Dari perdagangan margin hingga berjangka, banyak layanan telah melakukan lompatan dari instrumen keuangan tradisional ke mata uang kripto. Tapi ada satu yang belum memasuki kesadaran sebagian besar pedagang crypto: broker utama.
Di sini, bequant CEO George Zarya menjelaskan mengapa 2020 bisa menjadi tahun di mana teknologi ini mulai mendapatkan momentum, bagaimana teknologi ini digunakan di seluruh komoditas dan ekuitas, dan apa yang bisa diberikannya kepada mereka yang saat ini memiliki aset digital.
1. Bisakah Anda menjelaskan broker utama secara sederhana? Dan mengapa itu tidak umum di dunia crypto?
Titik sakit utama yang diselesaikan oleh broker utama untuk kliennya adalah efisiensi manajemen agunan. Ini berarti bahwa klien dapat mengakses beberapa tempat likuiditas melalui satu jendela, mengelola agunan dan penyelesaian mereka secara efisien, dan memiliki akses untuk memanfaatkan berdasarkan keseluruhan portofolio mereka, atau yang disebut margin portofolio.
Dunia crypto telah berkembang dengan cepat dalam hal teknologi, tetapi keahlian keuangan tradisional belum menyusul. Tahun ini, "broker utama" telah semakin dibahas di kalangan masyarakat.
2. Seberapa umum broker utama di sektor keuangan tradisional saat ini?
Pialang utama adalah infrastruktur utama untuk investor institusi, baik itu manajer pertukaran asing, komoditas atau ekuitas. Memiliki akun di broker utama adalah suatu keharusan, tetapi dana kecil tidak selalu mampu memenuhi persyaratan bilangan prima tonjolan seperti Citigroup, Goldman Sachs, Nomura atau JPMorgan Chase. Jadi, manajer startup pergi ke "mini-primes" yang kemudian terhubung ke infrastruktur primes utama. Di ruang ritel, ada nama-nama seperti Interactive Broker atau Saxo Bank yang menawarkan akses kelas multi-pertukaran, multi-aset dengan beberapa fungsi perdagangan margin.
3. Jadi, bagaimana pedagang crypto akan mendapat manfaat dari itu?
Karena dalam banyak kasus broker utama adalah pintu gerbang ke pasar, investor institusional akan sangat diuntungkan dari memiliki solusi satu pintu untuk terlibat dengan pasar aset digital baru yang muncul dengan memiliki akses mudah ke pertukaran crypto besar dan proses onboarding yang disederhanakan. . Klien mendapatkan satu layar untuk mengelola agunan melintasi kerangka kerja penahanan dalam daftar putih yang aman, memantau posisi, merekonsiliasi perdagangan, dan memiliki angka nilai aset bersih real-time. Mereka juga memiliki fleksibilitas untuk menggunakan vendor pilihan mereka untuk mengeksekusi perdagangan atau terhubung langsung ke bursa melalui antarmuka pemrograman aplikasi asli / Informasi Keuangan eXchange. Bequant juga dapat menyediakan fasilitas lokasi bersama di LD4 di London, tempat sejumlah pertukaran terkemuka diselenggarakan, yang akan menguntungkan para pedagang yang sensitif terhadap latensi. Dan akhirnya dan yang paling penting, mereka memiliki akses ke neraca yang memungkinkan leverage berdasarkan keseluruhan portofolio mereka.
Ketersediaan layanan tersebut akan membawa kelas aset digital lebih dekat ke aset keuangan utama dan integrasi segera ke dalam keuangan arus utama.
4. Apakah aset digital seperti cryptocurrency mengancam aset tradisional?
"Terancam" adalah kata yang kuat, tapi menurut saya industri kripto siap untuk mengganggu keuangan tradisional. Tokenisasi keamanan telah menjadi kata kunci untuk beberapa waktu sekarang, dan teknologi blockchain sudah diterapkan di seluruh keuangan arus utama. Kami melihat contoh sukses dalam pembayaran lintas batas, pembiayaan perdagangan, dan penyelesaian. Raksasa perbankan dan keuangan beroperasi dengan teknologi lama yang sudah ketinggalan zaman dan akan dipaksa untuk meningkatkan. Menurut saya teknologi blockchain akan menjadi tulang punggung standar untuk keuangan dan perbankan di masa depan. Itu hanya masalah waktu.
5. Bagaimana harga crypto akan bereaksi terhadap coronavirus dan setengahnya Bitcoin?
Kami telah melihat korelasi Bitcoin dengan S&P 500 karena penjualan panik telah menyebar ke seluruh pasar, tetapi kami juga telah melihat pemisahan dari tren ini. Saya yakin kelas aset digital baru akan pulih lebih cepat daripada kelas aset lainnya, dan halving Bitcoin pasti akan membantu. Ketika bank sentral terus mencetak uang dan infrastruktur cryptocurrency matang, kita akan melihat tren adopsi semakin cepat. Ketakutan pandemi adalah ujian yang baik bagi crypto untuk menunjukkan nilainya sebagai alat pembayaran, transfer lintas batas, dan penyelesaian yang benar-benar global dan tidak terpengaruh oleh negara mana pun yang menutup atau memberlakukan pembatasan pergerakan.
