Amikor 1962. augusztus 250-én az 48-es Ferrari 25 GTO-t több mint 2018 millió dollárért elárverezték az RM Sotheby's aukción, sokan felhúzták a szemöldöküket amiatt az elképesztő összeg miatt, amit egyesek hajlandóak fizetni 30 év feletti autókért. . Az autókat általában „rossz befektetésnek” tekintik, mivel az értékük meredeken csökken a vásárlás után, és kizárólag az emberi érzelmek adják valódi „belső értéküket”. De talán valójában ez az érzelmi kapcsolat az autókkal, ami befektetési szempontból olyan vonzóvá teszi őket. A klasszikus autókat gyakran különféle csatornákon keresztül értékesítik és vásárolják, értéküket különböző modellek becsülik meg, és összességében az iparág regionálisan nagyon széttagolt. Ezeknek az eszközöknek a tokenizálása megbirkózhatna az említett problémákkal, és egységes, ugyanolyan igazságos rendszerhez vezethet. Ezért tovább kell erősíteni ezt az értékes iparágat. – Szerző: Nicolas Weber
Hogyan profitálhat a kibocsátó és a befektető a klasszikus autók tokenizálásából?
Az alternatív eszközökbe, például a klasszikus autókba való befektetés jelentős előnyökkel járhat a hagyományos befektetésekhez képest. Miután a Covid-19 világjárvány közepette nagyfokú volatilitást tapasztaltunk a részvény- és devizapiacokon, az olyan szempontok, mint az értékmegőrzés, egyre fontosabbá váltak a befektetések keresésekor. A klasszikus autók hatékony fedezetet nyújtanak az infláció ellen, és ennek következtében öröklik az értéktároló szerepét. A tokenizálással a klasszikus autók és más nem likvid eszközök tulajdonjogát el lehet osztani, mivel a részleges tulajdonjog engedélyezett. Ez tökéletes feltételeket teremt egy diverzifikált portfólió számára a kockázatok minimalizálása érdekében. Most már a lakossági befektetők is részt vehetnek a befektetésben, hiszen könnyedén megszerezhetik a jellemzően drága veterán autók töredékeit. Ez sokkal nagyobb tőkebeáramláshoz fog vezetni, annak a ténynek köszönhetően, hogy a klasszikus autók a hét minden napján, 24 órában, mindenki számára peer-to-peer kereskedhető eszközökké alakulnak. Ezen túlmenően könnyen végrehajtható vagyonának likvidálása tetszőleges időben és napon anélkül, hogy rendszeres akadályokba ütköznének, beleértve az ügyvédi, papírmunkát és költséges munkaidőt. Emellett a liechtensteini tokenizált eszközök adózási szempontból is jelentősen vonzóak.
Az alternatív eszközök általában ígéretes hozamot kínálnak, mivel gyakran anticiklikusak, és ezáltal diverzifikálják a portfóliót. Mindazonáltal a jólétet olyan hátrányok sújtják, mint az alacsony átláthatóság és a likviditás hiánya a piacon. Ez mindkét oldalon – befektető és tulajdonos – magas kockázattal jár. Ennek ellensúlyozására 2020 januárjában bevezették az egyedülálló Liechtenstein Token Act-et, amely tökéletes jogi feltételeket biztosít a valódi tőke- és tulajdonosi tokenekhez. Ebben a modellben a zavaró keretrendszer jogilag megfelelő struktúrát kínál a tulajdon alapú jogok tokenizálására. Az Amazing Blocks az első lépés ezen a területen, például végrehajtotta az első valódi részvénytokenizációt világszerte, és végrehajtotta a bank nélküli alapítást, kizárólag az ETH-val, mint kezdeti hozzájárulással.
Az egyedi Liechtenstein Token Actre támaszkodva a blokklánc-rétegen belüli fizikai érvényesítő lehetővé teszi a tulajdonjog teljesen legális és engedélyezett átruházását a megfelelő tokenizálást követően. Így a tokenizált eszközök hatékony vásárlása és eladása azonnal lehetővé válik, míg az olyan funkciók, mint az útközbeni adománygyűjtés, a kísérő előnyök közé tartoznak. Az olyan illikvid gyűjtemények, mint a klasszikus autók, most egy új, dinamikus eszközosztályba kerültek. Ennek eredményeként a meglehetősen lokalizált iparág (pl. Németország mint központ) nemzetközi hozzáférést kap a befektetőkhöz, a megígért likviditással párosítva a tokenizáció révén. Még a tokenizált klasszikus autók alapja is lehetővé válik, miközben klasszikus autók tokenekbe fektet be egy esernyő alatt.
