Teknis AUD/USD: Bulls gagal menembus di atas resistance 0.6570 – MarketPulse

• Kebijakan stimulus Tiongkok baru-baru ini gagal memberikan umpan balik positif bagi kenaikan AUD/USD.
• Pergerakan AUD/USD baru-baru ini tampaknya lebih didorong oleh selisih imbal hasil pendapatan tetap antara surat utang negara AS bertenor 2 tahun dan obligasi pemerintah Australia.
• Penolakan ekspektasi penurunan suku bunga pertama The Fed telah memberikan tekanan negatif pada selisih imbal hasil negatif 2 tahun antara obligasi pemerintah Australia dan surat utang AS.
• Perhatikan resistensi jangka pendek utama 0.6570 untuk AUD/USD.

Ini adalah analisis lanjutan dari laporan kami sebelumnya, "Teknik AUD/USD: Potensi pembalikan bullish jangka pendek untuk AUD didukung oleh paket penyelamatan pasar saham Tiongkok" diterbitkan pada 23 Januari 2024. Klik di sini untuk rekap.

Sejak analisis terakhir kami, pergerakan harga AUD/USD telah gagal meningkat meskipun merupakan pasangan mata uang proksi risk-on tradisional yang cenderung didukung oleh kebijakan stimulus yang diberlakukan oleh Tiongkok.

Sebelum libur Tahun Baru Imlek, bank sentral Tiongkok, PBoC, mengeluarkan pemberitahuan terlebih dahulu pada tanggal 24 Januari bahwa persyaratan rasio cadangan bank-bank komersial besar akan dipotong sebesar 50 basis poin (bps) yang mulai berlaku pada tanggal 5 Februari yang berarti tambahan 1 basis poin (bps). triliun yuan modal jangka panjang untuk meniadakan pelemahan yang terus berlanjut di sektor properti karena bank kini memiliki lebih banyak modal untuk memberikan pinjaman.

AUD/USD tidak bereaksi positif namun sebaliknya, turun -178 pips (-2.7%) dari level tertingginya pada 24 Januari di 0.6621 ke level terendahnya pada 14 Februari di 0.6443.

Tidak ada reaksi positif dari AUD/USD meskipun ada lebih banyak kebijakan stimulus dari Tiongkok

Selain itu, penurunan suku bunga pinjaman 25 tahun Tiongkok yang menjadi acuan suku bunga KPR menjadi 15% lebih besar dari perkiraan hari ini (pandangan konsensus adalah penurunan sebesar 5 bps). Pemotongan terbaru ini adalah yang terbesar sejak tahun 3.95 tetapi gagal memberikan umpan balik positif untuk AUD/USD yang turun sebesar -2019% dalam basis intraday pada saat penulisan artikel ini.

Berdasarkan perspektif antarpasar, tampaknya pelemahan AUD/USD yang sedang berlangsung kemungkinan besar saat ini terutama didorong oleh waktu dan kecepatan inisiasi siklus penurunan suku bunga yang sangat dinanti-nantikan oleh Federal Reserve AS pada tahun 2024 yang pada gilirannya berdampak pada imbal hasil pendapatan tetap. selisih antara obligasi Treasury AS bertenor 2 tahun dan obligasi pemerintah Australia.

Laporan IHK AS yang lebih tinggi dari perkiraan untuk bulan Januari telah memundurkan ekspektasi penurunan suku bunga pertama The Fed ke bulan Juni dari bulan Maret (dihitung pada awal tahun berdasarkan CME FedWatch Tool) dan mengurangi jumlah perkiraan penurunan suku bunga dari enam (di awal tahun) menjadi empat sebelum tahun 2024 berakhir.

Pelebaran diskon imbal hasil antara obligasi pemerintah Australia bertenor 2 tahun dengan surat utang AS telah memberikan tekanan turun pada AUD/USD

Fed yang kurang dovish telah memberikan tekanan negatif pada selisih imbal hasil negatif 2 tahun antara obligasi pemerintah Australia dan surat utang AS dimana selisihnya telah menurun sebesar -50bps dari tanggal 15 Januari hingga 19 Februari, sehingga membuat obligasi pemerintah Australia menjadi kurang menarik bagi investor. surat utang Treasury AS, pada gilirannya membatasi potensi pergerakan naik AUD/USD.

Perincian bearish dari “Head & Bahu”

Gambar 1: Tren jangka menengah AUD/USD pada 20 Feb 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Gambar 2: Tren jangka pendek AUD/USD pada 20 Feb 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Selain itu, melalui lensa analisis teknis, AUD/USD telah melakukan terobosan bearish dari konfigurasi pembalikan bearish jangka menengah “Head & Bahu” pada tanggal 2 Februari dan support garis leher sebelumnya di 0.6570 kini telah berubah menjadi resistensi pull-back yang juga bertemu dengan rata-rata pergerakan 200 hari (lihat grafik harian).

Dalam jangka pendek, kenaikan minggu lalu dari level terendah 14 Februari di 0.6443 ke level tertinggi 19 Februari di 0.6552 telah mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Aksi harga telah gagal untuk membuat penembusan yang jelas di atas resistensi garis tren menurun kecil dari tertinggi 31 Januari dan pada saat yang sama, indikator momentum RSI per jam telah menunjukkan kondisi divergensi bearish di wilayah overbought (lihat grafik 1 jam)

Perhatikan resistensi penting jangka pendek utama di 0.6570 untuk risiko potensi penurunan yang akan mengekspos support jangka pendek di 0.6500/6470. Kegagalan untuk bertahan di 0.6470 mungkin akan menyebabkan pelemahan lebih lanjut pada support jangka menengah di 0.6410/6390 (juga Fibonacci retracement 76.4% dari kenaikan sebelumnya dari terendah 26 Oktober 2023 ke tertinggi 28 Desember 2023).

Di sisi lain, penembusan di atas 0.6570 meniadakan nada bearish untuk resistensi menengah berikutnya di 0.6620 (juga rata-rata pergerakan 50 hari yang miring ke bawah).

Konten hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukan nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun yang ditemukan di MarketPulse, analisis indeks valas, komoditas, dan global pemenang penghargaan, serta layanan situs berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan akses umpan RSS atau hubungi kami di info@marketpulse.com. Mengunjungi https://www.marketpulse.com/ untuk mengetahui lebih lanjut tentang ketukan pasar global. © 2023 OANDA Informasi & Layanan Bisnis Inc.