6. Apakah Tahu Aturan Pelanggan Anda akan semakin sulit?
Adalah fakta mutlak bahwa peraturan Anti-Pencucian Uang akan terus menyebar di seluruh dunia dan akan menjadi keharusan bagi setiap bisnis untuk mematuhinya agar dapat terus berlanjut. Kami telah melihat tren ini berkembang mulai dua tahun lalu, dan sekarang kami melihat bahwa peraturan sekuritas secara umum akan berlaku untuk crypto juga. Misalnya, aturan perdagangan marjin atau klasifikasi investor yang diberlakukan oleh Pasar dalam Petunjuk Instrumen Keuangan kemungkinan besar akan diperluas ke aset keuangan digital.
7. Apakah keadaan regulasi crypto yang terpecah-pecah perlu dikhawatirkan? Bagaimana dengan pemerintah Malta yang baru?
Saya tidak percaya bahwa ini akan menyebabkan kerumitan besar bagi peserta, karena kita sudah melihat regulator di seluruh dunia berbicara tentang regulasi yang diselaraskan di seluruh yurisdiksi. Regulator Eropa melihat kerangka kerja Pan-Eropa yang mungkin mengambil intinya dari kerangka kerja aset digital Prancis.
Pemerintah Malta yang baru belum menunjukkan komitmennya untuk mendorong inovasi keuangan dan melaksanakan kata-katanya. Ini seperti setengah hamil. Dengan Bequant menjadi salah satu dari sedikit perusahaan yang mengajukan lisensi Aset Keuangan Virtual, kami berharap prosesnya akan segera mendapatkan daya tarik.
8. Apa tiga ancaman terbesar yang dihadapi industri kripto saat ini?
Ada akronim militer VUCA - mudah berubah, tidak pasti, kompleks dan ambigu - yang menggambarkan dunia setelah Perang Dingin. Deskripsi ini dapat diterapkan pada kondisi pasar crypto, tetapi ancamannya sangat hipotetis, dan saya berpendapat bahwa industri ini tidak memiliki kondisi yang mengancam jiwa. Ada beberapa tonggak yang perlu kita atasi sebelum kita dapat mengatakan bahwa aset digital adalah kelas aset lain:
- Peraturan: Kristalisasi peraturan di seluruh dunia tentang bagaimana aset diperlakukan dan peserta diatur. Adopsi peraturan sekuritas yang sudah ada sudah dekat.
- Infrastruktur dan keamanan: Solusi kustodian sangat penting untuk membawa ketenangan pikiran bagi investor. Global Digital Finance adalah organisasi yang Bequant menjadi anggotanya. Ini menjalankan sejumlah kelompok kerja yang mempromosikan diskusi aktif antara peserta pasar untuk mempromosikan praktik terbaik di ruang dan menyelaraskan standar kelembagaan dengan penjaga, pertukaran dan penyedia layanan. Kami telah melihat kemajuan besar dalam hal evolusi teknologi dan pemahaman praktik-praktik penting yang akan memastikan keamanan aset dan fleksibilitas untuk melampaui penyimpanan cold storage.
- Adopsi: Adopsi yang lambat dapat menyebabkan pasar memasuki kondisi hibernasi. Kemajuan yang sukses pada dua poin pertama akan mendorong minat institusional dan karenanya membawa lebih banyak adopsi.
9. Bisakah Anda menjelaskan mengapa latensi rendah dan likuiditas dalam sangat penting?
Dengan penurunan pasar baru-baru ini dan volatilitas yang meroket, latensi dan akses ke likuiditas sangat penting untuk mendapatkan keuntungan, atau dalam beberapa kasus untuk bertahan hidup.
Dengan sebagian besar aliran perdagangan dilakukan melalui sistem perdagangan algoritmik otomatis, selip yang dapat diderita seseorang dapat merugikan. Oleh karena itu, industri ini menawarkan infrastruktur tingkat kelembagaan.
Bequant adalah satu-satunya pertukaran yang menawarkan lokasi bersama, data pasar multicast dan opsi konektivitas FIX 5.0, yang merupakan standar pasar untuk kelas aset tradisional. Bequant exchange memiliki latensi tick-to-trade kurang dari 400 mikrodetik untuk menarik para pedagang yang paling sensitif terhadap latensi.
10. Apa saran Anda untuk seseorang yang mempertimbangkan perdagangan kripto untuk pertama kalinya?
Temukan seseorang yang memahami pasar dan lakukan penelitian yang tepat. Industri ini masih memiliki banyak mitos untuk dihancurkan dan berprasangka buruk dan tidak profesional untuk diatasi. Hanya para profesional yang dapat memiliki pandangan mendalam ke dalam dan memberi nasihat dengan benar.
Penolakan. Cointelegraph tidak mendukung konten atau produk apa pun di halaman ini. Meskipun kami bertujuan untuk memberikan Anda semua informasi penting yang dapat kami peroleh, pembaca harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil tindakan apa pun yang terkait dengan perusahaan dan memikul tanggung jawab penuh atas keputusan mereka, atau artikel ini dapat dianggap sebagai saran investasi.