A tokenizálás rövid áttekintése
Az intelligens szerződéseken alapuló, úgynevezett tokenizáció megzavarja a kortárs üzleti modelleket. A Token Container Model (TCM) segítségével Liechtenstein kis állama ideális magyarázó megközelítést teremtett ehhez. Ezen a kereten belül a token egy „műszaki konténer” alatt értendő, amely mindenféle jog birtoklására képes. Ez a megközelítés speciális célú eszközt (pl. tokent) hoz létre egy joghoz vagy eszközhöz, és lehetővé teszi azok elkülönítését. A speciális célú járművet Ethereum alapú ERC20 tokenek testesítik meg egy blokklánc alapú rétegen. Ily módon különbséget teszünk (1) jog és (2) technológia között. Ez számos előnnyel jár. A tokenizáció megteremti a jövő digitális finanszírozási és befektetési gazdaságának alapjait. A technológia és a pénzügyek fokozatosan erősödő fúziója tehát előre mozdítható. A tokenizálás folyamata az alábbi 1. ábrán látható. A tokenizálás mögött a blokklánc technológia áll, amely elsősorban a magán- és nyilvános kulcsok „kapcsolati modellje” alapján működik ezeken a rendszereken belül, ami egy fenntartható „token my” alapja.
Diverzifikáció a pénzügyek világában
Kérdezz meg minden sikeres befektetőt, ő ugyanazt a választ fogja adni: kulcsfontosságú a diverzifikáció. Nemcsak a kockázatok mérséklésében segít, hanem lehetővé teszi, hogy rengeteg különböző projektbe fektessen be, amelyek átformálhatják a világot. A kiegyensúlyozott portfólió különösen a „pénzügyi stressz” idején elengedhetetlen. Magánbefektetőként azonban néha nehéz lehet ténylegesen és teljes mértékben diverzifikálni a portfóliót. Ez az a pont, ahol a tokenizáció egyre nagyobb jelentőséggel bír, mivel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy valós eszközökbe, például művészetbe, ingatlanokba vagy klasszikus autókba fektessenek be. Ez anélkül működik, hogy a szokásosan nagy mennyiségű pénzt kellene befektetni, vagy óriási mennyiségű papírt kellene kitöltenie. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a tulajdonjog tokenek révén széttöredezhető, és újonnan verhető. A tulajdonjog bármikor megosztható és kereskedhet, és így át is ruházható.
Bevezetés a klasszikus autóiparba
Az autók tervezési fejlődése iránti érdeklődés, a klasszikus autók vásárlásának hátterében álló okok 1886-ban kezdődött, amikor Karl Benz feltalálta az első benzinmotoros járművet. Ha teljes mértékben meg akarjuk ragadni a tokenizációban rejlő lehetőségeket, először áttekintést kell kapnunk az iparág mai struktúrájáról. A VDA (Verband der Automobilindustrie = német autóipari intézmény) által készített tanulmány szerint a becsült piaci kapitalizáció 10 milliárd dollár körül mozog. A potenciális kilátások (30 év feletti autók) mennyisége meghaladja a 2.2 millió darabot, így jól illusztrálja az itt szereplő gazdasági erőket és elérést. Ez a szám a következő néhány évben évente körülbelül 70,000 2 autóval fog növekedni. Végső soron a veterán autók nagyon vonzó befektetési alternatívának tekinthetők, a többi eszközosztályhoz képest kedvező teljesítményük miatt, amint azt az alábbi XNUMX. ábra szemlélteti.
