Menganalisis Pengaruh Spot Bitcoin ETF Pada Pasar Logam Mulia Tradisional

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Menganalisis Pengaruh Spot Bitcoin ETF pada Pasar Logam Mulia Tradisional PlatoBlockchain Data Intelligence. Pencarian Vertikal. Ai.

Peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin (BTC) pertama di AS pada tanggal 11 Januari menandai tonggak penting bagi aset digital, serupa dengan debut ETF emas spot pertama pada tahun 2004.

Menurut melaporkan oleh Jordan Finneseth untuk Kitco News, perkembangan ini tidak hanya melegitimasi Bitcoin sebagai kelas aset tetapi juga mulai mempengaruhi benteng nilai tradisional, seperti emas dan logam mulia lainnya.

Dampak terhadap Pasar Logam Mulia

Kinerja Logam Mulia: Menurut Nicky Shiels, kepala strategi logam di MKS PAMP, sejak peluncuran ETF BTC spot yang disetujui SEC, logam mulia seperti emas dan perak diperdagangkan datar, sementara logam lain seperti paladium dan platinum mengalami penurunan (Palladium -6%, Platinum -2%).
Arus masuk ke ETF Bitcoin: Berdasarkan laporan Kitco, arus masuk ke ETF Bitcoin spot AS sangat besar, melampaui $25 miliar hanya dalam 15 hari, setara dengan kapitalisasi pasar produsen emas terbesar, Barrick, dan aset yang dikelola (AUM) di ETF Bitcoin spot kini tampaknya melampaui yang ada di ETF Perak AS dan menempati peringkat ETF komoditas AS terbesar kedua setelah emas.

Analisis Perbandingan dengan Emas

Perbandingan Kekayaan yang Disimpan: Shiels mencatat bahwa meskipun Bitcoin mendapatkan daya tarik, perjalanannya masih panjang untuk menyamai logam mulia dalam hal kekayaan yang disimpan. Kepemilikan investor yang diketahui di semua logam mulia mencapai $250 miliar, yaitu sekitar sepuluh kali lipat nilai produk kripto.
Nilai Pasar Emas: Nilai total seluruh emas yang pernah ditambang adalah sekitar $13.6 triliun, hampir dua kali lipat ukuran neraca Federal Reserve dan sekitar sembilan kali ukuran AUM kripto.

<!–

Tidak digunakan

-> <!–

Tidak digunakan

Emas dan Kripto sebagai Investasi Alternatif

Nilai Pasar dan Likuiditas: Baik emas dan kripto dianggap sebagai investasi alternatif. Namun, emas, yang memperhitungkan investasi dan permintaan fisik, memiliki jejak yang jauh lebih besar, lebih luas, dan mapan, menawarkan kedalaman pasar dan likuiditas yang lebih besar dibandingkan dengan Bitcoin.

ETF Emas dan ETF Bitcoin Spot

Arus keluar dari ETF Emas: Pada bulan menjelang persetujuan dan peluncuran ETF Bitcoin, ETF emas mengalami arus keluar yang signifikan, dengan total hampir $3 miliar. Tren ini penting karena bertepatan dengan periode ketika investor diperkirakan akan kembali melakukan leverage setelah kebijakan Bank Sentral AS (Federal Reserve) yang bersifat dovish.

Diversifikasi dan Momentum Investor

Diversifikasi ke Bitcoin: Shiels menyarankan agar investor ETF sekarang mungkin mempertimbangkan untuk mendiversifikasi eksposur lindung nilai dolar AS mereka ke dalam Bitcoin, jauh dari aset tradisional seperti emas, perak, atau platinum. Pergeseran ini dapat mendorong arus keluar ETF yang terus-menerus dari logam mulia.
Aksi Harga dan Momentum: Daya tarik harga Bitcoin yang lebih tinggi dapat menarik lebih banyak arus masuk ritel dan FOMO dibandingkan dengan emas atau perak, sehingga memengaruhi perilaku investor.

Proyeksi dan Korelasi Masa Depan

Pertumbuhan ETF Bitcoin: Bloomberg Intelligence memperkirakan bahwa ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS dapat mencapai aset sekitar $50 miliar dalam dua tahun. Pertumbuhan ini, yang didorong oleh adopsi penasihat, dapat menimbulkan ancaman berkelanjutan terhadap kepemilikan ETF logam mulia saat ini.
Korelasi Bitcoin dan Emas: Shiels mengamati bahwa rasio Bitcoin/Emas, yang saat ini berada pada 21 ons emas per Bitcoin, merupakan proksi untuk kondisi likuiditas Federal Reserve. Kinerja relatif Bitcoin versus emas menunjukkan kebijakan moneter dan sentimen risiko yang berlaku.

Gambar Unggulan via Pixabay