Pembaruan Pasar On-Chain oleh Juan Pellicer, Ke dalamBlok
Protokol, aplikasi, dan stablecoin DeFi adalah area utama dari keseluruhan pasar crypto. Meskipun nilai perdagangan harian rata-rata DeFi adalah 80 kali lebih rendah daripada di bursa terpusat, kontrak pintar mereka memungkinkan layanan keuangan terbuka yang berdampak pada seluruh pasar dengan menyediakan fungsionalitas utama seperti stabilitas harga dan likuiditas. Ini berkat protokol primitif seperti peminjaman, peminjaman, atau perdagangan.
Untuk alasan ini, ada baiknya melihat data yang tersedia untuk mengukur reaksi dalam blockchain dengan saham terbesar di DeFi, Ethereum, dan beberapa protokol DeFi utamanya selama episode yang sangat fluktuatif seperti yang terjadi pada 6 September.
Dalam bagian ini, kami akan fokus terutama pada efek crash pada biaya dan total nilai terkunci (TVL). Variasi dalam biaya dapat menjelaskan seberapa menguntungkan masing-masing protokol DeFi yang berbeda ini atau bahkan Ethereum selama jenis pergerakan harga yang cepat ini. Selain itu, variasi TVL selain sebagian besar dipengaruhi oleh harga, dapat digunakan untuk memperkirakan dampak dalam alokasi dan dengan demikian keyakinan bahwa pedagang menyetor dalam protokol DeFi.
Di saat-saat di mana seluruh pasar bergerak cepat, para pedagang memiliki dorongan untuk menggunakan blockchain untuk memperdagangkan koin untuk mengambil keuntungan atau memotong kerugian dan kontrak pintar mulai mengalirkan transaksi di tengah pergerakan harga. Peningkatan pemanfaatan jaringan ini tercermin dalam kenaikan biaya yang dihasilkan Ethereum. Blockchain Ethereum memiliki kapasitas terbatas dan lonjakan permintaan menghasilkan permintaan berlebih di mana biaya yang lebih tinggi harus dibayarkan untuk dapat memiliki tempat untuk transaksi di blok berikutnya yang diproduksi.
Selanjutnya keputusan untuk membayar kenaikan biaya tambahan dapat mendorong penambang untuk memasukkan transaksi sesegera mungkin dan oleh karena itu transaksi dapat dipercepat. Ini bisa menjadi kritis pada saat kecepatan harga tinggi ketika dorongan untuk menutup posisi muncul. Seperti yang dapat dilihat di grafik berikutnya, biaya Ethereum antara hari sebelum penurunan pasar, 6 September, dan hari penurunan, 7 September meningkat dari $48.2 juta menjadi $75.7 juta, yaitu peningkatan sebesar 57%. hari sebelumnya:
Kenaikan biaya diperburuk dalam protokol peminjaman dan peminjaman seperti Compound atau Aave karena likuidasi. Dalam kasus Compound, sementara mereka biasanya memperoleh di hari normal hingga $10k dalam likuidasi, pada tanggal 7 September mereka memperoleh $515K, sekitar 50 kali lebih banyak daripada rata-rata hari. Protokol yang menawarkan layanan pertukaran koin mendapat manfaat dari lonjakan aktivitas juga berkat kemampuan pedagang untuk menyediakan likuiditas dan mendapatkan biaya perdagangan:
DEX seperti Sushiswap atau Curve memperoleh biaya 177% dan 106% lebih banyak dari hari sebelumnya. Biasanya setelah penurunan harga dan stabilisasi volatilitas, penggunaan blockchain menurun dan biaya cenderung menjadi normal. Dalam hal ini jumlah total biaya menurun dari $75.7 juta pada 6 September, menjadi $56.5 juta pada 8 September, yang merupakan penurunan 25%. Secara keseluruhan dalam dua hari ini biaya meningkat 20%, yang merupakan sesuatu yang diharapkan karena perubahan harga baru membawa kebutuhan untuk menyeimbangkan kembali posisi atau peluang untuk membuka posisi baru muncul.
Demikian pula, dan seperti yang diharapkan, angka TVL terpukul, karena TVL dalam mata uang dolar dan sebagian besar aset yang disimpan adalah koin kripto yang berkorelasi dengan harga dan belum sepenuhnya pulih. Ethereum TVL turun dari $135.8 miliar menjadi $123.0 miliar, yang berarti lebih sedikit $12.8 miliar, penurunan 9.4%. Mempertimbangkan penurunan harga sebesar 12.7%, DeFi relatif tidak terpengaruh oleh crash baru-baru ini:
Ethereum TVL dibagi antara protokol kunci tertentu seperti Aave, Maker, InstaDApp, Curve atau Compound, dan semuanya mengambil pengurangan TVL yang relatif sama, tidak ada kerugian lebih dari $1.1 miliar. Kesimpulannya adalah bahwa penurunan pasar ini tidak terlalu memengaruhi protokol DeFi utama, dengan hanya mengurangi TVL mereka ke angka yang terlihat dua minggu lalu:
Namun demikian tidak selalu protokol yang lebih terpengaruh oleh penurunan TVL adalah protokol yang menghasilkan jumlah TVL yang lebih tinggi. Contoh kasus Sushiswap, yang anehnya kehilangan 14% dari TVL-nya, mungkin karena pedagang menghilangkan likuiditas mengharapkan kerugian tidak permanen pada beberapa kumpulan setelah periode volatilitas ini. Volatilitas pasar bisa positif, seperti kasus hari-hari seperti 7 September, ketika kenaikan biaya ini berarti bahwa baik Penambang yang mengamankan jaringan Ethereum dan pedagang yang menyediakan likuiditas dalam protokol DeFi bisa mendapatkan keuntungan yang sangat besar. Pada akhirnya, ini menyoroti ketahanan protokol DeFi, di mana dasar-dasar seperti biaya dan TVL berhasil meningkat relatif terhadap jatuhnya harga yang parah.
Sumber: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- Akun
- Semua
- alokasi
- aplikasi
- DAERAH
- sekitar
- Aktiva
- Terbesar
- blockchain
- Peminjaman
- Kapasitas
- Charts
- Koin
- Koin
- Senyawa
- kepercayaan
- kontrak
- Crash
- kripto
- Pasar Crypto
- melengkung
- data
- hari
- Defi
- Permintaan
- dolar
- Menjatuhkan
- ethereum
- jaringan ethereum
- Pasar Valas
- Bursa
- FAST
- Biaya
- keuangan
- jasa keuangan
- Fokus
- Fundamental
- High
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- Dampak
- Meningkatkan
- IT
- kunci
- pinjaman
- Terbatas
- likuidasi
- Likuiditas
- pembuat
- Pasar
- pasar
- penambang
- jaringan
- menawarkan
- Buka
- Peluang
- Membayar
- Kolam renang
- harga pompa cor beton mini
- Diproduksi
- reaksi
- Layanan
- pintar
- Kontrak Cerdas
- Spot
- Stabilitas
- Stablecoin
- taruhan
- awal
- gelora
- perdagangan
- pedagang
- Trading
- .
- Transaksi
- Memperbarui
- nilai
- Kecepatan
- Votalitas
- dalam
- bernilai