Napjainkban az iparágon belül a fő probléma a különféle és összetett árazási modellek különféle mennyisége, amelyek segítségével minden autó megérdemelt értéket biztosít. Azt azonban soha senki nem tudja igazán meghatározni, hogy mi a pontos érték, a szabványosítás hiánya és a hatalmas regionális széttagoltság miatt. Az értéket általában a globális készlet, a jármű múltbeli eladási ára, a jármű állapota és a kereslet alapján folyó piaci árfolyam határozza meg. Egy másik érdekes tudnivaló az a tény, hogy az eladások hozzávetőleg 70%-a peer-to-peer cserén keresztül bonyolódik, ami előre elrendelte a blokklánc-alkalmazásokat. A peer to peer tranzakciók a folyamatosan fejlődő iparág központi elemei, és a tokenek cseréje ezen a modellen keresztül naponta történik. Egy jármű árának meghatározásának legáltalánosabb módja az engedéllyel rendelkező értékbecslő szolgáltatásainak igénybevétele, amely költséges erőfeszítés, de egyelőre az egyetlen módja annak, hogy valóban olyan árat kapjunk, amelyről senki nem tud vitatkozni.
Tokenizálás és klasszikus autók kombinálva
Most feltesszük magunknak a kérdést, hogyan alkalmazható a tokenizálás ebben az iparágban? Először is, amint azt korábban említettük, a tokenek peer-to-peer cseréje a blokklánc alapvető eleme. Azt mondom, hogy egy 1954-es Mercedes Benzt egy kifinomult szoftvermegoldáson keresztül akartak tokenizálni, ahogyan az Amazing Blocks biztosítja, a tokenek töredékeinek tulajdonosai szándékosan folytathatták a peer-to-peer kereskedés közkedvelt gyakorlatát. A blokklánc-rendszer funkcióinak hatékony kihasználásával is kialakítható egy szabványosított árképzési modell. Ezt követően az összes elérhető árképzési eszközből összegyűjtve az egyes autókat képviselő megfelelő tokenekhez rögzítenék. A kereslet a ma már mindenütt alkalmazható árképzési eszközöktől származó információktól függhet. Ez a szabványosított formátum sokkal nagyobb átláthatóságot eredményezhet a vevők és az eladók számára egyaránt, amely most már teljes mértékben biztosíthatja a helyes érték meghatározását. A klasszikus autók tokenizálása ezért egy teljesen új eszközosztályt hoz létre a befektetők számára világszerte.
Tokenizálás és klasszikus autók kombinálva
Most feltesszük magunknak a kérdést, hogyan alkalmazható a tokenizálás ebben az iparágban? Először is, amint azt korábban említettük, a tokenek peer-to-peer cseréje a blokklánc alapvető eleme. Azt mondom, hogy egy 1954-es Mercedes Benzt egy kifinomult szoftvermegoldáson keresztül akartak tokenizálni, ahogyan az Amazing Blocks biztosítja, a tokenek töredékeinek tulajdonosai szándékosan folytathatták a peer-to-peer kereskedés közkedvelt gyakorlatát. A blokklánc-rendszer funkcióinak hatékony kihasználásával is kialakítható egy szabványosított árképzési modell. Ezt követően az összes elérhető árképzési eszközből összegyűjtve az egyes autókat képviselő megfelelő tokenekhez rögzítenék. A kereslet a ma már mindenütt alkalmazható árképzési eszközöktől származó információktól függhet. Ez a szabványosított formátum sokkal nagyobb átláthatóságot eredményezhet a vevők és az eladók számára egyaránt, amely most már teljes mértékben biztosíthatja a helyes érték meghatározását. A klasszikus autók tokenizálása ezért egy teljesen új eszközosztályt hoz létre a befektetők számára világszerte.
Az autó piaci értékével való „lépést” és a valós idejű biztonságot alapvető fontosságúnak tartják ebben az iparágban, és ehhez a tokenizáció adja az alapot. Következésképpen az aktuális piaci érték azonnali, valós időben történő módosítása lehetővé válik, ha másodlagos piacon kereskednek vele. Mostantól az autók akár fedezetként is felhasználhatók, vagy befektetési alapokba allokálhatók. A tokenezéssel az autó biztonságos helyen tárolható anélkül, hogy el kellene mozgatni. A szállítás általában költséges erőfeszítés, mivel az autó védelmét biztosítani kell a sérülések és lopások megelőzése érdekében. Végül, de nem utolsósorban, ez még a biztosítási szakmát is érintheti, hiszen minden veterán autó személyileg és anyagilag is kiemelten biztosított a magas érték miatt. TAz okenizáció lehetőséget ad a biztosítóknak és a biztosítottaknak, hogy bármilyen probléma felmerülésekor mindig a tokenizált klasszikus autó mindenkori piaci értékére hivatkozzanak. Ez leegyszerűsítheti azt a gyakran hosszan tartó folyamatot, amikor meg kell határozni, hogy a biztosítás mennyit térít meg.
