Biztosítson félelem nélküli koncentrált likviditást a Kamino Finance segítségével

A decentralizált pénzügy (DeFi) egy olyan pénzügyi szektor, amely nem egészen egy évtizedes, és felgyorsul. Az elmúlt két évben a DeFi az ökoszisztéma minden részéből kitört a növekedéssel és az innovációval, és folyamatosan fejlesztik a decentralizált alkalmazások (dApps) jobb és tőkehatékonyabb szolgáltatásokat.

Az innovációkat azonban nem mindig veszi át gyorsan a DeFi közösség, és a koncentrált likviditási piacjegyző (CLMM) elindítása egyike azoknak a tőkehatékony fejlesztéseknek, amelyeket a legtöbb felhasználó hideg vállnak mutat. A CLMM-ek rendkívül hatékonysá teszik a kriptográfiai kereskedést egy decentralizált tőzsdén (DEX), de használatuk túl nagy kihívást jelent.

Kamino Finance elindította a Solana-t ezen problémák megoldására. A csúcstechnológiás CLMM-ek kezelésének bonyolultságát csökkentő automatizált trezorok innovációjával a Kamino minden eddiginél egyszerűbbé teszi a DeFi egyik leginkább tőkehatékony eszközét.

A kereskedési idők kemények voltak a CLMM előtt

A CLMM előtt a felhasználók feltételezték, hogy tőkét áldoznak az árcsúszás miatt, amikor DEX-en keresztül kereskednek. Ha vásároltak, kevesebb zsetont kaptak, mert a kereskedésükkel felment az ár. Ha eladták, kevesebb tokent is kaptak, mert a kereskedésükkel együtt lement az ár.

Ennek az az oka, hogy a hagyományos automatizált piacjegyzőt (AMM), a legtöbb DEX-ügyletet működtető technológiát megbénította az árképzési mechanizmusa. Az AMM nagyszerű volt az árfelderítéshez, de szörnyű volt a mély likviditás biztosítása szempontjából, így a kereskedők a vártnál rosszabb árakkal néztek szembe a kereskedéseikért.

A CLMM megígérte ennek a rendszernek a megszüntetését, és az LP-k a likviditás biztosításának kiváló módszerét. Így a koncentrált likviditás mindenki által nyert helyzetnek tűnt az LP-k számára, akik maximalizálhatják a nyereségüket, és a kereskedők számára, akik tőkevesztés nélkül tudtak kereskedni. 

A CLMM gyorsan nem tudta fenntartani a hype-ot nagylemezekkel

Nem kellett sok idő ahhoz, hogy az LP-k rájöjjenek, hogy nem tudják maguktól hatékonyan biztosítani a likviditást egy CLMM-en, és a rendszer vesztes oldalán álltak. Miután évekig passzívan biztosítottak likviditást az AMM-eken, az LP-ket megszédítette a pozíciók vagy a tapasztalatok állandó egyensúlyának helyreállítása. 100% állandó veszteség (IL).

Aztán megjelentek a jelentések arról, hogy a legtöbb LP pénzt veszített a teljes likviditás biztosítása miatt. A helyzetet tovább rontotta, hogy a CLMM-en a likviditás biztosítása a felhasználók számára NFT-t kapott betéti bizonylatként helyettesíthető LP-token helyett.

Az NFT nyugta a végét jelentette DeFi kompozíció mivel az NFT-ket szinte lehetetlen más DeFi protokollokkal letétbe helyezni. Összeállíthatóság nélkül a koncentrált likviditási pozíciók nem használhatók fel hitel fedezeteként vagy jutalomszerzésre egy hozamgazdálkodási programban.

Hogyan segít a Kamino megismertetni a felhasználókkal a CLMM likviditását?

A CLMM-ek sok pozitív eredményt ígértek a felhasználóknak, de végül a legtöbb felhasználót eltántorították. A DeFi általában ösztönzi az intelligens szerződések mindkét oldalának részvételét – a hitelfelvevők esetében a hitelezőket, a kereskedőket pedig az LP-kben –, de a CLMM sok likviditást elriaszt azoktól az LP-ktől, akik túlságosan nehéznek találták őket használni.

A Kamino sok olyan problémát megold, amelyeket a CLMM-ek bemutattak a DeFi közösségnek. A Kamino elsősorban automatizált trezorokat vezetett be, amelyek elvégzik a koncentrált likviditású LP-k kemény munkáját, így a folyamat tőkehatékonyabb, mint az önálló CLMM.

A felhasználóknak csak a tokeneiket kell elhelyezniük a Kaminóban, és a trezorok segítenek a pozíciók jobb tartományokba való átrendezésében a díjak rögzítéséhez. Ezenkívül a Kamino automatikusan összevonja a díjakat és jutalmakat, hogy növelje egy pozíció egyenlegét, és a felhasználók egy LP tokent, úgynevezett kToken-t kapnak nyugtaként, amelyet felhasználhatnak fedezet hitelfelvételhez.

A Kaminót a DeFi szakértői inkubálják, és készen áll a cselekvésre

A kTokenekkel az LP-k jutalékot kereshetnek a koncentrált likviditásból, és egyidejűleg USDH-t vehetnek fel. Az USDH a ​​stabil érme Hubble Protokoll, a tapasztalt Solana projektcsapat, amely a Kaminót inkubálta, hogy kijavítsa a CLMM felhasználói élményének hibáit.

A Solana legtapasztaltabb DeFi-fejlesztői által az Orca's Whirlpools-ra épített Kamino gyorsan válik azzá a felületté, amelyet sok LP választ a CLMM-mel való interakcióhoz. A cikk írásakor a Kamino nyert 2 millió $ teljes értékben zárolva (TVL), ami azt jelenti, hogy sokkal több token segíti a felhasználókat a tőkehatékony kereskedésekben.

A koncentrált likviditás biztosítása még soha nem volt ilyen egyszerű. Ennek eredményeként az LP-k örömmel keresnek díjat a koncentrált likviditási kereskedésből, a kereskedők pedig örömmel látják, hogy tranzakcióikat több tokennel zárják le a pénztárcájukban, mintha hagyományos AMM-et használnának.