Pengantar Tokenomics

Pengambilan Kunci

• Tokenomics adalah bidang yang menganalisis elemen khas yang ditemukan dalam ekonomi, seperti penawaran, permintaan, dan utilitas, dan menerapkannya pada cryptocurrency.
• Investor dapat dengan mudah melebih-lebihkan penawaran dan permintaan dan meremehkan bagaimana narasi dan meme juga dapat memengaruhi harga token.
• Phemex, salah satu pertukaran mata uang kripto terkemuka di industri ini, melakukan analisis tokenomik ekstensif sebelum menyetujui token untuk didaftarkan.

Bagikan artikel ini

URL Disalin

Saat berinvestasi di crypto, penting untuk memahami tokennomics untuk membuat keputusan yang tepat dan menghindari tepat.

Tokenomics berasal dari penggabungan kata token dan ekonomi dan merupakan bidang yang mempelajari faktor-faktor yang mendorong permintaan token. Kita harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan, mekanisme insentif, nilai akrual, dan perilaku investor ketika menganalisis tokennomics proyek.

Analisis Penawaran dan Permintaan

Dinamika antara penawaran dan permintaan adalah hal pertama yang dianalisis ketika sebuah proyek mengeluarkan token baru.

Kelebihan pasokan dapat berdampak negatif pada nilai aset. Kita dapat menemukan contoh dalam mata uang fiat yang mengalami hiperinflasi dan pencetakan yang berlebihan (misalnya, dolar Zimbabwe atau Bolivar Venezuela). 

Hal yang sama terjadi di kripto. Anda tidak akan merasa hebat jika persediaan token yang baru saja Anda beli hanya 30%. Itu berarti pasokan belum naik 70% lagi, berpotensi menipiskan harga dan kehilangan nilai.

Dalam konteks ini, penting untuk mengetahui apa Valuasi Terdilusi Penuh (FDV) adalah. FDV adalah harga token dikalikan dengan jumlah total yang akan ada, termasuk token yang belum beredar. Metrik digunakan untuk mengukur apakah token tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Jika sebuah proyek memiliki FDV tinggi selama hari-hari awalnya, Anda ingin bertanya pada diri sendiri siapa pemegang token utama, dengan harga berapa mereka membeli tas mereka, dan kepada siapa mereka akan menjualnya. 

Pasokan yang tidak ditutup juga tidak cocok untuk nilai token. Token seperti Bitcoin bersifat hard capped, artinya setelah protokol mengeluarkan semua tokennya, nilainya akan terus meningkat selama ada permintaan.

Untuk menjaga keseimbangan antara penawaran dan permintaan, beberapa token memiliki mekanisme pembakaran biaya yang dapat menyebabkan token menjadi deflasi tergantung pada seberapa luas jaringan digunakan.  Ethereum, setelah implementasi EIP 1559, adalah contoh dari mekanisme tersebut.

Token lainnya termasuk mekanisme pembelian kembali dan pembakaran yang dirancang untuk mengatur penawaran dan permintaan. Demikian halnya dengan token BNB.

Elemen penting lainnya untuk dianalisis adalah penawaran relatif terhadap kapitalisasi pasar. Jika sebuah token memiliki nilai $0.002 dan kapitalisasi pasarnya sekitar $600,000, pernahkah Anda berpikir berapa kapitalisasi pasar jika harganya naik menjadi $0.50?

Kesalahpahaman harga token relatif terhadap kapitalisasi pasarnya dapat menyebabkan bias unit. Istilah ini menggambarkan keyakinan bahwa memegang lebih banyak unit dari koin yang kurang berharga akan memberikan hasil investasi yang lebih baik daripada memegang sebagian kecil dari koin yang bernilai tinggi. Inilah, sebagian, mengapa koin meme sangat populer belakangan ini. Pikirkan tentang memegang 10,000 koin anjing vs. BTC—yang satu terdengar lebih baik daripada yang lain, tetapi hanya jika Anda tidak memperhatikan harganya.

Di sisi lain, kami memiliki permintaan. Permintaan adalah apa yang mendorong orang untuk membeli token dan berapa banyak mereka membayarnya. Permintaan umumnya didorong oleh utilitas token, pertumbuhan nilai, dan narasi.