Hogyan tovább a klasszikus autók tokenizálásával?
Kezdetben jogi személyt kell létrehozni Liechtensteinben. A teljes folyamat teljes mértékben távolról is végrehajtható, a bank nélküli alapítás lehetőségével. Az alapítási időszak után az adminisztratív szoftvermegoldások megtalálják a használati esetüket. A tokenizált entitások kezelésének alapjaként szolgálnak, és készen állnak a befektetők bevonására, a részvény-, adósság- és tulajdonosi tokenek későbbi kibocsátására, valamint további vezetői döntésekre. Ezenkívül ahhoz, hogy Liechtensteinben megfeleljenek az FMA-nak, digitális tulajdonnyilvántartásra (pl. digitális részvénynyilvántartásra) van szükségük. A tokenizálás után a klasszikus autó továbbra is a tulajdonosé, de fizikailag biztonságos helyen, a lehető legalacsonyabb áron tárolható. A tulajdonos egy Ethereum alapú digitális tokent kap, amely a klasszikus autó jogait képviseli.
Míg a tulajdonosi tokenek nem adnak jogot az autók vezetésére, további „kupon-tokeneket” lehet verni, hogy meghatározott ideig használható legyen. Az ebből származó bevételt azután az adott befektetők között lehet felosztani az autó tulajdonában való részesedésük alapján. Végül, de nem utolsósorban a felügyeleti jogról is gondoskodni kell. De ez nem probléma, mivel bármely ERC20 kompatibilis pénztárca, például a Metamask használható a tokenek tárolására. A letétkezelés bármely más ERC20 kompatibilis letétkezelővel is teljesíthető, például olyan tőzsdéknél, ahol biztosított a másodlagos piachoz való hozzáférés. szempontjából.
Jövőkép és következtetés
Csak Németországban körülbelül 15 millió ember érdeklődik a veterán autók iránt, így a kereslet és a kínálat mindig fennmarad ezen autók iránt. Ha most feltételezzük, hogy ezeknek az autóknak a tokenizálása és az azt követő kereskedés megtörténik, akkor a piaci érték jelentősen emelkedik. Nemcsak az „autórajongók” öntenek tőkét az iparágba, hanem befektetők is a világ minden tájáról. Gyakran autókedvelők, és portfóliójukat szeretnék diverzifikálni, mondjuk álomautójuk töredékével. Arra számítanak, hogy értéke az egekbe szökik, ha szabadidejük élvezete során több éven át „finomabb” tudásra tesznek szert, és például egy járműmagazin olvasása révén megismerik szenvedélyeiket. Ebben a széttagolt iparágban az említett autók tokenizálásának megfelelő végrehajtása virágzó hozzáférhetőséghez, a széttagolt struktúra szabványosításához és automatizálásához vezethet, és ennek következtében a költség-haszon arányt a vásárlók és a befektetők számára vonzóbb irány felé igazíthatja. Mindent összevetve, egy autó pusztán elporzott gyűjtői tárgyból dinamikus eszközzé válik, amely párosul a gyűjtő érzelmi értékével.
Tetszik ez a cikk? Örülnénk, ha megosztaná a közösségi oldalakon, vagy továbbítaná kollégáinak. Ha Ön a terület szakértője, és kritizálni vagy támogatni szeretné a cikket vagy annak egyes részeit, nyugodtan hagyjon privát megjegyzést itt vagy kontextus szerint, és mi válaszolunk vagy megszólítunk.
Forrás: Nicolas Weber a Business Development Europe osztályán dolgozik az Amazing Blocksnál – egy tokenizációs startupnál Liechtensteinből, amely tokenizált jogi személyek és szoftverek létrehozásával kapcsolatos tanácsadást nyújt adminisztrációs szolgáltatásként. Ő az Ön közvetlen kapcsolattartója bármilyen kérdésben. Kapcsolatba léphet vele email vagy lépj kapcsolatba vele LinkedIn.