TL;DR: Iron.Finance bergantung pada arbitrase sebagai mekanisme penstabilannya untuk token yang dijamin sebagian. Dalam kasus runtuhnya token TITAN, kerangka waktu antara harga feed oracle dan harga real-time pasar yang sebenarnya terlalu besar yang menyebabkan pengguna menjadi tidak menguntungkan dan tidak melindungi stabilisasi. Akibatnya, TITAN turun menjadi nol dan IRON kehilangan patoknya. Insiden itu mengakibatkan Iron.Finance kehilangan lebih dari $2 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) dalam protokol, turun dari $2.18 miliar terkunci menjadi kurang dari $10.5 juta.
Pada 16 Juni 2021, Iron.Finance mengalami insiden yang mengakibatkan TITAN, token tata kelola yang mendukung stablecoin IRON, mogok hampir 100% dalam apa yang disebut โbank kripto skala besar pertama di dunia dijalankan.โ Sebagai akibat dari crash TITAN, harga stablecoin BESI bergerak dari pasak.
Insiden ini adalah akibat dari cacat desainโBesi. Keuangan tidak memiliki mekanisme stabilisasi yang tepat. Tanpa mekanisme yang memadai, ketika token TITAN mulai runtuh, harga yang disediakan oleh Price Feed Oracle tertunda dan kesenjangan antara harga ini dan data waktu nyata membuat arbitrase tidak menguntungkan. Karena Iron.Finance telah mengandalkan pengguna arbitrase untuk membantu menstabilkan harga IRON, ketika arbitrase tidak lagi menguntungkan, masalahnya semakin rumit. TITAN memiliki persediaan yang tidak terbatas dan seharusnya hanya digunakan sebagai jaminan saat mencetak BESI. Setiap pengguna dalam sistem dapat mengeluarkan IRON yang didukung oleh kepemilikan USDC dan TITAN mereka.
Karena pasar crypto cukup gila, tidak jarang stablecoin kehilangan pasaknya. Namun, karena kemungkinan ini, setiap stablecoin membutuhkan mekanisme perlindungan untuk fluktuasi tersebut. Dalam pengertian IRON, satu-satunya mekanisme mereka mengasumsikan bahwa pengguna arbitrase akan membeli BESI murah dari pasar ketika harga turun dan dengan demikian menebusnya dengan USDC+TITAN dan kemudian menjual TITAN untuk mendapatkan keuntungan.
Pada 16 Juni 2021, stabilisasi berjalan sebagaimana mestinya hingga harga TITAN mulai turun dan akhirnya mencapai nol. Pada saat yang sama IRON kehilangan pasaknya dan turun menjadi sekitar ~$0.94, yang merupakan penurunan besar untuk stablecoin. Untuk melindungi fitur lebih lanjut, Iron.Finance harus menjeda pencetakan dan penukaran. Baru-baru ini melaporkan yang menyelami detail TITAN dan penggunaan arbitrase, ini menjelaskan bahwa menunda (10 menit. Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu) dari Price Feed Oracle untuk TITAN, menyebabkan harga menjadi lebih tinggi daripada harga di AMM (pembuat pasar otomatis waktu nyata) karena tidak dapat mengikuti. Dengan demikian, kesenjangan harga menyebabkan arbitrase menjadi tidak menguntungkan, dan dengan demikian tidak dapat melindungi stabilisasi.
Besi. Keuangan diterbitkan post-mortem pada insiden tersebut, yang gagal menyebutkan kurangnya mekanisme stabilisasi. DeFi bank run menghasilkan Iron.Finance kehilangan lebih dari $2 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) dalam protokol, turun dari $2.18 miliar terkunci menjadi kurang dari $10.5 juta.
Untuk pengembangan di masa mendatang untuk sistem serupa, ada berbagai skenario yang perlu dipertimbangkan saat menguji lingkungan Anda dengan benar seputar fluktuasi harga, kehilangan pasak, dan pengetatan kerangka waktu antara nubuat atau mekanisme lain untuk menentukan harga.
- Akun
- analisis
- arbitrase
- sekitar
- Otomatis
- Pembuat Pasar Otomatis
- Bank
- Milyar
- membeli
- disebabkan
- Crash
- kripto
- Pasar Crypto
- data
- Defi
- Mendesain
- Menjatuhkan
- menjatuhkan
- Lingkungan Hidup
- Fitur
- keuangan
- Pertama
- masa depan
- celah
- pemerintahan
- HTTPS
- IT
- besar
- pembuat
- Pasar
- pasar
- medium
- juta
- peramal
- urutan
- Lainnya
- harga pompa cor beton mini
- Keuntungan
- melindungi
- perlindungan
- real-time
- Run
- menjual
- rasa
- stablecoin
- mulai
- menyediakan
- sistem
- sistem
- pengujian
- waktu
- token
- Token
- USDC
- Pengguna
- nilai
- Apa itu
- nol