszkodik a kínai ingatlanfejlesztési szektor tartós likviditási válságának megszüntetésére, valamint az USA-Kína kapcsolatok geopolitikai és kereskedelmi normalizálására. Sajnos ezekben a kulcsfontosságú aspektusokban a pozitív fejlemények megjelenése még mindig homályos.

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: info@marketpulse.com. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.