Token seperti Ethereum atau BNB memperoleh utilitasnya dari digunakan sebagai mata uang untuk menjalankan perangkat lunak di jaringan ini. Baik itu untuk menyetujui daftar koleksi NFT atau menghapus token Anda dari kumpulan likuiditas, Anda memerlukan cryptocurrency asli dari blockchain ini untuk membayar apa yang disebut biaya gas (eksekusi).

Kasus penggunaan lain yang meningkatkan utilitas token adalah ketika aset ini digunakan sebagai alat pertukaran untuk produk dan jasa di dunia nyata, seperti restoran yang menerima crypto dengan imbalan item menu.

Mengenai nilai akrual, staking adalah ciri dari banyak token yang mendorong permintaan dan membantu meningkatkan harga. Ketika pengguna mempertaruhkan crypto mereka untuk mencari hadiah, banyak token yang beredar terkunci, mengurangi tekanan jual. 

Protokol bertujuan untuk menemukan cara untuk mendorong kepemilikan jangka panjang. Kami melihat contoh di veTokens (ve=vote escrow), sebuah sistem yang memberikan hak suara kepada pemegang jangka panjang. Protokol DeFi sering menetapkan suara untuk memutuskan kumpulan mana yang mendapatkan hadiah paling banyak dalam upaya untuk menarik likuiditas. Suara Anda lebih berbobot jika Anda memegang token tata kelola protokol dalam jumlah besar.

Beberapa protokol bahkan bertindak lebih jauh untuk menghukum unstaking dengan menghilangkan veToken pengguna untuk mengurangi tekanan jual.

Terakhir, token dapat meningkat nilainya berkat narasi atau meme yang kuat. Pikirkan tentang kegilaan koin anjing pada Oktober 2021. Banyak proyek NFT menjadi hidup sebagai meme spekulatif murni dengan kegunaan dari penggunaannya sebagai foto profil. 

Seiring waktu, proyek seperti JPEG'd datang dengan cara baru untuk memadukan dunia NFT dengan DeFi yang memperluas utilitasnya.

Meskipun memahami tokennomics sangat penting untuk memahami keputusan investasi dalam kripto, itu bukan elemen yang sangat penting. Narasi juga dapat membuat kegembiraan atau sikap apatis terhadap token, yang memengaruhi harganya.

femex, salah satu pertukaran mata uang kripto terkemuka di industri ini, dengan hati-hati mengevaluasi model ekonomi setiap token sebelum mendaftar di platform. Misalnya, pertukaran menawarkan imbalan taruhan tinggi dari fitur khusus dari daftar proyek yang telah menjalani analisis tokenomik mendalam. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang proyek ini dengan mengunjungi Situs Phemex Launchpool.

Bagikan artikel ini

URL Disalin

Informasi pada atau diakses melalui situs web ini diperoleh dari sumber independen yang kami yakini akurat dan dapat diandalkan, tetapi Decentral Media, Inc. tidak membuat pernyataan atau jaminan mengenai ketepatan waktu, kelengkapan, atau keakuratan informasi apa pun pada atau diakses melalui situs web ini. . Decentral Media, Inc. bukan penasihat investasi. Kami tidak memberikan saran investasi khusus atau nasihat keuangan lainnya. Informasi di situs web ini dapat berubah tanpa pemberitahuan. Beberapa atau semua informasi di situs web ini mungkin telah kedaluwarsa, atau mungkin atau menjadi tidak lengkap atau tidak akurat. Kami dapat, tetapi tidak berkewajiban untuk, memperbarui informasi yang usang, tidak lengkap, atau tidak akurat.

Anda tidak boleh membuat keputusan investasi pada ICO, IEO, atau investasi lain berdasarkan informasi di situs web ini, dan Anda tidak boleh menafsirkan atau mengandalkan informasi apa pun di situs web ini sebagai saran investasi. Kami sangat menyarankan agar Anda berkonsultasi dengan penasihat investasi berlisensi atau profesional keuangan berkualifikasi lainnya jika Anda mencari nasihat investasi tentang ICO, IEO, atau investasi lainnya. Kami tidak menerima kompensasi dalam bentuk apa pun untuk menganalisis atau melaporkan ICO, IEO, mata uang digital, mata uang apa pun, penjualan tokenized, sekuritas, atau komoditas.

Lihat syarat dan ketentuan lengkap.