Bitcoin dimulai sebagai eksperimen teknologi lebih dari satu dekade lalu. Sejak itu, pasar keuangan global telah mengalami perubahan yang luar biasa. Di pusat revolusi mata uang digital adalah teknologi blockchain yang memunculkan platform kontrak pintar pertama, Ethereum.
Selama beberapa tahun terakhir, jaringan Ethereum telah menjadi pendorong signifikan yang menawarkan pengguna kemampuan untuk berinteraksi dengan cara yang benar-benar terdesentralisasi. Pertukaran terdesentralisasi atau DEX adalah bagian dari rangkaian protokol yang berkembang di blockchain Ethereum yang telah mengumpulkan daya tarik besar. Tetapi karena keuntungan penggerak pertama, antara lain, CEX atau pertukaran terpusat terus berkinerja lebih baik meskipun ada banyak DEX yang muncul.
Pertempuran antara keduanya menjadi lebih jelas pada tahun 2021 dengan munculnya platform kontrak pintar lainnya yang lebih canggih. Tetapi tidak dapat disangkal bahwa baik pertukaran mata uang kripto terpusat maupun rekan-rekan mereka yang terdesentralisasi adalah salah satu kendaraan yang paling integral untuk bertransaksi.
Coinbase dan Narasi CEX
Coinbase, misalnya, telah menjadi kekuatan yang harus diperhitungkan. Ini adalah salah satu pertukaran mata uang kripto terpusat yang dihadapi konsumen paling terkenal di dunia. Perusahaan membuat sejarah setelah go public pada April 2021 ketika menjadi yang pertama di industri yang terdaftar di Nasdaq. Didirikan tepat sepuluh tahun yang lalu, Coinbase sering digembar-gemborkan sebagai pertukaran crypto terbesar di Amerika Serikat. Kapitalisasi pasarnya mendekati $ 42.55 miliar.
Coinbase melihat pertumbuhan nyata pada tahun 2021, berkat kenaikan di samping tonggak sejarah lainnya. Mengukur lebih jauh, IntoTheBlock mengamati bahwa pertukaran mencapai volume bulanan tertinggi pada Mei 2021, memproses sekitar $200 miliar. Terlepas dari kemerosotan pasca-November, seiring dengan banyak koreksi pasar, Coinbase telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam satu setengah tahun terakhir.
Sebagai gambaran, bursa veteran AS memproses sekitar $11 miliar volume transaksi pada Mei 2020. Pada akhir Januari 2022, volume transaksi bulanan bursa mencapai $120 miliar, yang berarti peningkatan 1,000% dalam periode hanya satu setengah tahun. Ini juga menunjukkan bahwa โ semakin banyak volume transaksi yang diproses, semakin tinggi pendapatan ke bursa terpusat dan pemegang sahamnya. Ini karena platform perdagangan crypto membebankan biaya untuk setiap transaksi yang diproses.
Uniswap: Pesaing DEX
Di tahun 2016 itulah pencipta Ethereum Vitalik Buterin pertama kali mengusulkan gagasan pertukaran terdesentralisasi yang akan terlibat dalam pembuat pasar otomatis on-chain dengan fitur tertentu. Mantan insinyur Siemens, Hayden Adams, mengubah konsep tersebut menjadi produk fungsional setahun kemudian yang berujung pada penciptaan Tidak bertukar tempat. Hari ini, ini dikenal sebagai salah satu DEX pertama yang dibuat di jaringan Ethereum.
V1 Uniswap diluncurkan pada tahun 2018 dan perlahan-lahan berhasil merebut pangsa pasar terbesar dalam hal transaksi yang diproses. Iterasi berikut โ V2 dan V3 โ berfokus pada peningkatan berbagai aspek DEX di sepanjang jalan. Saat ini, protokol gabungan Uniswap berdiri kokoh sebagai salah satu pertukaran terdesentralisasi teratas di ruang angkasa. Token tata kelola asli protokol, UNI, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $7 miliar pada saat penulisan ini.
