Néhány héttel ezelőtt a Credit Suisse-szel foglalkoztunk néhány kockázatkezelésről és szabályozásról szóló cikkünkben. Ezen a héten ismét a hírekben szerepeltek minden rossz ok miatt, ami hatással lehet a kriptopiacra.
A Wall Street kedvese, a Credit Suisse gyorsan ellenségévé válik. Több millió dolláros bírságot követően egyik botrányból a másikba zuhantak. 2021 szeptemberében az Egyesült Királyság Pénzügyi Magatartási Hatósága közleményt adott ki, amely szerint „A Financial Conduct Authority több mint 147 millió GBP pénzbírságot szabott ki a Credit Suisse-re a több mint 1.3 milliárd dollár értékű kölcsönökhöz kapcsolódó, a bank által a Mozambiki Köztársaság számára szervezett, súlyos pénzügyi bűncselekmények átvilágításának elmulasztása miatt. .”
2021 decemberében az uniós szabályozók 83.3 millió eurós bírságot szabtak ki rájuk, mert részt vettek egy bankkartellben, amely megcsalta a devizapiacokat. Ezek a bírságok az 5.5 milliárd dolláros veszteségen felüliek, amelyek akkor keletkeztek, amikor az Archegos Capital összeomlott a túltőkésített és alultőkésített hitelek miatt. A svájci szabályozó hatóságok 2022 júniusában pénzbírsággal is sújtották őket egy bolgár kábítószer-gyűrű pénzmosásában való állítólagos részvételük miatt.
A bank számára kilátásba helyezett legújabb válság sokkal nagyobb aggodalommal tölti el a befektetőket, mint az összes korábbi botrány, mivel kiderült, hogy a banknak komoly likviditási problémái lehetnek. A hét elején felröppentek a pletykák arról, hogy a bank esetleg nem tudja teljesíteni a hitel-nemteljesítési csereügyletekkel kapcsolatos kötelezettségeit. Tovább rontja a helyzetet, a bank közleményt adott ki, amelyben azt mondták, hogy pénzügyileg stabil, aminek a piacok az ellenkezőjét értelmezték.
A hitel-nemteljesítési csereügyletek (CDS) a bankközi kockázatkezelés egyik formája, ahol a hitelt kibocsátó bank egy másik banknak fizetett prémiummal ellensúlyozni tudja a kockázatot. A másik bank készen áll az esetleges veszteségek fedezésére, ha a hitel nem teljesít, cserébe a hitelt biztosító biztosítékért. A CDS-kereskedelem alapfeltétele, hogy a hiteleknek csak egy kis százaléka fog nemteljesíteni, és az értékpapír értéke és a kölcsön egyenlege közötti eltérést több mint fedezi a többi nem fizetésképtelen CDS-től származó prémium.
A jelenlegi piaci viszonyok között, amikor a jegybankok riasztó sebességgel emelik a kamatokat, és zavarodott a véletlenszerű monetáris politikával kapcsolatban, a nemteljesítések növekedni kezdenek. Ezen felül a Credit Suisse több magas rangú alkalmazottat is elveszített, és elismerték, hogy szerkezetátalakításra van szükségük.
Annak ellenére, hogy kijelentették, hogy több mint elegendő likviditásuk van a kibocsátások fedezésére, részvényeik árfolyama szabadesésben van, és a saját kötvényeik bedőlése elleni biztosítás költségei az egekbe szöknek. A piacok egyértelműen tudják, hogy nem minden az, aminek látszik, és egyesek úgy becsülik, hogy a szerkezetátalakítás valahol 4-6 milliárd dollárba fog kerülni.
A piacok megnyugtatása érdekében a bank bejelentette, hogy október vége felé szerkezetátalakítási tervet adnak ki, addig a befektetők a hegyekre futnak. A titkosítással foglalkozók emlékezni fognak arra, hogy a Celsius hasonló vonalakat használt, hogy megpróbálja eloszlatni az összeomlás felé vezető félelmeket. Ez annak ellenére volt így, hogy a Celsius vezetői 40 millió dollárt fizettek ki kriptopénzben, közvetlenül azelőtt, hogy leállították volna felhasználóik kifizetését.
Hogy a Credit Suisse problémái pontosan milyen hatással lesznek a kriptopiacokra, még nem látható. Elegendő méretű bankként szerepelnek ahhoz, hogy rendszerszintű kockázatot jelentsenek a piacok számára, ezért sokan túl nagynak tartják őket a csődhöz. Mivel a kormányoknak már most is pénzt kell nyomtatniuk az energiaköltségek támogatására, és az Opec+ a kibocsátás csökkentése mellett döntött, aggasztó az újabb bankmentő akció kockázata.
Sokan azt várják, hogy a Credit Suisse lesz a következő Lehman Brothers, amely 2008-ban csődbe esett. Mások azonban azt mondják, hogy ezt a kormányok nem engednék meg a globális pénzügyi rendszeren belüli fertőzés veszélye miatt. Sajnálatos egybeesés, hogy a Credit Suisse igazgatóságának vezetője Alex Lehmann, bár nem áll kapcsolatban a Lehman fivérekkel.
Az infláció és a megélhetési költségek válsága elleni jelenlegi küzdelem során nehéz lesz egy kormánynak azt a narratívát pörögnie, hogy a bankok megmentése jó dolog. Ha hagyják, hogy a Credit Suisse összeomoljon, újabb pénzügyi válságot idézhetnek elő.
Annyi bizonyos, hogy ez a helyzet tovább növeli a bizonytalanságot az amúgy is lázas globális pénzügyi rendszerben. Ez arra is emlékeztet bennünket, hogy a szabályozás nem feltétlenül jó dolog a kriptográfia számára. A globális pénzügyi összeomlást a szabályozott bankok okozták. Később a szabályozások erősödtek, de amint azt a Credit Suisse esetében láttuk, a bankok rendszeresen nem tartják be azokat. Ehelyett úgy döntenek, hogy a bírságokat a nyereségükből fizetik, ha elkapják őket.
A jelenlegi helyzet jól mutatja a kriptográfia és a DeFi szükségességét. A szabályozások protokollokká történő kódolása megakadályozná a visszaéléseket, és a teljes vagy túlfedezet, nem pedig a töredékes tartalék bankolás megoldaná a likviditási problémákat. Azt a hamis narratívát, miszerint a kriptográfia túl kockázatos, gyorsan leleplezi hazugságként egy folyamatosan meggondolatlan bankrendszer.
Csatlakozz a Paribushoz -
weboldal | Twitter | Telegram | közepes | Viszály
- Coinsmart. Európa legjobb Bitcoin- és kriptográfiai tőzsdéje. Kattints ide
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: Platón adatintelligencia: Platodata.ai