Menjadi pemimpin DEX, volume transaksi Uniswap dapat membantu memahami penggunaan protokol dan, secara lebih luas โ mengukur adopsi DeFi.
Uniswap telah memecahkan semua rekor sebelumnya untuk mencapai volume transaksi tertinggi sepanjang masa pada Desember 2021. Statistik menunjukkan bahwa DEX memproses sekitar $82 miliar antara versi V2 dan V3-nya.
Penting untuk dicatat bahwa Uniswap dan bursa terdesentralisasi lainnya, berkali-kali, menantang tempat yang sudah mapan seperti Coinbase. Setelah menganalisis volume transaksi, indikator IntoTheBlock ditemukan bahwa Uniswap telah berhasil merebut pangsa pasar yang signifikan sehubungan dengan layanan pertukaran meskipun mulai beroperasi enam tahun setelah Coinbase.
CEX Vs. Dilema DEX
Pengguna perlahan mulai berpindah dari CEX ke DEX. Daya tarik yang terakhir tidak terbatas pada faktor-faktor seperti privasi dan keamanan. Peluang hasil adalah pendorong lain.
Pertukaran terpusat membebankan biaya pada perdagangan melalui platform mereka, yang berfungsi sebagai pendapatan untuk menjaga bisnis tetap bertahan. Pertukaran terdesentralisasi, di sisi lain, memiliki penyedia likuiditas (LP) untuk menjaga pintu mereka tetap terbuka. Siapa pun dapat menjadi LP hanya dengan menyetor ke salah satu kumpulan tanpa izin DEX. Dengan cara ini, piringan hitam dapat secara otomatis mulai mendapatkan biaya swap yang dibebankan kepada pengguna yang berdagang melaluinya. Dengan kata lain, biaya yang dibebankan masuk ke CEX untuk menyediakan layanan, sedangkan pendapatan DEX (biaya swap) dialokasikan ke penyedia likuiditas.
Coinbase biasanya menagih penggunanya 0.5% dari jumlah yang diperdagangkan. Sebagian besar kolam di Uniswap mengenakan biaya 0.3%. Karena itu, penting untuk memperhitungkan bahwa kumpulan tertentu di DEX dapat mencapai setinggi 1% dan serendah 0.01%. Indikator ITB di atas memberikan wawasan yang jelas tentang biaya yang dihasilkan oleh kedua platform.
Pada Mei 2021, biaya Coinbase naik ke rekor tertinggi hampir $1 miliar. Uniswap, di sisi lain, mencatat ATH-nya pada Desember 2021, ketika menghasilkan hampir $ 246 juta dalam biaya bulanan. Ini kemudian didistribusikan ke penyedia likuiditas, yang berarti, Uniswap dapat mengalokasikan $246 juta dalam biaya swap selama bulan tersebut.
Inovasi DEX
Untuk memenuhi kebutuhan dan permintaan yang meningkat, bursa yang terdesentralisasi terus berinovasi dan meningkatkan layanan untuk penggunanya.
Perkembangan DeFi baru-baru ini mencakup penerapan kumpulan biaya 0.01% untuk perdagangan stablecoin di platform Uniswap dan pertumbuhan berkelanjutan serta adopsi kumpulan biaya 0.05%, yang saat ini merupakan pool peringkat teratas di Uniswap berdasarkan volume perdagangan.
Penyebaran Uniswap pada solusi rollup yang muncul seperti Arbitrum dan Optimism juga telah memperkuat daya tariknya yang sudah tumbuh dengan meminimalkan biaya biaya gas untuk transaksi. Ini ditambah dengan kumpulan biaya rendah, memberi DEX kemampuan untuk terjun ke bidang kompetitif untuk transaksi semurah mungkin di tempat itu. Karena DeFi dan DEX terus meningkat untuk memberikan layanan terbaik bagi basis pengguna yang berkembang sambil mempertahankan karakteristik unik yang membentuknya, industri kemungkinan akan terus melihat migrasi dan adopsi pengguna ke ruang ini.
Menutup Pikiran
Tren dan migrasi pengguna yang dibahas di atas memberikan gambaran yang lebih baik tentang di mana pengguna berputar. Ekosistem DeFi berakselerasi dengan kecepatan yang belum pernah terlihat sebelumnya; maka dari itu tetap waspada adalah penting.
DEX menawarkan banyak peluang daripada rekan terpusat mereka untuk terlibat dengan pasar dan menghasilkan hasil pada aset pengguna. Pembalikan DeFi adalah nyata, dan DEX adalah tempat sebagian besar pengembangan berlangsung.
Namun, risiko yang terkait dengannya dan DEX secara spesifik, seperti harga gas yang tinggi atau kerugian yang tidak permanen dalam kasus Penyedia Likuiditas, tidak boleh diabaikan.
- $ 1 miliar
- 000
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- mempercepat
- Akun
- Adopsi
- maju
- Keuntungan
- Semua
- sudah
- antara
- jumlah
- Lain
- banding
- April
- sekitar
- Aktiva
- Otomatis
- Pembuat Pasar Otomatis
- Pertarungan
- makhluk
- TERBAIK
- Terbesar
- Milyar
- blockchain
- Teknologi blockchain
- Kerbau lari
- bisnis
- biaya
- dibebankan
- beban
- lebih dekat
- coinbase
- perusahaan
- terus
- kontrak
- Koreksi
- pencipta
- kripto
- pertukaran crypto
- perdagangan kripto
- cryptocurrency
- Pertukaran Cryptocurrency
- Currency
- Terdesentralisasi
- Pertukaran Terdesentralisasi
- Defi
- penyebaran
- Meskipun
- Pengembangan
- Perkembangan
- dex
- digital
- mata uang digital
- didistribusikan
- pengemudi
- ekosistem
- muncul
- insinyur
- mapan
- ethereum
- Blockchain Ethereum
- jaringan ethereum
- Pasar Valas
- Bursa
- berpengalaman
- eksperimen
- faktor
- Fitur
- Biaya
- keuangan
- Perusahaan
- Pertama
- terfokus
- berikut
- GAS
- biaya gas
- menghasilkan
- Aksi
- akan
- pemerintahan
- Pertumbuhan
- Pertumbuhan
- memiliki
- membantu
- High
- sejarah
- HTTPS
- besar
- ide
- penting
- Di lain
- Meningkatkan
- industri
- Info
- wawasan
- kunci pintu
- terlibat
- IT
- Januari
- pemeliharaan
- dikenal
- Dipimpin
- Terbatas
- Likuiditas
- penyedia likuiditas
- Daftar
- LP
- Piringan hitam
- pembuat
- Pasar
- Cap Pasar
- pasar
- makna
- Milestones
- juta
- paling
- pindah
- Nasdaq
- Dekat
- jaringan
- nomor
- menawarkan
- menawarkan
- Buka
- operasi
- Peluang
- Lainnya
- perspektif
- gambar
- Platform
- Platform
- Cukup
- Kolam renang
- mungkin
- pribadi
- Keamanan dan Privasi
- Produk
- protokol
- memberikan
- publik
- Lereng
- catatan
- arsip
- pendapatan
- Run
- Tersebut
- keamanan
- layanan
- Layanan
- Share
- bergeser
- penting
- ENAM
- pintar
- kontrak pintar
- Solusi
- Space
- stablecoin
- berdiri
- awal
- mulai
- Negara
- statistik
- Teknologi
- Melalui
- waktu
- hari ini
- token
- puncak
- perdagangan
- Trading
- .
- Transaksi
- dahsyat
- Tren
- memahami
- unik
- Tidak bertukar tempat
- Serikat
- Amerika Serikat
- us
- Pengguna
- Kendaraan
- veteran
- volume
- Menonton
- kata
- dunia
- penulisan
- tahun
- tahun
- Menghasilkan